張軍

內(nèi)容提要：基于制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，構(gòu)建軍民融合政策這一準自然實驗，對軍民融合政策推動綠色高質(zhì)量發(fā)展進行實證研究。結(jié)果顯示，軍民融合政策顯著推動了制造業(yè)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新。從企業(yè)性質(zhì)來看，相對于民營企業(yè)，軍民融合政策對國有企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的推動作用更加顯著。從地區(qū)差異來看，軍民融合政策顯著推動了東中部地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新，對于西部地區(qū)的推動作用較小。軍民融合政策主要通過政府補貼機制、交易成本降低機制提升企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新水平。研究結(jié)論對提升軍民融合政策實施效果、促進制造業(yè)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級以及軍民融合深度發(fā)展提供了理論和實證支持。

一、 引 言

中國經(jīng)濟已經(jīng)從高速增長階段步入高質(zhì)量發(fā)展階段，依賴外資、粗放規(guī)劃發(fā)展的模式已經(jīng)無法推動中國經(jīng)濟的高質(zhì)量可持續(xù)增長，同時，碳中和目標下的排放限制和能源約束對于經(jīng)濟增長提出了更高要求，因此，綠色發(fā)展成為實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的必經(jīng)之路(胡鞍鋼和周紹杰，2014；王一鳴，2020)。根據(jù)《中國綠色專利統(tǒng)計報告(2014-2017年)》，中國綠色專利申請量排名前20的申請人中，高校有16家，企業(yè)只有4家，這意味著企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新存在較大的局限。在此背景下，加快企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型成為實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)綠色升級、經(jīng)濟綠色發(fā)展的關(guān)鍵。21世紀以來，西方發(fā)達國家通過推進軍民融合深度發(fā)展，極大地促進了自身國防軍事力量的提升，成功實現(xiàn)了國防建設(shè)與經(jīng)濟發(fā)展相協(xié)調(diào)、富國與強軍相統(tǒng)一的發(fā)展范式，其有益經(jīng)驗對中國探索構(gòu)建中國特色軍民融合發(fā)展模式、推動形成軍民融合深度發(fā)展格局以及一體化的國家戰(zhàn)略體系具有重要的借鑒和啟示意義。2015年中國將軍民融合上升為國家戰(zhàn)略，軍民融合開始走向深度融合，是統(tǒng)籌經(jīng)濟建設(shè)與國防建設(shè)、實現(xiàn)“安全與發(fā)展兼顧，富國與強軍統(tǒng)一”的道路選擇，也是推動企業(yè)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級的重要支撐(鞠曉生和黃朝峰，2016；黃朝峰等，2017)。而軍民融合政策作為當前推動經(jīng)濟社會發(fā)展的重大戰(zhàn)略，對于制造業(yè)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響仍不明晰。因此，本文關(guān)注的是軍民融合政策對于企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響。進一步地，軍民融合政策推動企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的機制也需要更多檢驗。

高質(zhì)量發(fā)展背景下，如何促進綠色發(fā)展是中國未來面臨的一大挑戰(zhàn)，尤其是在碳達峰目標壓力下，推動企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新進而實現(xiàn)制造業(yè)綠色升級是國家可持續(xù)發(fā)展的必經(jīng)之路。基于以上考慮，本文首先采用綠色專利授權(quán)數(shù)據(jù)衡量企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新能力，并基于2007-2018年中國制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，采用雙重差分法實證考察軍民融合政策對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新能力的影響效應。其次，利用傾向得分匹配法(PSM)為處理組選擇更為相似的控制組，對實證結(jié)果的穩(wěn)健性進行檢驗。最后，通過測算政府補貼和交易成本，對軍民融合政策影響企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的機制進行驗證。

本文的貢獻在于，第一，從研究視角上，異于現(xiàn)有軍民融合政策的相關(guān)研究，首次從企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新視角來評估軍民融合的政策效果，為軍民融合政策的綠色技術(shù)創(chuàng)新效應研究提供經(jīng)驗證據(jù)。第二，從指標構(gòu)建上，本文使用來源于WIPO(世界知識產(chǎn)權(quán)組織)和國泰安(CSMAR)綠色專利數(shù)據(jù)庫的綠色專利授權(quán)數(shù)據(jù)來刻畫企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新水平，與其他企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新指標相比，專利授權(quán)數(shù)據(jù)尤其是綠色發(fā)明專利更能體現(xiàn)實質(zhì)性創(chuàng)新特征。第三，從研究方法上，通過政策梳理和事實分析獲取政策沖擊時間點，采用雙重差分方法緩解內(nèi)生性問題，并采用平行趨勢檢驗、安慰劑檢驗、PSM-DID檢驗和異質(zhì)性檢驗保證結(jié)果的穩(wěn)健性。第四，從理論機制上，揭示了軍民融合政策推動企業(yè)綠色技術(shù)升級的內(nèi)在機制，為提升軍民融合政策的綠色發(fā)展?jié)摿μ峁└嗨悸贰?/p>

二、 政策背景、機制分析和研究假說

1. 軍民融合的政策背景

軍民融合由來已久，不斷深化。從新中國成立時期的“軍民結(jié)合、平戰(zhàn)結(jié)合”，到改革開放時期的“軍民結(jié)合、平戰(zhàn)結(jié)合、軍品優(yōu)先、以民養(yǎng)軍”的戰(zhàn)略方針(楊志堅，2013)，其目的是實現(xiàn)軍民融合，協(xié)同發(fā)展。隨著社會經(jīng)濟的深入發(fā)展，軍民融合逐漸成為促改革、謀發(fā)展的重要方略，一種原因在于在國企改革的大趨勢下，軍工企業(yè)也開始了市場化之路，同時，民營企業(yè)的發(fā)展對于國防和軍事設(shè)備研發(fā)的貢獻越來越大，尤其是專利共享使得軍工企業(yè)在減少成本的同時增加了大量的實際收益。

早在20世紀50年代，借鑒國際經(jīng)驗，中國開始了軍民融合的發(fā)展歷程，但局限于特殊的國情，中國軍民融合發(fā)展桎梏明顯，國防工業(yè)科研體系的技術(shù)優(yōu)勢并未實質(zhì)性推動民用技術(shù)進步，導致效率損失和技術(shù)壟斷。因此，1997-2007年國務(wù)院發(fā)布了一系列促進軍民融合的相關(guān)政策，但主要的工作指向是促進“軍轉(zhuǎn)民”，對于軍民融合的難點“民參軍”關(guān)注較少。2010年國務(wù)院連續(xù)發(fā)布《關(guān)于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》和《關(guān)于建立和完善軍民結(jié)合寓軍于民武器裝備科研生產(chǎn)體系的若干意見》，明確提出“鼓勵和引導民間資本進入國防科技工業(yè)領(lǐng)域，引導和支持民營企業(yè)有序參與軍工企業(yè)的改組改制，鼓勵民營企業(yè)參與軍民兩用高技術(shù)開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，允許民營企業(yè)按有關(guān)規(guī)定參與承擔軍工生產(chǎn)和科研任務(wù)”。自此，“軍轉(zhuǎn)民”和“民參軍”雙向融合的格局正式形成，軍民融合政策從初步嘗試開始進入中期發(fā)展階段。鑒于此，本文將2010年作為政策實施起始點，也就是進行準自然實驗分析的政策沖擊時間節(jié)點。

圖1為企業(yè)綠色專利授權(quán)數(shù)量變化趨勢圖。第一，與2010年之前相比，軍民融合企業(yè)的平均綠色專利授權(quán)數(shù)量在2010年呈現(xiàn)出明顯的提升趨勢，而且具有持續(xù)性。第二，軍民融合企業(yè)的綠色專利授權(quán)數(shù)量均值明顯高于其他企業(yè)。第三，以2010年為分界點，與軍民融合企業(yè)不同的是，其他企業(yè)的綠色專利授權(quán)數(shù)量并未發(fā)生明顯的變化。綜合以上分析，一方面，軍民融合企業(yè)的綠色專利授權(quán)量顯著高于其他企業(yè)，另一方面，從2010年開始，與其他企業(yè)相比，軍民融合企業(yè)的綠色專利數(shù)量與2010年之前存在較大差異。因此，2010年作為政策沖擊時間節(jié)點具有事實證據(jù)支撐，換句話說，圖1驗證了選取2010年為本文政策沖擊時間點的合理性。

2. 作用機制分析和研究假說

軍民融合的定義目前尚未統(tǒng)一，其內(nèi)涵主要包括發(fā)展軍民兩用技術(shù)和在軍民之間轉(zhuǎn)移兩用技術(shù)，即在技術(shù)上實現(xiàn)“軍轉(zhuǎn)民”和“民參軍”(湛泳和趙純凱，2016)，軍民融合的核心在于技術(shù)創(chuàng)新(游光榮，2005)，而當前資源環(huán)境約束收緊，依賴資源投入維持高速增長的發(fā)展模式不具有可持續(xù)性，在創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的新發(fā)展理念下，軍民融合戰(zhàn)略愈加強調(diào)綠色發(fā)展(Jhony和黃夢蝶，2019)。軍民融合是一種整合經(jīng)濟，通過產(chǎn)學研和軍地互動來充分利用創(chuàng)新資源，實現(xiàn)資源更合理配置，帶動企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力提升。2022年國務(wù)院印發(fā)的《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》提出“2025年前，全國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗比2020年下降13.5%，能源消費總量得到合理控制，化學需氧量、氨氮、氮氧化物、揮發(fā)性有機物排放總量比2020年分別下降8%、8%、10%以上、10%以上”，這就要求制造業(yè)采用綠色專利技術(shù)來控制能源消耗，減少污染物排放。因此，作為制造業(yè)的重要組成部分，軍民融合企業(yè)將在其中發(fā)揮至關(guān)重要的作用。綜合以上分析，本文認為軍民融合政策在推動相關(guān)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新上具有先天優(yōu)勢。基于此，本文提出如下假說：

H1：軍民融合政策可以推動企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新。

本文將軍民融合政策促進綠色技術(shù)創(chuàng)新的機制總結(jié)為兩種：政府補貼機制和交易成本降低機制。

(1) 政府補貼機制。政府補貼是政府支持行業(yè)發(fā)展的典型思路和常用工具，大量文獻對此進行了論述。一些文獻指出，政府補貼可以刺激企業(yè)增加研發(fā)投入進而促進企業(yè)創(chuàng)新(Gonzlez和Pazó，2008；毛其淋和許家云，2016)，但也有文獻指出，政府補貼并不能促進企業(yè)實質(zhì)創(chuàng)新，更多地是刺激了企業(yè)進行策略性創(chuàng)新(Marino等，2016；黎文靖和鄭曼妮，2016)，還有研究發(fā)現(xiàn)政府補貼規(guī)模與企業(yè)創(chuàng)新能力呈現(xiàn)U型關(guān)系，即只有當補助規(guī)模超過適度值后，政府補助才能真正提高企業(yè)創(chuàng)新能力，具體表現(xiàn)為創(chuàng)新質(zhì)量、創(chuàng)新效率及創(chuàng)新可持續(xù)性這三方面的整體提升(Gorg和Strobl，2007；施建軍和栗曉云，2021)。

軍民融合政策作為一種政府主導、企業(yè)參與的國家戰(zhàn)略和導向型政策，相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開政府的政策支持。2009年工業(yè)和信息化部印發(fā)了《關(guān)于開展創(chuàng)建“國家新型工業(yè)化產(chǎn)業(yè)示范基地”工作的通知》，其中就包含創(chuàng)建軍民結(jié)合示范基地。目前，軍民結(jié)合示范基地已有36家，成為推動軍民融合政策落地的關(guān)鍵(祝樹金等，2021)。與其他示范基地類似，軍民結(jié)合示范基地同樣采用政府補貼的方式吸引企業(yè)進入和鼓勵企業(yè)創(chuàng)新。一方面，政府補貼可以節(jié)約企業(yè)創(chuàng)新成本，刺激企業(yè)創(chuàng)新動機(章元等，2018)，另一方面，在能源緊缺和綠色發(fā)展的背景下，企業(yè)會特別重視綠色專利的研發(fā)(李新安，2021)，因此，研發(fā)投入的增加會在很大程度上激勵企業(yè)進行綠色技術(shù)創(chuàng)新，進而促進企業(yè)產(chǎn)出更多的綠色專利授權(quán)?；诖?，本文提出如下假說：

H2：軍民融合政策通過政府補貼的方式帶動企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新。

(2) 交易成本降低機制。制度環(huán)境是影響企業(yè)交易成本的重要因素，具體而言，在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，除支付生產(chǎn)要素成本外，還需要支付額外的制度性交易成本，例如資格審查、項目審批等非生產(chǎn)成本(王永進和馮笑，2018)。同時，軍工企業(yè)與普通國有企業(yè)不同，具有更強的計劃經(jīng)濟特征，這使得現(xiàn)階段社會資源無法在軍工企業(yè)和民營企業(yè)之間自由流動和充分配置，而克服這些交易成本障礙將極大地釋放軍工企業(yè)和民營企業(yè)的創(chuàng)新活力，提升創(chuàng)新能力。軍民融合政策的目的之一就是降低軍民兩個領(lǐng)域創(chuàng)新資源流動的交易成本，實現(xiàn)軍民融合深度發(fā)展(徐輝和許嵩，2015)。另外，在企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新視角下，交易成本降低將助力企業(yè)生產(chǎn)轉(zhuǎn)型，尤其是綠色專利的研發(fā)和應用能夠顯著降低企業(yè)的污染排放，這不僅減少了企業(yè)為污染支付的費用，也提升了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。因此，本文認為軍民融合帶來的軍民協(xié)同效應可以降低企業(yè)交易成本，進而帶動企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新?；诖?，本文提出如下假說：

H3：軍民融合政策通過降低交易成本帶動企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新。

三、 研究設(shè)計

1. 模型設(shè)定

本文主要采用雙重差分模型來研究軍民融合政策的實施效果，原因在于：一方面，軍民融合政策的實施可能為軍民融合企業(yè)提供一種正向激勵，促進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新；另一方面，這種激勵呈現(xiàn)出樣本間的差異性，因此這符合準自然實驗的基本假設(shè)。本文選取上市公司制造業(yè)企業(yè)中的軍民融合企業(yè)作為實驗組，軍民融合企業(yè)的識別參考的是萬得(Wind)和國泰安(CSMAR)數(shù)據(jù)庫中的軍民融合板塊，其他制造業(yè)企業(yè)作為對照組，同時對于企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響是本文關(guān)注的主要問題。本文的模型設(shè)定為：

Patentit=β1Policyit+β2Controlit+μt+δi+it

(1)

其中，i表示上市企業(yè)，t表示時間；被解釋變量Patent為企業(yè)的綠色專利授權(quán)量，采用綠色發(fā)明專利授權(quán)量(patent_i)和綠色實用新型專利授權(quán)量(patent_u)兩種指標來衡量，在回歸模型中作取對數(shù)處理；Policy變量是處理組虛擬變量與政策實施時間虛擬變量的交互項；Control代表一系列控制變量；μt和δi分別為年份固定效應和個體固定效應；it為隨機誤差項。

本文重點關(guān)注核心解釋變量Policy的系數(shù)，它衡量了軍民融合政策對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生的影響。此外，實證回歸的標準誤聚類在企業(yè)層面。

2. 變量說明

本文的數(shù)據(jù)包括兩方面，第一是2007-2018年上市公司數(shù)據(jù)，來源于萬得(Wind)上市公司數(shù)據(jù)庫，只選取其中的制造業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)；第二是2007-2018年綠色專利數(shù)據(jù)，來源于WIPO和CSMAR綠色專利數(shù)據(jù)庫，綠色專利數(shù)據(jù)定義是根據(jù)國際通行的WIPO在2010年推出的國際專利綠色分類清單，結(jié)合中國上市公司專利數(shù)據(jù)庫進行識別。參考朱焱和張孟昌(2013)、陳紅等(2019)，本文對數(shù)據(jù)進行如下處理：第一，刪除ST類、PT類和主要數(shù)據(jù)缺失的樣本；第二，為了減少極端值影響，對主要變量采取99%的縮尾處理；第三，參考陳愛貞和張鵬飛(2019)，為了保證數(shù)據(jù)分析的一致性和可對比性，選擇上市公司及其子公司的合計報表進行分析。通過上述數(shù)據(jù)清洗，最終得到的數(shù)據(jù)集樣本容量為21126。

具體的變量定義及數(shù)據(jù)描述如表1所示。

表1 變量的定義和描述性統(tǒng)計

3. 基準回歸

為了檢驗軍民融合政策對于企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響效果，本文采用雙重固定效應模型來進行分析。如表2所示，(1)-(4)列為未加入控制變量的回歸結(jié)果。其中，(1)和(2)列為混合回歸模型結(jié)果，無論是對于綠色發(fā)明專利還是綠色實用新型專利，變量Policy的回歸系數(shù)顯著為正，說明軍民融合政策可以促進企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，尤其是對于綠色實用新型專利的推動效應最為明顯；(3)和(4)列為雙重固定效應模型回歸結(jié)果，控制了時間固定效應和個體固定效應，結(jié)果顯示，軍民融合政策對于企業(yè)綠色發(fā)明專利和綠色實用新型專利的提升效果顯著，表明軍民融合政策顯著提升了企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新水平。(5)-(8)列為加入控制變量的回歸結(jié)果。其中，(5)和(6)列為混合回歸模型結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)，回歸結(jié)果與(1)和(2)列的系數(shù)顯著性保持一致，無論是綠色發(fā)明專利還是綠色實用新型專利，軍民融合政策都顯著促進了企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新水平；(7)和(8)列為加入控制變量同時采用雙重固定效應模型的回歸結(jié)果，與前面的結(jié)果相比，此處軍民融合政策同樣顯著推動了企業(yè)綠色發(fā)明專利和綠色實用新型專利的提升，但其回歸系數(shù)更小，這是由于此處控制了其他影響因素，因此結(jié)果更為穩(wěn)健。綜上可以發(fā)現(xiàn)，軍民融合政策推動企業(yè)綠色發(fā)明專利授權(quán)量提升了19.63%、綠色實用新型專利授權(quán)量提升了19.05%，表明軍民融合政策顯著地推動了企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，從而驗證了H1。

表2 基本回歸結(jié)果

4. 穩(wěn)健性檢驗

雙重差分模型盡管可以部分緩解內(nèi)生性問題，但考慮到變量設(shè)定、樣本自選擇偏誤和其他內(nèi)生性問題，本文的結(jié)果需要更多的穩(wěn)健性檢驗。因此，下文將分別使用平行趨勢檢驗、安慰劑檢驗和PSM-DID檢驗對回歸結(jié)果穩(wěn)健性進行驗證。

(1) 平行趨勢檢驗。本文采用雙重差分法對軍民融合政策進行評估，而該方法的重要假設(shè)前提是結(jié)果變量在處理組與控制組之間滿足平行趨勢假設(shè)，若無政策沖擊，結(jié)果變量在兩組樣本中的變化趨勢應該是相同的。另外，政策實施后，隨著時間的推移，政策的動態(tài)效果可能會發(fā)生變化。因此，為考察其政策效果是否存在時滯性或者衰減性，本文進一步對軍民融合政策的動態(tài)作用進行檢驗，本文運用事件研究法(Event Study)進行平行趨勢假設(shè)和動態(tài)效應分析，模型設(shè)定如下：

(2)

(2) 安慰劑檢驗。借鑒Li等(2016)、Cantoni等(2017)、劉瑞明等(2020)，本文使用隨機生成實驗組的方法進行安慰劑檢驗，目的是為了判斷軍民融合政策對于綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響是否存在其他隨機因素的干擾。結(jié)果顯示，只有很少的t值大于實際值(1)②限于篇幅，回歸結(jié)果未列示，備索。，因此通過了安慰劑檢驗。

(3) PSM-DID檢驗。參考劉瑞明和趙仁杰(2015)，為了避免樣本選擇偏誤，本文進行PSM-DID檢驗。該方法是通過傾向得分匹配的方式來選擇控制組，進而避免主觀設(shè)定控制組的自選擇偏誤。其中，本文選擇1∶4的近鄰匹配，充分保證了結(jié)果的穩(wěn)健性。結(jié)果顯示，一方面，如圖3所示，匹配的核密度估計圖顯示匹配可以很好地修正控制組選擇的偏誤，另一方面，使用匹配后的數(shù)據(jù)進行回歸與前文的結(jié)果是一致的(2)。因此本文的基本結(jié)果通過了PSM-DID檢驗。

5. 異質(zhì)性分析

為了更好地檢驗本文結(jié)果的穩(wěn)健性，同時也為了說明軍民融合政策的企業(yè)屬性異質(zhì)性和地區(qū)異質(zhì)性，本文進行了如表3所示的異質(zhì)性討論。從企業(yè)屬性來看，軍民融合政策效果呈現(xiàn)出異質(zhì)性。軍民融合政策對于國有企業(yè)改革具有正向帶動作用，推動了綠色發(fā)明專利和綠色實用新型專利的提升，有助于國有企業(yè)更好地適應綠色經(jīng)濟發(fā)展。特別是軍民融合政策對于實用新型專利的推動效果最為顯著，這表明國有企業(yè)有進行策略性創(chuàng)新的可能性，因此推動國有企業(yè)實質(zhì)性創(chuàng)新是下一步的重要工作。對于民營企業(yè)來說，軍民融合政策的正向促進作用主要表現(xiàn)在綠色發(fā)明專利上，這表明，一方面，民營企業(yè)受到軍民融合政策的影響有限；另一方面，軍民融合政策對民營企業(yè)實用新型專利授權(quán)量不存在影響，而是提升了民營企業(yè)的實質(zhì)性創(chuàng)新水平。從地區(qū)差異來看，軍民融合政策主要對東部地區(qū)和中部地區(qū)企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生明顯的正向推動作用，對于西部地區(qū)企業(yè)的影響僅表現(xiàn)在對綠色實用新型專利的促進作用上。因此，軍民融合政策效應呈現(xiàn)出地區(qū)差異，西部地區(qū)的策略性創(chuàng)新較為顯著。

表3 異質(zhì)性探討結(jié)果

6. 機制檢驗

為了檢驗軍民融合政策對于企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響渠道，本文通過以下模型進行兩方面的機制檢驗，包括政府補貼機制和交易成本降低機制。借鑒Baron和Kenny(1986)，中介效應模型設(shè)定如下：

Patentit=α1Policyit+α2Controlit+μit+δit+it

(3)

Mit=β1Policyit+β2Controlit+μit+δit+it

(4)

Patentit=γ1Policyit+γ2Mit+γ3Controlit+μit+δit+it

(5)

其中，中介變量M為subsidy、cost，分別表示政府補貼和交易成本，其中，政府補貼采用企業(yè)當年獲得的政府補貼金額的對數(shù)測算，借鑒夏杰長和劉誠(2017)的方法，企業(yè)層面的交易成本采用企業(yè)的銷售費用、管理費用和財務(wù)費用之和占總資產(chǎn)比重來測算；Control表示控制變量；模型中同時控制了個體固定效應和年份固定效應。

中介效應機制檢驗結(jié)果如表4所示。(1)和(2)列為基于模型(3)的回歸結(jié)果，可以看出，軍民融合政策顯著提升了企業(yè)的綠色發(fā)明專利和綠色實用新型專利數(shù)量，政策變量系數(shù)分別為0.2802和0.4955。(3)和(4)列為基于模型(4)的結(jié)果，其中(3)列結(jié)果顯示軍民融合政策顯著增加了企業(yè)收到的政府補貼，(4)列結(jié)果表明軍民融合政策顯著降低了企業(yè)的交易成本。(5)和(6)列為基于模型(5)的回歸結(jié)果，其中政府補貼的系數(shù)為正且顯著，交易成本的系數(shù)為負且顯著，同時，政策變量的系數(shù)為0.2310和0.3495，小于基于模型(3)結(jié)果的參數(shù)值，且顯著性降低，因此中介效應存在。以上結(jié)果表明軍民融合政策通過提升政府補貼和降低交易成本能夠推動企業(yè)綠色發(fā)明專利和綠色實用新型專利數(shù)量的提升，進而推動企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新。這也就驗證了假說H2和H3。

表4 軍民融合政策對綠色技術(shù)創(chuàng)新傳導機制分析

四、 研究結(jié)論及啟示

實證檢驗軍民融合政策的政策效應，尤其是軍民融合政策對于綠色發(fā)展的影響，可以為推動制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級，保持經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展提供政策參考，具有重要現(xiàn)實意義。本文從企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新能力切入，通過軍民融合政策的實施構(gòu)建準自然實驗，采用2007-2018年中國制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)來研究軍民融合政策對企業(yè)綠色創(chuàng)新能力的影響，進而分析軍民融合政策的實施效果。研究發(fā)現(xiàn)：第一，軍民融合政策作為國家層面的重大戰(zhàn)略安排可以促進企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，其政策效應顯著存在，且實證結(jié)果通過了一系列穩(wěn)健性檢驗；第二，從異質(zhì)性來看，軍民融合政策對于國有企業(yè)尤其是中央國有企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新具有較強的推動作用，同時，與西部地區(qū)相比，中東部地區(qū)的政策效應更為顯著；第三，從機制分析來看，軍民融合政策主要通過政府補貼機制和交易成本降低機制顯著推動了企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新。

基于上述結(jié)論，本文的政策含義主要在于：

第一，充分發(fā)揮軍民融合政策的綠色技術(shù)創(chuàng)新推動效應，加快制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級。目前，中國經(jīng)濟面臨重大轉(zhuǎn)型，一方面，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展需要提升自身創(chuàng)新能力，另一方面，資源環(huán)境約束下的低碳經(jīng)濟要求企業(yè)在綠色發(fā)展上進行更多的綠色技術(shù)創(chuàng)新。在此背景下，軍民融合政策作為一項國家戰(zhàn)略，迫切需要發(fā)揮其綠色技術(shù)創(chuàng)新推動效應來帶動制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。本文的結(jié)果驗證了軍民融合政策的政策效果，為進一步推動軍民融合政策落地提供了理論和實證支持。更為重要的是，本文的研究結(jié)論表明，可以借助軍民融合政策來推動制造業(yè)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，這將有利于從制造業(yè)綠色發(fā)展視角來深入理解軍民融合政策的政策含義。

第二，重點加快推動西部地區(qū)和民營企業(yè)發(fā)揮軍民融合政策的綠色技術(shù)創(chuàng)新效應。本文的研究結(jié)果表明軍民融合政策呈現(xiàn)出一定的地區(qū)異質(zhì)性，軍民融合政策在東中部地區(qū)的綠色技術(shù)創(chuàng)新推動效應明顯優(yōu)于西部地區(qū)。同時，軍民融合政策對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的推動作用因企業(yè)所有制差異而表現(xiàn)不同，國有企業(yè)獲益最大。

第三，堅持補貼引導、協(xié)同創(chuàng)新的原則來推進軍民融合政策。機制檢驗表明軍民融合政策通過政府補貼機制、交易成本降低機制顯著推動了企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新。因此，在進一步發(fā)揮軍民融合政策的綠色技術(shù)創(chuàng)新推動作用的過程中，需要注重發(fā)揮政府補貼的正向引導機制，降低企業(yè)交易成本進而促進企業(yè)協(xié)同創(chuàng)新，提升企業(yè)生產(chǎn)效率進而形成更強創(chuàng)新動力。