周德全/上海海事大學(xué)上海國(guó)際航運(yùn)研究中心

近期，全球集裝箱海運(yùn)價(jià)格調(diào)整，部分航線(xiàn)運(yùn)費(fèi)出現(xiàn)一定程度下滑。據(jù)波羅的海航運(yùn)交易所發(fā)布的FBX指數(shù)顯示，5月26日，F(xiàn)BX集裝箱海運(yùn)價(jià)格平均為7846美元，較去年9月份的歷史高點(diǎn)，已經(jīng)下跌29.5%。其中，中國(guó)/遠(yuǎn)東—北美西海岸航線(xiàn)運(yùn)價(jià)較去年最高運(yùn)價(jià)水平下跌45.9%，中國(guó)/遠(yuǎn)東—北美東海岸航線(xiàn)運(yùn)價(jià)下跌34.3%，中國(guó)/遠(yuǎn)東—北歐航線(xiàn)運(yùn)價(jià)下跌29.7%。此前高企的海運(yùn)價(jià)格全面下跌了嗎？未來(lái)會(huì)有什么變化？相關(guān)企業(yè)應(yīng)如何應(yīng)對(duì)？

供需調(diào)整促使運(yùn)價(jià)回調(diào)

當(dāng)前，全球集裝箱海運(yùn)價(jià)格與去年同期相比仍然增長(zhǎng)了近50%，仍處歷史較高水平。原因主要有三方面。

先看需求節(jié)奏。新冠肺炎疫情暴發(fā)后，全球集裝箱海運(yùn)需求受到迅速壓制，但是等到第一階段疫情過(guò)去后，各國(guó)存在較強(qiáng)補(bǔ)庫(kù)存需求，同時(shí)疊加集裝箱海運(yùn)傳統(tǒng)旺季，以及美國(guó)等地區(qū)的財(cái)稅補(bǔ)貼，推動(dòng)集裝箱海運(yùn)需求集中暴發(fā)，美線(xiàn)運(yùn)價(jià)率先大幅反彈，隨后全球主要集裝箱海運(yùn)航線(xiàn)開(kāi)始大幅上漲。

此外，由于我國(guó)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)完整，疫情控制相對(duì)有效，全球制造業(yè)進(jìn)一步向我國(guó)集中。在這種情況下，中國(guó)—?dú)W美航線(xiàn)上需要更多運(yùn)力，更多集裝箱從中國(guó)運(yùn)輸?shù)綒W美等世界各地。不過(guò)，一季度本就是集裝箱海運(yùn)的傳統(tǒng)淡季，市場(chǎng)需求的短暫調(diào)整促使運(yùn)價(jià)回調(diào)。

再看有效供應(yīng)。集裝箱海運(yùn)標(biāo)準(zhǔn)化程度較高、物流量大、物流鏈長(zhǎng)，更容易受到疫情沖擊。在疫情暴發(fā)前，集裝箱海運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)力相對(duì)過(guò)剩，疫情后，由于船舶周轉(zhuǎn)率下降，運(yùn)力有效供應(yīng)不足。

當(dāng)前，隨著季節(jié)性淡季出貨量調(diào)整，以及滯箱費(fèi)等緩解港口擁堵措施開(kāi)始見(jiàn)效，部分港口船舶擁堵情況已開(kāi)始出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，而且隨著新造箱的投放與船公司的努力，集裝箱短缺問(wèn)題已大幅緩解。因此，有效供應(yīng)水平的提升也是推動(dòng)運(yùn)價(jià)回調(diào)的重要原因。

最后看市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。集裝箱海運(yùn)市場(chǎng)是一個(gè)集中度較高的市場(chǎng)，前十大班輪公司的市場(chǎng)份額達(dá)到80%以上。集裝箱海運(yùn)市場(chǎng)的高集中度使本輪市場(chǎng)高峰呈現(xiàn)出一定的特殊性：一是疫情初期，集裝箱海運(yùn)市場(chǎng)需求出現(xiàn)大幅下滑時(shí)，由于集裝箱船閑置水平處于歷史最高水平導(dǎo)致集裝箱運(yùn)價(jià)比2018年、2019年同期水平還要高；二是實(shí)際承運(yùn)人與實(shí)際托運(yùn)人價(jià)格差異大。比如，根據(jù)FBX（主要是托運(yùn)人報(bào)價(jià)），遠(yuǎn)東—北美航線(xiàn)運(yùn)價(jià)下跌45%左右，但5月20日上海航運(yùn)交易所發(fā)布的SCFI（主要是船公司報(bào)價(jià)）顯示，上海—美西航線(xiàn)運(yùn)價(jià)較最高點(diǎn)僅下跌2.8%。

短期運(yùn)價(jià)仍將高位運(yùn)行

接下來(lái)，集裝箱海運(yùn)價(jià)格會(huì)上漲還是下跌？根據(jù)當(dāng)前集裝箱海運(yùn)市場(chǎng)表現(xiàn)看，當(dāng)需求集中釋放與有效供應(yīng)短缺出現(xiàn)其一時(shí)，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)將保持高位；當(dāng)兩者同時(shí)出現(xiàn)時(shí)，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)或?qū)⒊霈F(xiàn)大幅上漲。

從目前需求節(jié)奏看。雖然全球?qū)σ咔榈倪m應(yīng)與控制能力不斷增強(qiáng)，但疫情仍會(huì)反復(fù)，需求仍會(huì)呈現(xiàn)間歇性收放，國(guó)內(nèi)出口仍然相對(duì)強(qiáng)勁，但需求的節(jié)奏影響已進(jìn)入后半程。

從有效供應(yīng)發(fā)展來(lái)看。全球物流供應(yīng)鏈能力正在恢復(fù)，船舶周轉(zhuǎn)率等都在不斷提升。據(jù)上海國(guó)際航運(yùn)研究中心中國(guó)航運(yùn)景氣調(diào)查顯示，有65%的集裝箱班輪企業(yè)認(rèn)為今年二季度船舶周轉(zhuǎn)率會(huì)進(jìn)一步提升。因此，若無(wú)其他突發(fā)性因素，集裝箱海運(yùn)市場(chǎng)應(yīng)很難出現(xiàn)大規(guī)模運(yùn)價(jià)上漲的情況。加之近兩年船舶訂單快速增長(zhǎng)，船舶有效運(yùn)力逐漸釋放，未來(lái)市場(chǎng)高運(yùn)價(jià)面臨較大挑戰(zhàn)。

今年上半年，集裝箱海運(yùn)市場(chǎng)集中度高，船舶租金、燃油成本與船員工資等大幅提升，船公司運(yùn)營(yíng)成本較往年出現(xiàn)大幅上漲。加之近兩年船舶運(yùn)營(yíng)率持續(xù)處于高位，船舶存在大量檢修等方面的需求，船公司在穩(wěn)定運(yùn)價(jià)方面還有較大操作空間，集裝箱海運(yùn)價(jià)格較難出現(xiàn)大幅調(diào)整。與此同時(shí)，雖然疫情反復(fù)以及俄烏沖突等方面原因，北歐及相關(guān)航線(xiàn)運(yùn)價(jià)下調(diào)壓力較大，但集裝箱海運(yùn)價(jià)格大幅下調(diào)的可能性較小。

隨著這輪疫情得到控制，以及海運(yùn)旺季的提前到來(lái)，需求節(jié)奏與有效供應(yīng)仍存階段性風(fēng)險(xiǎn)，而且在當(dāng)前供需均衡仍比較脆弱的情況下，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)很可能會(huì)出現(xiàn)反彈。因此，集裝箱市場(chǎng)運(yùn)價(jià)短期內(nèi)仍將保持高位。

增強(qiáng)物流成本把控能力

在當(dāng)前集裝箱市場(chǎng)運(yùn)價(jià)短期內(nèi)高企的背景下，相關(guān)企業(yè)應(yīng)如何應(yīng)對(duì)？

除了提早做好準(zhǔn)備，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，結(jié)合外貿(mào)訂單情況，在考慮當(dāng)前物流成本的情況下，合理制定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，降低計(jì)劃外的物流需求比例，精細(xì)管理企業(yè)的物流需求之外，相關(guān)企業(yè)還要重視并調(diào)動(dòng)物流部門(mén)能動(dòng)性，對(duì)比分析集裝箱海運(yùn)、中歐班列等不同物流運(yùn)輸成本，綜合制定更加科學(xué)的物流方案，提高企業(yè)物流服務(wù)選擇的多樣性。此外，要結(jié)合航運(yùn)淡旺季的特點(diǎn)，制定合理的發(fā)貨周期，適當(dāng)提高錯(cuò)峰運(yùn)輸?shù)谋壤?/p>

在集裝箱班輪公司普遍發(fā)展直接客戶(hù)的背景下，企業(yè)要積極與集裝箱班輪運(yùn)輸公司對(duì)接，并充分依托專(zhuān)業(yè)航運(yùn)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)波動(dòng)的研判，并結(jié)合企業(yè)物流的需求情況，與船公司簽訂長(zhǎng)期運(yùn)輸合同，并對(duì)長(zhǎng)協(xié)運(yùn)輸?shù)谋壤c時(shí)長(zhǎng)進(jìn)行詳細(xì)研究，提升企業(yè)長(zhǎng)期合同簽訂的科學(xué)性。同時(shí)，在集裝箱班輪運(yùn)輸數(shù)字化的背景下，充分依托船公司或其他專(zhuān)業(yè)平臺(tái)，通過(guò)網(wǎng)上訂艙等形式選擇班輪海運(yùn)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)物流運(yùn)輸?shù)臄?shù)字化與透明化，增強(qiáng)企業(yè)對(duì)物流供應(yīng)鏈運(yùn)作的把控力度。

在充分進(jìn)行市場(chǎng)研判的基礎(chǔ)上，企業(yè)還應(yīng)通過(guò)兼并收購(gòu)等多種手段，適當(dāng)拓展一定物流運(yùn)輸能力，探索建立一定物流倉(cāng)儲(chǔ)能力，增強(qiáng)物流鏈的穩(wěn)定性與可控性。同時(shí)，積極響應(yīng)雙循環(huán)發(fā)展戰(zhàn)略，積極探索提升國(guó)內(nèi)采購(gòu)比例，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的營(yíng)銷(xiāo)能力，降低對(duì)國(guó)外客戶(hù)的依存度，提升對(duì)企業(yè)供應(yīng)鏈的控制能力。

此外，企業(yè)可關(guān)注跟蹤上海SCFIS等運(yùn)價(jià)指數(shù)期貨產(chǎn)品的發(fā)展情況，積極與相關(guān)期貨機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，在相關(guān)集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)期貨產(chǎn)品推出之后，結(jié)合企業(yè)現(xiàn)貨市場(chǎng)海運(yùn)服務(wù)采購(gòu)情況，制定期貨市場(chǎng)上的集裝箱海運(yùn)價(jià)格套期保值策略，鎖定未來(lái)的運(yùn)價(jià)從而規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)對(duì)物流成本的控制能力。