胡芳霞 付姣姣

（金華金開(kāi)城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司 浙江金華 322000）

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和技術(shù)的不斷進(jìn)步，政府將一部分職能分離出來(lái)，組建了城市投資建設(shè)類企業(yè)，負(fù)責(zé)轄區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、土地一級(jí)市場(chǎng)出讓、二級(jí)市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓、城鄉(xiāng)土地征收、安置房開(kāi)發(fā)建設(shè)、市政園林工程施工建設(shè)、EPC項(xiàng)目施工及維護(hù)、教育衛(wèi)生等公共設(shè)施建設(shè)、城市公共資源等國(guó)有資產(chǎn)開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)及管理。地方城市投資建設(shè)類企業(yè)在地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面發(fā)揮著舉足輕重的作用，除了承擔(dān)政策性任務(wù)外，還要適應(yīng)市場(chǎng)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，從財(cái)務(wù)工作的角度來(lái)看，還有很多需要努力的地方?，F(xiàn)階段，城投類企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作有幾個(gè)必須引起重視并調(diào)整的方向——充分運(yùn)用人工智能技術(shù)，建立集團(tuán)財(cái)務(wù)中心，加強(qiáng)集團(tuán)戰(zhàn)略協(xié)同；制定集團(tuán)及子公司參股的混合制公司的財(cái)務(wù)管理制度規(guī)范；嚴(yán)格規(guī)范破產(chǎn)重整項(xiàng)目的債務(wù)重組審查；積極探索新基建領(lǐng)域的融資渠道和方式。

一、城投類企業(yè)提高財(cái)務(wù)管理水平的重要性

（一）提高財(cái)務(wù)管理水平有助于促進(jìn)企業(yè)的業(yè)務(wù)管理

財(cái)務(wù)管理存在于企業(yè)生存的全過(guò)程，從申領(lǐng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，業(yè)務(wù)發(fā)展，到成熟壯大，資金交易存在于企業(yè)的全生命周期。財(cái)務(wù)管理涉及籌資、運(yùn)營(yíng)、分配等各個(gè)方面，以及內(nèi)部員工、債權(quán)人、債務(wù)人、投資者、政府部門等各利益相關(guān)者，發(fā)揮著資金管控、控制成本、指導(dǎo)監(jiān)督的作用，對(duì)改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益具有顯著影響。企業(yè)業(yè)務(wù)管理是指對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的原材料采購(gòu)、生產(chǎn)制造、產(chǎn)品銷售、售后維護(hù)等各個(gè)環(huán)節(jié)，按照戰(zhàn)略目標(biāo)，執(zhí)行規(guī)范、有效的控制、調(diào)整、管理活動(dòng)。企業(yè)的業(yè)務(wù)管理是核心環(huán)節(jié)，直接關(guān)系到企業(yè)的績(jī)效，良好的財(cái)務(wù)管理水平有助于優(yōu)化企業(yè)的業(yè)務(wù)管理流程。

（二）提高財(cái)務(wù)管理水平有助于提升企業(yè)績(jī)效

企業(yè)績(jī)效是指在一定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)效果，主要體現(xiàn)在一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)上，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)主要考核管理層和員工在工作過(guò)程中，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)、企業(yè)成長(zhǎng)、企業(yè)發(fā)展等維度所取得的成果。財(cái)務(wù)管理有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的成本控制目標(biāo)，大型企業(yè)從上年末就開(kāi)始制定下一年度的全面預(yù)算，涵蓋人工成本費(fèi)用預(yù)算、固定資產(chǎn)投資預(yù)算、營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本預(yù)算、現(xiàn)金流量預(yù)算等，再由這些預(yù)算衍生出下一年預(yù)算的資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表、所有者權(quán)益變動(dòng)表。這些制定好的預(yù)算可以為高管提供有效信息，嚴(yán)格控制成本費(fèi)用，對(duì)不合理的支出嚴(yán)格管控，從而降低企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

（三）財(cái)務(wù)管理水平提升有助于促進(jìn)企業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展

數(shù)字時(shí)代背景下，人工與數(shù)字的結(jié)合漸漸改變著人們的生活、工作方式，傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)核算模式正面臨挑戰(zhàn)，比如財(cái)務(wù)共享中心正在再造財(cái)務(wù)管理流程，塑造新型財(cái)務(wù)管理理念。目前金融機(jī)構(gòu)管控、稅收征收管理日益現(xiàn)代化，現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理趨于智能化、數(shù)智化、平臺(tái)化?，F(xiàn)代企業(yè)有以下幾方面特征：以現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)為支撐；具備完善的現(xiàn)代企業(yè)制度；管理水平現(xiàn)代化；具有與之相適應(yīng)的企業(yè)文化。財(cái)務(wù)管理水平是管理水平現(xiàn)代化的重要體現(xiàn)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須配合企業(yè)整體戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)管理的中心是資金管理，根據(jù)業(yè)務(wù)量科學(xué)預(yù)測(cè)資金需要量，對(duì)籌資、投資、運(yùn)營(yíng)做出最佳決策，降低加權(quán)資本成本，從而有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。

（四）提高財(cái)務(wù)管理水平有助于適應(yīng)國(guó)企市場(chǎng)化改革

城投類企業(yè)市場(chǎng)化改革發(fā)展過(guò)程中存在一系列財(cái)務(wù)問(wèn)題：負(fù)債比例過(guò)高，權(quán)益和負(fù)債比例不合理，風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制薄弱，提高財(cái)務(wù)管理水平有助于適應(yīng)國(guó)企市場(chǎng)化改革。總的來(lái)說(shuō)，國(guó)有企業(yè)的平均資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)60%，大多數(shù)城投類企業(yè)一方面需要履行政府職能，一方面還要?jiǎng)?chuàng)造利潤(rùn)，因此需要采取債務(wù)方式融資。由于政策和制度的原因，一些需要靠發(fā)行專項(xiàng)債來(lái)滿足資金需要的公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，基本上都需要通過(guò)債務(wù)籌資，相較于股權(quán)融資，債務(wù)融資方式需要定期償還本金和利息，資本成本低但是償債壓力大?，F(xiàn)階段，城投類企業(yè)也在積極探索市場(chǎng)化改革道路，開(kāi)始重視固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)在投融資決策中對(duì)價(jià)值創(chuàng)造的積極影響，積極主動(dòng)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。

在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，不斷推進(jìn)國(guó)企薪酬改革，建立以經(jīng)營(yíng)績(jī)效為導(dǎo)向的薪酬考核體系，緩解城投類企業(yè)所有者缺位問(wèn)題。目前不少國(guó)企為推動(dòng)市場(chǎng)化發(fā)展，將高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員和具有重大貢獻(xiàn)的員工列入股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃名單，通過(guò)授予股票期權(quán)、限制性股票、虛擬股票、股票增值權(quán)等方式來(lái)留住并激勵(lì)員工，這種通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算和權(quán)益結(jié)算的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是市場(chǎng)化的典型特征。然而還有很多城投類集團(tuán)及子公司的權(quán)益和負(fù)債比例不合理，不少企業(yè)的營(yíng)業(yè)凈利率和權(quán)益凈利率為負(fù)數(shù)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率過(guò)小，權(quán)益凈利率過(guò)高。風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制薄弱，從根源來(lái)看是因?yàn)楣芾砣藛T還沒(méi)有適應(yīng)市場(chǎng)化的節(jié)奏?，F(xiàn)階段信息傳播風(fēng)馳電掣，對(duì)于問(wèn)題的處理和反饋也提出了現(xiàn)實(shí)要求，城投類企業(yè)集團(tuán)及子公司提供的產(chǎn)品或服務(wù)必須符合企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略目標(biāo)，并同時(shí)考慮政治、經(jīng)濟(jì)、法律、技術(shù)、社會(huì)、生態(tài)等方面的影響，統(tǒng)籌安排，加強(qiáng)內(nèi)部控制，抵御各類風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。

二、目前城投類企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理智能化程度不足

現(xiàn)階段，城投類企業(yè)財(cái)務(wù)人員除了要進(jìn)行日常的費(fèi)用報(bào)銷審核、營(yíng)業(yè)收支核算、財(cái)務(wù)報(bào)表生成、制定年度財(cái)務(wù)預(yù)算、配合會(huì)計(jì)師事務(wù)所和稅務(wù)師事務(wù)所審計(jì)，還要每月定時(shí)報(bào)送單位國(guó)資快報(bào)、合并國(guó)資快報(bào)、快報(bào)分析、財(cái)政月報(bào)，每月上旬申報(bào)個(gè)稅和企業(yè)所得稅，常規(guī)性和程序性的工作量較大，而且人工機(jī)械勞動(dòng)難免會(huì)產(chǎn)生誤差，導(dǎo)致審計(jì)時(shí)發(fā)生這樣或那樣的問(wèn)題。比如因?yàn)橛糜严到y(tǒng)無(wú)法讀取管理費(fèi)用貸方發(fā)生額，導(dǎo)致期末利潤(rùn)表當(dāng)月凈利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)不一致。傳統(tǒng)的工程款付款需要集團(tuán)工程部或子公司綜合部門將付款申請(qǐng)書、發(fā)票、招標(biāo)合同、中標(biāo)通知書、三方協(xié)議、情況說(shuō)明等原始憑證在協(xié)同辦公系統(tǒng)上發(fā)起工程款支付申請(qǐng)，審批流轉(zhuǎn)路徑一般是申請(qǐng)或經(jīng)辦人、會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)經(jīng)理、公司分管領(lǐng)導(dǎo)、總經(jīng)理、董事長(zhǎng)，集團(tuán)綜合轉(zhuǎn)發(fā)或者財(cái)務(wù)人員核定最終金額并結(jié)束流程，結(jié)束之后再由出納付款，會(huì)計(jì)及財(cái)務(wù)經(jīng)理復(fù)核，付完款會(huì)計(jì)在用友系統(tǒng)制單，這樣才算走完一筆業(yè)務(wù)，類似的業(yè)務(wù)可能一個(gè)月會(huì)有幾十筆或上百筆，簡(jiǎn)單的機(jī)械勞動(dòng)占用了財(cái)務(wù)人員相當(dāng)多的時(shí)間和精力。此外，企業(yè)下設(shè)新成立子公司還處在導(dǎo)入期的成長(zhǎng)階段，長(zhǎng)期以來(lái)所有者缺位，企業(yè)存在管理滯后、財(cái)務(wù)沙盤模擬缺失等問(wèn)題，集團(tuán)合并報(bào)表填報(bào)方式為機(jī)械的公式設(shè)置，存在多方掛賬現(xiàn)象。城投類企業(yè)作為合并財(cái)務(wù)報(bào)表主體，中層財(cái)務(wù)人員需要手工報(bào)送國(guó)資快報(bào)、合并報(bào)表、財(cái)政月報(bào)，智能化程度不足。

（二）混合制公司財(cái)務(wù)管控模式并不成熟

混合所有制經(jīng)濟(jì)具有鮮活的生命力，國(guó)有企業(yè)要積極努力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)不同所有制企業(yè)資本交叉持股，允許并鼓勵(lì)非國(guó)有股東進(jìn)入董事會(huì)，并參與公司治理。有學(xué)者認(rèn)為，明析的產(chǎn)權(quán)主體以及產(chǎn)權(quán)主體變化對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員可以起到激勵(lì)和監(jiān)督作用，在國(guó)企市場(chǎng)化改革中，民營(yíng)資本的參與可以提高國(guó)有企業(yè)的公司治理水平?；旌现乒境闪⒊跗谛枰獢M定公司名稱和經(jīng)營(yíng)范圍等，簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)管理模式是由混合制公司自由招聘專職會(huì)計(jì)人員和出納員若干名，國(guó)企投資方指定一名財(cái)務(wù)監(jiān)管人員，為實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)有效監(jiān)管，公司需要為監(jiān)管人員開(kāi)通所有賬戶業(yè)務(wù)查詢權(quán)限，結(jié)算模式則根據(jù)業(yè)務(wù)約定。然而如何實(shí)現(xiàn)對(duì)混合制公司科學(xué)有效的財(cái)務(wù)管控，目前還沒(méi)有成熟的模式。

（三）破產(chǎn)重整債務(wù)重組存在信息不對(duì)稱

近年來(lái)，城投類企業(yè)積極參與地方破產(chǎn)企業(yè)重整事宜。如果經(jīng)營(yíng)者得到的信息有誤，重整就會(huì)偏離預(yù)定的效果，因?yàn)樵谥卣倪^(guò)程中，難免存在信息不對(duì)稱的情況，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估報(bào)告，破產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)人員，移交的合同、文件、方案、賬本等材料并不能百分之百呈現(xiàn)破產(chǎn)企業(yè)的價(jià)值。破產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)商、員工與稅務(wù)機(jī)關(guān)所能獲得的企業(yè)信息存在較大差距，與企業(yè)管理層或業(yè)務(wù)人員接觸較多的供應(yīng)商擁有天然的信息源，利益相關(guān)方可能聯(lián)合多個(gè)債權(quán)人簽訂各種協(xié)議，實(shí)現(xiàn)自己的利益訴求，導(dǎo)致?lián)p害企業(yè)整體破產(chǎn)重整的目標(biāo)。

對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)而言，最大的資產(chǎn)便是土地和建筑物，兩者密不可分。企業(yè)的存貨——房地產(chǎn)金額較大，如果房地產(chǎn)處在在建狀態(tài)還未完工，則在建工程科目金額較大。賬面價(jià)值按歷史成本計(jì)量，清算變現(xiàn)率隨市場(chǎng)行情的變化而不斷變動(dòng)。企業(yè)清算價(jià)值包括無(wú)形價(jià)值、客戶質(zhì)量、創(chuàng)新能力等，具體包括員工生產(chǎn)率、高學(xué)歷員工比、工資薪酬費(fèi)用比等。房地產(chǎn)企業(yè)的信譽(yù)和品牌是一種無(wú)形價(jià)值，是企業(yè)破產(chǎn)重組的核心部分，這是企業(yè)選擇破產(chǎn)首先要考慮的問(wèn)題。此外，銀行等債權(quán)人邊緣化現(xiàn)象較為嚴(yán)重，無(wú)法在破產(chǎn)重整過(guò)程中發(fā)揮應(yīng)有的作用。

（四）新基建領(lǐng)域融資需求較大

城投類企業(yè)面臨著新基建領(lǐng)域的融資壓力。近年來(lái)，大數(shù)據(jù)與新基建融合的趨勢(shì)愈演愈烈。為加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度，城投類企業(yè)除了經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，還應(yīng)布局5G、城際高鐵、軌道交通、新能源汽車小鎮(zhèn)充電樁、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，新基建將帶動(dòng)巨額投資，直接拉動(dòng)數(shù)萬(wàn)億元的產(chǎn)出。然而在宏偉藍(lán)圖下的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題便是資金缺口。城投類企業(yè)采用何種方式融資，如何吸引社會(huì)資本、調(diào)動(dòng)民營(yíng)資本參與積極性成為當(dāng)務(wù)之急。

三、城投類企業(yè)財(cái)務(wù)管理完善對(duì)策

（一）充分運(yùn)用人工智能技術(shù)改善財(cái)務(wù)管理水平

1.利用人工智能技術(shù)改變傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)工作內(nèi)容與模式。國(guó)企正在進(jìn)行市場(chǎng)化改革，建立以經(jīng)營(yíng)績(jī)效為考核指標(biāo)的晉升及評(píng)價(jià)體系。數(shù)字化是國(guó)企市場(chǎng)化進(jìn)程的一條全新賽道，財(cái)務(wù)管理工作成為企業(yè)數(shù)字化市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型的引擎。財(cái)務(wù)數(shù)智化轉(zhuǎn)型使得財(cái)務(wù)人員從事后核算走向?qū)崟r(shí)反映，模擬沙盤，驅(qū)動(dòng)績(jī)效。城投類企業(yè)往往資金量大，業(yè)務(wù)繁重，每個(gè)月需要報(bào)送四表一注，還要報(bào)送國(guó)資快報(bào)、財(cái)政月報(bào)，這些表格涵蓋了傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，中層財(cái)務(wù)人員還需要定期編制合并資產(chǎn)負(fù)債表。此外，對(duì)于一些新獲拍的項(xiàng)目，中層財(cái)務(wù)人員需要進(jìn)行資金測(cè)算，成本、利潤(rùn)預(yù)估。常規(guī)性和程序性的工作占用了財(cái)務(wù)人員很多的時(shí)間和精力，人工智能技術(shù)可以根本性改變城投類企業(yè)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)工作內(nèi)容與模式。

2.采用人工智能技術(shù)能夠準(zhǔn)確提升財(cái)務(wù)管理工作的精確性、時(shí)效性。城投類企業(yè)財(cái)務(wù)重大支出需要報(bào)區(qū)管委會(huì)及國(guó)資監(jiān)管部門進(jìn)行審批，層層審核，財(cái)務(wù)核算資料齊全，會(huì)計(jì)核算依據(jù)完備。基于此情況，引入人工智能技術(shù)可以提高會(huì)計(jì)工作的規(guī)范性，實(shí)時(shí)監(jiān)督真實(shí)性，有效提高財(cái)務(wù)核算的效率與效果。根據(jù)集團(tuán)及子公司的財(cái)務(wù)制度，二十萬(wàn)元以上的項(xiàng)目需要公開(kāi)招投標(biāo)，付款時(shí)需要提供供應(yīng)商付款申請(qǐng)單、發(fā)票、中標(biāo)通知書、三方協(xié)議、驗(yàn)收?qǐng)?bào)告、合同或文件；一千元以上的采購(gòu)需要對(duì)三家單位詢價(jià)并匯總，提供的材料有詢價(jià)及詢價(jià)匯總、購(gòu)銷合同、送貨單、領(lǐng)用單、發(fā)票；一千元以下的貨物采購(gòu)需要填寫申購(gòu)單及領(lǐng)用單，供應(yīng)商提供的貨物發(fā)票；內(nèi)部員工差旅費(fèi)及公雜費(fèi)報(bào)銷需提供發(fā)票、外出審批單、邀請(qǐng)函、行程表等佐證資料，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行報(bào)銷。在所有資料齊全的情況下，采用人工智能技術(shù)能夠大大提高會(huì)計(jì)核算的準(zhǔn)確性。財(cái)務(wù)人員如果不積極主動(dòng)學(xué)習(xí)新的財(cái)稅政策和知識(shí)，容易做出錯(cuò)誤的職業(yè)判斷和會(huì)計(jì)處理，導(dǎo)致工作時(shí)效滯后，而人工智能技術(shù)可以通過(guò)系統(tǒng)更新來(lái)避免這一問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)核算的時(shí)效性。

3.人工智能技術(shù)能夠減輕機(jī)械工作負(fù)荷，開(kāi)展納稅籌劃。目前人工智能技術(shù)完全可以應(yīng)用到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類企業(yè)中，利用信息化手段減輕基礎(chǔ)會(huì)計(jì)核算壓力。當(dāng)財(cái)務(wù)人員忙于應(yīng)對(duì)日常的核算工作時(shí)，職業(yè)的反思和改進(jìn)時(shí)間就會(huì)大大減少。如果能利用人工智能技術(shù)直接掃描原始憑證，自動(dòng)識(shí)別業(yè)務(wù)發(fā)生的時(shí)間、銀行賬號(hào)、金額，直接聯(lián)動(dòng)生成憑證，期末自動(dòng)結(jié)轉(zhuǎn)損益，年末自動(dòng)提取盈余公積，生成財(cái)務(wù)報(bào)表，將全過(guò)程生成的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)儲(chǔ)存在云端，并聯(lián)動(dòng)填列國(guó)家電子稅務(wù)局進(jìn)行納稅申報(bào)，便可以將財(cái)務(wù)人員從日常繁瑣的程序性工作中解放出來(lái)，從而投入更多的時(shí)間開(kāi)展降本增效工作，同時(shí)可以在稅務(wù)管理方面產(chǎn)生積極良好的影響。

4.利用人工智能技術(shù)構(gòu)建財(cái)管融合的智能合并報(bào)表支撐體系。為了能更好地適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，國(guó)企正在進(jìn)行市場(chǎng)化改革，開(kāi)啟了多樣化、集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)模式。現(xiàn)在很多城投類企業(yè)集團(tuán)根據(jù)業(yè)務(wù)需要下設(shè)若干子公司，分別負(fù)責(zé)不同方向的經(jīng)營(yíng)管理，如市政園林公司、環(huán)境管理公司、數(shù)字化公司、測(cè)繪公司、投資類公司、置業(yè)公司等。常規(guī)的合并報(bào)表編制程序復(fù)雜，往往需要經(jīng)歷多個(gè)環(huán)節(jié)：第一步，設(shè)置合并工作底稿，將母公司及納入合并范圍的子公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)遷移至合并工作底稿。第二步，編制調(diào)整及抵銷分錄，對(duì)于一些集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易需要編制調(diào)整分錄進(jìn)行抵銷，調(diào)整后計(jì)算合并財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目合并數(shù)，填列至合并財(cái)務(wù)報(bào)表。由于合并財(cái)務(wù)報(bào)表較為復(fù)雜，涉及順逆流交易、同一控制下或非同一控制下長(zhǎng)期股權(quán)投資、以前年度損益調(diào)整等。在此情況下，集團(tuán)急需構(gòu)建財(cái)管融合的智能合并報(bào)表體系。

現(xiàn)代信息技術(shù)高度發(fā)展，多維度架構(gòu)和內(nèi)存存儲(chǔ)計(jì)算技術(shù)足以支撐財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)化屬性的展現(xiàn)與歸類。城投類企業(yè)為了更好地進(jìn)行管控，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)，需要提前進(jìn)行全面預(yù)算，將各部門的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)劃，制定資本支出預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算，預(yù)算的工作量龐大，每個(gè)子公司根據(jù)自己的業(yè)務(wù)狀況制定預(yù)算，集團(tuán)再根據(jù)各子公司的預(yù)算來(lái)制定合并層面的預(yù)算。如果能利用人工智能技術(shù)自動(dòng)生成集團(tuán)層面的合并全面預(yù)算，將會(huì)大大提高工作的效率。

（二）規(guī)范城投類企業(yè)集團(tuán)及子公司所參股混合制公司的財(cái)務(wù)管理制度

隨著市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的日益復(fù)雜，國(guó)企必須要貼近市場(chǎng)，讓市場(chǎng)來(lái)激活業(yè)績(jī)。目前，很多國(guó)有企業(yè)不僅要?jiǎng)?chuàng)造績(jī)效，還要承擔(dān)一部分政策性任務(wù)，完成這些任務(wù)并不一定能增加企業(yè)的賬面盈利水平。各地國(guó)企都在進(jìn)行市場(chǎng)化改革，集團(tuán)有自己的總體戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、職能戰(zhàn)略，成立混合制公司是集團(tuán)業(yè)務(wù)市場(chǎng)化的一種表現(xiàn)，混合制公司由于是國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)資本共同參與的，充分激發(fā)了企業(yè)活力。一方面，要激發(fā)混合制公司的財(cái)務(wù)主動(dòng)權(quán)，混合制公司的財(cái)務(wù)職能戰(zhàn)略服務(wù)于公司總體戰(zhàn)略。另一方面，作為金融工具投資或長(zhǎng)期股權(quán)投資參股國(guó)有企業(yè)，為保障股東利益，如何實(shí)現(xiàn)對(duì)混合制公司的財(cái)務(wù)管控？可以從日常著手：

1.積極推進(jìn)混合制公司的管理會(huì)計(jì)職能。管理會(huì)計(jì)由兩部分內(nèi)容組成——成本管理和管理控制，從理論上講，促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)職能一體化最有效果的方式便是管理會(huì)計(jì)。國(guó)企混改有利于提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量與速度，城投類企業(yè)各子公司已先后進(jìn)行股權(quán)混合制改革，成立混合制公司，并保障民營(yíng)資本提名委派高管的權(quán)利。由于資本具有逐利的天性，引入混合制公司，非國(guó)有股東參與公司治理能夠有效發(fā)揮民營(yíng)資本的監(jiān)督和制衡作用，緩解內(nèi)部人控制和所有者缺位的問(wèn)題。現(xiàn)階段，國(guó)企差旅費(fèi)、會(huì)議費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、交通費(fèi)、接待費(fèi)等公務(wù)支出都有嚴(yán)格的報(bào)銷標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)企經(jīng)營(yíng)者以各種形式發(fā)放補(bǔ)貼的現(xiàn)象已不復(fù)存在?；跇I(yè)績(jī)的高管薪酬考核制度在一定程度上可以鞭策治理層提高產(chǎn)業(yè)效率。在市場(chǎng)化水平較好的地市，財(cái)務(wù)人員定期分析公司的資產(chǎn)負(fù)債狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、盈余水平，不斷獲得成長(zhǎng)。上市公司的商譽(yù)具有很強(qiáng)的主觀性和不可核實(shí)性，在實(shí)際會(huì)計(jì)操作中，企業(yè)可能將商譽(yù)按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則分配到價(jià)值較高的資產(chǎn)或資產(chǎn)組上，以促進(jìn)或避免計(jì)提商譽(yù)減值，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則需要財(cái)務(wù)人員根據(jù)職業(yè)判斷適當(dāng)提取商譽(yù)減值，這在很大程度上具有操作的空間，這就要求提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)判斷力。

2.規(guī)范混合制公司日常財(cái)務(wù)管理制度。混合制公司財(cái)務(wù)人員負(fù)責(zé)具體的財(cái)務(wù)管理與經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)核算，反映公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，監(jiān)督公司的財(cái)務(wù)收支，統(tǒng)一調(diào)配調(diào)度資金。印章管理方面，印章由法定代表人授權(quán)相關(guān)部門管理和使用，原則上不得帶出公司使用，確需攜帶需經(jīng)審批。財(cái)務(wù)人員按規(guī)定對(duì)混合制公司實(shí)行財(cái)務(wù)監(jiān)督，對(duì)不真實(shí)、不合法的業(yè)務(wù)堅(jiān)決不受理，對(duì)于與賬套不符的實(shí)物款項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)立即進(jìn)行處理，重要事項(xiàng)立即向公司負(fù)責(zé)人匯報(bào)，實(shí)現(xiàn)事前、事中、事后全過(guò)程管理。對(duì)于公司之間的資產(chǎn)劃撥，劃出方與劃入方賬務(wù)處理應(yīng)做到統(tǒng)一口徑。

（三）嚴(yán)格規(guī)范破產(chǎn)重整項(xiàng)目的債務(wù)重組審查

近兩年城投類企業(yè)參與的破產(chǎn)重整項(xiàng)目日益增多。隨著房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，不少房企瀕臨破產(chǎn)。《破產(chǎn)法》將破產(chǎn)重整制度確定為有效的市場(chǎng)退出機(jī)制。城投類企業(yè)也正在以破產(chǎn)重整的形式收購(gòu)處置市場(chǎng)上的不良資產(chǎn)。資金問(wèn)題貫穿于房地產(chǎn)企業(yè)整個(gè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，包括拍地、招標(biāo)、建設(shè)、裝修、預(yù)售、回款。破產(chǎn)重整的企業(yè)在債權(quán)債務(wù)人的參與下進(jìn)行債務(wù)重組，可以幫助企業(yè)從經(jīng)營(yíng)不善的泥潭里擺脫出來(lái)。購(gòu)買方收購(gòu)此類破產(chǎn)企業(yè)時(shí)必須認(rèn)真核實(shí)管理人匯總的債權(quán)債務(wù)信息，注意不同類型的破產(chǎn)審查。城投類企業(yè)參與破產(chǎn)重整具有可行性，一般而言，企業(yè)自身的價(jià)值和適應(yīng)能力越好，破產(chǎn)重整的效率越高。

1.關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)，及時(shí)簽訂業(yè)績(jī)承諾協(xié)議。對(duì)于一些質(zhì)量較差的破產(chǎn)重整企業(yè)，應(yīng)及時(shí)出手，不能等股東或市場(chǎng)價(jià)值大幅縮水時(shí)再進(jìn)行破產(chǎn)重整，可以與股東簽訂對(duì)賭協(xié)議，要求對(duì)標(biāo)方履行業(yè)績(jī)承諾，嚴(yán)格監(jiān)督未完成業(yè)績(jī)承諾的企業(yè)操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)的行為。在大型的企業(yè)集團(tuán)并購(gòu)交易中，廣泛存在對(duì)標(biāo)方進(jìn)行業(yè)績(jī)承諾的現(xiàn)象，一些小型交易則可以選擇不采用這種業(yè)績(jī)承諾的模式。但是為了保證自身的權(quán)益，很多兼并重組的企業(yè)都不約而同地遵循上市公司重大重組辦法，進(jìn)行業(yè)績(jī)方面的承諾。在業(yè)績(jī)方面并購(gòu)方關(guān)注的是收入成本費(fèi)用、資產(chǎn)負(fù)債等基礎(chǔ)財(cái)務(wù)狀況，一旦房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)，預(yù)售的房屋無(wú)法交付，而預(yù)交房款已被投入到企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和日常支出中，企業(yè)便會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂，資不抵債，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。城投類企業(yè)在并購(gòu)前必須委托中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)格審查房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，特別是資產(chǎn)負(fù)債率、資本周轉(zhuǎn)率、清算價(jià)值比率、利息支付保障倍數(shù)。開(kāi)發(fā)商已經(jīng)經(jīng)法院裁定進(jìn)入破產(chǎn)程序，那么業(yè)主便是普通債權(quán)人，可以通過(guò)法律途徑申報(bào)自己的債權(quán)。管理人應(yīng)對(duì)所有申報(bào)債權(quán)的債權(quán)人進(jìn)行審核并造冊(cè)，定期召開(kāi)債權(quán)人會(huì)議，進(jìn)入重整后，債務(wù)人應(yīng)監(jiān)督管理人的經(jīng)營(yíng)管理事務(wù)。

2.根據(jù)國(guó)家地方政策進(jìn)行業(yè)務(wù)整合。隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩，要求放松房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控的呼聲越來(lái)越高，有些人認(rèn)為需要充分考慮房地產(chǎn)行業(yè)局部和短期風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)放松防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。中央對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控考慮到因地制宜，鼓勵(lì)各地結(jié)合自身實(shí)際情況和現(xiàn)實(shí)問(wèn)題及時(shí)適度調(diào)整松緊尺度，防止發(fā)生大范圍的風(fēng)險(xiǎn)重合效應(yīng)。一方面，國(guó)家宏觀調(diào)控房地產(chǎn)行業(yè)，不少一線城市發(fā)生土地流拍現(xiàn)象，房地產(chǎn)泡沫正在和國(guó)家低碳政策形成疊加效應(yīng)，建筑和房地產(chǎn)行業(yè)在某種程度上來(lái)說(shuō)屬于高能耗產(chǎn)業(yè)。另一方面，國(guó)家在宏觀層面通過(guò)頒布政策條例，促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)有機(jī)配合，形成良好合力，防止產(chǎn)能冗余。

（四）積極探索新基建領(lǐng)域的融資渠道和方式

1.繼續(xù)鞏固現(xiàn)有的融資渠道和方式。資金來(lái)源是一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，目前封閉式小區(qū)及學(xué)校普遍建設(shè)了人臉識(shí)別點(diǎn)位、車輛抓拍點(diǎn)位、社會(huì)面視頻監(jiān)控接入、精密流動(dòng)人口智控，視頻、圖片儲(chǔ)存，后期后端安全數(shù)據(jù)，智慧城市管理平臺(tái)對(duì)接等項(xiàng)目皆為國(guó)企籌資，財(cái)政按年支付。對(duì)于一些自籌項(xiàng)目由國(guó)企融資集團(tuán)以發(fā)行債權(quán)、銀行借款、集團(tuán)內(nèi)歸集調(diào)撥等形式籌集。當(dāng)前5G、新能源汽車基建項(xiàng)目資金需求額巨大，而資本注入的進(jìn)度和力度不足，導(dǎo)致政府、企業(yè)、市場(chǎng)三者之間的資金融通格局尚未真正形成，大大制約了一些新基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的建設(shè)發(fā)展步伐。目前為了實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，眾多車企都在積極布局新能源汽車領(lǐng)域。而發(fā)展新能源汽車面臨的最大問(wèn)題便是電池和充電，就這一點(diǎn)而言，超級(jí)充電設(shè)施具有廣泛的應(yīng)用前景，能夠充分解決電動(dòng)車充電難、充電慢的問(wèn)題。面對(duì)這樣的規(guī)?；l(fā)展前景，資金成為最大的現(xiàn)實(shí)需求，國(guó)企一般只能采用資金調(diào)度來(lái)解決，一些財(cái)政類項(xiàng)目則需要報(bào)A++平臺(tái)。

2.適當(dāng)采用股權(quán)融資方式，引入新的合作者。相較于債務(wù)融資，股權(quán)融資沒(méi)有還本付息的壓力。初創(chuàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，股權(quán)融資適合發(fā)展初創(chuàng)期業(yè)務(wù)的企業(yè)，由于一般公共預(yù)算收支有差額，很少有地方能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)政盈余，近年來(lái)地方政府債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，風(fēng)險(xiǎn)放大，再加上疫情防控支出較多，很難安排更多的資金用于支持新基建項(xiàng)目，一方面這些基建項(xiàng)目規(guī)模大、建設(shè)時(shí)間周期長(zhǎng)，市場(chǎng)的培育也需要一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，短期很難看到成效，能利用固定資產(chǎn)抵押貸款的情況也不多見(jiàn)。比如充電設(shè)施前期需要投入巨額的研發(fā)費(fèi)用，能否在財(cái)務(wù)上將研發(fā)費(fèi)用資本化，需要觀望后期能否形成固定資產(chǎn)，如果國(guó)企內(nèi)部資金調(diào)度無(wú)法填補(bǔ)缺口，那么只能轉(zhuǎn)向融資租賃公司或擔(dān)保公司，這一類公司會(huì)深入了解新基建行業(yè)和企業(yè)，為有前景的企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)，畢竟單一的銀行貸款模式很難滿足這些新領(lǐng)域的資金需求，因?yàn)殂y行也有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，短期看不到營(yíng)收、利潤(rùn)，金融高管會(huì)感到擔(dān)憂。因此不少民營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)向股權(quán)融資等所有者權(quán)益類的融資方式。股權(quán)融資使用壽命長(zhǎng)，沒(méi)有定期的財(cái)務(wù)壓力，不需要還本付息，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，能增強(qiáng)企業(yè)的信用和實(shí)力，然而股權(quán)融資面臨股權(quán)分散和失控的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)只有市場(chǎng)才能決定投資是否能收回。此外，中小企業(yè)在考慮融資方式時(shí)，不僅要考慮融資問(wèn)題，還要考慮中小企業(yè)本身的內(nèi)部管理水平。股權(quán)融資的過(guò)程是吸引直接投資者、引入新的合作者、實(shí)現(xiàn)企業(yè)市場(chǎng)目標(biāo)的過(guò)程。

3.進(jìn)一步規(guī)范集團(tuán)及下屬各級(jí)經(jīng)營(yíng)單位的資金調(diào)度賬務(wù)處理。集團(tuán)內(nèi)部往來(lái)款記賬科目有統(tǒng)一的規(guī)范，集團(tuán)內(nèi)部資金往來(lái)包括一般資金調(diào)度、融資本金調(diào)度、融資利息調(diào)度、內(nèi)部借款、資金歸集下?lián)?、?nèi)部借調(diào)資金占用費(fèi)、資金集中管理收益分配等。內(nèi)部往來(lái)融資本金調(diào)度，包括銀行借款與融資租賃，子公司將融資調(diào)入母公司，母子公司均通過(guò)銀行存款和內(nèi)部往來(lái)科目核算，歸還時(shí)分別做相反的分錄；關(guān)于內(nèi)部往來(lái)的融資利息，通過(guò)“內(nèi)部往來(lái)——融資利息調(diào)度”科目進(jìn)行核算；對(duì)于短期臨時(shí)的無(wú)息資金調(diào)度，則通過(guò)“銀行存款”“內(nèi)部往來(lái)——內(nèi)部借調(diào)”科目進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)為了統(tǒng)籌資金管理，節(jié)約資金的時(shí)間成本，往往會(huì)在內(nèi)部設(shè)置資金池計(jì)劃，資金池里常常會(huì)有資金的歸集和下?lián)埽缸庸俱y行存款發(fā)生資金的歸集和下?lián)芤嗤ㄟ^(guò)“內(nèi)部往來(lái)——?dú)w集下?lián)堋笨颇窟M(jìn)行反映；集團(tuán)內(nèi)部借款按流程簽訂內(nèi)部借款協(xié)議，約定內(nèi)部借款產(chǎn)生的資金占用費(fèi)，母公司也會(huì)集中核算資金集中管理產(chǎn)生的收益，這部分是歸屬于母公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用，子公司則相反。

四、結(jié)語(yǔ)

城投類企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍與房地產(chǎn)、建筑施工企業(yè)截然不同，財(cái)務(wù)管理的模式和內(nèi)容自然也不一樣。企業(yè)必須充分運(yùn)用人工智能技術(shù)，提高財(cái)務(wù)工作的效率與效果。面對(duì)市場(chǎng)化改革的浪潮，企業(yè)只有立足自身實(shí)際，明確業(yè)務(wù)的管理要求，才能在各業(yè)務(wù)管控環(huán)節(jié)游刃有余，對(duì)于新領(lǐng)域的財(cái)務(wù)管理布局宜早不宜遲。對(duì)于新基建項(xiàng)目，光靠集團(tuán)內(nèi)部資金歸集下?lián)?、銀行借款籌資、發(fā)行公司債券、財(cái)政撥款已無(wú)法滿足企業(yè)籌資需求，企業(yè)應(yīng)積極拓寬資金的來(lái)源與渠道，從根源上優(yōu)化集團(tuán)及子公司的產(chǎn)品和服務(wù)，提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，適當(dāng)提高企業(yè)的營(yíng)業(yè)凈利率和權(quán)益凈利率，從而構(gòu)建并優(yōu)化財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，平衡負(fù)債與所有者權(quán)益。