□彭 鴿，崔 平

（上海師范大學(xué) 哲學(xué)與法政學(xué)院，上海 200234）

數(shù)字人民幣（e-CNY）作為數(shù)字形式的法定貨幣，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的產(chǎn)物，對釋放數(shù)據(jù)要素活力、加速數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展、建設(shè)數(shù)字中國具有重要的推動與反哺作用。因此，推行數(shù)字人民幣是我國配合與促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略性舉措。近年來，在貨幣政策和市場需求的雙重催化下，數(shù)字人民幣試點(diǎn)不斷拓展，應(yīng)用場景不斷豐富，在重塑我國支付新格局與促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。中國在數(shù)字貨幣這個“新賽道”上具有一定的先行優(yōu)勢,但是在其全面推廣應(yīng)用方面還存在諸多阻力。為此，我國應(yīng)基于對數(shù)字人民幣試點(diǎn)的分析，多措并舉掃清障礙，加快數(shù)字人民幣的發(fā)展步伐，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量，助推我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

一、貨幣“數(shù)字化”的必要性與現(xiàn)實(shí)性

數(shù)字人民幣作為我國貨幣的新形態(tài)，是貨幣形態(tài)演變與金融科技發(fā)展的必然產(chǎn)物。從貨幣發(fā)展的歷史來看，迄今為止，貨幣形態(tài)大抵經(jīng)歷了從自然貨幣（如貝幣）、金屬鑄幣、紙幣到電子貨幣、數(shù)字貨幣的演變過程。貨幣作為價值符號，其形態(tài)隨著社會發(fā)展不斷更新，呈現(xiàn)出“去實(shí)物化”的發(fā)展趨向，但其本質(zhì)與基本職能則保持不變。馬克思指出：“價值符號直接代表商品的價值，它不表現(xiàn)為金的符號，而表現(xiàn)為在價格上只表示出來、在商品中才實(shí)際存在的交換價值的符號。”“等價形式同這種獨(dú)特商品的自然形式社會地結(jié)合在一起，這種獨(dú)特商品成了貨幣商品，或者執(zhí)行貨幣的職能?！睌?shù)字人民幣作為一般等價物，其本質(zhì)與曾被用作貨幣的金、銀等相同，都旨在促進(jìn)交易與社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

石建勛、劉宇（2021）認(rèn)為，當(dāng)前以5G、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算以及人工智能為代表的科技迅速發(fā)展，促使我國的經(jīng)濟(jì)模式逐漸轉(zhuǎn)向數(shù)字化，進(jìn)而促進(jìn)了貨幣形態(tài)的電子化、數(shù)字化轉(zhuǎn)變。黃國平、丁一、李婉溶（2021）認(rèn)為，數(shù)字人民幣是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果。互聯(lián)網(wǎng)平臺將人們的數(shù)字生活場景不斷拓展，居民生活日漸數(shù)字化、線上化，數(shù)字生活消費(fèi)“新場景”與線上生活服務(wù)“新供給”驅(qū)動數(shù)字支付逐漸取代傳統(tǒng)的支付方式。同時，黃國平（2021）還認(rèn)為，數(shù)字人民幣是新冠肺炎疫情下“無接觸式支付”的客觀需求。疫情期間,實(shí)物樣態(tài)的現(xiàn)金或銀行卡會不可避免地增加支付雙方的接觸，進(jìn)而增加新冠肺炎的傳播與感染風(fēng)險，而數(shù)字人民幣恰好可以突破這一困局，通過無接觸支付方式免于人員接觸，充分滿足防疫要求。王佳佳、沈坤榮（2021）認(rèn)為，發(fā)展數(shù)字人民幣是助推數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在需求。為維持我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展優(yōu)勢，不僅需要轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方式，調(diào)整分配模式，還需要將數(shù)字人民幣作為重要載體，從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)層面為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力支撐。

我國高度重視法定數(shù)字貨幣的發(fā)展，陸續(xù)出臺了多項重磅政策,強(qiáng)調(diào)數(shù)字人民幣的發(fā)展與應(yīng)用。2021年我國在《要素市場化配置綜合改革試點(diǎn)總體方案》中指出：“支持在零售交易、生活繳費(fèi)、政務(wù)服務(wù)等場景試點(diǎn)使用數(shù)字人民幣。”2022年，我國在《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》中對數(shù)字人民幣發(fā)展作出了明確要求，指出“穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)，有序開展可控試點(diǎn)”。另外，我國將發(fā)展數(shù)字人民幣作為“十四五”規(guī)劃的重點(diǎn)，提出“到2025年數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP 比例10%”。數(shù)字人民幣是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本要素，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)的宏觀政策的落實(shí)，客觀上要求加強(qiáng)數(shù)字支付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，優(yōu)先發(fā)展數(shù)字人民幣。

二、數(shù)字人民幣發(fā)展的價值向度

隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，實(shí)物貨幣的缺陷逐漸顯現(xiàn)，數(shù)字貨幣應(yīng)運(yùn)而生。數(shù)字人民幣作為我國的法定數(shù)字貨幣，結(jié)合了實(shí)物貨幣與電子支付工具的雙重優(yōu)勢，其推廣與應(yīng)用不僅能夠創(chuàng)新傳統(tǒng)的貨幣服務(wù)形式，優(yōu)化我國的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，重塑我國支付新格局，高效滿足數(shù)字經(jīng)濟(jì)模式下民眾對法定數(shù)字貨幣的需求，還能夠打破第三方平臺的支付壁壘，構(gòu)建數(shù)字經(jīng)濟(jì)的“整體生態(tài)”，在以央行為核心的公共數(shù)據(jù)平臺下，進(jìn)一步規(guī)范與促進(jìn)數(shù)據(jù)資源共享開放，釋放數(shù)據(jù)價值，為構(gòu)建數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)支撐。

（一）優(yōu)化數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境

支付是社會經(jīng)濟(jì)活動的基礎(chǔ)，隨著金融科技新技術(shù)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)新環(huán)境的出現(xiàn)，貨幣形態(tài)與支付方式正在迅速發(fā)生變化。我國正從以實(shí)物貨幣為基礎(chǔ)的“現(xiàn)金社會”轉(zhuǎn)向以電子支付為主導(dǎo)的“無現(xiàn)金社會”。與此同時，人們對于支付領(lǐng)域的穩(wěn)定性、安全性、便捷性、普惠性等方面的要求也日益提高。在零售支付領(lǐng)域現(xiàn)金使用日益減少的現(xiàn)狀下，數(shù)字人民幣對優(yōu)化我國貨幣支付具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1.增強(qiáng)交易支付的穩(wěn)定性與安全性。從貨幣定位看，數(shù)字人民幣具備與實(shí)物貨幣同等的價值、功能屬性與法律地位，其定位于M0 范疇，極大地增強(qiáng)了交易支付的穩(wěn)定性與安全性。數(shù)字人民幣從根本上區(qū)別于比特幣、Libra等虛擬貨幣：虛擬貨幣由私人部門發(fā)行，缺乏國家保護(hù)，不具備法償性和強(qiáng)制性，且?guī)胖挡▌觿×?，呈現(xiàn)很大的不穩(wěn)定性；數(shù)字人民幣是由央行發(fā)行的法定貨幣，以國家信用為基礎(chǔ)，幣值穩(wěn)定且具有無限法償性。另外，數(shù)字人民幣的“分類管理”與“可控匿名”功能增加了現(xiàn)金貨幣的安全性。數(shù)字人民幣錢包支持分級限額，根據(jù)賬戶KYC程度不同，分為四類不同余額上限與支付限額的錢包類型。同時，數(shù)字人民幣采用“小額匿名、大額可溯”的設(shè)計，可以在合法的前提下，滿足人們的匿名支付和隱私保護(hù)需求。

2.提高交易支付的便捷性與高效性。數(shù)字人民幣使支付方式發(fā)生巨大變化，為人們提供更便捷、高效的支付選擇。電子支付的運(yùn)作機(jī)制是在買賣雙方信用與法律支持缺乏的情況下，設(shè)立中間過渡賬戶，通過支付托管、可控性停頓等實(shí)現(xiàn)支付保證。電子支付作為一種支付手段，不具備貨幣職能，其支付的內(nèi)容仍然是商業(yè)銀行存款，以數(shù)字形式承載價值轉(zhuǎn)移。與電子支付相比，數(shù)字人民幣具備安全、便捷、高效的比較優(yōu)勢，是法定的以數(shù)字形式為載體的價值貨幣，本質(zhì)而言是具有價值特征的貨幣。從支付角度上看，數(shù)字人民幣以加密貨幣字符串的形式進(jìn)行價值轉(zhuǎn)移，是“去中介”的電子支付手段，縮短了交易路徑,具有“支付即結(jié)算”的特性，能有效提高第三方支付平臺的資金收付效率。同時，數(shù)字人民幣以廣義賬戶為基礎(chǔ)，與電子支付的“緊耦合”不同，采用賬戶模式的“松耦合”，使支付交易更便捷。在技術(shù)上，數(shù)字人民幣擺脫了網(wǎng)絡(luò)依賴，采用NFC近場通信技術(shù)，支持“雙離線”支付，可通過“碰一碰”實(shí)現(xiàn)貨幣數(shù)字的轉(zhuǎn)移，有利于滿足信號差、無網(wǎng)絡(luò)等特殊性、偶發(fā)性的環(huán)境下的支付需求，實(shí)現(xiàn)便捷支付，防范通信網(wǎng)絡(luò)中斷帶來的支付風(fēng)險。

3.增強(qiáng)基礎(chǔ)金融服務(wù)的普惠性和可獲得性。數(shù)字人民幣具有顯著的人民性與普惠性特征，其價值目標(biāo)在于推動金融普惠的發(fā)展。我國一向致力于拓展金融服務(wù)覆蓋面，提升普惠金融服務(wù)水平，使廣大群眾能夠充分享受到高質(zhì)量、便利化的金融服務(wù)。數(shù)字人民幣作為國內(nèi)零售支付市場的公共產(chǎn)品，具有非營利性特征，支持“T+0”結(jié)算，用戶不需要承擔(dān)支付交易的手續(xù)費(fèi)，能實(shí)現(xiàn)更低的支付成本及更高的支付效率。另外，數(shù)字人民幣有利于增強(qiáng)支付服務(wù)的可獲得性。數(shù)字人民幣與銀行賬戶的松耦合，使不具有銀行賬戶的公眾也可通過數(shù)字人民幣錢包享受基礎(chǔ)金融服務(wù)，有利于促進(jìn)金融服務(wù)的不斷下沉與廣泛可得，使數(shù)字人民幣以更低成本更便捷地觸及用戶，滿足廣泛群體和各種場景的法定貨幣需求，有效提高基礎(chǔ)金融服務(wù)水平與效率。

（二）構(gòu)建數(shù)字經(jīng)濟(jì)的整體生態(tài)

數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有賴于移動支付數(shù)據(jù)的有力支撐。從支付數(shù)據(jù)價值創(chuàng)造的內(nèi)在機(jī)理來看，通過對交易記錄的跟蹤與大數(shù)據(jù)智能分析，能夠更準(zhǔn)確地預(yù)判市場需求，開拓經(jīng)濟(jì)新場景、新業(yè)態(tài)、新模式。從現(xiàn)實(shí)情況看，第三方支付平臺通過電子支付形成海量原始數(shù)據(jù)，在互聯(lián)網(wǎng)、云計算、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)范式下，雜亂無序的原始數(shù)據(jù)經(jīng)過數(shù)據(jù)勞動者的“采集—處理—存儲—分析”，實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)資源化，產(chǎn)生出巨大的經(jīng)濟(jì)價值。

從數(shù)據(jù)資源挖掘分析到數(shù)據(jù)要素價值變現(xiàn)，我國已初步形成數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)生態(tài)。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，支付已成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的“流量新入口”。在移動支付領(lǐng)域，我國滲透率高達(dá)86%，2020年我國移動支付業(yè)務(wù)1232 億筆，支付金額高達(dá)432 億元。在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)時代，用戶的支付數(shù)據(jù)是價值密度最高的數(shù)據(jù)資源。支付公司的巨額價值一方面源于支付業(yè)務(wù)本身，另一方面源于其所積累的支付數(shù)據(jù)和用戶資源。第三方支付平臺利用支付環(huán)節(jié)中所蘊(yùn)含的支付數(shù)據(jù)資源，從數(shù)據(jù)中挖掘新的市場需求與用戶偏好，不斷開拓新的具備高經(jīng)濟(jì)價值的商業(yè)場景，沿著企業(yè)和消費(fèi)者兩個方向進(jìn)行服務(wù)延伸與價值變現(xiàn)。一方面，平臺能夠描繪精細(xì)的用戶畫像，定制個性化的智能服務(wù)，從而為企業(yè)的戰(zhàn)略決策提供可靠支持；另一方面，平臺能夠通過掌握用戶的行為偏好，提高用戶體驗(yàn)，增強(qiáng)用戶黏性，進(jìn)一步提升自身的盈利能力。

在由第三方平臺主導(dǎo)的移動支付的“閉環(huán)生態(tài)”下，當(dāng)今數(shù)字經(jīng)濟(jì)版圖呈現(xiàn)出“條塊式”的競爭圖景。中國網(wǎng)民移動生活所產(chǎn)生的豐富數(shù)據(jù)，基本上由幾個頭部數(shù)字平臺所持有和控制，導(dǎo)致數(shù)據(jù)資源對經(jīng)濟(jì)增長的巨大潛能被嚴(yán)重壓制。大型科技公司通過數(shù)字平臺沉淀了龐大的用戶基數(shù)，并憑借其相對完善的大數(shù)據(jù)運(yùn)營體系，已形成個人用戶生態(tài)，進(jìn)而把持?jǐn)?shù)字支付端口，持續(xù)筑高競爭壁壘。數(shù)字人民幣通過統(tǒng)一支付，可打通平臺間的交易壁壘，重構(gòu)開放、包容、健康的數(shù)字生態(tài)，在移動支付的基礎(chǔ)上進(jìn)一步釋放我國數(shù)據(jù)要素資源的價值潛力。數(shù)字人民幣能夠打通各個支付平臺的應(yīng)用場景，打破平臺支付壁壘與數(shù)據(jù)資源壟斷，使數(shù)字經(jīng)濟(jì)從目前的“條塊化生態(tài)”向“整體生態(tài)”發(fā)展。數(shù)字人民幣支付所產(chǎn)生的交易數(shù)據(jù)保存于以央行為核心的公共數(shù)據(jù)平臺中，這不僅能夠打破支付市場中的平臺壁壘，改變支付場景割裂、封閉的現(xiàn)象，還有利于促進(jìn)數(shù)據(jù)資源的開放共享，使數(shù)據(jù)資源在整個數(shù)字經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)以及市場中進(jìn)行優(yōu)化配置，促進(jìn)公共數(shù)據(jù)資源的開發(fā)利用，提高數(shù)據(jù)生產(chǎn)力。

三、數(shù)字人民幣發(fā)展的現(xiàn)實(shí)困境

數(shù)字人民幣作為新興的貨幣形態(tài)，在發(fā)展過程中還存在一系列現(xiàn)實(shí)難題：在運(yùn)營端，數(shù)字人民幣試點(diǎn)雖采取“中心化”管理與雙層運(yùn)營模式，仍無法避免對現(xiàn)行金融結(jié)構(gòu)和利益格局的強(qiáng)烈沖擊；在技術(shù)端，數(shù)字人民幣技術(shù)鏈條中的關(guān)鍵技術(shù)還具有很大的不確定性，其全面推廣尚存在諸多技術(shù)阻力；在監(jiān)管端，法律尚未對數(shù)字人民幣進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)制。這些問題的存在將會嚴(yán)重阻礙數(shù)字人民幣的應(yīng)用與推廣，進(jìn)而對我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。

（一）運(yùn)營端的困境

數(shù)字人民幣采用中心化管理，實(shí)行雙層運(yùn)營模式。處于運(yùn)營中心的中國人民銀行負(fù)責(zé)數(shù)字人民幣全生命周期的管理，并指定具備一定條件的運(yùn)營機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)向公眾提供數(shù)字人民幣的兌換和流通服務(wù)。這種模式在一定程度上有利于保障商業(yè)銀行金融系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)的持續(xù)穩(wěn)定，但是長期來看，數(shù)字人民幣的發(fā)展不可避免地會沖擊傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營和服務(wù)模式，引發(fā)金融脫媒與銀行擠兌。

首先，數(shù)字人民幣是法定貨幣的數(shù)字化形態(tài)，擺脫了對實(shí)物載體的依賴，依托于移動支付技術(shù)完成交易。隨著數(shù)字人民幣的普及與推廣，線下網(wǎng)點(diǎn)的現(xiàn)金業(yè)務(wù)或?qū)⒅鸩较?，個人客戶網(wǎng)點(diǎn)的到店率也將繼續(xù)走低，導(dǎo)致人員、規(guī)模和網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量的銳減。其次，由于數(shù)字人民幣賬戶松耦合、雙離線支付、實(shí)時結(jié)算、無手續(xù)費(fèi)等特性，可能導(dǎo)致個人客戶更傾向于將現(xiàn)金和活期存款轉(zhuǎn)化為數(shù)字人民幣使用。再次，數(shù)字人民幣對應(yīng)的“三、四類”小額交易錢包，不依賴商業(yè)銀行賬戶就可進(jìn)行交易支付。這些都會引發(fā)金融脫媒的問題。

另外，數(shù)字人民幣的發(fā)展還會擠壓商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利空間。數(shù)字人民幣對實(shí)物現(xiàn)金、活期存款、第三方支付甚至商戶收單等資金的“擠出效應(yīng)”與“替代效應(yīng)”不可避免，存貸規(guī)模壓縮、存貸利差收窄、中間業(yè)務(wù)邊緣化等都是商業(yè)銀行即將面對的挑戰(zhàn)。近年來，商業(yè)銀行雖已逐步拓展盈利增長點(diǎn)，但對存貸利差的依賴度仍然較高，隨著數(shù)字人民幣對銀行部分中間業(yè)務(wù)的替代，商業(yè)銀行的盈利能力將逐步下降，倒逼商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)全方位的數(shù)字化金融服務(wù)轉(zhuǎn)型。

（二）技術(shù)端的困境

數(shù)字人民幣的順利運(yùn)行離不開一系列關(guān)鍵技術(shù)的支撐：在發(fā)行環(huán)節(jié)，主要涉及芯片和基礎(chǔ)安全技術(shù)，包括數(shù)字加密與網(wǎng)絡(luò)安全；在兌換環(huán)節(jié)，涉及銀行的IT 技術(shù)，包括核心系統(tǒng)、錢包服務(wù)、支付服務(wù)；在下游流通環(huán)節(jié)，主要涉及支付終端應(yīng)用技術(shù)。在這條技術(shù)鏈中，有些技術(shù)尚處于初始階段，還存在技術(shù)可行性、可靠性以及市場適應(yīng)性方面的問題。

在數(shù)字人民幣的底層技術(shù)上，數(shù)字人民幣目前主要運(yùn)用于“小額高頻”的支付情景，要求分布式系統(tǒng)、低延遲時間?！傲话恕薄半p十一”“雙十二”等電子商務(wù)節(jié)每秒會產(chǎn)生出數(shù)十萬筆的交易數(shù)據(jù)，這無疑非?？简?yàn)央行數(shù)字貨幣底層技術(shù)的及時性與準(zhǔn)確性。在技術(shù)安全上，安全屬性是數(shù)字人民幣最核心的底層保障，也是用戶最為關(guān)心的問題，是影響公眾對數(shù)字人民幣的認(rèn)可與使用的關(guān)鍵。與傳統(tǒng)的實(shí)物貨幣相比，數(shù)字人民幣更容易受到外部網(wǎng)絡(luò)攻擊，其所造成的財產(chǎn)損失將遠(yuǎn)大于實(shí)物貨幣。另外，用戶數(shù)據(jù)存儲和隱私保護(hù)的問題以及數(shù)字貨幣的防偽等問題，都依賴技術(shù)來解決。雖然我國已初步建成數(shù)字人民幣的多層次安全防護(hù)體系，但在數(shù)字人民幣的防偽等安全保障方面依然面臨諸多挑戰(zhàn)，需要通過安全系統(tǒng)設(shè)計優(yōu)化進(jìn)一步提高數(shù)字人民幣的安全系數(shù)，增強(qiáng)用戶的信任感。

在數(shù)字人民幣應(yīng)用的技術(shù)可獲得性上，要充分考慮數(shù)字人民幣的接受過程和技術(shù)要求。數(shù)字人民幣推廣有賴于產(chǎn)業(yè)鏈軟硬件的建設(shè)，如收款設(shè)備與受理終端的配套改造替換，以及硬錢包的制造等。從支付應(yīng)用來看，一方面，目前智能手機(jī)硬錢包需在指定型號的手機(jī)終端安裝帶有離線支付功能的App 才能正常使用，而支持“雙離線”支付功能的手機(jī)相對有限，在一定程度上制約了公眾對數(shù)字人民幣接受程度的提升及數(shù)字人民幣的普及推廣；另一方面，可穿戴設(shè)備形式的硬錢包的種類有限，可視卡硬錢包存在顯示屏字體小、清晰度不高、操作界面復(fù)雜等問題，不利于調(diào)動老年人與殘障人士等群體使用數(shù)字人民幣的積極性。

（三）監(jiān)管端的困境

數(shù)字人民幣作為新型貨幣形態(tài)，其發(fā)行與應(yīng)用必然會帶來許多新的法律問題。因此，相關(guān)法律規(guī)定需要同步進(jìn)行修訂和完善。然而，我國現(xiàn)行的法律規(guī)范體系具有明顯的滯后性：目前我國法律法規(guī)對貨幣的規(guī)制還僅限于傳統(tǒng)的實(shí)物形態(tài)的貨幣，并未對數(shù)字形式的人民幣作出相應(yīng)規(guī)定。

首先，數(shù)字人民幣對于現(xiàn)行法律體系而言屬于新生事物，其法律屬性尚不明確。雖然《中國人民銀行法(修訂草案征求意見稿)》指出，人民幣包括實(shí)物和數(shù)字兩種不同形式，但最終的法律文件尚未形成。根據(jù)現(xiàn)行的《中國人民銀行法》和《人民幣管理條例》，我國的法定貨幣只包括硬幣和紙幣兩種實(shí)物形式，二者均未體現(xiàn)人民幣的數(shù)字形式。因此，數(shù)字人民幣的法定貨幣地位尚無法確定，這將嚴(yán)重影響數(shù)字人民幣的流通環(huán)境建設(shè)。其次，數(shù)字人民幣運(yùn)營機(jī)制尚不明確。指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)的選擇標(biāo)準(zhǔn)、進(jìn)入門檻、退出條件等運(yùn)營機(jī)制在法律規(guī)定中尚缺乏明確的規(guī)定，這無疑將嚴(yán)重影響數(shù)字人民幣的穩(wěn)健運(yùn)營。再次，數(shù)字人民幣智能合約技術(shù)賦予數(shù)字人民幣可編程特性，可通過設(shè)定“支付限制條件”滿足交易雙方多樣化需求，應(yīng)用前景廣闊，卻缺乏明確的法律規(guī)制。最后，數(shù)字人民幣面臨監(jiān)管難題。數(shù)字人民幣仍存在安全性和隱私保護(hù)問題，數(shù)字人民幣的“可控匿名性”與“最少、必要”的信息收集原則，雖使數(shù)字人民幣的安全性更有保障，但仍需完善相關(guān)監(jiān)管政策，規(guī)范用戶個人信息的使用。數(shù)字人民幣具有可控匿名性，人民銀行、運(yùn)營機(jī)構(gòu)可對數(shù)字人民幣進(jìn)行從發(fā)行到流通的全鏈條追蹤。目前，數(shù)字人民幣中隱私權(quán)保護(hù)的邊界尚未確定，還需要法律規(guī)定可以使用技術(shù)手段對交易進(jìn)行追溯的情形，對個人信息保護(hù)義務(wù)及隱私保護(hù)義務(wù)進(jìn)行特別要求。

四、數(shù)字人民幣發(fā)展的路徑探索

數(shù)字人民幣作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)與核心,代表了未來金融發(fā)展的新方向,也是新基建的著力點(diǎn)。目前，我國應(yīng)從整體著眼進(jìn)行布局，排除數(shù)字人民幣發(fā)展的多重障礙，充分汲取數(shù)字人民幣試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)，多方面探索數(shù)字人民幣的落地與應(yīng)用，逐步實(shí)現(xiàn)我國全景式的數(shù)字人民幣應(yīng)用生態(tài)，以數(shù)字人民幣為抓手強(qiáng)化我國的數(shù)字經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。

（一）打造數(shù)字人民幣開放共贏的合作生態(tài)

推進(jìn)數(shù)字人民幣發(fā)展是一個復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，有賴于各方主體充分發(fā)揮自身優(yōu)勢并展開深度合作。數(shù)字人民幣的生態(tài)建設(shè)涉及社會的各個方面，需要兼顧各方主體利益，充分激發(fā)各方的積極性和創(chuàng)造性，整合各方資源，凝聚多元合力，形成央行、商業(yè)銀行、電信運(yùn)營商和第三方支付平臺協(xié)同共創(chuàng)、開放共贏的數(shù)字人民幣“新生態(tài)”。

首先，中國人民銀行需要不斷完善頂層設(shè)計、強(qiáng)化制度供給，構(gòu)建良好的數(shù)字人民幣發(fā)行激勵機(jī)制和靈活兌付通道，并引導(dǎo)與促進(jìn)商業(yè)銀行、電信運(yùn)營商、網(wǎng)絡(luò)支付平臺等形成合力，提高市場接受程度，增強(qiáng)應(yīng)用場景適用性，培養(yǎng)用戶習(xí)慣，共同推動數(shù)字人民幣更大規(guī)模的落地。

其次，商業(yè)銀行需改變傳統(tǒng)的經(jīng)營邏輯。隨著數(shù)字人民幣試點(diǎn)工作不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)在服務(wù)能力、流量獲取、業(yè)務(wù)需求等方面都面臨著新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。數(shù)字人民幣的全面推廣在沖擊商業(yè)銀行依靠線下網(wǎng)點(diǎn)流量進(jìn)行營銷的傳統(tǒng)模式的同時，也衍生出豐富的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)需求，創(chuàng)造出新的流量入口，為商業(yè)銀行提供更為豐富的支付場景。因此，商業(yè)銀行在推廣數(shù)字人民幣的同時，不能僅僅停留在數(shù)字錢包的基礎(chǔ)運(yùn)營與管理層面上，還需積極拓展自身的生態(tài)體系，打造多維度的支付場景，培養(yǎng)用戶的使用習(xí)慣，提高客戶黏性，通過高頻非金融場景向低頻金融服務(wù)場景引流，增強(qiáng)數(shù)字人民幣與網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的聯(lián)動性。

再次，數(shù)字人民幣的推廣與應(yīng)用也需要借助電信運(yùn)營商和第三方支付網(wǎng)絡(luò)平臺公司的商戶資源和技術(shù)優(yōu)勢。當(dāng)前，我國移動支付市場被支付寶、微信支付所占據(jù)，從用戶慣性和路徑依賴的角度看，數(shù)字人民幣的推廣和普及應(yīng)充分發(fā)揮二者的關(guān)鍵作用。同時，中央銀行應(yīng)加強(qiáng)與現(xiàn)有的支付和金融機(jī)構(gòu)的合作，提升商戶端與用戶端對數(shù)字人民幣的認(rèn)可度和接受度，使數(shù)字人民幣在更多行業(yè)及場景中得到應(yīng)用，充分發(fā)揮淘寶、京東、蘇寧易購等大型電商企業(yè)的供應(yīng)鏈、場景與技術(shù)等多重優(yōu)勢，更好地構(gòu)建數(shù)字人民幣發(fā)展生態(tài)。

最后，電信運(yùn)營商和第三方支付網(wǎng)絡(luò)平臺公司也應(yīng)積極響應(yīng)國家宏觀貨幣政策，開通數(shù)字人民幣線上線下支付服務(wù)，使更多的消費(fèi)場景融入數(shù)字人民幣交易。在線上方面，應(yīng)積極開通數(shù)字人民幣支付服務(wù)，增加數(shù)字人民幣支付入口，為數(shù)字人民幣消費(fèi)提供良好的應(yīng)用平臺。在線下方面，應(yīng)升級創(chuàng)新支付終端服務(wù)，實(shí)現(xiàn)與數(shù)字人民幣無縫對接，拓寬數(shù)字人民幣的使用渠道。

（二）構(gòu)建全方位的數(shù)字人民幣技術(shù)推進(jìn)體系

數(shù)字人民幣的穩(wěn)健流通，離不開技術(shù)的基礎(chǔ)支撐。在發(fā)行層面，有關(guān)部門應(yīng)加大數(shù)字人民幣新技術(shù)的研發(fā)力度。中國人民銀行曾明確表示，央行層面保持技術(shù)中性，不預(yù)設(shè)技術(shù)路線。因此，應(yīng)根據(jù)數(shù)字人民幣試點(diǎn)的情況，優(yōu)勝劣汰，持續(xù)優(yōu)化技術(shù)鏈。還應(yīng)對數(shù)字人民幣進(jìn)行大規(guī)模、全方位應(yīng)用測試，并對其進(jìn)行技術(shù)風(fēng)險評估，在數(shù)字人民幣正式落地前，有效規(guī)避其可能存在的技術(shù)漏洞與風(fēng)險。同時，應(yīng)加強(qiáng)數(shù)字人民幣安全和風(fēng)險防控體系的建設(shè)，對數(shù)字人民幣進(jìn)行頂層加密，提高數(shù)字人民幣的防偽能力，高度警惕技術(shù)安全風(fēng)險。此外，還應(yīng)注重保護(hù)數(shù)據(jù)安全，提高相關(guān)數(shù)字系統(tǒng)的信息處理與安全存儲能力。在運(yùn)行方面，應(yīng)充分發(fā)揮中國人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)作用，引導(dǎo)指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)進(jìn)行良性、有序的競爭，整合不同的運(yùn)營技術(shù)方案。在風(fēng)險防范方面，應(yīng)建立應(yīng)急預(yù)案機(jī)制，以有效應(yīng)對技術(shù)迭代過程中的風(fēng)險。法定數(shù)字人民幣體系意味著金融效率的提升，同時也隱藏著不可預(yù)知的金融風(fēng)險。因此，必須構(gòu)建與之相適應(yīng)的大數(shù)據(jù)監(jiān)測與應(yīng)急預(yù)警機(jī)制。

在流通層面，應(yīng)注重金融科技的發(fā)展布局，加強(qiáng)金融科技的研究與應(yīng)用，重構(gòu)銀行內(nèi)部的IT 系統(tǒng)。數(shù)字人民幣的推廣將進(jìn)一步豐富商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)體系與服務(wù)場景，倒逼商業(yè)銀行進(jìn)行核心系統(tǒng)轉(zhuǎn)型。商業(yè)銀行必須秉承“以客戶為中心”的理念，不斷滿足人們個性化的金融需求，持續(xù)提升客戶體驗(yàn)。應(yīng)通過大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)，不斷提升網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)能力，提升數(shù)字人民幣相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)的智能化水平，積極構(gòu)建數(shù)字人民幣“一站式”銀行業(yè)務(wù)辦理體系，讓客戶獲得更優(yōu)的服務(wù)與更好的體驗(yàn)，為后續(xù)的金融服務(wù)引流提供基礎(chǔ)。應(yīng)積極探索數(shù)字人民幣的豐富應(yīng)用場景，在確保資金安全的前提下，簡化數(shù)字人民幣支付流程，提高數(shù)字人民幣的“易用性”與“便利性”，進(jìn)而提升用戶對數(shù)字人民幣的使用體驗(yàn)。還應(yīng)加強(qiáng)數(shù)據(jù)化能力建設(shè)，通過數(shù)字人民幣提供的數(shù)據(jù)優(yōu)勢以及由金融科技全面升級的數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)的智能化處理，提高產(chǎn)品與服務(wù)營銷的精確性，并進(jìn)一步挖掘豐富數(shù)字人民幣的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

在應(yīng)用層面，優(yōu)化數(shù)字人民幣的受理與應(yīng)用環(huán)境。數(shù)字人民幣的落地要求對軟硬件進(jìn)行技術(shù)升級改造。在軟錢包方面，用戶終端所有App 的支付環(huán)節(jié)都應(yīng)直接增加數(shù)字人民幣支付選項，提高App 的便利化程度，不斷增加用戶黏性。在硬錢包方面，應(yīng)不斷創(chuàng)新“硬錢包”形式，消除特殊群體、特殊環(huán)境下的數(shù)字人民幣使用障礙，提高數(shù)字人民幣的易用性。

（三）加快推進(jìn)數(shù)字人民幣相關(guān)的立法工作

完善的法律規(guī)范是數(shù)字人民幣應(yīng)用推廣的重要保障，也是優(yōu)化數(shù)字人民幣流通環(huán)境的根本前提。當(dāng)前，我國尚未形成有利于數(shù)字人民幣發(fā)行、流通、使用與監(jiān)管的法律環(huán)境，我國目前在法律法規(guī)層面還沒有對數(shù)字人民幣進(jìn)行明確規(guī)制。因此，我國應(yīng)首先彌補(bǔ)當(dāng)前的法律空白，以立法形式突出新業(yè)態(tài)下數(shù)字人民幣的法定地位。應(yīng)對《中國人民銀行法》進(jìn)行完善，對不同形態(tài)人民幣發(fā)行權(quán)的歸屬進(jìn)行規(guī)定，明確數(shù)字人民幣的法律屬性，保障法定貨幣的權(quán)威性，統(tǒng)一貨幣發(fā)行權(quán)。還應(yīng)同步修訂《人民幣管理條例》所列舉的人民幣形態(tài)，體現(xiàn)人民幣的數(shù)字形式，確定數(shù)字人民幣作為人民幣新形態(tài)的法律地位，明確數(shù)字人民幣的法償性，確保與其他法律制度之間的協(xié)調(diào)性。

其次，從“準(zhǔn)入—內(nèi)控—經(jīng)營—治理—退出—監(jiān)管”全鏈條完善數(shù)字人民幣的運(yùn)營監(jiān)管制度。應(yīng)在法律層面明確指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻、退出機(jī)制，通過動態(tài)管理機(jī)制，形成多元開放、競爭充分、進(jìn)退有序的數(shù)字人民幣運(yùn)營生態(tài)。另外，應(yīng)厘清數(shù)字人民幣錢包的功能及相關(guān)方的具體權(quán)利義務(wù)，根據(jù)不同身份識別強(qiáng)度對數(shù)字人民幣錢包進(jìn)行區(qū)分，劃分其各自的功能、使用范圍及限額，建立區(qū)別于賬戶體系的錢包體系，體現(xiàn)其獨(dú)特性和優(yōu)越性。

再次，應(yīng)明確智能合約相關(guān)的法律規(guī)定，以保障交易各方的權(quán)益。數(shù)字人民幣智能合約的“條件支付”功能有利于提高交易的安全性，但同時也具有安全風(fēng)險基因。數(shù)字人民幣具有財產(chǎn)屬性及與銀行賬戶松耦合的特征，智能合約的非法運(yùn)用將會使交易雙方遭受財產(chǎn)損失。因此，我國應(yīng)在法律層面對智能合約的應(yīng)用規(guī)范、使用細(xì)則等方面予以具體的法律規(guī)定，使智能合約在法律的監(jiān)管之下更好地發(fā)展應(yīng)用。

最后，應(yīng)完善數(shù)字人民幣的監(jiān)管體系。數(shù)字貨幣的應(yīng)用，雖然可以提高支付效率、降低交易成本，但也要考慮其給用戶和金融機(jī)構(gòu)帶來的風(fēng)險與挑戰(zhàn)。應(yīng)重視數(shù)字人民幣體系的安全及隱私問題，對和數(shù)字人民幣相關(guān)的造假行為進(jìn)行有效打擊,提高金融違法的成本，并對相關(guān)監(jiān)管部門進(jìn)行明確的責(zé)任劃分，強(qiáng)化監(jiān)管主體的責(zé)任意識。針對數(shù)字人民幣流通和使用中的隱私保護(hù)問題，應(yīng)制定相關(guān)管理辦法，明確數(shù)字人民幣隱私權(quán)的保護(hù)邊界，嚴(yán)格落實(shí)信息安全及隱私保護(hù)管理，以保障合法持幣用戶的隱私。

五、結(jié)語

數(shù)字人民幣作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的數(shù)字化支付工具與新型基礎(chǔ)設(shè)施，具有遠(yuǎn)大的發(fā)展前景。它從根本上有別于私人發(fā)行的、幣值波動劇烈的比特幣、Libra 等虛擬貨幣，是由央行發(fā)行的、以國家信用為基礎(chǔ)的法定貨幣，不僅幣值穩(wěn)定且具有無限法償性，具有行政權(quán)威與脫網(wǎng)交易的“雙重”優(yōu)勢，被定位為我國零售場域的重要支付工具。數(shù)字人民幣的應(yīng)用與推廣在極大地便利社會交易和支付結(jié)算需求的同時，也將給零售業(yè)務(wù)和支付行業(yè)帶來創(chuàng)新性機(jī)遇和顛覆性挑戰(zhàn)。為迎合數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與數(shù)字人民幣的應(yīng)用，在新的歷史條件下，零售業(yè)務(wù)與支付行業(yè)都應(yīng)乘勢而上，改變傳統(tǒng)的經(jīng)營邏輯，進(jìn)行商業(yè)模式創(chuàng)新，積極參與數(shù)字人民幣的場景建設(shè)，為消費(fèi)者提供便利的生活消費(fèi)方式。

環(huán)視全球，我國在發(fā)展數(shù)字貨幣方面處于領(lǐng)先地位，但目前我國數(shù)字人民幣還處于小規(guī)模試點(diǎn)階段，其存在的問題和風(fēng)險尚未完全暴露。因此，在技術(shù)層面上，我國應(yīng)對數(shù)字人民幣進(jìn)行更大規(guī)模的應(yīng)用測試，彌補(bǔ)技術(shù)漏洞、規(guī)避安全風(fēng)險，為數(shù)字人民幣的正式全面落地作好充分準(zhǔn)備。在應(yīng)用范圍上，數(shù)字人民幣未來可能會由國內(nèi)零售領(lǐng)域更廣泛地延伸至跨境支付領(lǐng)域。為此，應(yīng)提前研究、探索數(shù)字人民幣進(jìn)行跨境支付的可能性，作好相應(yīng)的政策與技術(shù)準(zhǔn)備。在法律層面上，隨著數(shù)字人民幣應(yīng)用范圍的逐步擴(kuò)大，其所涉及法律問題必然越來越多。因此，在數(shù)字人民幣的正式落地之前，應(yīng)在法律層面提前布局，以確保數(shù)字人民幣的順利發(fā)行與流通。