姜麗群，梁遠(yuǎn)諫，張新蕾

(1.暨南大學(xué)國際商學(xué)院，廣東 珠海 519070;2.暨南大學(xué)廣州區(qū)域低碳經(jīng)濟(jì)重點研究基地，廣東 廣州 510632)

0 引言

智力資本既表現(xiàn)為企業(yè)內(nèi)外各類隱性知識資源，也體現(xiàn)在企業(yè)運(yùn)用知識的動態(tài)能力[1]。隨著中國企業(yè)國際化發(fā)展越來越普遍，其國際智力資本變得越來越重要，不僅要獲取豐富的國際知識資源，還要具備將這些知識資源內(nèi)化為企業(yè)績效的能力。在數(shù)字時代下，國際智力資源在全球范圍內(nèi)頻繁而快速地流動和配置。跨國企業(yè)通過國際化運(yùn)營獲取這些資源，然后將其有效吸收并轉(zhuǎn)換為企業(yè)無形資產(chǎn)，以提升整體競爭優(yōu)勢。一些中國跨國企業(yè)社會績效不斷提升，很大程度上受益于運(yùn)用海外運(yùn)營過程所獲得的社會責(zé)任知識資源加強(qiáng)企業(yè)整體社會責(zé)任建設(shè)。例如，伊利集團(tuán)將國外建設(shè)工廠的經(jīng)驗帶回國內(nèi)母公司，對社會責(zé)任管理體系進(jìn)行全新升級，并圍繞可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，在綠色生產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)等方面采取更多強(qiáng)有力的舉措。由此可見，跨國企業(yè)將吸收的國際智力資本用于強(qiáng)化內(nèi)部社會責(zé)任管理流程和創(chuàng)新能力，有助于更好地履行跨國社會責(zé)任。

與商業(yè)現(xiàn)實相呼應(yīng)，越來越多的研究表明智力資本是企業(yè)競爭優(yōu)勢的重要來源，如提升財務(wù)績效、創(chuàng)新水平、知識管理水平和企業(yè)價值，擴(kuò)大企業(yè)聲譽(yù)[2]，甚至促進(jìn)國際化擴(kuò)張等[3]。然而，學(xué)者關(guān)于智力資本及其3個維度即人力資本、關(guān)系資本和結(jié)構(gòu)資本對社會績效的影響仍存在較大分歧，如Frey等[4]發(fā)現(xiàn)結(jié)構(gòu)資本和人力資本對社會績效有積極影響，但關(guān)系資本對社會績效無顯著作用；Dominique等[5]提出與此相對的觀點，認(rèn)為結(jié)構(gòu)資本和人力資本對社會績效無顯著影響；最近，胡元林等[6]實證智力資本影響生態(tài)創(chuàng)新的內(nèi)在作用機(jī)制時，發(fā)現(xiàn)人力資本是核心要素而組織資本和關(guān)系資本在其中起權(quán)變作用。由此可見，研究者對于企業(yè)智力資本如何影響社會績效沒有形成一致意見，甚至存在沖突。本文認(rèn)為導(dǎo)致沖突的原因是現(xiàn)有研究存在以下不足：①沒有關(guān)注到智力資本轉(zhuǎn)換為企業(yè)能力或優(yōu)勢是一個動態(tài)過程，表現(xiàn)為從資源向能力的轉(zhuǎn)換；②沒有厘清智力資本的各個結(jié)構(gòu)維度在這個過程中起到的不同作用；③沒有契合一個情景以描述這個內(nèi)部轉(zhuǎn)換機(jī)制或過程；④受研究方法局限，較少開展大樣本實證研究驗證理論觀點。針對這些不足，本文結(jié)合當(dāng)前中國跨國企業(yè)的商業(yè)現(xiàn)實，從國際化情景下探討國際智力資本對社會績效的影響，力圖做出新的理論解釋。

本文運(yùn)用動態(tài)能力理論深入探究國際智力資本對企業(yè)社會績效的影響，并選取2010—2018年中國上市公司數(shù)據(jù)實證檢驗理論觀點。本文潛在貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下3個方面：①提出新的理論見解，即以動態(tài)能力理論為理論基礎(chǔ)，將國際智力資本對企業(yè)社會績效影響描述為從資源到能力轉(zhuǎn)換的動態(tài)過程；②形成新的研究觀點，即明晰智力資本及其結(jié)構(gòu)維度對企業(yè)社會績效的影響作用；③創(chuàng)新智力資本的衡量方法，即使用非財務(wù)會計的方法確定國際智力資本各個維度的量度。

1 理論分析與假設(shè)提出

1.1 國際智力資本的動態(tài)轉(zhuǎn)換

動態(tài)能力理論解釋企業(yè)如何通過其擁有的資源和能力獲得持續(xù)的競爭優(yōu)勢，強(qiáng)調(diào)依賴于特定資源、體系、流程而形成動態(tài)適應(yīng)能力[7]。智力資本包括人力資本、關(guān)系資本和結(jié)構(gòu)資本3個部分，其中人力資本和關(guān)系資本表現(xiàn)為企業(yè)智力人才和社會關(guān)系等資源性資本，而結(jié)構(gòu)資本是組織學(xué)習(xí)能力和創(chuàng)新能力的載體，支撐企業(yè)形成獨(dú)特的結(jié)構(gòu)性資源如企業(yè)文化、流程結(jié)構(gòu)、資源庫等，并建立與這些資源相配套的基礎(chǔ)運(yùn)營系統(tǒng)。雖然一些研究將其視為靜態(tài)組合，但也有不少研究將企業(yè)獲取和利用智力資本視為資源轉(zhuǎn)換為內(nèi)部能力的動態(tài)過程。首先，動態(tài)獲取外部人力資本和關(guān)系資本等資源，并對這些資源進(jìn)行吸收和轉(zhuǎn)換；然后，將資源進(jìn)行整合和重新配置，形成特定資源配置的戰(zhàn)略慣例[8]和運(yùn)營流程[9]，即內(nèi)化為結(jié)構(gòu)資本。由此，企業(yè)形成建立、擴(kuò)展或修改其資源集合的動態(tài)能力[10]，最終培育出新的競爭優(yōu)勢。

基于以上分析可知，跨國企業(yè)智力資本影響社會績效首先源于其將資源動態(tài)內(nèi)化為內(nèi)部能力的過程，具體表現(xiàn)為企業(yè)吸收和轉(zhuǎn)換社會責(zé)任相關(guān)的人力資本和關(guān)系資本，然后運(yùn)用于改善整體社會責(zé)任結(jié)構(gòu)資本水平，包括CSR組織流程和CSR創(chuàng)新能力。

(1)國際人力資本通過海外背景高管提高企業(yè)結(jié)構(gòu)資本水平。首先，海外背景高管將推動企業(yè)制定先進(jìn)管理制度。這些高管熟悉國外先進(jìn)組織管理運(yùn)營模式和社會責(zé)任踐行方式，更有意愿去建立規(guī)范的組織管理流程，也愿意采取高標(biāo)準(zhǔn)社會責(zé)任信息披露制度等[11]。其次，海外背景高管更愿意推動負(fù)責(zé)任的創(chuàng)新發(fā)展。他們具有國際化眼光、先進(jìn)管理經(jīng)驗和管理能力，利用自身知識與能力提高管理水平，改善生產(chǎn)工藝以提高資源利用率，有效提升企業(yè)負(fù)責(zé)任的創(chuàng)新能力[12]。

(2)國際關(guān)系資本通過海外社會關(guān)系推動企業(yè)內(nèi)部提升結(jié)構(gòu)資本水平。首先，企業(yè)通過海外社會關(guān)系獲得先進(jìn)的管理經(jīng)驗和技術(shù)能力，用于改善內(nèi)部組織程序和管理流程，建立完善的企業(yè)社會責(zé)任管理體系。其次，海外利益相關(guān)者訴求推動企業(yè)建立相應(yīng)的責(zé)任響應(yīng)機(jī)制，通過不斷適應(yīng)各類社會責(zé)任行為的標(biāo)準(zhǔn)或要求以盡量滿足利益相關(guān)者的期待。

基于上述邏輯，提出假設(shè)H1：國際人力資本提升結(jié)構(gòu)資本。H1a：國際人力資本提升CSR組織流程；H1b：國際人力資本提升CSR創(chuàng)新能力。H2：國際關(guān)系資本提升結(jié)構(gòu)資本。H2a：國際關(guān)系資本提升CSR組織流程；H2b：國際關(guān)系資本提升CSR創(chuàng)新能力。

1.2 國際智力資本與企業(yè)社會績效

(1)國際人力資本提升企業(yè)社會責(zé)任實踐水平。首先，海外背景高管更注重加強(qiáng)企業(yè)社會責(zé)任建設(shè)。研究表明，企業(yè)高管中擁有海外背景的人數(shù)越多，企業(yè)越負(fù)責(zé)任[13]。這說明，這些高管的海外經(jīng)歷和經(jīng)驗使他們擁有全球視野的價值體系，考慮問題更全面且注重企業(yè)長期發(fā)展[14]。他們對企業(yè)社會責(zé)任有深刻的理念認(rèn)知和行動理解，能夠積極主動開展社會責(zé)任活動。其次，海外背景高管更有能力踐行企業(yè)社會責(zé)任。海外經(jīng)歷鍛煉了他們應(yīng)對復(fù)雜環(huán)境的適應(yīng)能力，提升了資源獲取、整合和分配的管理能力。他們能夠融合國外先進(jìn)管理經(jīng)驗和社會責(zé)任認(rèn)知理念進(jìn)行社會責(zé)任決策[15]，建立更加完善的社會責(zé)任管理體系，提升企業(yè)履行社會責(zé)任水平。

(2)國際關(guān)系資本強(qiáng)化企業(yè)社會責(zé)任實踐動力。首先，東道國社會關(guān)系將強(qiáng)化跨國企業(yè)履責(zé)動機(jī)?？鐕髽I(yè)為了不斷強(qiáng)化東道國社會關(guān)系，需要在東道國做個好公民、承擔(dān)更多的企業(yè)社會責(zé)任，打造良好的本土品牌形象以提升合法性，反過來強(qiáng)化東道國社會關(guān)系。另外，跨國企業(yè)還可能被東道國利益相關(guān)者同化，獲得更多的責(zé)任價值觀[16]。這些責(zé)任理念和知識將反饋到跨國企業(yè)總部，提升整體社會責(zé)任認(rèn)知水平，加強(qiáng)東道國社會責(zé)任落實。其次，多元化社會責(zé)任訴求提升跨國企業(yè)履責(zé)能力。隨著國際關(guān)系資本增多，跨國企業(yè)信息溝通渠道不斷拓寬，利于了解各方利益訴求，理解不同利益相關(guān)者對社會責(zé)任的關(guān)注點。在這種多元化訴求的壓力下，跨國企業(yè)需要提高實施社會責(zé)任的能力以做出適當(dāng)?shù)鼗貞?yīng)，高質(zhì)量地履行企業(yè)社會責(zé)任。

(3)結(jié)構(gòu)資本通過組織流程和創(chuàng)新能力提升社會績效。企業(yè)社會責(zé)任的結(jié)構(gòu)資本包括CSR組織流程和CSR創(chuàng)新能力。兩者均能顯著提升社會績效。首先，CSR組織流程促進(jìn)社會責(zé)任行為規(guī)范的形成?？鐕髽I(yè)獲取和吸收知識、信息或能力資源后，通過確定基本判別原則、明確職能框架、業(yè)務(wù)活動與標(biāo)準(zhǔn)的邊界等一系列CSR組織流程，改善企業(yè)社會責(zé)任基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。然后，企業(yè)通過文化、內(nèi)部規(guī)范指引、內(nèi)部控制質(zhì)量等將跨國運(yùn)營的隱形知識形成有形行為規(guī)范，整合成為整體的規(guī)章制度，加強(qiáng)責(zé)任履行治理，從而達(dá)到提升社會績效的最終目的[17]。其次，CSR創(chuàng)新能力促進(jìn)責(zé)任理念和技術(shù)融入企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展?？鐕髽I(yè)CSR創(chuàng)新能力越強(qiáng)，企業(yè)越愿意不斷學(xué)習(xí)可持續(xù)發(fā)展的新理念、新知識和新技術(shù)，將它們?nèi)谌氲饺粘I(yè)務(wù)運(yùn)營和產(chǎn)品開發(fā)中，培育出負(fù)責(zé)任的管理流程和產(chǎn)品生產(chǎn)。企業(yè)不僅降低了負(fù)外部效應(yīng)，還通過減少浪費(fèi)和降低成本提高財務(wù)與社會責(zé)任績效[18]。

按照以上邏輯，提出假設(shè)H3：國際智力資本提升企業(yè)社會績效。H3a：國際人力資本提升企業(yè)社會績效；H3b：國際關(guān)系資本提升企業(yè)社會績效；H3c：CSR組織流程提升企業(yè)社會績效；H3d：CSR創(chuàng)新能力提升企業(yè)社會績效。

1.3 結(jié)構(gòu)資本的中介作用

跨國企業(yè)國際化程度越深，社會責(zé)任組織制度化越明顯。結(jié)構(gòu)資本即CSR組織流程和CSR創(chuàng)新能力在此過程中發(fā)揮作用，將國際人力資本和國際關(guān)系資本等資源內(nèi)化為企業(yè)社會責(zé)任管理體系和履責(zé)能力，促進(jìn)企業(yè)社會績效的提升。

(1)國際人力資本和國際關(guān)系資本通過國際強(qiáng)制同構(gòu)提升社會績效?？鐕髽I(yè)國際人力資本和國際關(guān)系資本集聚起兩種跨國履責(zé)動力：來自內(nèi)部海外背景主管的自主推力和來自東道國利益相關(guān)者的外來壓力。它們推動企業(yè)開展制度創(chuàng)新和流程創(chuàng)新，制訂并落實具有跨國適應(yīng)性的成文規(guī)則、規(guī)范或法律，強(qiáng)化企業(yè)在不同國家運(yùn)營所必需的合法性，避免可能面臨的跨國失責(zé)風(fēng)險。

(2)國際人力資本和國際關(guān)系資本通過跨國模仿最優(yōu)實踐轉(zhuǎn)化為企業(yè)社會績效。當(dāng)前，全球性社會責(zé)任組織致力于推動全球最優(yōu)社會責(zé)任實踐，以建設(shè)負(fù)責(zé)任的全球商業(yè)環(huán)境。這些信息通過海外背景高管和東道國利益相關(guān)者等渠道反饋到企業(yè)內(nèi)部，要求模仿并創(chuàng)新性地融入到管理運(yùn)營實踐中。這些實踐逐步被制度化為內(nèi)部管理體系，形成普遍性規(guī)范應(yīng)用于分布在世界各地的分支機(jī)構(gòu)，整體性地提升社會績效。

(3)國際人力資本和國際關(guān)系資本通過處理跨國規(guī)范壓力轉(zhuǎn)化為企業(yè)社會績效。全球性社會責(zé)任組織在推廣最優(yōu)責(zé)任實踐時，也會給跨國企業(yè)設(shè)定規(guī)范性的全球標(biāo)準(zhǔn)。海外背景高管和東道國利益相關(guān)者會推動企業(yè)履行這些標(biāo)準(zhǔn)?？鐕髽I(yè)需要重新設(shè)計組織流程，創(chuàng)新性地將標(biāo)準(zhǔn)融入到企業(yè)運(yùn)營過程，最后制訂出符合標(biāo)準(zhǔn)的、顯性的企業(yè)社會責(zé)任政策。

基于上述邏輯，提出假設(shè)H4：結(jié)構(gòu)資本在國際人力資本與企業(yè)社會績效之間起到中介作用。假設(shè)H4a：CSR組織流程在國際人力資本與企業(yè)社會績效之間起到中介作用；假設(shè)H4b：CSR創(chuàng)新能力在國際人力資本與企業(yè)社會績效之間起到中介作用。假設(shè)H5：結(jié)構(gòu)資本在國際關(guān)系資本與企業(yè)社會績效之間起到中介作用。假設(shè)H5a：CSR組織流程在國際關(guān)系資本與企業(yè)社會績效之間起到中介作用；假設(shè)H5b：CSR創(chuàng)新能力在國際關(guān)系資本與企業(yè)社會績效之間起到中介作用。

2 研究設(shè)計

2.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選擇2010—2018年A股上市企業(yè)為研究樣本，剔除交易狀態(tài)為ST和*ST、凈資產(chǎn)為負(fù)和數(shù)據(jù)缺失的上市企業(yè)樣本，最終得到593家企業(yè)1723個觀測值。研究數(shù)據(jù)來自國泰安數(shù)據(jù)庫 (CSMAR)、中國研究數(shù)據(jù)服務(wù)平臺 (CNRDS)、潤靈環(huán)球 (RKS)社會責(zé)任數(shù)據(jù)庫和上市公司年報等。鑒于企業(yè)社會績效有滯后效果，將其滯后1期處理。

2.2 變量測量

(1)因變量：企業(yè)社會績效 (CSR)。借鑒劉艷博等[19]研究，采用潤靈環(huán)球每年公布的企業(yè)社會責(zé)任評分來表示。潤靈環(huán)球社會責(zé)任數(shù)據(jù)庫從整體性、內(nèi)容性、技術(shù)性和行業(yè)性4個方面進(jìn)行評價，評分結(jié)果即為社會責(zé)任得分，能較全面反映出企業(yè)社會績效。

(2)自變量：國際人力資本 (IHuman)和國際關(guān)系資本 (IRelation)。借鑒Subramaniam等[20]研究，人力資本是企業(yè)具有內(nèi)在屬性的知識資源，如教育背景、能力、經(jīng)驗等。因此，國際人力資本通過高管團(tuán)隊海外背景來衡量，具體表現(xiàn)為每年企業(yè)董事會中海外背景董事的占比。國際關(guān)系資本通過企業(yè)海外關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的廣度來體現(xiàn)[21]。企業(yè)國際化廣度越大，表明在全球范圍內(nèi)建立的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)越多，更容易從跨國經(jīng)營中獲得經(jīng)驗、技術(shù)和信息等無形資源。因此，使用企業(yè)國際化廣度即企業(yè)海外子公司數(shù)量測量企業(yè)國際關(guān)系資本。

(3)中介變量：結(jié)構(gòu)資本 (Structural)。借鑒Mouritsen等[22]的研究，包括組織流程和創(chuàng)新能力。①CSR組織流程 (Process)，反映企業(yè)社會責(zé)任基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，如企業(yè)文化、管理流程等。本文構(gòu)建虛擬變量來衡量CSR組織流程，即企業(yè)是否使用國際通用CSR報告標(biāo)準(zhǔn) (GRI)，若企業(yè)采用GRI標(biāo)準(zhǔn)報告企業(yè)社會責(zé)任，取值為1，否則為0。②CSR創(chuàng)新能力 (Innovation)，采用企業(yè)可持續(xù)創(chuàng)新申請數(shù)量如綠色技術(shù)創(chuàng)新專利等衡量。

(4)控制變量：企業(yè)規(guī)模 (Size)、股權(quán)集中度 (Top10)、獨(dú)立董事 (Idn)、固定資產(chǎn) (Fix)、行業(yè)集中度 (Hhi)、行業(yè)資產(chǎn)收益率 (Iroa)和財務(wù)杠桿 (Debt)。

2.3 實證模型

(1)構(gòu)建回歸模型,用于檢驗假設(shè)H1和H2，即：

Structurali，t-1=β0+β1IHumani，t-1+

Industrydummy+εi，t-1

(1)

Structurali，t-1=β0+β2IRelationi，t-1+

Industrydummy+εi，t-1

(2)

(2)構(gòu)建回歸模型,用于檢驗假設(shè)H3，即：

(3)

(4)

(5)

(3)構(gòu)建中介回歸模型,用于檢驗假設(shè)H4和H5，即：

CSRi，t=β0+β1IHumani，t-1+β6×

Industrydummy+Yeardummy+εi，t-1

(6)

CSRi，t=β0+β2IRelationi，t-1+β7×

Industrydummy+Yeardummy+εi，t-1

(7)

其中，i表示企業(yè)，t為年份，Controli，t-1為控制變量，Yeardummy為企業(yè)年份的虛擬變量，Industrydummy為行業(yè)虛擬變量，εi，t-1為隨機(jī)干擾項。

3 實證結(jié)果分析

首先使用豪斯曼檢驗，結(jié)果拒絕原假設(shè)，因此使用固定效應(yīng)模型。然后導(dǎo)出變量間的相關(guān)系數(shù)矩陣和方差膨脹因子進(jìn)行分析，主要變量間方差膨脹因子 (VIF)均小于10，說明模型不存在多重共線性問題。

3.1 相關(guān)系數(shù)矩陣與描述性統(tǒng)計

研究變量的描述性統(tǒng)計和相關(guān)性系數(shù)見表1。企業(yè)社會績效的均值為39.64，標(biāo)準(zhǔn)差為12.38，說明企業(yè)間社會績效差異較為明顯。國際人力資本的均值為0.161，標(biāo)準(zhǔn)差為0.163，說明樣本整體國際人力資本不高，且樣本之間差異也不大。國際關(guān)系資本的均值為5.316，標(biāo)準(zhǔn)差為9.478，這說明樣本整體的關(guān)系資本不高但樣本之間存在較大差異。CSR組織流程的均值僅為0.159，說明樣本企業(yè)較少采取國際通用的社會責(zé)任報告標(biāo)準(zhǔn)。CSR創(chuàng)新能力的均值為12.32，標(biāo)準(zhǔn)差為27.89，說明樣本企業(yè)間的CSR創(chuàng)新能力差異較大。

由表1中的主要變量相關(guān)性檢驗結(jié)果可知，主要變量的相關(guān)系數(shù)在0.14～0.66范圍變動，且均在1%的水平上顯著，符合預(yù)期假設(shè)。

表1 相關(guān)系數(shù)矩陣和描述性統(tǒng)計

3.2 回歸模型檢驗

模型的回歸結(jié)果見表2。模型0為基準(zhǔn)模型，僅納入控制變量。

表2 回歸分析結(jié)果

為了驗證H1，根據(jù)公式 (1)，模型1和2分別納入國際人力資本與CSR組織流程與CSR創(chuàng)新能力。模型1檢驗結(jié)果表明國際人力資本 (β=0.2120，p<0.01)與CSR組織流程正向相關(guān)，并在1%的水平上顯著，故H1a成立。模型2檢驗結(jié)果表明國際人力資本與CSR創(chuàng)新能力無顯著相關(guān)，故H1b不成立。因此，H1部分成立。

為了驗證H2，根據(jù)公式 (2)，模型3和4分別納入國際關(guān)系資本與CSR組織流程與CSR創(chuàng)新能力。模型3檢驗結(jié)果表明國際關(guān)系資本與CSR組織流程無顯著相關(guān)，故H2a不成立。模型4檢驗結(jié)果表明國際關(guān)系資本 (β=0.4511，p<0.05)與CSR創(chuàng)新能力正向相關(guān)，并在5%的水平上顯著，故H2b成立。因此，H2部分成立。

為了驗證H3，根據(jù)公式 (3)～ (5)，模型5～8中分別納入國際智力資本的各個維度。模型5檢驗結(jié)果表明國際人力資本 (β=9.3704，p<0.01)與企業(yè)社會績效正向相關(guān)，并在1%水平上顯著，故H3a成立。模型6檢驗結(jié)果表明國際關(guān)系資本 (β=0.1005，p<0.1)與企業(yè)社會績效正向相關(guān)，并在10%水平上顯著，故H3b成立。模型7檢驗結(jié)果表明CSR組織流程 (β=6.8578，p<0.01)與企業(yè)社會績效正向相關(guān)，并在1%水平上顯著，故H3c成立。模型8檢驗結(jié)果表明CSR創(chuàng)新能力 (β=0.0287，p<0.1)與企業(yè)社會績效正向相關(guān)，并在10%的水平上顯著，故H3d成立。因此，H3成立。

為了驗證H4和H5，根據(jù)公式 (6)和 (7)，模型9～12分別檢驗結(jié)構(gòu)資本的中介作用。模型9檢驗結(jié)果表明國際人力資本 (β=7.9561，p<0.01)和CSR組織流程 (β=6.4921，p<0.01)與企業(yè)社會績效正向相關(guān)，并均在1%水平下顯著，故H4a成立。由于模型9中國際人力資本的系數(shù) (β=7.9561，p<0.01)小于模型5中國際人力資本的系數(shù) (β=9.3704，p<0.01)，說明CSR組織流程在國際人力資本對企業(yè)社會績效影響過程中起部分中介作用。模型10檢驗結(jié)果表明CSR創(chuàng)新能力中介作用不顯著，且H1b不成立，故H4b不成立。因此，H4部分成立。根據(jù)模型11結(jié)果，雖然國際關(guān)系資本 (β=0.0942，p<0.1)和CSR組織流程 (β=7.0092，p<0.01)回歸系數(shù)顯著，但由于H2a不成立，故H5a不成立。模型12檢驗結(jié)果表明國際關(guān)系資本 (β=0.0769，p<0.1)和CSR創(chuàng)新能力 (β=0.0220，p<0.05)同時與企業(yè)社會績效正向相關(guān)，并分別在10%和5%水平下顯著，故H5b成立。由于模型12中國際關(guān)系資本的系數(shù) (β=0.0769，p<0.1)小于模型6中國際關(guān)系資本的系數(shù) (β=0.1005，p<0.1)，說明CSR創(chuàng)新能力在國際關(guān)系資本對企業(yè)社會績效影響過程中起部分中介作用。因此，H5部分成立。

3.3 中介效應(yīng)檢驗

本文采用Sober-Goodman檢驗法進(jìn)行中介效應(yīng)檢驗，bootstrap法重采樣1000次的檢驗結(jié)果見表3。在國際人力資本檢驗?zāi)Ｐ椭?，CSR組織流程的直接效應(yīng)與間接效應(yīng)的p值均小于0.1，但CSR創(chuàng)新能力間接效應(yīng)不顯著，即國際人力資本可以直接或者通過CSR組織流程間接影響企業(yè)社會績效。H4部分成立。在國際關(guān)系資本檢驗?zāi)Ｐ椭?，CSR創(chuàng)新能力的直接效應(yīng)與間接效應(yīng)的p值均小于0.1，但CSR組織流程直接效應(yīng)不顯著，即國際關(guān)系資本可以直接或者通過CSR創(chuàng)新能力間接影響企業(yè)社會績效，H5部分成立。

表3 Bootstrap檢驗 (1000)

3.4 穩(wěn)健性檢驗

為了保證上述實證結(jié)果的穩(wěn)健性，使用傾向得分匹配法檢驗是否存在樣本偏差。國際人力資本樣本和國際關(guān)系資本兩組樣本的平均處理效應(yīng)ATT、ATU、ATE值見表4，所有檢驗的p值均小于0.01，即在1%水平下顯著，這說明擁有國際人力資本或國際關(guān)系資本的企業(yè)社會績效與普通企業(yè)社會責(zé)任績效之間存在顯著差異。

表4 PSM平均處理效應(yīng)

使用PSM方法進(jìn)行匹配后，國際人力資本樣本組包含636個對照組和1380個實驗組，而國際關(guān)系資本樣本包含442個對照組和1555個實驗組，結(jié)果見表5。模型13中，國際人力資本 (β=0.2092，p<0.05)與CSR組織流程正向相關(guān)，在5%水平下顯著，故H1a成立。模型14中，國際人力資本與CSR創(chuàng)新能力無顯著關(guān)系，故H1b不成立。因此，H1部分成立。模型15中，國際關(guān)系資本與CSR組織流程無顯著關(guān)系，故H2a不成立。模型16中，國際關(guān)系資本 (β=0.4697，p<0.05)與CSR創(chuàng)新能力正向相關(guān)，在5%水平下顯著，故H2b成立。因此，H2部分成立。

表5中模型17～20檢驗了國際智力資本對企業(yè)社會績效的效應(yīng)。模型17中，國際人力資本 (β=9.0313，p<0.01)與企業(yè)社會績效正向相關(guān)，在1%水平下顯著，H3a成立。模型18中，國際關(guān)系資本 (β=0.0956，p<0.1)與企業(yè)社會績效正向相關(guān)，在10%水平下顯著，H3b成立。模型19中，CSR組織流程 (β=17.2086，p<0.01)與企業(yè)社會績效正向相關(guān)，在1%水平下顯著，H3c成立。模型20中，CSR創(chuàng)新能力 (β=0.0030，p<0.1)與企業(yè)社會績效正向相關(guān)，在10%水平下顯著，H3d成立。因此，H3成立。

表5中模型21～24分別檢驗了結(jié)構(gòu)資本的中介效應(yīng)。模型21中，國際人力資本 (β=7.4116，p<0.01)和CSR組織流程 (β=6.8883，p<0.01)均與企業(yè)社會績效正向相關(guān)，均在1%水平下顯著，H4a成立，CSR組織流程在國際人力資本對企業(yè)社會績效的影響過程中起部分中介作用。模型22變量回歸系數(shù)均不顯著，且H1b不成立，表明H4b仍不成立。模型23雖然變量回歸系數(shù)均顯著，但由于H2a不成立，表明H5a仍不成立。模型24中，國際關(guān)系資本 (β=0.0739，p<0.1)與CSR創(chuàng)新能力 (β=0.0208，p<0.1)均與企業(yè)社會績效正向相關(guān)，且在10%水平下顯著，故H5b成立，CSR創(chuàng)新能力在國際關(guān)系資本和企業(yè)社會績效之間起部分中介作用。

表5 PSM處理后回歸分析結(jié)果

4 研究結(jié)論、啟示及未來展望

4.1 主要研究結(jié)論與意義

(1)國際智力資本的3個維度在吸收和轉(zhuǎn)換跨國企業(yè)社會責(zé)任相關(guān)的知識資源起著不同的作用。實證結(jié)果表明：①國際人力資本、國際關(guān)系資本和結(jié)構(gòu)資本三者相互獨(dú)立；②它們動態(tài)協(xié)同形成轉(zhuǎn)換機(jī)制。具體表現(xiàn)為：國際人力資本和國際關(guān)系資本是獲取企業(yè)社會責(zé)任知識資源的資本，而結(jié)構(gòu)資本通過CSR組織流程和CSR創(chuàng)新能力將資源資本動態(tài)轉(zhuǎn)換為企業(yè)社會責(zé)任的管理流程和創(chuàng)新能力。

(2)國際智力資本積累能夠動態(tài)轉(zhuǎn)換為社會績效。①海外背景高管積累國際人力資本，提升企業(yè)履行社會責(zé)任能力，更愿意采取一系列建設(shè)性舉措提升企業(yè)社會績效；②跨國運(yùn)營積累國際關(guān)系資本，為維系與東道國利益相關(guān)者的良好關(guān)系而加強(qiáng)企業(yè)社會責(zé)任建設(shè)；③CSR組織流程改善和CSR創(chuàng)新能力積累結(jié)構(gòu)資本，推動規(guī)范管理和創(chuàng)新學(xué)習(xí)以不斷提升社會績效水平。

(3)結(jié)構(gòu)資本在國際人力資本和國際關(guān)系資本與企業(yè)社會績效之間起部分中介作用。結(jié)果表明，國際人力資本通過CSR組織流程對企業(yè)社會績效水平產(chǎn)生影響，而國際關(guān)系資本通過CSR創(chuàng)新能力影響企業(yè)社會績效。

本文研究結(jié)論對厘清智力資本對企業(yè)社會績效的影響機(jī)制具有重要理論價值。①基于動態(tài)能力理論視角，將國際智力資本對企業(yè)社會績效的影響描述為從資源到能力轉(zhuǎn)換的動態(tài)過程，提出新的理論見解。②構(gòu)建智力資本對企業(yè)社會績效的影響機(jī)制模型，明晰智力資本的子結(jié)構(gòu)維度在影響機(jī)制中所起的不同作用，形成新的研究觀點。③使用非財務(wù)會計的方法，確定國際智力資本各個維度的量度，進(jìn)一步完善智力資本的衡量方法。

4.2 管理啟示與未來展望

(1)充分重視挖掘國際智力資源促進(jìn)企業(yè)整體能力提升的機(jī)會。國際智力資本是企業(yè)國際化過程中重要知識資源的重組與融合。企業(yè)應(yīng)注重對國內(nèi)外先進(jìn)社會責(zé)任管理知識和技術(shù)知識的有效吸收，并通過內(nèi)部整合將它們動態(tài)轉(zhuǎn)化為社會責(zé)任履行能力，使企業(yè)更好地嵌入東道國社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，獲取利益相關(guān)者的信任，創(chuàng)造更好的生存與發(fā)展的國際環(huán)境。

(2)注重構(gòu)建促進(jìn)國際資源或能力向企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)換的管理體制。企業(yè)要重視內(nèi)部結(jié)構(gòu)資本建設(shè)，實現(xiàn)組織結(jié)構(gòu)和管理流程的革新，快速吸收并重新配置內(nèi)外部資源，使國際人力資源和國際關(guān)系資源中社會責(zé)任隱性知識盡可能轉(zhuǎn)化為內(nèi)部共享的顯性知識，培育內(nèi)部動態(tài)能力并形成市場競爭優(yōu)勢。

本研究還存在以下局限：一是在測量方法上，雖然本文根據(jù)過往文獻(xiàn)試圖在國際智力資本的測量方法上進(jìn)行創(chuàng)新，但受限于數(shù)據(jù)的可得性，測量結(jié)果不一定完全有效而客觀地反映變量，未來可采用訪談或問卷的方式彌補(bǔ)現(xiàn)有方法收集數(shù)據(jù)存在的不足。二是本文尚未探討理論觀點的邊界機(jī)制，未來可考慮引入適當(dāng)情景變量以豐富理論研究內(nèi)容。