胡斌 杜恒

（西南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 四川成都 610041）

國(guó)家“十四五”規(guī)劃提出了構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)體制機(jī)制的改革目標(biāo)，將在未來(lái)幾年內(nèi)全面提高金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。近年來(lái)，全國(guó)各地圍繞金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展做了許多工作，并在多方面取得了顯著成效，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量得到較大提高（吳曉求等，2020；郭貝貝和呂誠(chéng)倫，2022）。

然而，受多重因素影響，加之新冠疫情的持續(xù)作用（朱武祥等，2020），全國(guó)各地面臨著不同程度地經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展與金融有效供給不足之間的矛盾（徐忠，2018）。金融資本脫實(shí)向虛的現(xiàn)象仍然在一定范圍和一定階段內(nèi)不同程度地存在著，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和供給水平尚待提升（陳晉祥和李恩付，2022），不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展，相關(guān)機(jī)制需要進(jìn)一步完善（陳久會(huì)，2018）。

在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，小微經(jīng)濟(jì)體占據(jù)絕大多數(shù)，對(duì)吸納社會(huì)就業(yè)和滿足人民日常所需等方面貢獻(xiàn)巨大（巴曙松和游春，2015；中國(guó)人民銀行成都分行課題組，2018）。但是，小微經(jīng)濟(jì)體有著財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不夠完整、缺乏可抵押資產(chǎn)等特征，金融風(fēng)險(xiǎn)難以度量和融資增信工具不足導(dǎo)致小微經(jīng)濟(jì)體融資困難，已成為金融支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主要障礙。因此，本文認(rèn)為小微經(jīng)濟(jì)體的融資難題是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)系列問(wèn)題中的重點(diǎn)，緩解該難題正是構(gòu)建金融有效支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)機(jī)制的意義所在。

與此同時(shí)，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)發(fā)展水平各具特色的每個(gè)省份中，每座城市都是所屬地區(qū)小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)的聚集地，在推動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面的帶動(dòng)作用不可忽視（柳卸林等，2022）。以四川省為例，四川省在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)發(fā)展水平方面穩(wěn)居我國(guó)西部省份前列，其中成都市更是全省實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)的聚集地，被譽(yù)為“最適宜新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的城市”和中國(guó)西部金融中心。在此背景下，如果省市兩級(jí)能夠共建金融支持小微經(jīng)濟(jì)體的機(jī)制，必將有利于全面調(diào)動(dòng)省市兩級(jí)金融資源支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，進(jìn)而大幅提高金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的整體有效性。

綜上所述，本文將以“十四五”規(guī)劃中關(guān)于構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)體制機(jī)制的要求為契機(jī)，以四川省和成都市為例，探討省市兩級(jí)聯(lián)合構(gòu)建以城市為中心的金融有效支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的機(jī)制，以期為全面提升金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性提供參考。

1 省市共建金融支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的總機(jī)制

1.1 科學(xué)設(shè)置統(tǒng)領(lǐng)相關(guān)機(jī)制的核心機(jī)構(gòu)

從管理科學(xué)的角度分析，一項(xiàng)管理機(jī)制的成功運(yùn)轉(zhuǎn)離不開核心機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。在設(shè)計(jì)省市共建金融支持小微經(jīng)濟(jì)體的機(jī)制時(shí)，為避免出現(xiàn)多頭管理和力量分散的情況，先應(yīng)由省政府和各市、州政府分別設(shè)立統(tǒng)領(lǐng)全省和各市州相關(guān)工作的核心機(jī)構(gòu)——全省促進(jìn)金融支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)工作領(lǐng)導(dǎo)小組（簡(jiǎn)稱“省級(jí)領(lǐng)導(dǎo)小組”）和全市促進(jìn)金融支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)工作領(lǐng)導(dǎo)小組（簡(jiǎn)稱“市級(jí)領(lǐng)導(dǎo)小組”）。

（1）“省級(jí)領(lǐng)導(dǎo)小組”應(yīng)由全省相關(guān)部門分管領(lǐng)導(dǎo)和一定數(shù)量相關(guān)領(lǐng)域的專家構(gòu)成，并設(shè)固定辦公場(chǎng)所和辦公人員，以保證其決策在全省范圍內(nèi)的權(quán)威性、科學(xué)性、及時(shí)性和暢通性?！笆〖?jí)領(lǐng)導(dǎo)小組”主要職責(zé)是在省政府的指導(dǎo)下，在定期匯總?cè)∠嚓P(guān)數(shù)據(jù)資料的基礎(chǔ)上，對(duì)全省金融支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的情況作出客觀評(píng)價(jià)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中存在的問(wèn)題，并對(duì)全省相關(guān)職能部門和全省各市、州就金融支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)提出專業(yè)性的對(duì)策建議，以達(dá)到促進(jìn)省屬及全省金融資源持續(xù)支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目的。

（2）“市級(jí)領(lǐng)導(dǎo)小組”應(yīng)由各市州相關(guān)部門分管領(lǐng)導(dǎo)和一定數(shù)量的相關(guān)領(lǐng)域的專家構(gòu)成，并設(shè)有固定的辦公場(chǎng)所和辦公人員，以保證其決策在全市或全州范圍內(nèi)的權(quán)威性、科學(xué)性、及時(shí)性和暢通性?！笆屑?jí)領(lǐng)導(dǎo)小組”主要職責(zé)是在“省級(jí)領(lǐng)導(dǎo)小組”和市、州政府的指導(dǎo)下，在定期匯總?cè)谢蛉菹嚓P(guān)數(shù)據(jù)資料的基礎(chǔ)上，對(duì)全市或全州金融業(yè)支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的情況作出客觀評(píng)價(jià)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中存在的問(wèn)題，并對(duì)全市或全州相關(guān)職能部門就金融支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)提出專業(yè)性的對(duì)策建議，以達(dá)到促進(jìn)全市或全州金融資源持續(xù)支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目的。

相應(yīng)地，如果以四川省和成都市為例，為了統(tǒng)一高效地推進(jìn)全省和全市金融支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，則應(yīng)分別成立四川省和成都市促進(jìn)金融支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)工作領(lǐng)導(dǎo)小組，后者服從前者的指導(dǎo)與監(jiān)督，前者在全省范圍內(nèi)調(diào)動(dòng)資源支持后者。

1.2 觸達(dá)全省金融市場(chǎng)的傳導(dǎo)路徑

在設(shè)計(jì)一套機(jī)制的過(guò)程中，科學(xué)決策做出后能否及時(shí)、準(zhǔn)確地通達(dá)被作用對(duì)象，是繼設(shè)置核心機(jī)構(gòu)之后的又一關(guān)鍵問(wèn)題。相應(yīng)地，此處應(yīng)進(jìn)一步梳理出金融支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)機(jī)制的傳導(dǎo)路徑。

省級(jí)核心機(jī)構(gòu)之下的傳導(dǎo)路徑為：第一步，相關(guān)決策意見從“省級(jí)領(lǐng)導(dǎo)小組”制定發(fā)出后，分別傳達(dá)給全省各相關(guān)部門和全省各市州政府。第二步，全省各相關(guān)部門將相關(guān)決策意見轉(zhuǎn)化為對(duì)省屬金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)單位或省級(jí)金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)單位的具體措施，同時(shí)全省各市、州政府將相關(guān)決策意見傳達(dá)給各市州的“市級(jí)領(lǐng)導(dǎo)小組”。第三步，省屬金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)單位或省級(jí)金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)單位在金融市場(chǎng)中執(zhí)行相關(guān)具體措施，同時(shí)“市級(jí)領(lǐng)導(dǎo)小組”結(jié)合本市、州具體情況將省以上相關(guān)決策意見轉(zhuǎn)化為本市的決策意見。第四步，金融市場(chǎng)發(fā)揮作用，緩解小微經(jīng)濟(jì)體的融資難題。

市級(jí)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)下的傳導(dǎo)路徑為：第一步，相關(guān)決策意見從“市級(jí)領(lǐng)導(dǎo)小組”制定發(fā)出后，傳達(dá)給全市、州各相關(guān)部門。第二步，全市各相關(guān)部門將相關(guān)決策意見轉(zhuǎn)化為對(duì)市屬金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)單位或市級(jí)金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)單位的具體措施。第三步，市屬金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)單位或市級(jí)金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)單位在金融市場(chǎng)中執(zhí)行相關(guān)具體措施。第四步，金融市場(chǎng)發(fā)揮作用，緩解小微經(jīng)濟(jì)體的融資難題。

1.3 省市共建金融支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)機(jī)制的總構(gòu)想

基于上述對(duì)相關(guān)核心機(jī)構(gòu)和傳導(dǎo)路徑的設(shè)想，本文以四川省及下轄的成都等市為例，進(jìn)一步描繪省市共建金融支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)機(jī)制的總體構(gòu)想，如圖1所示。

圖1 省市共建金融有效支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)機(jī)制的總體架構(gòu)

觀察圖1，構(gòu)想中的省市共建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的機(jī)制是一個(gè)有機(jī)整體，由省市兩級(jí)中心（全省領(lǐng)導(dǎo)小組和全市領(lǐng)導(dǎo)小組）、省市兩條傳導(dǎo)路徑構(gòu)成，最終通過(guò)省市兩級(jí)金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)單位的共同作用觸達(dá)全省金融市場(chǎng)。它能充分利用省市兩級(jí)現(xiàn)有相關(guān)部門的行政資源和執(zhí)行體系，充分發(fā)揮相關(guān)專家的智力資源，注重對(duì)省市兩級(jí)相關(guān)職能部門推進(jìn)相關(guān)工作的評(píng)價(jià)考核。它的目標(biāo)是用更低的成本和更高的效率調(diào)動(dòng)省市兩級(jí)金融資源，緩解小微經(jīng)濟(jì)體的融資難題。

鑒于前述金融支持小微經(jīng)濟(jì)體的主要障礙，若要達(dá)到上述目標(biāo)，本文認(rèn)為就應(yīng)賦予該機(jī)制能夠最大限度地克服金融在支持小微經(jīng)濟(jì)體方面主要障礙的功能，需要在省市共建金融有效支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的總體機(jī)制架構(gòu)下，進(jìn)一步構(gòu)建兩個(gè)延伸機(jī)制：一是創(chuàng)新金融風(fēng)險(xiǎn)度量方法的機(jī)制；二是創(chuàng)新融資增信模式的機(jī)制。

2 省市共建金融支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的延伸機(jī)制

2.1 創(chuàng)新金融風(fēng)險(xiǎn)度量方式的機(jī)制

如前所述，小微經(jīng)濟(jì)體的金融風(fēng)險(xiǎn)很難用傳統(tǒng)方式予以度量，這是導(dǎo)致金融業(yè)對(duì)小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效供給不足的一個(gè)重要原因。近年來(lái)，隨著信息技術(shù)和云計(jì)算的發(fā)展，以數(shù)據(jù)挖掘?yàn)榛A(chǔ)的金融科技為解決有關(guān)小微經(jīng)濟(jì)體的金融風(fēng)險(xiǎn)度量問(wèn)題提供了一條可行的途徑（邱晗等，2018；宋軍，2018）。因此，本文認(rèn)為在上述機(jī)制總體架構(gòu)下，需要進(jìn)一步建立一個(gè)推動(dòng)金融科技發(fā)展的機(jī)制，以促進(jìn)小微經(jīng)濟(jì)體金融風(fēng)險(xiǎn)度量方式的創(chuàng)新。

對(duì)于推動(dòng)金融科技的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司和政府各有優(yōu)勢(shì)。金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)在于擁有長(zhǎng)期積累的各類金融風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，金融科技公司的優(yōu)勢(shì)在于擁有數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)優(yōu)勢(shì)，而政府的優(yōu)勢(shì)則在于兩個(gè)方面：一方面，擁有政策法規(guī)的制定權(quán)；另一方面，擁有金融機(jī)構(gòu)和金融科技公司都沒(méi)有的一些有關(guān)小微經(jīng)濟(jì)體及其關(guān)鍵人物的關(guān)鍵數(shù)據(jù)資源（例如，通信數(shù)據(jù)、家庭成員數(shù)據(jù)、交通出行數(shù)據(jù)、房產(chǎn)資產(chǎn)數(shù)據(jù)、能源消耗數(shù)據(jù)等）。

創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)度量方式的機(jī)制所要解決的問(wèn)題是要將金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司和政府優(yōu)勢(shì)力量匯聚起來(lái)，變革小微經(jīng)濟(jì)體的金融風(fēng)險(xiǎn)度量方法。該機(jī)制應(yīng)由省市兩級(jí)政府相關(guān)部門、各大金融科技公司和各類金融機(jī)構(gòu)共同參與，有著如下傳導(dǎo)路徑：首先，省市兩級(jí)政府相關(guān)部門通過(guò)完善相關(guān)政策法規(guī)，將各級(jí)政府、各大金融科技公司和各類金融機(jī)構(gòu)三方在研發(fā)金融科技方面的優(yōu)勢(shì)聯(lián)合起來(lái)，組成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的數(shù)據(jù)共享平臺(tái)和技術(shù)共建平臺(tái)；其次，三方共同研發(fā)各項(xiàng)科技在小微經(jīng)濟(jì)體金融風(fēng)險(xiǎn)度量領(lǐng)域的應(yīng)用，并將研發(fā)成果及時(shí)轉(zhuǎn)化為實(shí)際應(yīng)用；最后，使金融機(jī)構(gòu)能夠準(zhǔn)確而及時(shí)地識(shí)別更多小微經(jīng)濟(jì)體的金融風(fēng)險(xiǎn)，為提升金融支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效供給改善基本條件。

相應(yīng)地，若以四川省和成都市為例，為有效促進(jìn)小微經(jīng)濟(jì)體金融風(fēng)險(xiǎn)度量方式的創(chuàng)新，應(yīng)在四川省和成都市自上而下地建立健全創(chuàng)新金融風(fēng)險(xiǎn)度量方式的機(jī)制。

2.2 創(chuàng)新融資增信模式的機(jī)制

如前所述，缺乏可抵押資產(chǎn)和擔(dān)保方及融資增信模式創(chuàng)新不足是導(dǎo)致金融業(yè)脫實(shí)向虛的另一個(gè)重要原因（中國(guó)人民銀行成都分行課題組，2018）。近年來(lái)，供應(yīng)鏈融資、倉(cāng)單融資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資、貸款保險(xiǎn)、涉農(nóng)保險(xiǎn)和出口保險(xiǎn)等新模式的不斷涌現(xiàn)，為拓展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資增信模式提供了多條值得探索的途徑（宋華等，2017）。因此，本文認(rèn)為在上述機(jī)制的總體架構(gòu)下，需要進(jìn)一步建立一個(gè)機(jī)制來(lái)促進(jìn)小微經(jīng)濟(jì)體融資增信模式的創(chuàng)新。

對(duì)于創(chuàng)新小微經(jīng)濟(jì)體的融資增信模式，省市兩級(jí)政府、銀行類金融機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有著獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。（1）省市兩級(jí)政府的優(yōu)勢(shì)在于擁有面向銀行類金融機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)制定政策法規(guī)的權(quán)利。（2）銀行類金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)在于總能在小微經(jīng)濟(jì)體的內(nèi)外部找到某些傳統(tǒng)抵押物的替代品，例如來(lái)自供應(yīng)鏈核心企業(yè)的保證、小微經(jīng)濟(jì)體的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、小微經(jīng)濟(jì)體的實(shí)質(zhì)性訂單等。（3）保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)在于兩點(diǎn)：一是擁有足以替代傳統(tǒng)融資擔(dān)保行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和雄厚的資本實(shí)力；二是總能圍繞小微經(jīng)濟(jì)體的不同融資需求拓展各種保險(xiǎn)新業(yè)態(tài)，例如貸款信用保險(xiǎn)和出口信用保險(xiǎn)等。

創(chuàng)新融資增信模式的機(jī)制所要解決的問(wèn)題是要將省市兩級(jí)政府、銀行類金融機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)力量匯聚起來(lái)，創(chuàng)新小微經(jīng)濟(jì)體的融資增信模式。該機(jī)制應(yīng)由省市兩級(jí)政府相關(guān)部門、各大銀行類金融機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共同參與，有著如下傳導(dǎo)路徑：首先，省市兩級(jí)政府相關(guān)部門通過(guò)完善相關(guān)政策法規(guī)，將各大銀行類金融機(jī)構(gòu)和各大保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來(lái)，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的融資增信創(chuàng)新平臺(tái)；其次，三方共同創(chuàng)新和試點(diǎn)各項(xiàng)小微經(jīng)濟(jì)體融資增信新模式，并將試點(diǎn)成果及時(shí)推廣于實(shí)際應(yīng)用；最后，讓越來(lái)越多的小微經(jīng)濟(jì)體的信用等級(jí)達(dá)到金融機(jī)構(gòu)的要求，為增加金融支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效供給改善基本條件。

相應(yīng)地，若以四川省和成都市為例，為有效拓展小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資增信模式，應(yīng)在四川省和成都市自上而下地建立健全創(chuàng)新融資增信模式的機(jī)制。

3 結(jié)語(yǔ)

“十四五”規(guī)劃提出的構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)體制機(jī)制的改革目標(biāo)，為解決小微經(jīng)濟(jì)體長(zhǎng)期面臨的融資難題帶來(lái)了契機(jī)。本文針對(duì)金融在支持小微經(jīng)濟(jì)體方面存在的主要障礙，從核心機(jī)構(gòu)設(shè)置、傳導(dǎo)路徑梳理和延伸機(jī)制構(gòu)建等方面，以四川省和成都市為例，系統(tǒng)設(shè)計(jì)了省市兩級(jí)聯(lián)合構(gòu)建金融有效支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的機(jī)制。綜上所述，得到以下幾點(diǎn)可當(dāng)作政策建議的結(jié)論：

第一，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性問(wèn)題在相當(dāng)程度上表現(xiàn)為小微經(jīng)濟(jì)體的融資難題，聯(lián)合相關(guān)力量促進(jìn)小微經(jīng)濟(jì)體金融風(fēng)險(xiǎn)度量方式的創(chuàng)新和融資增信模式的創(chuàng)新是構(gòu)建金融支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)體機(jī)制的意義所在。

第二，構(gòu)建以城市為中心的金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)體制機(jī)制，離不開來(lái)自省級(jí)層面的支持和對(duì)全省相關(guān)資源的調(diào)動(dòng)，省市兩級(jí)共建金融支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)機(jī)制能夠最大程度地發(fā)揮省市兩級(jí)行政及相關(guān)資源的優(yōu)勢(shì)，高效調(diào)動(dòng)全省金融市場(chǎng)支持小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

第三，構(gòu)想中的省市共建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的機(jī)制應(yīng)由省市兩級(jí)中心（全省領(lǐng)導(dǎo)小組和全市領(lǐng)導(dǎo)小組）、省市兩條傳導(dǎo)路徑及創(chuàng)新金融風(fēng)險(xiǎn)度量方式的機(jī)制和創(chuàng)新融資增信模式的機(jī)制構(gòu)成，通過(guò)省市兩級(jí)金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)單位共同發(fā)揮作用而觸達(dá)全省金融市場(chǎng)。

研究提出的觀點(diǎn)和設(shè)計(jì)的機(jī)制，對(duì)于全國(guó)各地以城市為中心、以全省為依托，進(jìn)一步建立健全金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制，進(jìn)而擴(kuò)大普惠金融覆蓋面，全面提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力具有較強(qiáng)的參考價(jià)值。