□ 中國農業(yè)銀行南京分行課題組

一、引言

隨著我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，各行業(yè)、各領域的發(fā)展模式正在由以追求數(shù)量增長為主逐漸向以實現(xiàn)質量提升為主轉變。然而，在這一過程中，“資金不足”成為阻礙推動企業(yè)特別是中小微企業(yè)高質量發(fā)展的主要問題之一。針對中小微企業(yè)在發(fā)展過程中“融資難”“融資貴”等問題，商務部等八部門2020年4月印發(fā)了《關于進一步做好供應鏈創(chuàng)新與應用試點工作的通知》，強調了利用供應鏈金融服務實體企業(yè)和“試點企業(yè)”的帶頭作用。在中央政策的指引下，國內商業(yè)銀行紛紛發(fā)展以融通產業(yè)鏈資金為主要目標的供應鏈金融業(yè)務，憑借產融結合的“基因”，融通產業(yè)鏈、物流鏈、資金鏈、商流、信息流等“多鏈多流”，對深化金融改革、服務實體經(jīng)濟起到極大的作用。然而，由于涉及環(huán)節(jié)更多、主體數(shù)量更大、操作步驟更復雜等，商業(yè)銀行供應鏈金融業(yè)務面臨著更大的風險壓力。

二、文獻綜述

目前，國內外學者們對供應鏈金融的風險管理體系進行了深入的研究，并取得了豐富的研究成果。Daniel（2011）認為供應鏈金融業(yè)務的風險產生原因是非常繁雜的，不僅需要對企業(yè)內部和行業(yè)因素進行識別，同時還要對環(huán)境因素、組織因素等不同因素進行仔細甄別。國內學者對供應鏈金融面臨的風險類型進行了具體地分類，陳浩（2016）在分析供應鏈金融主要模式的基礎上，探索了物流企業(yè)和中小企業(yè)中的道德風險、失職風險、行為風險、市場風驗和信用風險等風險類型。在風險評估方面，Ying等（2020）采用文本分析的方法，識別出4個重要的供應鏈金融風險管理要素：銀企關系的評估、資產監(jiān)控、現(xiàn)金流監(jiān)控和供應鏈協(xié)同。而邱暉等（2018）探討了大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融風險管理中的作用，指出通過應用大數(shù)據(jù)來強化信息的管理和利用并達到控制風險是這一模式最突出的特點和優(yōu)勢。

由于供應鏈金融體系的參與主體為商業(yè)銀行和企業(yè)，而具體企業(yè)的供應鏈金融風險具有多樣性，因此當前的研究聚焦于分析具體企業(yè)、行業(yè)的供應鏈金融風險，以及風險評估和風險控制措施。但是少有從商業(yè)銀行視角探討供應鏈金融風險問題的研究，也缺乏相應的案例分析。而本文以N銀行南京分行為研究對象，結合A公司的具體案例，指出了N銀行南京分行當前供應鏈金融業(yè)務風險管理的現(xiàn)狀以及存在的主要問題，據(jù)此提出更具全面性、針對性、可操作性的供應鏈金融業(yè)務風險管理優(yōu)化措施，探討如何應對后疫情時代的風險監(jiān)管和防范提供有益參考和借鑒，對N銀行南京分行化解供應鏈金融風險、推動供應鏈金融業(yè)務健康發(fā)展具有重要的啟示意義。

三、N銀行南京分行供應鏈金融業(yè)務風險識別

A公司為N銀行總行某一核心客戶成員企業(yè)，為N銀行南京分行2021年度AA+級建筑行業(yè)“支持類”客戶。A公司具有廣泛的上下游供應鏈成員企業(yè)，上游企業(yè)包括設計研究院、市場工程公司、電力公司、工業(yè)設備公司等，共計15家；下游企業(yè)包括軌道交通公司、建設投資公司、建設工程公司、石油化工公司、電氣化工程公司、工程裝備公司、檢驗技術公司等，共計32家（如圖1所示）。這些公司大多數(shù)屬于中小企業(yè)，A公司在供應鏈中具有核心企業(yè)的重要地位。由于上下游公司經(jīng)營規(guī)模較小，抵御風險的能力較弱，在承攬和實施工程時需要占用大量的流動資金，因而對資金流需求較大。N銀行基于A公司與其上下游企業(yè)的真實貿易與合作關系，采用供應鏈金融業(yè)務，為這些公司注入資金，以便鏈內工程運作正常運行。

根據(jù)供應鏈參與企業(yè)的不同功能和地位，N銀行南京分行設計出針對A公司上游企業(yè)的應收類融資業(yè)務、針對其下游企業(yè)的預付類融資業(yè)務以及存貨類融資業(yè)務，主要包括保理融資、保兌倉融資、現(xiàn)貨融資、倉單融資等產品。同時，隨著商品貿易復雜程度日益加深，N銀行南京分行逐步開展與A公司相關的訂單類融資和戰(zhàn)略關系融資業(yè)務。此外，基于強大的互聯(lián)網(wǎng)平臺和信息技術優(yōu)勢，N銀行南京分行利用供應鏈中的物流、信息流、資金流以及閉環(huán)交易的設計，推出了互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融業(yè)務。

根據(jù)N銀行南京分行對A公司供應鏈金融業(yè)務，基于全面性、科學性和持續(xù)性原則，采用生產流程分析法，以實際案例為例，從應收類融資（商業(yè)保理）、預付類融資（保兌倉模式）、存貨類融資（倉單質押）三個角度識別N銀行南京分行A公司供應鏈金融業(yè)務的供應鏈金融風險。

（一）應收類融資的主要風險

案例：A公司上游產業(yè)鏈中的一家從事機器零部件生產的中型企業(yè)，所屬行業(yè)是制造業(yè)。公司成立初期，該企業(yè)迫于市場壓力，經(jīng)常接受A公司的賒賬；然而，隨著業(yè)務的擴大，該公司流動性短缺造成的風險逐漸暴露，甚至出現(xiàn)了財務危機。

分析：機器零部件供應市場競爭激烈，如果不具有較強的企業(yè)規(guī)模或研發(fā)實力，很容易形成“買方市場”。所以，對于剛成立不久的A公司上游企業(yè)，如果采用現(xiàn)款現(xiàn)貨，減少賒賬，勢必導致部分客戶直接選擇其他供應商。在這種情況下，國內保理業(yè)務成為該公司的重要選擇。然而，N銀行南京分行卻面臨著一定風險。一是融資需求企業(yè)的信用狀況和應收賬款的真實性。融資需求企業(yè)的信用狀況是N銀行南京分行決定是否為其提供信用支持的最主要因素。保理融資是以融資需求企業(yè)轉讓應收賬款項目為前提，這就要求融資需求企業(yè)不僅要有優(yōu)秀的信用狀況，還保證交易的應收賬款必須真實且合法合規(guī)。二是A企業(yè)的信用狀況。當融資需求企業(yè)轉讓其應收賬款所有權后，N銀行南京分行與A公司建立起“款項收付”的關系。此時，核心企業(yè)的信用狀況就成為N銀行南京分行的主要風險點和重要考察內容。核心企業(yè)的信用在很大程度上受到其整體實力、發(fā)展?jié)摿μ貏e是企業(yè)素質的影響。

（二）預付類融資的主要風險

案例：A公司下游產業(yè)鏈中的某企業(yè)主營業(yè)務是銷售熱軋卷板等產品，此類產品屬于熱銷產品，供不應求，價格處于上漲之中。然而，A公司（核心企業(yè)）要求必須支付全款后才可發(fā)貨。為實現(xiàn)更大利潤，該企業(yè)急需流動資金以便訂貨。由于規(guī)模小、財務報表不規(guī)范等因素，其他商業(yè)銀行拒絕貸款。

分析：A公司下游企業(yè)尚未達到銀行貸款條件，如果無法及時獲得信用支持，就會失去這一次發(fā)展壯大的機遇。為此，N銀行南京分行為A公司下游企業(yè)提供了保兌倉服務。即N銀行南京分行根據(jù)A公司與下游企業(yè)的真實交易合同，分批交納30%的保證金后開出以熱軋卷板制造商為收款人的承兌匯票，并向下游企業(yè)發(fā)貨。

在該模式中，N銀行南京分行面臨的風險除了交易的真實合理性、融資企業(yè)的信用狀況外，在下游企業(yè)繳納保證金后，受產品價格、市場環(huán)境、自身素質等因素的影響，N銀行南京分行可能面臨著A公司下游企業(yè)有可能無法按時、持續(xù)還款或蓄意終止還款的風險。此外，A企業(yè)的信用狀況與其能否及時按量兌現(xiàn)回購承諾也是風險點之一。

（三）存貨類融資的主要風險

案例：A公司委托某企業(yè)從某高鐵站站房工程，該項工程需要大量的鋼筋和水泥，但近年來兩種原材料的價格波動較，倉儲成本較高，導致該企業(yè)成本較高。所以，A公司向N銀行南京分行開展倉單質押業(yè)務。

分析：N銀行南京分行為A公司及其委托企業(yè)的建筑材料的倉單質押業(yè)務。即A公司及其委托企業(yè)支付一定比例的定金，由N銀行南京分行按照訂單進行原材料采購和委托生產，并聯(lián)合物流企業(yè)進行儲存和提供物流服務，委托物流企業(yè)對建筑材料進行實時評估和監(jiān)管。在這一過程中，N銀行南京分行除了交易的真實合理性、核心企業(yè)和融資企業(yè)的信用狀況外，還主要面臨著如下風險：

1.質押物的選擇。出售質押物是融資需求企業(yè)無法履行協(xié)議的重要回款方式，所以需要合理選擇質押物的類型，準確評估質押物的價值。質押物的價值評估主要取決于評估人員的專業(yè)性以及評估技術的完備性。

2.倉單的真實性。國內通過制造虛假倉單信息騙取資金的新聞屢見不鮮，一些物流公司與融資需求企業(yè)內外勾結，在N銀行南京分行核查完倉儲物后“偷天換日”，出現(xiàn)了“庫存鋼錠變水泥錠”現(xiàn)象。

3.物流公司的實力。質押物主要由物流公司負責日常管理，因此物流公司的選擇至關重要。一些物流公司運輸條件和倉儲管理水平不高，無法合理保管和運輸質押物，引發(fā)質押物損毀、變質等；還有一些物流公司可能因內部管理混亂，出現(xiàn)偷盜、破壞質押物的情況。

四、風險評估模型的建立

通過上述分析可知，N銀行南京分行供應鏈金融業(yè)務主要面臨的風險類型包括交易對象（主要是核心企業(yè)、融資企業(yè)和物流企業(yè)）的信用風險、業(yè)務上的操作風險、市場風險和法律風險。因此，N銀行南京分行必須以此為基礎，建立起科學精確的供應鏈金融業(yè)務風險評估體系，為實施有效的業(yè)務風險控制措施提供方向和依據(jù)。然而，目前N銀行南京分行對供應鏈金融業(yè)務風險的評估體系范圍比較片面，重點關注企業(yè)的信用風險，忽視了市場風險和操作風險等因素的影響。同時，評估體系內的很多指標的測度主觀性較強。比如，對于結構信任指標中的合作關系指標，“動態(tài)折扣”的三個水平分別為“賬期與動態(tài)折扣處在處于較優(yōu)狀態(tài)”“賬期與動態(tài)折扣處在處于合理范圍”“賬期與動態(tài)折扣處在處于失衡狀態(tài)”，而“較優(yōu)”“合理”“失衡”的評價則缺少定量標準。

目前，打分法、層次分析法、模糊綜合評估法等方法是國內商業(yè)銀行進行風險評估的主流方法。與這些方法相比，因子分析法既將各指標之間的重要程度進行平行打分，不加以相互干擾，而且可以盡可能采用更加客觀、真實的企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)和宏觀環(huán)境數(shù)據(jù)建立指標體系，評估效率較高，應用比較廣泛。同時，運用專家打分法、層次分析法等方法時，需要根據(jù)經(jīng)驗判斷或結合定性分析結果，帶有較強的主觀性，受人為因素影響較大；而因子分析法主要基于公司及其業(yè)務開展的客觀數(shù)據(jù)（如宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、公司財務數(shù)據(jù)等），指標較為全面，數(shù)據(jù)易獲取，可以建立能夠綜合反映企業(yè)及其業(yè)務運行情況的評估體系（王曉燕，2020；劉妍，2020）。所以，將因子分析法應用于供應鏈金融業(yè)務的風險評估，具有一定優(yōu)勢。

（一）風險評估指標的選取

由前文分析可知，N銀行南京分行對A公司在開展供應鏈金融業(yè)務時，面臨的風險類型主要包括來自融資需求企業(yè)的信用風險、市場風險和法律風險以及自身的業(yè)務操作風險，因此可以將N銀行南京分行供應鏈金融業(yè)務風險評估一級指標初步確定為信用風險、操作風險、市場風險和法律風險。同時，根據(jù)范方志等（2017）、戴昕琦（2018）、李健和王亞靜（2020）等學者的研究成果，衡量融資需求企業(yè)的信用風險可以采用融資需求公司的營運能力、盈利能力、償債能力、成長潛力等二級指標，衡量市場風險可以采用融資需求公司所處行業(yè)的市場經(jīng)濟環(huán)境、供應鏈上下游企業(yè)關系、政府支持等二級指標，衡量法律風險可以采用業(yè)務糾紛二級指標，衡量自身的操作風險可以采用現(xiàn)金流量、人員素質等二級指標。為了進一步明確這些指標的水平，本文采用資產負債率、應收賬款周轉率、凈利潤增長率等三級指標來衡量融資需求公司的整體狀況。

（二）風險評估體系的建立

根據(jù)上述指標，可以初步建立起N銀行南京分行供應鏈金融業(yè)務風險評估指標體系，如表1所示。

表1 初步建立的N銀行南京分行供應鏈金融業(yè)務風險評估指標體系

本文采用SPSS 24.0分析軟件，以2012年至2019年與N銀行南京分行達成合作意向的20家融資企業(yè)以及N銀行南京分行的營業(yè)收入現(xiàn)金率、總資產現(xiàn)金回收率、本科及以上學歷人員占比等為樣本數(shù)據(jù)，進行因子分析。

（三）風險評估指標的權重計算

1.KMO和巴特利特球形度檢驗

因子分析前，需要對原始變量或指標進行KMO和巴特利特球形度檢驗，以此判斷變量或指標是否適合因子分析。KMO值越接近于1，說明越適合作因子分析。一般情況下，KMO>0.60且巴特利特球形度檢驗P值<0.01，即可認為適合作因子分析。KMO和巴特利特球形度檢驗結果如表2所示。

表2 KMO和巴特利特球形度檢驗結果

由表2可知，KMO=0.651>0.60，巴特利特球形度檢驗卡方值為1082.762，顯著性P=0.000<0.01，說明適合做因子分析。

2.提取和命名公因子

表3 公因子方差

根據(jù)圖3可知，前5個公因子的特征值均大于1，表明這些公因子可以覆蓋原始變量或指標的大多數(shù)信息。從第6個公因子開始，特征值均小于1，說明它們對原始變量或指標的解釋能力不強，由此可知原始變量可以提取出5個公因子。

得到5個公因子后，需要分析公因子的解釋能力處于何種水平，由表4可知，5個公因子的方差解釋率分別為38.763%、25.016%、15.096%、8.636%、6.510%，累計方差解釋率為94.020%，說明5個公因子可以解釋原始變量或指標90%以上的信息，解釋能力較強，包含原始信息比較充分。為了便于進一步解釋，采用最大方差法進行旋轉，可以得到旋轉后的累計方差解釋率也超過了90%。

表4 公因子方差解釋率

在確定了公因子數(shù)量后，需要通過成分矩陣來分析公因子與原始變量或指標之間的關系，采用因子載荷來判斷這一關系的強弱。一般而言，以因子載荷為0.6為標準，來對原始變量進行歸類，從而明確公因子的現(xiàn)實含義。同樣地，為了更加便于解釋，采用旋轉后的成分矩陣對公因子進行分析。

由表5可知，公因子F1在指標A1至A6（即資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、總資產收益率、凈資產收益率）上的因子載荷均大于0.6，這些指標主要衡量了融資企業(yè)的營運能力和盈利能力，根據(jù)這一現(xiàn)實意義，可以將公因子F1命名為“經(jīng)營效益”；公因子F2在指標A16至A21（即GDP增長率、CPI變動、商業(yè)銀行貸款基準利率、前五名供應商采購占比、前五名客戶銷售占比、政府支持、商業(yè)糾紛）上的因子載荷均大于0.6，這些指標主要衡量了融資企業(yè)開展相應業(yè)務的外部市場環(huán)境，根據(jù)這一現(xiàn)實意義，可以將公因子F2命名為“市場環(huán)境”；值得注意的是，“商業(yè)糾紛”指標被歸入了市場風險，這可能是因為融資企業(yè)與其他公司商業(yè)糾紛的產生與否與當前市場環(huán)境有關。公因子F3在指標A13至A15（即營業(yè)收入現(xiàn)金率、總資產現(xiàn)金回收率、本科及以上學歷人員占比）上的因子載荷均大于0.6，這些指標主要衡量了C公司對現(xiàn)金流的管控能力和人才結構，根據(jù)這一現(xiàn)實意義，可以將公因子F3命名為“資源基礎”；公因子F4在指標A10至A12（即銷售收入增長率、總資產增長率、凈利潤增長率）上的因子載荷均大于0.6，這些指標主要衡量了融資企業(yè)的成長潛力，根據(jù)這一現(xiàn)實意義，可以將公因子F4命名為“成長潛力”；公因子F5在指標A7至A9（即資產負債率、流動比率、產權比率）上的因子載荷均大于0.6，這些指標主要衡量了融資企業(yè)的償債能力，根據(jù)這一現(xiàn)實意義，可以將公因子F5命名為“償債能力”。

表5 旋轉后的成分矩陣

3.計算公因子

根據(jù)公因子成分矩陣，可以得到5個公因子得分系數(shù)矩陣。以此為基礎，可以得到每個公因子的計算公式，即：

以公因子方差貢獻率為權重，可以得到N銀行南京分行供應鏈金融業(yè)務的綜合得分函數(shù)（F）：

4.優(yōu)化后的風險評估體系

根據(jù)上述分析，N銀行南京分行供應鏈金融業(yè)務風險評估體系可以分為三個層次的指標：第一層次為融資企業(yè)的信用風險、市場風險及N銀行南京分行的業(yè)務操作風險，第二層次為融資企業(yè)的經(jīng)營效益、市場環(huán)境、資源基礎、成長潛力、償債能力，第三層次為融資企業(yè)的資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率等指標。其中，N銀行南京分行供應鏈金融業(yè)務面臨的信用風險可以用融資企業(yè)的經(jīng)營效益、成長潛力、償債能力三個二級指標來衡量，權重分別為0.2045、0.1641、0.1638，總權重為0.5324；市場風險可以用市場環(huán)境二級指標來衡量，權重為0.3467；操作風險可以用資源基礎二級指標來衡量，權重為0.1209。同時。根據(jù)這些權重，可以進一步計算出三級指標的權重。具體如表6所示。

表6 優(yōu)化后的N銀行南京分行供應鏈金融業(yè)務風險評估體系

對N銀行南京分行供應鏈金融業(yè)務風險評估進行了重構和優(yōu)化后提取了22個具體指標；提煉出經(jīng)營效益、市場環(huán)境、資源基礎、成長潛力、償債能力等5個風險因子，其中經(jīng)營效益、償債能力、資源基礎的權重較大；評估了N銀行南京分行主要面臨的風險類型為融資企業(yè)的信用風險、市場風險以及自身的業(yè)務操作風險。其中，信用風險權重最大，操作風險權重最小。

五、結論與風險控制建議

本文通過N銀行南京分行圍繞A公司開展的供應鏈金融業(yè)務，從N銀行視角分析了其供應鏈金融業(yè)務風險管理中存在的問題，通過具體產品和生產流程分析識別了該供應鏈金融業(yè)務體系中存在的主要風險點，利用因子分析法重構了供應鏈金融業(yè)務的風險評估模型，計算出各指標的風險權重以及供應鏈金融業(yè)務總體風險評估值。研究發(fā)現(xiàn)信用風險權重最大，操作風險權重最小。這說明，商業(yè)銀行在做出相應的供應鏈金融業(yè)務決策時，應重點關注融資企業(yè)的信用風險、市場風險和自身的操作風險，從事前、事中、事后三個角度做出更加有效的風控對策。

（一）事前風險控制優(yōu)化

在開展供應鏈金融業(yè)務前，商業(yè)銀行應著重對核心企業(yè)、融資需求企業(yè)和物流企業(yè)等供應鏈參與主體信用風險的事前控制，全面了解其經(jīng)營情況、負債規(guī)模、信用程度等信息，通過加強信用考察、推動信息共享交流、優(yōu)化風險評價與預警來盡可能降低面臨的信用風險。

一是可以建立健全的業(yè)務準入機制，加強對供應鏈參與主體（核心企業(yè)、融資需求企業(yè)和第三方物流企業(yè)）的信用考察。針對核心企業(yè)，商業(yè)銀行應該優(yōu)化核心企業(yè)選取標準，選擇“資質優(yōu)良的核心企業(yè)”。比如，以綜合性、系統(tǒng)性為原則，采用定性或定量方法對某企業(yè)的盈利狀況、市場地位、核心競爭力、創(chuàng)新能力、發(fā)展?jié)摿Φ确矫孢M行綜合分析，明確該企業(yè)的綜合發(fā)展水平；調查產業(yè)鏈中其他企業(yè)對該企業(yè)的評價，重點關注其信用狀況等。而融資需求企業(yè)的市場規(guī)模普遍較小，對資金需求旺盛但每次數(shù)額不大、頻次較高。商業(yè)銀行應利用其自建的ERP信息化系統(tǒng)、E-SCM電子商務B2B平臺等，運用大數(shù)據(jù)、云計算等技術，根據(jù)其業(yè)務盈利水平、競爭能力、以往的交易情況以及以后的發(fā)展進行數(shù)據(jù)分析，從而得到這類企業(yè)的綜合實力，也可以減少此類企業(yè)與第三方聯(lián)合進行詐騙的情況發(fā)生。針對第三方物流企業(yè)，商業(yè)銀行要在物流市場中充分了解物流企業(yè)的聲譽和口碑，考查其內部管理制度是否健全、運輸與倉儲能力是否優(yōu)秀、管理技術是否先進等。

二是推動供應鏈參與主體信息共享交流。信息披露是消除信息不對稱負面效應、緩解委托代理沖突的有效手段。盡可能地公開供應鏈參與主體的信息，建立起企業(yè)信用檔案，特別是歷史履約狀況，有利于各主體正確判斷合作方的信用狀況；也能倒逼企業(yè)經(jīng)營誠信化、行為規(guī)范化等。商業(yè)銀行可以聯(lián)合阿里巴巴、騰訊、百度等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在國內率先發(fā)起供應鏈參與主體信息共享平臺建設的倡議，推動供應鏈信息庫共建、共享、共有。同時，應加強供應鏈金融服務商之間、供應鏈金融服務商與其他企業(yè)之間的信息溝通交流，不僅可以增強供應鏈金融行業(yè)內部合作的契合度，有利于行業(yè)標準的制定和共識的形成；而且能夠讓服務商及時獲取其他企業(yè)的需求，以此推動自身業(yè)務的發(fā)展。

三是優(yōu)化風險評價與預警體系。風險評價模型可以幫助商業(yè)銀行合理測度風險水平，增強風控決策的準確性和科學性。然而，隨著供應鏈金融的快速發(fā)展，業(yè)務風險點可能會隨之改變或轉移，所以風險評價模型應采取動態(tài)實時模型，當重要指標超過了警戒線應當迅速采取防御措施，將風險帶來的損失降到最低。同時，供應鏈金融不同業(yè)務具有不同的運作模式和程序流程，也面臨著不同的風險類型。因此，需要針對不同的業(yè)務特點選取相應的風險指標建立模型進行更加細化深入地分析，增強風控措施的針對性和有效性。

（二）事中風險控制優(yōu)化

一是加強對現(xiàn)金流量的監(jiān)控?，F(xiàn)金流量能在一定程度上反映企業(yè)操作質量的狀況，同時，充沛的現(xiàn)金流量可以及時彌補業(yè)務虧損，減少風險對企業(yè)的負面影響。因此，商業(yè)銀行要加強對資金流向、時間等方面的監(jiān)控，通過產品差異化限制資金的流向，保證“?？顚Ｓ谩保诤饬坎僮黠L險程度的同時，實現(xiàn)資金的合理有效利用。

二是完善業(yè)務操作流程。良好的業(yè)務操作流程，不僅需要完善的制度建設，還需要具有扎實的人才基礎和有效的監(jiān)督機制。在制度建設方面，商業(yè)銀行既要以“分清職責”為目標進一步優(yōu)化現(xiàn)有的領導管理體系，還要加強業(yè)務操作規(guī)范的建設完善與推廣應用，要求公司員工必須嚴格按照流程辦理業(yè)務，做好業(yè)務事項的環(huán)節(jié)銜接與審批約束，將工作責任壓實到人。在人才隊伍建設方面，商業(yè)銀行應當積極引進和培育供應鏈金融領域的領軍人物、專業(yè)人才等，提升公司的整體工作能力，降低操作風險；特別地，要結合當前“互聯(lián)網(wǎng)+”與供應鏈金融深度融合發(fā)展的特點，著重提高企業(yè)員工的信息化素養(yǎng)。在監(jiān)督機制建設方面，商業(yè)銀行應進一步發(fā)揮現(xiàn)有監(jiān)督部門“管家”作用，加強對各項業(yè)務的審核力度和深度，清晰梳理和重點關注業(yè)務薄弱環(huán)節(jié)，及時排查和化解公司內部的關鍵風險點。商業(yè)銀行可以針對供應鏈金融主要業(yè)務設計不同的流程模式，規(guī)范具體操作步驟，規(guī)定資金回款的方式和周期，減少因流程不規(guī)范造成的風險損失。

（三）事后風險控制優(yōu)化

商業(yè)銀行與對象企業(yè)達成業(yè)務意向并不是風控工作的結束，而是風控工作的開始。在這一階段，應加強業(yè)務完成之后的事后控制，重點防范和化解因價格波動導致抵（質）押物“資不抵債”等市場風險帶來的損失。

一是合理確定質押范圍。正確選擇抵（質）押物，能夠幫助商業(yè)銀行在融資需求企業(yè)出現(xiàn)違約時及時對其變現(xiàn)、回籠資金，以降低損失。因此，商業(yè)銀行應建立一套合理的質押物選擇評價指標體系，確定每項業(yè)務的抵（質）押范圍和數(shù)量；積極拓寬相應渠道，確保違約情況下抵（質）押物的順利變現(xiàn)。抵（質）押物價格變化是市場風險的主要原因之一，如果抵（質）押物價格發(fā)生較大幅度的下跌，融資需求企業(yè)可能會放棄抵（質）押物而選擇違約。因此，可以通過設定抵（質）押物的價格警戒線來防范市場風險，當?shù)郑ㄙ|）押物價格不在安全范圍之類，即發(fā)出波動警告，及時要求融資企業(yè)追加相應金額的保證金，以此降低商業(yè)銀行在該業(yè)務中承受的風險。

二是關注訂單執(zhí)行與庫存調度。在與對象企業(yè)達成合作意向后，商業(yè)銀行還應做好訂單處理工作，重點關注、實時跟蹤涉及到合同質押范圍的訂單執(zhí)行進度與庫存調度情況，防范“庫存鋼錠變水泥錠”類似事件的發(fā)生。一方面，將訂單執(zhí)行、庫存調度等工作交由專門的業(yè)務執(zhí)行部門和人員，并加強各部門之間的協(xié)調聯(lián)動，明確各個環(huán)節(jié)責任人的職責及確保執(zhí)行質量，加強審批管理和監(jiān)督；另一方面，充分運用大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等新技術動態(tài)追蹤訂單執(zhí)行進度，及時反饋和預警庫存不足等異常情況。此外，還可以與保險公司合作，為庫存質押物進行投保，以最大程度地轉移市場風險。