唐柯楠，何天煬

（南京林業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，南京 210037）

引言

近年來，我國經(jīng)濟飛速發(fā)展，國內(nèi)消費需求逐步上升，居民消費意愿回暖，消費信貸也隨之復(fù)蘇。同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)快速滲透融入信貸行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)獲得迅猛發(fā)展，一眾互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛涉足信貸業(yè)務(wù)，推出更為便捷快速、形式多樣的互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品，有效填補了傳統(tǒng)信貸市場空白，顯著拉動了國內(nèi)消費。

較之傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)信貸顯示出顯著優(yōu)勢。從貸款方來看，首先是其便利性。傳統(tǒng)銀行信用貸款模式下，消費者往往需要歷經(jīng)復(fù)雜漫長的申請審批流程，而且成功與否還無定數(shù)，尤其是無穩(wěn)定收入來源的客戶很難申請獲批貸款。作為對比，互聯(lián)網(wǎng)信貸審批與撥款便捷迅速，申請到放款周期以小時計。其次是同等風(fēng)險控制下的信貸門檻降低?；ヂ?lián)網(wǎng)信貸的申請辦理過程對客戶非常包容和開放。比如，螞蟻花唄通過掌握的龐大客戶數(shù)據(jù)，運用大數(shù)據(jù)技術(shù)迅速計算出客戶芝麻信用積分，并據(jù)此決策是否給予開通花唄及確定授信額度，全程無須申請人填報各項繁復(fù)的文件信息及開具各項證明，不僅為申請人節(jié)省了大量時間和精力，其多參數(shù)多維度的信用評定體系模型對“不穩(wěn)定收入”群體的信用評級也更準(zhǔn)確和前瞻，進而顯著降低授信門檻，最大程度地拓展了信貸市場空間。同時，這一新型貸款模式也給信貸企業(yè)帶來了諸多益處。一是其成本低。互聯(lián)網(wǎng)信貸整個交易過程以互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)為支撐，無須實體的交易中介，可避免線下運營開支。二是借助平臺營銷的效率高?；ヂ?lián)網(wǎng)公司利用平臺流量資源優(yōu)勢，充分發(fā)揮移動互聯(lián)網(wǎng)平臺傳播力度大、范圍廣、速度快的優(yōu)點，可迅速獲取大量用戶。三是其可以增加周邊產(chǎn)品營收。企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)信貸提升用戶消費能力，在賺取手續(xù)費和利息等收入的同時增加周邊產(chǎn)品的營收，短期內(nèi)促進企業(yè)發(fā)展。

一、當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)的亂象

（一）互聯(lián)網(wǎng)信貸家家開辦，種類繁多，同質(zhì)化嚴(yán)重

近年來，除大眾熟知的京東白條、螞蟻花唄業(yè)務(wù)外，許多互聯(lián)網(wǎng)公司都利用旗下流量渠道來提供或推送信貸產(chǎn)品，這其中甚至包括一些與金融完全無關(guān)的手機APP，如百度、滴滴出行、微博、美團、大眾點評、QQ、微信、WPS、騰訊視頻及美顏相機等。

雖然這些來自各行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)廠商提供的信貸產(chǎn)品種類繁多，卻在功能使用邏輯上高度雷同，皆是為用戶提供根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)及用戶個人信息判定的信用貸款資格和額度，在宣傳手段上也高度相似，均強調(diào)自家產(chǎn)品的“可靠”和“便利性”。

（二）互聯(lián)網(wǎng)信貸宣傳具有蠱惑性和誘導(dǎo)性

互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)宣傳通常將信貸業(yè)務(wù)與美好生活進行捆綁，具有較強蠱惑性。螞蟻花唄一則廣告中“用花唄給女兒過生日的父親”，將信貸消費與親情捆綁，誘導(dǎo)消費者認為用借貸來滿足消費欲望，實現(xiàn)“偽階層晉升感”是正確且值得推崇。此外，互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品也具有強誘導(dǎo)性，其在廣告語中常以“額度高、申請容易、放貸快、利息低”為賣點，同時附贈如會員、紅包、首筆免息等各種優(yōu)惠來誘導(dǎo)用戶開通網(wǎng)貸。比如，支付寶時常會給用戶分發(fā)花唄紅包，誘導(dǎo)用戶開通花唄；美團外賣會在用戶選擇付款方式界面用金額立減優(yōu)惠來誘導(dǎo)用戶開通美團月付。

二、互聯(lián)網(wǎng)信貸亂象帶來的危害

（一）誘導(dǎo)不理性消費

初次接觸互聯(lián)網(wǎng)信貸的群體，如未形成成熟的理財觀的大學(xué)生，其消費觀念也多為感性導(dǎo)向，缺少理性消費規(guī)劃及對自身還款能力的客觀評估。因此，在信貸平臺鼓吹消費主義并提供便捷貸款渠道這種雙管齊下的策略下，部分人群容易產(chǎn)生過度膨脹的消費欲望，并在此刺激下產(chǎn)生諸如過度消費、攀比消費及盲目消費等非理性消費行為，最終導(dǎo)致無力還款，個人征信受損。而且大型網(wǎng)貸平臺通常會以黑名單形式將嚴(yán)重逾期者上報央行來使其正常生活受困，逼迫其還款。個人征信對于個人工作和生活有很大影響，故而對網(wǎng)貸逾期不還這類嚴(yán)重違規(guī)行為的懲罰是巨大且深遠的。

（二）用戶個人信息泄露

申請互聯(lián)網(wǎng)貸款往往需要用戶在線填報多種多樣的個人信息，此類信息對于用戶而言都較為重要和私密，若泄露可能會對用戶個人帶來極大的財產(chǎn)損失。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺魚龍混雜，很多平臺的用戶信息保護措施并不完備，不僅經(jīng)常發(fā)生用戶信息泄露的事件，還存在故意泄露用戶信息以換取利潤的行為。

（三）用戶因誤導(dǎo)而購買利息過高的信貸產(chǎn)品

由于早期對互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)監(jiān)管缺失，許多平臺貸款利率奇高，即便根據(jù)普通年化法計算利率也直逼20%，若根據(jù)IRR 年化利率法來計算則遠遠超過了法定保護的24%年利率，這在一些市場份額小、開設(shè)額度高、放款簡易的互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品上體現(xiàn)尤為明顯。抖音放心借未使用IRR 計算法的年利率是10.8%~24%，而如以兩個極值中間值17.4%為例計算12 期貸款I(lǐng)RR 實際年化利率約為31%，遠超法定保護利率。這種信貸產(chǎn)品利率過高的現(xiàn)象在互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展初期尤為盛行，被各大網(wǎng)貸平臺以諸如“日供××元”“分期××期，每期最低只需××元”等五光十色的話術(shù)包裝遮掩，給消費者貸款利息極低、還款壓力甚小的假象。這一類侵害行為對于數(shù)字不敏感、缺乏理財經(jīng)驗的群體而言更為多發(fā)，后期許多用戶因還不起過高利息甚至在平臺誘導(dǎo)下通過“換平臺”借錢還貸方式形成“套路貸”這一類惡性連環(huán)貸款，使得用戶承擔(dān)遠超過本金的巨額利息，嚴(yán)重損害用戶的合法權(quán)益。

三、互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)亂象形成的邏輯

（一）監(jiān)管缺位導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)信貸無序失控發(fā)展

目前傳統(tǒng)金融機構(gòu)的監(jiān)管體系相對完善，大量法律文件對違法行為、懲罰措施和風(fēng)險預(yù)防都有明確界定和規(guī)范，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)穩(wěn)定安全運行，有效防范了各類風(fēng)險。但互聯(lián)網(wǎng)信貸作為新型金融業(yè)務(wù)，與傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式有很大區(qū)別，一些傳統(tǒng)金融法規(guī)無法直接用于互聯(lián)網(wǎng)金融管理。此外，與傳統(tǒng)貸款相比，互聯(lián)網(wǎng)信貸類型和管理方式不斷變化、不斷翻新，傳統(tǒng)金融監(jiān)管機構(gòu)未必適用于互聯(lián)網(wǎng)金融這個新情境，立法與監(jiān)管尚未跟進到位。這導(dǎo)致目前尚未確立較為科學(xué)完善的互聯(lián)網(wǎng)信貸監(jiān)管體系，具體的監(jiān)管力度缺少標(biāo)準(zhǔn)、難以把握，互聯(lián)網(wǎng)信貸存在著監(jiān)管真空。

（二）資產(chǎn)再證券化促使信貸規(guī)模瘋狂擴張

以螞蟻花唄為例，在國家放寬消費金融行業(yè)資產(chǎn)證券化管控之際，阿里巴巴創(chuàng)新采用ABS 資產(chǎn)證券化融資。ABS 即資產(chǎn)證券化，是以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計進行信用增級，在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的過程。它是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。2016 年，螞蟻小額貸款公司通過與德邦證券合作，將花唄、借唄向商家和用戶貸款打包包裝成ABS 產(chǎn)品在市場上發(fā)售。募集到的資金再用來放貸給支付寶用戶，新的貸款再包裝成新的ABS 產(chǎn)品募集資金，如此循環(huán)往復(fù)。小貸通過ABS 滾動，貸款規(guī)模越來越大。理論上通過這種方式貸款規(guī)模可無限放大。2017 年花唄和借唄以38 億元注冊資本金，先銀行貸款再發(fā)ABS，其放貸規(guī)模接近3 000 億元，放大近100 倍。深交所和上交所固收平臺統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2020 年10 月底，螞蟻花唄、借唄ABS 共獲批發(fā)行額度5 170 億元，這對互聯(lián)網(wǎng)貸款企業(yè)可謂一本萬利，導(dǎo)致眾多互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)雨后春筍般出現(xiàn)，瘋狂擴張。

（三）消費主義盛行推波助瀾

消費主義是指人們?yōu)殪乓敻?、彰顯身份地位或滿足無限制享樂欲望，以最大化物質(zhì)占有或高消費來博得他人認同實現(xiàn)自身存在價值的不良消費價值觀和生活態(tài)度。隨著生活質(zhì)量的提升，人們不再滿足于基本生活，消費物質(zhì)化水平降低，而精神層面意義提升。消費主義契合了國民“好面子”心理，將消費進一步推向形式化?；ヂ?lián)網(wǎng)更縮短了不同階層個體間距離，使得“底層民眾”群體更清晰認識到與“上流社會”間的巨大差距。在消費主義思想灌輸下，“底層民眾”對“上流社會”生活的向往被進一步激發(fā)，并相信“鴻溝”可通過高消費來填補，認為可以通過消費層次躍升來實現(xiàn)社會地位提升和自我價值實現(xiàn)。此種消費心態(tài)下消費行為意義已遠大于商品本身，是一種畸形的消費觀。而互聯(lián)網(wǎng)信貸所瞄準(zhǔn)的正是這類“底層群眾”，其乘著消費主義之風(fēng)，依托互聯(lián)網(wǎng)無孔不入的觸角，闖入千家萬戶，覆蓋各行各業(yè)。

四、治理互聯(lián)網(wǎng)消費信貸亂象的對策建議

（一）對于國家和行業(yè)主管部門法規(guī)制度方面的建議

1.制定法律禁止超高杠桿運營模式，強制其采取類似于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的本金貸款衍生模式，并對不同規(guī)?；ヂ?lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)進行分級，根據(jù)級別劃定法定準(zhǔn)備金率。另外，明確規(guī)定信貸企業(yè)運營資質(zhì)等級體系，據(jù)此規(guī)定業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，客戶授信額度限額及總放貸額度。

2.出臺對互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)的貸款利率大小、分期數(shù)量及利息手續(xù)費組成結(jié)構(gòu)的具體規(guī)定，并要求信貸企業(yè)對信貸產(chǎn)品真實年化利率醒目標(biāo)注，禁止“文字游戲”誤導(dǎo)消費者，保護消費知情權(quán)，同時取締過高利息及手續(xù)費。

3.推進信貸企業(yè)個人信用評分體系與央行個人征信體系對接，央行征信體系中較差的不予信貸，而企業(yè)平臺個人信用評分高且維持時間長的，則可推介給央行作為其征信評估參考。此外，要明確要求透明平臺個人信用評分體系及評價過程，信貸額度與信用評分嚴(yán)格掛鉤。

4.立法保護信貸客戶信息安全，設(shè)立與之配套的平臺運營資質(zhì)評估系統(tǒng)。未能保護消費者隱私信息安全的，應(yīng)對其進行降級甚至摘牌和取消運營資質(zhì)，而對信息保護良好的，則可綜合其他指標(biāo)評估后升級其運營資質(zhì)。

5.立法規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品理性消費提示和風(fēng)險教育，規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺對互聯(lián)網(wǎng)信貸不滿一定期限的新客戶理性消費教育和風(fēng)險提示的義務(wù)。

（二）對于互聯(lián)網(wǎng)信貸企業(yè)的建議

1.加強風(fēng)險管控，對貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)制定明確的劃撥方案，動態(tài)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，防止不良貸款占比過高。

2.進一步完善信用審核機制，定期審查用戶資質(zhì)，確保不因?qū)徍藱C制漏洞而造成不良貸款大量出現(xiàn)；應(yīng)控制自身對財務(wù)杠桿的使用，確保在低于法定杠桿率下穩(wěn)健運行。

3.持續(xù)加強信貸支付安全技術(shù)的投入，以及信貸支付方式和便捷度的創(chuàng)新。不僅保證消費者便捷體驗的同時擁有更高的信貸支付安全度，也可有效避免消費者隱私信息泄露。

（三）對于互聯(lián)網(wǎng)信貸用戶的建議

1.量入為出，對還款能力和現(xiàn)金流穩(wěn)定性合理評估，避免頻繁高利率分期付款的過高財務(wù)壓力和對現(xiàn)金流意外波動的低抵抗性。

2.養(yǎng)成理性消費價值觀，控制消費欲望，謹慎看待使用信貸支付超前消費，揮霍性消費和攀比性消費等畸形消費觀念。

3.保持數(shù)字敏感性，對未明確標(biāo)明年化利率、多期支付手續(xù)費及利息費等費用組成復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)貸款謹慎對待并綜合多家網(wǎng)貸平臺進行比較，避免疏忽而導(dǎo)致貸款利率過高。

4.加強自身隱私信息保護意識，選擇網(wǎng)貸時重視網(wǎng)貸平臺對信息安全保護和合規(guī)性，避免自身隱私信息泄露。