□文/胡雪超

（中國(guó)人民銀行林芝市中心支行 西藏·林芝）

［提要］ 2014年以來(lái)，在中央政策鼓勵(lì)下，多個(gè)省、直轄市、自治區(qū)相繼組建成立地方法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。本文選取2014～2016年之間成立的經(jīng)營(yíng)滿五個(gè)會(huì)計(jì)年度的地方法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)普遍存在持續(xù)虧損問(wèn)題，為金融系統(tǒng)帶來(lái)一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患。剖析導(dǎo)致地方法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司普遍虧損的主要原因，并提出政策建議。

2014年《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)［2014］29號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“若干意見(jiàn)”）發(fā)布，提出要建成具有較強(qiáng)服務(wù)能力、創(chuàng)新能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，與我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需求相適應(yīng)的現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)，努力由保險(xiǎn)大國(guó)向保險(xiǎn)強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變。各省、直轄市、自治區(qū)政府積極響應(yīng)，結(jié)合實(shí)際制訂具體方案，陸續(xù)組建成立了多個(gè)由地方政府主導(dǎo)的地方性法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，對(duì)各地經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、帶動(dòng)擴(kuò)大就業(yè)、保障改善民生起到了積極促進(jìn)作用。在看到積極一面的同時(shí)，也不能忽視地方法人保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)生存問(wèn)題，以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站各保險(xiǎn)公司年報(bào)披露信息發(fā)現(xiàn)，地方法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司存在大面積虧損的共同特性?！兑庖?jiàn)》第二十四條指出，要守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，要防止風(fēng)險(xiǎn)積累，防范風(fēng)險(xiǎn)跨行業(yè)傳遞。2021年中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第十次會(huì)議也要求確保經(jīng)濟(jì)金融大局穩(wěn)定，夯實(shí)金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)，處理好穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。本文基于此前提，對(duì)地方法人保險(xiǎn)公司大面積虧損狀況開(kāi)展研究，探索提出扭轉(zhuǎn)虧損局面的政策建議。

學(xué)界普遍認(rèn)為，地方法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司遵循“三平五盈”的規(guī)律，即地方法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)三年后能夠收支平衡，五年之后能夠逐步盈利。為此，本文選擇“若干意見(jiàn)”發(fā)布當(dāng)年至2016年之間成立經(jīng)營(yíng)年度滿五年的地方法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司作為樣本，樣本公司為：恒邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、華海財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、合眾財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、燕趙財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、中路財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、久隆財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、珠峰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、新疆前海聯(lián)合財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、海峽金橋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)9家地方法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司；選取中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)兩家全國(guó)性大型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司作為對(duì)照樣本，研究其經(jīng)營(yíng)狀況與盈利狀況。

一、樣本保險(xiǎn)公司大面積虧損局面

保險(xiǎn)公司營(yíng)業(yè)收入主要由保費(fèi)收入與投資收益兩部分構(gòu)成。與壽險(xiǎn)公司不同，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)合同主要為一年期相對(duì)較短，所以財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司營(yíng)業(yè)收入主要為保費(fèi)收入。9家地方法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司2018～2020年3個(gè)會(huì)計(jì)年度保費(fèi)收入合計(jì)為220.92億元，投資收益為16.62億元，投資收益占營(yíng)業(yè)收入比例為7.52%；中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)2家全國(guó)性大型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司2018～2020年3個(gè)會(huì)計(jì)年度保費(fèi)收入合計(jì)為1.19萬(wàn)億元，投資收益為0.11萬(wàn)億元，投資收益占營(yíng)業(yè)收入比例為9.24%?？梢?jiàn)，無(wú)論是地方性財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司還是全國(guó)性財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，投資收益占比均不大。為此，本文采取剔除與保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)性較低的投資收益，以剔除投資收益的稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為研究指標(biāo)。從表1看出，除久隆財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)外的8家地方法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司（以下簡(jiǎn)稱“8家保險(xiǎn)公司”），在2018～2020年3個(gè)會(huì)計(jì)年度，承保業(yè)務(wù)全部出現(xiàn)虧損。（表1）

表1 2018～2020年9家地方性法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司剔除投資收益后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)一覽表（單位：億元）

二、虧損原因探究

通過(guò)閱讀公司年度披露報(bào)告，筆者發(fā)現(xiàn)大部分地方性財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司都有將車險(xiǎn)作為主要險(xiǎn)種這樣一個(gè)共同特點(diǎn)，如表2所示，“8家保險(xiǎn)公司”大都將車險(xiǎn)作為主要經(jīng)營(yíng)險(xiǎn)種，除了新疆前海聯(lián)合財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的車險(xiǎn)收入相對(duì)較低外，其他公司車險(xiǎn)收入占比大都超過(guò)了60%。（表2）

表2 9家地方性法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司車險(xiǎn)占比一覽表（單位：億元）

（一）定性分析。通過(guò)實(shí)地訪談個(gè)別財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司發(fā)現(xiàn)，這些保險(xiǎn)公司成立時(shí)從人保、平安、太保等全國(guó)性保險(xiǎn)公司大量引入經(jīng)營(yíng)與管理人才，這些人員對(duì)業(yè)務(wù)熟練、操作相對(duì)簡(jiǎn)單的傳統(tǒng)險(xiǎn)種如車險(xiǎn)更為得心應(yīng)手，所以大都將車險(xiǎn)作為了主要經(jīng)營(yíng)險(xiǎn)種。但將車險(xiǎn)作為主要經(jīng)營(yíng)險(xiǎn)種帶來(lái)的問(wèn)題是同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，大多數(shù)地方性財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司成立之初都面臨著擴(kuò)大市場(chǎng)份額的第一任務(wù)。2015年，原保監(jiān)會(huì)印發(fā)《保監(jiān)會(huì)關(guān)于深化商業(yè)車險(xiǎn)條款費(fèi)率管理制度改革的意見(jiàn)》（保監(jiān)發(fā)［2015］18號(hào)），意見(jiàn)提出建立健全商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)率形成機(jī)制，逐步擴(kuò)大財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司費(fèi)率厘定自主權(quán)。這使得以車險(xiǎn)為主要險(xiǎn)種的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司之間競(jìng)爭(zhēng)變得更加白熱化，車險(xiǎn)市場(chǎng)可謂是一個(gè)紅海市場(chǎng)。初出茅廬的地方法人保險(xiǎn)公司不得不與人保、平安、太保等傳統(tǒng)全國(guó)性保險(xiǎn)公司正面競(jìng)爭(zhēng)。然而，廣大車主由于習(xí)慣了在傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)車險(xiǎn)，且傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)多，服務(wù)相對(duì)更優(yōu)，所以地方法人保險(xiǎn)公司為了競(jìng)爭(zhēng)，只能采取價(jià)格戰(zhàn)、提高代銷機(jī)構(gòu)傭金等手段來(lái)取得市場(chǎng)。2020年《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)實(shí)施車險(xiǎn)綜合改革指導(dǎo)意見(jiàn)的通知》實(shí)施，車險(xiǎn)總體保費(fèi)略有下降，車險(xiǎn)保險(xiǎn)責(zé)任卻大幅提升，使得地方法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司生存空間進(jìn)一步縮小。更為嚴(yán)重的是，地方法人保險(xiǎn)公司為了快速提高保費(fèi)收入，大都采取向市場(chǎng)更小的地市縣、或向沒(méi)有地域優(yōu)勢(shì)的地方跨省不斷增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，以粗放型模式來(lái)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。這樣會(huì)導(dǎo)致兩個(gè)后果：一是導(dǎo)致車險(xiǎn)業(yè)務(wù)不能實(shí)現(xiàn)盈利，如表3所示；二是導(dǎo)致業(yè)務(wù)與管理費(fèi)、傭金與手續(xù)費(fèi)支出大幅增長(zhǎng)，增速接近或超過(guò)保費(fèi)收入增速，由于費(fèi)用總體規(guī)模大于保費(fèi)凈收入，在增速相當(dāng)?shù)那闆r下，機(jī)構(gòu)擴(kuò)張帶來(lái)的是邊際不經(jīng)濟(jì)，如表4所示。（表3、表4）

表3 8家地方性法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司車險(xiǎn)利潤(rùn)率一覽表（單位：億元）

表4 8家地方性法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保費(fèi)與管理費(fèi)增速一覽表

（二）定量分析。相關(guān)系數(shù)是用以反映變量之間相關(guān)關(guān)系密切程度的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。將“車險(xiǎn)/保費(fèi)收入”指標(biāo)與“（業(yè)務(wù)管理費(fèi)+傭金手續(xù)費(fèi)）/保費(fèi)收入”兩個(gè)指標(biāo)計(jì)算相關(guān)性發(fā)現(xiàn)，兩個(gè)指標(biāo)相關(guān)系數(shù)r值高達(dá)0.84，呈正相關(guān)。說(shuō)明車險(xiǎn)占比越高，保險(xiǎn)公司費(fèi)用開(kāi)支占保費(fèi)收入比例越高。開(kāi)展車險(xiǎn)業(yè)務(wù)從賺取利潤(rùn)的角度來(lái)看，并不劃算。

三、賠付支出、費(fèi)用支出與保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分析

本文設(shè)計(jì)“賠付支出/保費(fèi)收入”“（業(yè)務(wù)管理費(fèi)+傭金手續(xù)費(fèi)）/保費(fèi)收入”兩個(gè)指標(biāo)，分析地方法人保險(xiǎn)公司與全國(guó)性保險(xiǎn)公司之間的經(jīng)營(yíng)差異，研究地方法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司大面積虧損的主要原因。（表5）

表5 地方法人保險(xiǎn)公司與全國(guó)性保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)差異一覽表（單位：%）

正態(tài)分布是連續(xù)隨機(jī)變量概率分布的一種，自然界、人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)、心理和教育中大量現(xiàn)象均按正態(tài)形式分布。保險(xiǎn)賠付、費(fèi)用開(kāi)支都是建立在大量隨機(jī)事件基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，通常也應(yīng)當(dāng)服從正態(tài)分布。正態(tài)曲線下，橫軸區(qū)間（μ-1.96σ，μ+1.96σ）內(nèi)的面積為95.00%，即變量落入?yún)^(qū)間的概率為95%，若某數(shù)據(jù)未落入?yún)^(qū)間，可以認(rèn)為該數(shù)據(jù)有顯著性差異。為此，以下的研究分為兩個(gè)步驟，第一步檢驗(yàn)數(shù)據(jù)是否服從正態(tài)分布；第二步判斷是否有顯著性差異。

對(duì)于“賠付支出/保費(fèi)收入”這一指標(biāo)，剔除顯著低的新疆前海聯(lián)合財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、久隆財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)兩個(gè)數(shù)據(jù)后，進(jìn)行Jarque-Bera test，顯示以0.71的高概率無(wú)法拒絕原假設(shè)，數(shù)據(jù)服從正態(tài)分布?！百r付支出/保費(fèi)收入”這一指標(biāo)以 95%的概率分布在（0.58-1.96*0.06，0.58+1.96*0.06，）即（0.46，0.70）區(qū)間內(nèi)。而久隆財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、新疆前海財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司顯然不在該區(qū)間，究其原因是因?yàn)榫寐∝?cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司以企財(cái)險(xiǎn)為主營(yíng)業(yè)務(wù)，占比接近100%，新疆前海聯(lián)合財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司雖然車險(xiǎn)也是主要業(yè)務(wù)，但是占比遠(yuǎn)低于其他財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，2019年車險(xiǎn)甚至不是該公司第一大險(xiǎn)種?？梢酝茰y(cè)，保險(xiǎn)公司大小程度不是決定“賠付支出/保費(fèi)收入”的關(guān)鍵因素，決定該指標(biāo)的關(guān)鍵因素是保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。即使人保、平安這樣的全國(guó)性大型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，由于車險(xiǎn)占比較高使得賠付支出也較高；相反，如久隆財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司就因?yàn)槟軐I(yè)化高水平的運(yùn)作單一保險(xiǎn)產(chǎn)品，使得賠付率較低。

對(duì)于“（業(yè)務(wù)管理費(fèi)+傭金手續(xù)費(fèi)）/保費(fèi)收入”這一指標(biāo)，剔除顯著低的久隆財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)數(shù)據(jù)以及顯著高的合眾財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)后，進(jìn)行Jarque-Bera test，顯示以0.84的高概率無(wú)法拒絕原假設(shè)，數(shù)據(jù)服從正態(tài)分布。“（業(yè)務(wù)管理費(fèi)+傭金手續(xù)費(fèi)）/保費(fèi)收入”這一指標(biāo)以95%的概率分布在（0.60-1.96*0.06，0.60+1.96*0.06，）即（0.48，0.72）區(qū)間內(nèi)。而久隆、人保、平安不在該區(qū)間內(nèi)?？梢酝茰y(cè)，影響費(fèi)用與傭金支出的主要因素是保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)以及是否為全國(guó)性大型保險(xiǎn)公司。在無(wú)法成為全國(guó)性大品牌保險(xiǎn)公司的前提下，對(duì)于地方法人保險(xiǎn)公司而言，最務(wù)實(shí)的做法是改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，收縮戰(zhàn)線，降低費(fèi)用。

四、政策建議

（一）立足于小而精專，謹(jǐn)慎進(jìn)入車險(xiǎn)紅海市場(chǎng)。久隆財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)同樣為該時(shí)間段批準(zhǔn)設(shè)立的地方法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，但是其近三年都能夠?qū)崿F(xiàn)盈利。主要原因就是該公司避免了踏入車險(xiǎn)的紅海市場(chǎng)，專心拓展企財(cái)險(xiǎn)領(lǐng)域，由于無(wú)需廣鋪網(wǎng)開(kāi)展同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，該公司設(shè)立五年多以來(lái)尚未開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)，做到了賠付率、費(fèi)用率雙低的優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，完美地闡述了小而精、小而專的特色。另一方面從全國(guó)性保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以看出，即使人保、平安這樣的全國(guó)性巨無(wú)霸財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，車險(xiǎn)承保稅前利潤(rùn)率也僅2.46%，可謂接近盈虧平衡點(diǎn)。對(duì)于地方法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，沒(méi)有人保、平安這樣的品牌效應(yīng)以及管理水平前提下，盲目進(jìn)入車險(xiǎn)市場(chǎng)與全國(guó)性保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)無(wú)疑是處于非常劣勢(shì)狀態(tài)，極易形成分支機(jī)構(gòu)數(shù)量、市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大，但盈利能力降低、虧損逐步擴(kuò)大的死循環(huán)。

（二）立足于當(dāng)?shù)?，服?wù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！叭舾梢庖?jiàn)”指出，要增強(qiáng)保險(xiǎn)產(chǎn)品、服務(wù)、管理和技術(shù)創(chuàng)新能力，促進(jìn)市場(chǎng)主體差異化競(jìng)爭(zhēng)、個(gè)性化服務(wù)?！叭舾梢庖?jiàn)”還提出要運(yùn)用保險(xiǎn)機(jī)制創(chuàng)新公共服務(wù)提供方式，政府通過(guò)向商業(yè)保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)服務(wù)等方式，提升社會(huì)管理效率。地方法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)將公司戰(zhàn)略立足于服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，積極與地方黨政溝通，創(chuàng)新區(qū)域性、特色性、地方保險(xiǎn)產(chǎn)品，主動(dòng)對(duì)接承擔(dān)政府公共服務(wù)。在服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)展壯大保險(xiǎn)公司，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。

（三）立足于股東與關(guān)聯(lián)方，發(fā)揮裙帶優(yōu)勢(shì)。地方法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司大都由地方國(guó)有企業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)等眾多實(shí)力強(qiáng)大的企業(yè)發(fā)起組建，股東及其關(guān)聯(lián)方涉及行業(yè)廣泛。建議地方法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司對(duì)關(guān)聯(lián)方企業(yè)積極開(kāi)展市場(chǎng)調(diào)研，為關(guān)聯(lián)方企業(yè)設(shè)計(jì)專業(yè)化、定制化的保險(xiǎn)產(chǎn)品；依托于關(guān)聯(lián)企業(yè)及其職工的廣大社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)開(kāi)展車險(xiǎn)，定制化、集團(tuán)化的短期健康險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，避免通過(guò)打價(jià)格戰(zhàn)、傭金戰(zhàn)、網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張戰(zhàn)與全國(guó)性保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)。

（四）立足科技創(chuàng)新，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。國(guó)家“十四五”規(guī)劃提出要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化改革。保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)很多都可以實(shí)現(xiàn)數(shù)字化運(yùn)營(yíng)。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)電子化利用網(wǎng)上載體提供保險(xiǎn)服務(wù)，能夠大幅度降低管理成本，即便是在地廣人稀的農(nóng)村也能夠?qū)崿F(xiàn)普惠保險(xiǎn)服務(wù)；線上化金融服務(wù)，可以大量減少實(shí)體服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，降低往返交通與人力成本，實(shí)現(xiàn)高效率與低成本?；诨ヂ?lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)結(jié)合新興的人工智能，能夠及時(shí)采集分析客戶的多維信息，通過(guò)構(gòu)建大數(shù)據(jù)智能化保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析模型，接近實(shí)時(shí)地對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)展評(píng)價(jià)，突破傳統(tǒng)保險(xiǎn)風(fēng)控模式下的信息更新不及時(shí)。

（五）立足優(yōu)質(zhì)客戶，加強(qiáng)成本管理。從上文分析發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司虧損的兩大主要原因?yàn)橘r付率較高以及費(fèi)用率較高。從這兩個(gè)虧損點(diǎn)出發(fā)，一方面降低賠付率。賠付率較高的重要原因?yàn)榭蛻糍|(zhì)量較差，據(jù)了解，地方法人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司為了提升業(yè)績(jī)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，有承保風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)或者信用水平較差的低質(zhì)量客戶情況，這間接導(dǎo)致了賠付率較高，為此應(yīng)嚴(yán)把客戶質(zhì)量關(guān)。另一方面要設(shè)法降低費(fèi)用率，壓縮手續(xù)費(fèi)傭金比例，減少低效率的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，通過(guò)放棄部分邊際不經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)份額來(lái)降低成本。