董 倩

(中鐵建發(fā)展集團(tuán)北京生態(tài)環(huán)境建設(shè)有限公司，北京 100043)

一、 企業(yè)資金管理的重要性及必要性

(一)提高資金管理水平是高質(zhì)量發(fā)展的必然要求

現(xiàn)階段，中國特色社會(huì)主義進(jìn)入了新時(shí)代，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展也進(jìn)入了新時(shí)代。 推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展是保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的必然要求，也是適應(yīng)我國社會(huì)主要矛盾變化和全面建成小康社會(huì)、全面建成社會(huì)主義現(xiàn)代化國家的必然要求，更是遵循經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的必然要求。 在目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國各經(jīng)濟(jì)主體的資金管理水平與改革開放前相比已有明顯提高，資金的使用方向、資金的使用額度不再受到嚴(yán)格管控，企業(yè)資金管理已然成為企業(yè)創(chuàng)新改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容。 在有限的資金供應(yīng)前提下，只有合理地管理好企業(yè)可用資金，精準(zhǔn)地把握資金的投入方向及規(guī)模，有所趨向、有所回避，才能使企業(yè)更加高效地利用經(jīng)濟(jì)資源，推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

(二)提高資金管理水平是企業(yè)提升核心競爭力的必然途徑

在市場經(jīng)濟(jì)背景下，各市場主體間的競爭越來越激烈，企業(yè)墊資能力越來越受到重視。 在提供同質(zhì)產(chǎn)品的前提下，招標(biāo)方更加看重參與企業(yè)的墊資能力，強(qiáng)有力的墊資能力意味著投標(biāo)企業(yè)有更好的產(chǎn)品品質(zhì)、更強(qiáng)的市場資源支配力、更加優(yōu)秀的履約能力以及更有保障的售后服務(wù)，此類企業(yè)往往在市場競爭中取得較好成績，在各市場主體間擁有較強(qiáng)的核心競爭力。

(三)提高資金管理水平是企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的有力支撐

在企業(yè)各類資產(chǎn)中，現(xiàn)金無疑是流動(dòng)性最強(qiáng)、市場接受程度最高的資產(chǎn)種類，現(xiàn)金的時(shí)間維持長度直接決定了企業(yè)的“壽命”。 在無收入、少收入的情況下，企業(yè)的固定成本開支不斷，營業(yè)利潤持續(xù)為負(fù)，不斷侵蝕以往年度留存的現(xiàn)金。 在這種情況下，誰的現(xiàn)金儲(chǔ)備量多，誰無疑就能夠在市場存活的時(shí)間久。 與現(xiàn)金相匹配的企業(yè)資金管理能力在非正常經(jīng)營狀態(tài)下就顯得格外重要，也逐步成了企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的有力支撐。

(四)提高資金管理水平是提升效能的必然途徑

從企業(yè)資金的流動(dòng)性來看，企業(yè)資金自籌資開始，伴隨著對主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品的投資，最終實(shí)現(xiàn)原始投資的收回以及相關(guān)利潤的再分配。 整體而言，資金是在不斷循環(huán)運(yùn)動(dòng)中逐步發(fā)揮作用產(chǎn)生增值效應(yīng)的。 在現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展過程中，資金的籌集方式更加廣泛，例如在企業(yè)初始階段的募集資金，在二級市場的發(fā)行股票、公司債等，向金融市場再融資，都是資金運(yùn)作的過程。 在資金籌集到位之后，企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營運(yùn)作，此過程也是對資金的消耗過程，以及企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益變動(dòng)的財(cái)務(wù)計(jì)量等內(nèi)容，此部分如實(shí)、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息也是企業(yè)資金管理的重要組成部分，是企業(yè)做出重要決策的有力依據(jù)。 不論是從企業(yè)的資金募集還是從企業(yè)資金運(yùn)作的財(cái)務(wù)計(jì)量上看，都是現(xiàn)代企業(yè)管理水平提高的重要標(biāo)志。 從前者看，注重企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)構(gòu)成以及后期的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)?？刂?；從后者看，記錄和反映資金流動(dòng)信息，著重在不斷流動(dòng)中反映增值，二者結(jié)合構(gòu)成資金的運(yùn)動(dòng)的整體。 企業(yè)的資金管理是企業(yè)大管理的重要組成部分，資金管理為企業(yè)籌資、投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等方面出謀劃策，從而進(jìn)一步保障正常的生產(chǎn)、銷售秩序。 加強(qiáng)和改善企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理是現(xiàn)代化管理的重要組成部分，只有真正建立和完善財(cái)務(wù)資金管理的運(yùn)行機(jī)制，才能促進(jìn)貨幣資金的良性循環(huán)，進(jìn)而更大限度地推動(dòng)企業(yè)的提質(zhì)增效。

二、 資金管理目前存在的問題

(一)企業(yè)主要管理人員對經(jīng)濟(jì)形勢、風(fēng)險(xiǎn)研判不準(zhǔn)確

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易環(huán)境正在經(jīng)歷百年未有之大變局，不穩(wěn)定不確定因素較往常顯著增多。 不少企業(yè)主要管理人員缺乏居安思危以及較為長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略布局，安于目前較為平穩(wěn)的生產(chǎn)秩序。 2020 年國家為了穩(wěn)民生、穩(wěn)就業(yè)，提前投資建設(shè)了一系列基礎(chǔ)設(shè)施工程，刺激短期市場經(jīng)濟(jì)。 但此種現(xiàn)象被部分市場主體誤判，大膽投資、擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營能力，在國家一波經(jīng)濟(jì)刺激之后，市場迅速轉(zhuǎn)冷，產(chǎn)品難以銷售，這也正是由于企業(yè)對經(jīng)濟(jì)形勢、存在的風(fēng)險(xiǎn)不研判，或者研判不足，極大地影響到企業(yè)的健康發(fā)展。

(二)企業(yè)投資標(biāo)準(zhǔn)不清晰

盲目追求多元化投資，造成相關(guān)資源的浪費(fèi)，占用大額資金。 現(xiàn)代企業(yè)追求“做大做強(qiáng)”，不斷尋求企業(yè)多元化的投資，追求“巨無霸”效應(yīng)。 科技型企業(yè)開拓房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，房地產(chǎn)企業(yè)跨界做新能源汽車，但從目前市場反應(yīng)看，成功的多元化投資案例并不多，反而是失敗的投資案例逐步增加。 比如國內(nèi)某房地產(chǎn)企業(yè)，在房地產(chǎn)領(lǐng)域多年打拼形成規(guī)模之后不斷開拓健康板塊、瓶裝水板塊、新能源汽車板塊等，新業(yè)務(wù)的開辟必然帶來巨大的投資，但投資的回收期過長就嚴(yán)重加劇了資金的緊張，以至于到后期產(chǎn)生嚴(yán)重的企業(yè)生存危機(jī)。

(三)生產(chǎn)慣性大，難以同市場供需情況完全匹配，形成大量庫存占用企業(yè)資金

從各市場生產(chǎn)主體發(fā)展的情況看，目前企業(yè)的生產(chǎn)組織均較為成熟，但較為成熟的生產(chǎn)組織導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)慣性較強(qiáng)，生產(chǎn)慣性強(qiáng)就更難以應(yīng)對快速變化的生產(chǎn)需求，出現(xiàn)供不應(yīng)求以及大量庫存無法變現(xiàn)擠占企業(yè)有效資金的情況。 例如2020 年3月末，市場上對口罩的需求量大增，一次性醫(yī)用口罩的價(jià)格從平時(shí)的0.1 元/只迅速暴漲至5 元/只，老牌口罩生產(chǎn)廠家利潤暴漲。 與口罩相關(guān)聯(lián)的口罩機(jī)、熔噴布價(jià)格也隨之暴漲，一時(shí)間均出現(xiàn)價(jià)格井噴情況。 但時(shí)間拉至2020 年7 月，市場口罩供應(yīng)過剩，口罩價(jià)格、口罩機(jī)價(jià)格、熔噴布價(jià)格迅速下降，各口罩生產(chǎn)廠家口罩庫存量猛增，難以銷售，占用了大量生產(chǎn)資金。

(四)應(yīng)收賬款回收不充分，壞賬率高

“兩金”(應(yīng)收賬款和存貨)目前是困擾國內(nèi)大中型企業(yè)的一個(gè)難題，回收難、回收周期長是企業(yè)應(yīng)收賬款回收不充分的顯著標(biāo)志，企業(yè)的大量輕資產(chǎn)無法變現(xiàn)，就會(huì)快速產(chǎn)生資金的缺口，再加上合同單位的部分企業(yè)破產(chǎn)重組，更加劇了企業(yè)現(xiàn)金流緊張。外部的政策法律不健全、企業(yè)內(nèi)部急于擴(kuò)大市場份額、甲方資金供給不足、市場的無序競爭以及企業(yè)內(nèi)部對應(yīng)收賬款的催收制度不健全等種種因素，助推了企業(yè)應(yīng)收賬款的快速增加，導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張。

(五)企業(yè)短期資金缺乏計(jì)劃性，部分時(shí)點(diǎn)面臨現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險(xiǎn)

從微觀看，企業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，其中關(guān)鍵點(diǎn)就是短期資金計(jì)劃不足，導(dǎo)致企業(yè)在某一段時(shí)間資金鏈斷裂，繼而引發(fā)相關(guān)債務(wù)危機(jī)、形成信用損失、銀行貸款不足等連鎖反應(yīng)。 為應(yīng)對此種不良反應(yīng)，企業(yè)要加強(qiáng)短期資金的策劃，以有限的資金應(yīng)對不同種類的剛性兌付，使得企業(yè)有信譽(yù)有足夠的能力生存。 從目前國內(nèi)暴雷的不少房地產(chǎn)企業(yè)來看，均是緣于短期流動(dòng)性不足，內(nèi)部長期投資無法回收，外部又缺乏有效的資源供應(yīng)，出現(xiàn)短時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金流斷流。

(六)信息化水平低，預(yù)算考核體系不完善

在目前信息時(shí)代背景下，企業(yè)的信息化水平尤為重要。 高水平的信息化往往給企業(yè)帶來更快的統(tǒng)計(jì)速度、更準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)、更科學(xué)的管理決策，但目前一些企業(yè)因信息化投入大、創(chuàng)效不明顯而不加重視。一些企業(yè)依然使用傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)工具，比如說Execl，此種數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)工具在企業(yè)初始階段能夠發(fā)揮有效作用，相關(guān)的投入也較少，但隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大及業(yè)務(wù)量的大幅度增加，該工具的短板也愈加明顯。 大批量的數(shù)據(jù)計(jì)算、大范圍的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)導(dǎo)致其統(tǒng)計(jì)速度慢、數(shù)據(jù)整理不準(zhǔn)確的事項(xiàng)時(shí)有發(fā)生。 當(dāng)企業(yè)發(fā)展至一定規(guī)模之后，尤其要重視信息化工具及相關(guān)系統(tǒng)軟件的搭設(shè)應(yīng)用。 另外從目前看，企業(yè)的預(yù)算管理作用也逐漸明顯，企業(yè)的年度資金預(yù)計(jì)收支情況、剛性費(fèi)用的支出情況、彈性費(fèi)用的支出情況、年末現(xiàn)金流情況，只有在分析了大量數(shù)據(jù)和歷史相關(guān)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上才能準(zhǔn)確得知，企業(yè)也需要加大預(yù)算的管理力度，在預(yù)算的同時(shí)也要加大考核的配合力度，使得各項(xiàng)資金數(shù)據(jù)整體可控。

(七)經(jīng)濟(jì)增速減緩，相關(guān)的成本結(jié)構(gòu)調(diào)整不及時(shí)，使得管理費(fèi)用居高不下

從成本分類看，企業(yè)房屋租賃、機(jī)械設(shè)備租賃、相關(guān)管理人員的費(fèi)用為固定支出，此種支出并不因?yàn)樯a(chǎn)規(guī)模的縮減而縮減。 且伴隨著市場需求減少、生產(chǎn)能力增強(qiáng)，極易形成大量庫存。 對固定管理費(fèi)用大的問題，如果企業(yè)不快速反應(yīng)，壓降管理費(fèi)用、縮減開支，就很有可能無法應(yīng)對基本開支，繼而影響資金支付。 如國內(nèi)某知名服裝生產(chǎn)廠家，面對銷售量縮減，未及時(shí)采取縮減產(chǎn)量的措施，以至于短時(shí)間內(nèi)造成大量庫存，積壓了不少資金，目前生產(chǎn)經(jīng)營困難，影響下一步健康發(fā)展。

三、 資金管理相關(guān)問題解決策略

(一)把握經(jīng)濟(jì)形勢，順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢

從大的方面看，2021 年國家相關(guān)部委、全國政協(xié)、全國工商聯(lián)針對宏觀國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢不斷召開相關(guān)座談會(huì)，討論繼續(xù)利用財(cái)政政策、結(jié)構(gòu)性貨幣政策，加大擴(kuò)大內(nèi)需的政策力度，不斷助力小微企業(yè)復(fù)蘇。 從小的方面看，企業(yè)也要加大對市場的觀察和調(diào)研力度以及國家的政策導(dǎo)向，緊緊圍繞中央的經(jīng)濟(jì)政策方針開展業(yè)務(wù)，避免企業(yè)在前進(jìn)的道路上走偏、走歪。

(二)建立嚴(yán)格的投資標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)常性、適應(yīng)性地進(jìn)行現(xiàn)金流壓力測試

在目前環(huán)境下，企業(yè)要建立嚴(yán)格的投資標(biāo)準(zhǔn)，從眾多投資領(lǐng)域中穩(wěn)而慎重地選擇投資方向，對投資周期長、投資金額大、投資回報(bào)率低的項(xiàng)目要果斷停止。 同時(shí)對以往投資的項(xiàng)目要加強(qiáng)分析投資對企業(yè)現(xiàn)金流產(chǎn)生的影響，應(yīng)用先進(jìn)的現(xiàn)金流壓力測試方式方法，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，形成輕度、中度、重度三重模擬測試環(huán)境下企業(yè)的資金狀況，測試企業(yè)的現(xiàn)金流壓力。

(三)穩(wěn)生產(chǎn)的同時(shí)穩(wěn)方向

在經(jīng)濟(jì)下行背景下，企業(yè)在維持目前生產(chǎn)秩序前提下，一切以穩(wěn)為主，堅(jiān)決杜絕盲目擴(kuò)張。 在未獲取大量準(zhǔn)確的市場訂單前，不進(jìn)行大批量的生產(chǎn)。同時(shí)在獲取市場訂單時(shí)，也要準(zhǔn)確估計(jì)客戶的資金支付能力、履約能力，嚴(yán)防無效訂單、虛假訂單。 同時(shí)在訂單量充足的情況下，在市場接受的程度下，逐步適量降低企業(yè)生產(chǎn)能力，降低生產(chǎn)規(guī)模，待經(jīng)濟(jì)有復(fù)蘇苗頭時(shí)，逐步擴(kuò)大再生產(chǎn)。

(四)強(qiáng)化資金信息化水平及預(yù)算體系管理

當(dāng)前，信息技術(shù)在資金管理過程中有較大的應(yīng)用潛力，這也倒逼企業(yè)提升信息化水平，同時(shí)與預(yù)算體系相關(guān)聯(lián)，設(shè)置預(yù)警機(jī)制。 形成自下而上的資金管理、資金調(diào)度體系，準(zhǔn)確了解預(yù)期的現(xiàn)金收支情況，加大費(fèi)用支出的管控力度，強(qiáng)化現(xiàn)金回收的方式方法，或者采取激勵(lì)約束機(jī)制增加企業(yè)的資金流入。

(五)加大研究投入，提高盈利水平

企業(yè)根據(jù)自己所處的行業(yè)，結(jié)合行業(yè)未來的發(fā)展，在目前資金允許的情況下，加強(qiáng)引進(jìn)及發(fā)掘高端研發(fā)人才，創(chuàng)造條件、提供條件，加大產(chǎn)品的研究開發(fā)投入，開發(fā)市場喜愛的新產(chǎn)品，利用優(yōu)良的品質(zhì)及質(zhì)量先行進(jìn)入市場，搶占市場份額，同時(shí)可以利用新產(chǎn)品獨(dú)特的優(yōu)勢，提高盈利水平，不斷增強(qiáng)企業(yè)資金流。

(六)加大應(yīng)收款項(xiàng)管理，提高清收清欠能力

企業(yè)要結(jié)合自身管理的特點(diǎn)，在各個(gè)層級配置應(yīng)收賬款清理部門，同時(shí)加強(qiáng)組織建設(shè)及人員配備，逐步加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，建立應(yīng)收賬款體系。 公司上下主要管理人員，管業(yè)務(wù)的同時(shí)必須管應(yīng)收賬款的清理回收。 除此之外還要繼續(xù)加強(qiáng)考核體系，使用薪酬激勵(lì)約束等機(jī)制，提高應(yīng)收賬款管控水平，降低應(yīng)收賬款總額以及不良資產(chǎn)數(shù)額，加大現(xiàn)金回收的力度，助力企業(yè)現(xiàn)金留存。

(七)適度調(diào)整企業(yè)的相關(guān)費(fèi)用

企業(yè)根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，有側(cè)重性地調(diào)整人員結(jié)構(gòu)及數(shù)量。 如目前企業(yè)在既有的市場上缺乏良好的競爭力，急需優(yōu)質(zhì)的新產(chǎn)品面向市場，此時(shí)企業(yè)應(yīng)著重調(diào)整研發(fā)部門人員數(shù)量及薪酬，提高研發(fā)的現(xiàn)金投入及激勵(lì)力度。 又如對成熟型企業(yè)，目前產(chǎn)品的市場接受程度較高，整個(gè)市場處于供小于求的狀態(tài)，此時(shí)企業(yè)應(yīng)著重調(diào)整生產(chǎn)部門的人員，加大力度擴(kuò)大再生產(chǎn)。 再如企業(yè)要對研發(fā)的新產(chǎn)品繼續(xù)擴(kuò)大市場份額，此時(shí)需加大對銷售部門的激勵(lì)力度，激發(fā)銷售人員的銷售熱情，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品順利售賣?？傊瑥南嚓P(guān)費(fèi)用或者部門的投入促進(jìn)產(chǎn)品銷售，從另一層面刺激企業(yè)現(xiàn)金流增強(qiáng)。

(八)及時(shí)清理頑固庫存

在企業(yè)成長的過程中，市場需求時(shí)刻在變化，因企業(yè)的生產(chǎn)調(diào)整與市場需求不配比，就必然產(chǎn)生大量庫存，對部分庫存企業(yè)利用銷售政策在短時(shí)間內(nèi)可以清理完畢，但依然存在一批產(chǎn)品樣式過時(shí)、相關(guān)功能老舊的產(chǎn)品不被市場接受。 這部分的頑固庫存在于不同的企業(yè)，積壓數(shù)量及金額均有不同。 這部分產(chǎn)品難以處理，占用大量現(xiàn)金。 此時(shí)企業(yè)也要拿出壯士斷腕的勇氣，如以低價(jià)向經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)快速進(jìn)行銷售處理，以此部分換得現(xiàn)金流流動(dòng)，以現(xiàn)金流的流動(dòng)帶來的收益填補(bǔ)頑固庫存造成的損失。

四、 結(jié)論

總之，企業(yè)的資金管理是企業(yè)運(yùn)營管理的核心，也是企業(yè)生存的命脈，更是企業(yè)在目前市場競爭中掌握核心競爭力的體現(xiàn)。 本文從分析經(jīng)濟(jì)形勢、建立嚴(yán)格的投資管理標(biāo)準(zhǔn)、保持有效的生產(chǎn)秩序、強(qiáng)化信息化水平及預(yù)算水平、加大應(yīng)收款項(xiàng)管理、調(diào)整企業(yè)相關(guān)的費(fèi)用結(jié)構(gòu)支出、清理頑固庫存等八個(gè)方向針對目前的經(jīng)濟(jì)形勢及企業(yè)的生產(chǎn)狀況給出相關(guān)建議。 目前國際、國內(nèi)競爭愈演愈烈，企業(yè)只有正視經(jīng)營管理中存在的各項(xiàng)問題，引進(jìn)現(xiàn)代化企業(yè)資金管理體系，建立科學(xué)的資金管理標(biāo)準(zhǔn)，才能較好地處理企業(yè)生產(chǎn)與資金之間的問題，保持健康、穩(wěn)定的發(fā)展勢頭。