劉險峰

(湖南省社會科學(xué)院，湖南 長沙 410003)

利潤是企業(yè)經(jīng)營效果的綜合反映，也是其最終成果的具體體現(xiàn)。企業(yè)為市場生產(chǎn)商品或提供服務(wù)而取得利潤并用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，因此,利潤是社會積累進(jìn)而也是社會消費基金的主要來源。在一定時期內(nèi)，不同行業(yè)的利潤率水平具有明顯的差異性，這種差異性為社會資源的配置提供了某種標(biāo)志或信號?？梢?，某一行業(yè)進(jìn)而是某類產(chǎn)業(yè)的利潤水平變化會直接影響到社會生產(chǎn)和消費以及經(jīng)濟(jì)資源的配置效率和效果。改革開放尤其是2001年加入世界貿(mào)易組織以來，利潤逐步成為引導(dǎo)我國工業(yè)企業(yè)經(jīng)營和經(jīng)濟(jì)資源配置的重要信號，也成為衡量和評價工業(yè)企業(yè)、行業(yè)和全社會經(jīng)濟(jì)活動的一個重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。從歷史的角度考察工業(yè)企業(yè)尤其是大中型工業(yè)企業(yè)利潤水平及其驅(qū)動因素的變化，可以管窺全社會生產(chǎn)和再生產(chǎn)活動及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變遷，并為制訂經(jīng)濟(jì)政策提供更多的微觀依據(jù)。

一、工業(yè)利潤增長驅(qū)動因素的理論分析

(一)文獻(xiàn)回顧

不同定義的利潤概念會影響到對企業(yè)利潤增長驅(qū)動因素的分析。管理學(xué)學(xué)界和企業(yè)界一般從會計角度出發(fā)，認(rèn)為利潤是指從經(jīng)營收入減去會計成本后的余額,或者說是企業(yè)支付了經(jīng)營中使用的所有其他資源的報酬后可供使用的金額。這時利潤常稱為營業(yè)利潤。經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)界常用經(jīng)濟(jì)利潤這一概念來分析企業(yè)利潤問題，它是指企業(yè)出售產(chǎn)品的總收益減去以機(jī)會成本計算的總成本得到的差額。經(jīng)濟(jì)利潤概念有助于從理論上加深對商品經(jīng)濟(jì)條件下存在利潤現(xiàn)象的理解，但經(jīng)濟(jì)利潤本身是一個更為復(fù)雜的理論問題，這限制了這一概念的實際運用。在現(xiàn)實生活中，微觀主體的生產(chǎn)和再生產(chǎn)等經(jīng)濟(jì)決策很多是基于會計意義上的營業(yè)利潤做出的。這主要是因為，經(jīng)濟(jì)主體有限的認(rèn)知、能力和時間等限制了其對全部機(jī)會成本的理解和把握，并且生產(chǎn)經(jīng)營存在路徑依賴性和向更好潛在機(jī)會轉(zhuǎn)換的高昂成本。因此，在諸多研究中，選擇營業(yè)利潤概念進(jìn)行經(jīng)濟(jì)問題分析具有實踐基礎(chǔ)和理論合理性?；谶@一考慮，本文所言的“利潤”均是在營業(yè)利潤這一概念語境下進(jìn)行的。

利潤源于生產(chǎn)經(jīng)營活動，且在一定時期內(nèi)不同的行業(yè)領(lǐng)域具有不同的利潤率水平。利潤及其差異性與分工[1]、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、資本條件[2]等因素有關(guān)，也可能與創(chuàng)新[3]、專利保護(hù)[4]等因素有關(guān)，還可能是由產(chǎn)品需求與成本條件的不可預(yù)測的變化[5]引起的。工業(yè)利潤問題是學(xué)界關(guān)注的一個重點領(lǐng)域，對中國的相關(guān)研究表明，除上述因素外，行業(yè)的利潤及差異還可能與市場結(jié)構(gòu)[6]、贏利能力[7]、政府管制及所有制[8]、稅收[9]、關(guān)稅[10]、匯率[11]等因素有關(guān)。在工業(yè)部門利潤增長驅(qū)動因素方面，對國內(nèi)1998—2005年工業(yè)企業(yè)的新增利潤來源的分析表明，工業(yè)利潤的增長是結(jié)構(gòu)性的,重工業(yè)對工業(yè)利潤增長的貢獻(xiàn)達(dá)到70%以上[12]。這說明以輕重工業(yè)比例關(guān)系表征的結(jié)構(gòu)效應(yīng)是該時段我國工業(yè)利潤的主要驅(qū)動因素。2002—2007年成本因素造成制造業(yè)利潤減少,但產(chǎn)出價格(從而收入)、投入結(jié)構(gòu)和投入效率提高了利潤率[13]。1999—2007年工業(yè)利潤增長是由資本收益率增長效應(yīng)引起的，而資本在行業(yè)間的配置效率變化較小因而影響也較小[14]。在2005—2007年的工業(yè)樣本企業(yè)中，企業(yè)規(guī)模通過純規(guī)模效應(yīng)和技術(shù)創(chuàng)新活動提高生產(chǎn)率水平并進(jìn)而提高盈利能力，但企業(yè)規(guī)模與生產(chǎn)率之間呈現(xiàn)倒U型關(guān)系,且企業(yè)規(guī)模對生產(chǎn)率差異的貢獻(xiàn)度超過90%是導(dǎo)致不同工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)率水平和盈利能力失衡的主要原因[15]。2000—2012年，大中型工業(yè)企業(yè)、國有及國有控股工業(yè)的個人資本比重對企業(yè)利潤及增長具有顯著的正向效應(yīng)[16]。貿(mào)易自由化通過提升企業(yè)成本加成和企業(yè)生產(chǎn)率促進(jìn)企業(yè)利潤提升[17]。以2014—2018年中國A股制造業(yè)上市公司為樣本的一項研究發(fā)現(xiàn),制造業(yè)企業(yè)金融化率與利潤總額呈倒U型曲線關(guān)系,且拐點為47.86%;交易類金融資產(chǎn)占比與利潤總額也呈倒U型曲線關(guān)系,且拐點為24.92%;投資性房地產(chǎn)占比與利潤總額呈負(fù)相關(guān)關(guān)系;長期金融股權(quán)類投資占比與利潤總額呈正相關(guān)關(guān)系[18]。2017—2018年，主營業(yè)務(wù)收入增速下降是工業(yè)企業(yè)利潤增速下降最主要的原因。全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速下行影響了工業(yè)需求邊際變化，費用的剛性上漲進(jìn)一步侵蝕了企業(yè)利潤[19]。

本文擬在上述研究基礎(chǔ)上，利用2001—2020年國內(nèi)工業(yè)各行業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)，采用LMDI分解法對工業(yè)利潤增長的驅(qū)動因素進(jìn)行分階段分析。與上述研究的主要區(qū)別是:(1)研究跨期較長且兼具較強(qiáng)的完整性和典型性。一是2001年12月中國加入世界貿(mào)易組織，這一重大歷史事件成為我國經(jīng)濟(jì)尤其是制造業(yè)融入全球的分水嶺，因此以2001年為研究起點更具歷史邏輯。二是研究期包括新世紀(jì)以來4個完整的五年規(guī)劃期。五年規(guī)劃制度是黨和政府指導(dǎo)國民經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要制度，且每一個五年規(guī)劃對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)既具有繼承性，又具有階段性特征。三是跨期包括了2002—2007年的經(jīng)濟(jì)上升周期、2008—2011年的國際金融危機(jī)影響期以及2012年以來的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)時期，其經(jīng)濟(jì)增長特征多樣性較豐富，周期較完整。(2)研究對象聚焦于大中型工業(yè)企業(yè)。上述關(guān)于國內(nèi)工業(yè)企業(yè)利潤問題研究的文獻(xiàn)均以規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)為對象。由于我國規(guī)模以上和規(guī)模以下企業(yè)的劃分及統(tǒng)計范圍在2007年和2011年經(jīng)歷了兩次調(diào)整，因此，對于跨期較長的研究，采用規(guī)模以上企業(yè)樣本是不合適的。同時，從實地調(diào)研的情況看，由于統(tǒng)計工作能力不強(qiáng)或不規(guī)范甚至是為了完成“上規(guī)”指標(biāo)，一些地方尤其是欠發(fā)達(dá)縣市區(qū)存在統(tǒng)計不完備或人為調(diào)整樣本數(shù)據(jù)的現(xiàn)象，導(dǎo)致規(guī)模以上企業(yè)樣本量波動較大且數(shù)據(jù)質(zhì)量不高等問題。而大中型企業(yè)是在規(guī)模以上企業(yè)基礎(chǔ)上增加從業(yè)人數(shù)(300人以上)指標(biāo)后選擇的企業(yè)，其數(shù)量在規(guī)模以上企業(yè)中的比例約為10%，因此，大中型企業(yè)遴選更為嚴(yán)格且發(fā)展較小型企業(yè)更穩(wěn)定，可以合理地推測，即使統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)有所調(diào)整，其樣本量較之規(guī)模以上企業(yè)更穩(wěn)定且數(shù)據(jù)質(zhì)量也會因企業(yè)規(guī)模較大、統(tǒng)計工作投入更多而更高。同時，大中型工業(yè)企業(yè)的營業(yè)利潤在全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中的占比在70%左右，所以本文選擇大中型工業(yè)企業(yè)作為研究對象同樣對分析工業(yè)企業(yè)利潤問題具有重要的參考價值。(3)在方法上采用數(shù)值分解法。數(shù)值分解是一種建立在理論邏輯上的數(shù)學(xué)分解方法，在指標(biāo)選擇上比其他方法如回歸分析的變量選擇更具客觀性，其獲得的數(shù)據(jù)結(jié)果和結(jié)論可以與其他方法所得的結(jié)果和結(jié)論相互驗證和補(bǔ)充。

(二)分析框架

生產(chǎn)是工業(yè)經(jīng)營全過程的核心環(huán)節(jié)。生產(chǎn)成本是工業(yè)總成本費用的主要部分，從而也是影響營業(yè)利潤的主要因素。自改革開放尤其是加入世界貿(mào)易組織以來，我國能夠快速地成為全球制造業(yè)中心，很大部分原因是生產(chǎn)成本具有比較優(yōu)勢。隨著原材料、勞動力等與生產(chǎn)及生產(chǎn)組織活動直接相關(guān)的費用的提高，這一成本優(yōu)勢正在逐漸消退，從而對工業(yè)企業(yè)獲取利潤產(chǎn)生較大的沖擊并影響著我國工業(yè)尤其是制造業(yè)企業(yè)在全球供應(yīng)鏈的分工地位，也成為工業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要推動力。因此，為了更準(zhǔn)確地刻畫和把握加入世界貿(mào)易組織以來我國工業(yè)利潤的驅(qū)動因素的演變特征，本文將研究對象聚焦于工業(yè)部門的生產(chǎn)過程，即只考慮生產(chǎn)過程的成本變化對利潤的影響，而不考慮管理、財務(wù)、銷售和稅收方面的成本變化和資產(chǎn)減值損失、公允價值變動損益和投資損益對產(chǎn)業(yè)利潤的影響。換言之，本文關(guān)注的營業(yè)利潤即生產(chǎn)利潤。

對工業(yè)企業(yè)利潤增長驅(qū)動因素的考察可以有多個角度，從收入與成本角度分析是最直接也最簡明的方法。自加入世界貿(mào)易組織以來，我國工業(yè)企業(yè)每年從全球市場獲取的營業(yè)收入是其全部利潤的基礎(chǔ)。這一營業(yè)收入反映了我國工業(yè)企業(yè)在全球工業(yè)產(chǎn)品市場實現(xiàn)的市場銷售規(guī)模，也在一定程度上反映出工業(yè)企業(yè)在全球市場的競爭能力。在總成本不變的情形下，實現(xiàn)的市場銷售規(guī)模越大，工業(yè)利潤就越多，無論這一市場銷售規(guī)模的擴(kuò)大是由產(chǎn)品銷售數(shù)量增加還是價格上漲抑或二者綜合引致的。從經(jīng)驗上看，改革開放尤其是加入世界貿(mào)易組織以來，我國工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)在全球市場銷售規(guī)模的擴(kuò)大直接帶來了利潤的增長，可以將這一驅(qū)動機(jī)制稱之為工業(yè)總收入對總利潤增長的市場規(guī)模效應(yīng)。全部工業(yè)是由多個行業(yè)部門組成的，每個行業(yè)部門具有不同的銷售收入和成本費用規(guī)模，它們共同決定著單個行業(yè)部門并進(jìn)而決定著全部工業(yè)產(chǎn)業(yè)的利潤規(guī)模。在不同的年份，這些行業(yè)部門的銷售收入和成本費用在全部工業(yè)部門中的比重是不斷變化的。因此，即使工業(yè)總收入和總成本費用不變，這些行業(yè)部門在工業(yè)中的比重變化也會對工業(yè)總利潤產(chǎn)生影響，這就是利潤增長的行業(yè)部門結(jié)構(gòu)效應(yīng)。進(jìn)一步，如果工業(yè)總收入、總成本費用和行業(yè)部門結(jié)構(gòu)是一定的，工業(yè)總利潤的變化就由每一行業(yè)部門的成本費用率或銷售利潤率來決定。這一成本費用率或銷售利潤率反映了單一行業(yè)部門的經(jīng)營效益水平，由這一經(jīng)營效益水平所帶來的工業(yè)利潤增長機(jī)制可以稱為經(jīng)營效益效應(yīng)。

上述討論實質(zhì)上是從收入和成本這一利潤的直接決定因素出發(fā)，構(gòu)建了包含工業(yè)總收入、行業(yè)結(jié)構(gòu)、單個行業(yè)經(jīng)營效益水平三個相互關(guān)聯(lián)且具有完整邏輯的工業(yè)利潤增長驅(qū)動因素分析框架。我們用S來表達(dá)全部工業(yè)的銷售收入(市場規(guī)模)，用每一行業(yè)部門銷售收入在全部工業(yè)中的比重(Si/S)來刻畫行業(yè)結(jié)構(gòu)，用銷售利潤率(Bi/Si)來刻畫單一行業(yè)部門的經(jīng)營效益水平。這樣可以將工業(yè)利潤指標(biāo)數(shù)值用如下等式表示：

(1)

各量的含義分別是：B為全部工業(yè)的利潤規(guī)模；Bi為第i個行業(yè)部門的利潤規(guī)模；S為全部工業(yè)產(chǎn)業(yè)的總銷售收入(總體市場規(guī)模)；Si為第i個行業(yè)部門的銷售收入(單個行業(yè)市場規(guī)模)；SSi為第i個行業(yè)部門銷售收入占全部工業(yè)部門總銷售收入的比例，即市場規(guī)模的行業(yè)結(jié)構(gòu)，SSi=Si/S；BSi為第i個行業(yè)部門的經(jīng)營效益水平，BSi=Bi/Si。

式(1)最終可簡寫為全部行業(yè)部門的利潤之和，即Bi之和。可見，這一從“收入—成本”角度出發(fā)，基于“總收入—行業(yè)結(jié)構(gòu)—行業(yè)經(jīng)營效益”的分析框架在邏輯上具有完整性，在數(shù)值計算上具有歸一性，可以用來進(jìn)行數(shù)值分解計算，從而獲得驅(qū)動工業(yè)利潤增長的市場規(guī)模效應(yīng)、行業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)和行業(yè)經(jīng)營效益效應(yīng)三個方面的數(shù)值。

二、大中型工業(yè)企業(yè)利潤增長驅(qū)動因素的數(shù)值分解

(一)數(shù)值分解方法

數(shù)值分解方法是用來分析和理解社會經(jīng)濟(jì)和環(huán)境指標(biāo)的變化并評估其潛在的驅(qū)動或決定性因素的數(shù)值計算方法。目前用于定量分解指標(biāo)變化的方法主要有兩類：結(jié)構(gòu)分解方法(SDA)和指數(shù)分解方法(IDA)。其中IDA方法在環(huán)境領(lǐng)域應(yīng)用較多。根據(jù)分解原理，它又可以分為Laspeyres指數(shù)分解法和Divisia指數(shù)分解法。遵循科學(xué)性、簡潔性和可實現(xiàn)性原則，本文采用應(yīng)用較為廣泛的Divisia指數(shù)因素分解法。該指數(shù)法中的LMDI法在理論基礎(chǔ)、適用性、易于使用與結(jié)果易解釋性方面均具優(yōu)勢，并能夠處理包括正值、0值和負(fù)值的所有情形數(shù)據(jù)。

依研究目標(biāo)，本文分解的數(shù)值對象是每一時期相對上一時期的工業(yè)利潤的增量部分，即ΔB。對式(1)求時間t的導(dǎo)數(shù)并除以B后得B的瞬時增長率

(2)

求(2)式在時間[0.t]上的積分后可得

其中

(3)

將(3)式寫成離散形式

(4)

其中Wi(t*)是由Wi(t)定義的權(quán)重函數(shù)。參照LMDI分解法，定義為

(5)

其中：

(6)

由(4)，(5)式得

(7)

將(6)式的具體形式代入(7)式，得(7)式的乘法和加法形式兩種分解結(jié)果，從便于計量和直觀角度出發(fā)，取加法形式

(8)

(8)式還可簡寫成

(9)

由(9)式可知，通過LMDI數(shù)值分解法，可以將全部工業(yè)部門相對上一周期的利潤增加值分解為與銷售總收入(總體市場規(guī)模)、行業(yè)結(jié)構(gòu)、行業(yè)銷售利潤率3個變量相關(guān)且相互獨立的數(shù)值和。換言之，全部工業(yè)部門利潤總額的增長在數(shù)值上可以用規(guī)模效應(yīng)、結(jié)構(gòu)效應(yīng)和效益效應(yīng)3個方面的驅(qū)動力來進(jìn)行解釋和估計。

(二)樣本和數(shù)據(jù)

本文采用國家統(tǒng)計局提供的工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)。國家統(tǒng)計局《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》自1984年發(fā)布以來，根據(jù)發(fā)展實際情況變化經(jīng)過了四次修訂，分別是1994年、2002年、2011年和2017年，但大類行業(yè)分類變動較小。從2012年起，國家統(tǒng)計局執(zhí)行國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)(GB/T 4754-2011)，原來的工業(yè)行業(yè)大類由39個調(diào)整為41個。本文對這一變化進(jìn)行了合并處理，合并為39個行業(yè)，即2012年以后的“汽車制造業(yè)”和“鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設(shè)備”并為“交通運輸設(shè)備制造業(yè)”，“開采輔助活動”和“其他采礦業(yè)”并為“開采輔助活動”。

在指標(biāo)采用上，用“主營業(yè)務(wù)收入”指標(biāo)表征上述所言銷售收入。其中，從2019年起，統(tǒng)計中主營業(yè)務(wù)收入改為營業(yè)收入，但從數(shù)值上看，二者差值(在3%以內(nèi))可以忽略不計，故2019年后值采用營業(yè)收入；用“主營業(yè)務(wù)收入”和“主營業(yè)務(wù)成本”之差計算銷售利潤，即主營利潤。

在數(shù)據(jù)分期上，綜合考慮研究目標(biāo)、經(jīng)濟(jì)周期變化、五年規(guī)劃期、統(tǒng)計數(shù)據(jù)范圍變化等情況，將2001—2020年分為如下4個時期：2001—2006年、2006—2011年、2012—2016年和2016—2020年。

(三)分解結(jié)果

分解結(jié)果如下表1和圖1。

表1 2001—2020年大中型工業(yè)企業(yè)主營利潤增長的數(shù)值分解結(jié)果

圖1 2001—2020年大中型工業(yè)企業(yè)主營利潤增長驅(qū)動因素的變化趨勢

三、大中型工業(yè)企業(yè)主營利潤增長驅(qū)動因素的演變分析

上表展示了2001—2020年我國工業(yè)部門大中型企業(yè)主營利潤增長驅(qū)動因素的效應(yīng)值及其對主營利潤增長的貢獻(xiàn)率值。從數(shù)據(jù)看，其演變具有如下幾個方面的基本特征。

(一)主營收入、成本和利潤規(guī)模的基本變化特征

2001—2020年我國大中型工業(yè)企業(yè)的主營收入、主營成本和主營利潤在變化趨勢上具有相似性：2001—2016年，三項指標(biāo)均呈現(xiàn)出持續(xù)快速增長的趨勢，在2017—2020年增長勢頭均有所回落，但整個時期，三者增長速度均保持高速增長態(tài)勢(圖2)，并顯著高于同期經(jīng)濟(jì)增長水平。2001—2020年，三項指標(biāo)年均增速分別為12.5%、11.4%和15.5%，主營收入增速高于主營成本增速，從而實現(xiàn)利潤增長。這說明，加入世界貿(mào)易組織以來，在國內(nèi)外市場需求拉動下，我國工業(yè)企業(yè)市場規(guī)模總體上快速擴(kuò)大，盡管與此同時包括原材料、中間品和勞動力等在內(nèi)的直接生產(chǎn)成本不斷攀升，但收入增長水平總體上高于同期成本增速，帶來了經(jīng)濟(jì)效益的大幅增長。這也成為工業(yè)企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)和全社會資源向工業(yè)領(lǐng)域集聚的基本動力。同時可以發(fā)現(xiàn)，在2001—2016年的持續(xù)增長期，收入增速快于成本增速；而在2017—2020年的下降期，成本下降幅度高于收入下降幅度，這在一定程度上說明大中型工業(yè)企業(yè)具有較強(qiáng)的成本控制能力。

圖2 2001—2020年大中型工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、成本和利潤的變化

(二)主營利潤的分期變化趨勢

2001—2020年，大中型工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)的利潤規(guī)模從12 084.10億元增長到186 875.47億元，增加了174 791.37億元，年均增長15.50%。這一增長趨勢與國民經(jīng)濟(jì)以較高增速持續(xù)增長的大環(huán)境一致，其遠(yuǎn)高于國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長水平，顯示了大中型工業(yè)企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的引領(lǐng)性地位和獲取利潤的強(qiáng)勢地位。分期看，2001—2006年，大中型工業(yè)企業(yè)主營利潤增長了39 119.63億元，占觀察期全部利潤增長值的22.38%；2006—2011年是大中型工業(yè)企業(yè)主營利潤增長水平最高的時期，增長規(guī)模達(dá)到89 492.94億元，增值是全部觀察期利潤增加值的51.20%。上述兩期發(fā)生在2002—2007年的經(jīng)濟(jì)上升周期和2008—2011年的國際金融危機(jī)影響期?？梢钥闯?，即使在國際金融危機(jī)影響下經(jīng)濟(jì)面臨下行風(fēng)險，大中型工業(yè)企業(yè)利潤仍然保持了快速增長水平，一方面反映出其在國民經(jīng)濟(jì)中的中堅力量作用；另一方面也可能說明大中型工業(yè)企業(yè)是經(jīng)濟(jì)下行期金融財政擴(kuò)張政策的主要受益群體。2012—2016年大中型工業(yè)企業(yè)主營利潤增長了42 662.15億元，占全部利潤增長值的24.4%；這一時期大中型工業(yè)企業(yè)主營利潤增量相對上期出現(xiàn)了下滑；與2016年相比，2020年的主營利潤減少了9 598.23億元。這一利潤水平下降的基本經(jīng)濟(jì)背景是，2012年以來，我國國民經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了從高速增長進(jìn)入中低速增長的新常態(tài)特征。在這一時期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展從以資源能源大規(guī)模消耗和環(huán)境污染為代價的粗放式發(fā)展模式逐步向資源節(jié)約和環(huán)境友好型綠色低碳增長模式轉(zhuǎn)變，增長動力由要素、投資驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變，行業(yè)結(jié)構(gòu)由傳統(tǒng)行業(yè)為主向先進(jìn)制造業(yè)為主轉(zhuǎn)變。在這一轉(zhuǎn)型過程中，金屬采選冶煉、非金屬采選冶煉、化工、造紙、紡織5大高耗能高污染行業(yè)的市場規(guī)模合計下降了30 059.29億元，占全部工業(yè)行業(yè)市場規(guī)模減少值的45.06%，而同期計算機(jī)和通信、汽車、醫(yī)藥3大新興行業(yè)的市場規(guī)模合計擴(kuò)大了3 251.91億元。這一反映在主營收入上的不同類型行業(yè)市場規(guī)模變化的狀態(tài)與轉(zhuǎn)型特征在方向上是吻合的。

(三)主營利潤增長驅(qū)動因素的變化特征

驅(qū)動大中型工業(yè)企業(yè)利潤規(guī)模變化的3個影響因子在2001—2020年的變化特征是本文關(guān)注的重點。利用LMDI法所獲得的影響因子分解數(shù)據(jù)表明：

1.2001—2020年，3個影響因子對大中型工業(yè)企業(yè)主營利潤變化的重要程度有很大不同，按影響程度由大向小排序分別是：市場規(guī)模、經(jīng)營效益和行業(yè)結(jié)構(gòu)。其中，市場規(guī)模在4個時期的貢獻(xiàn)率分別為74.83%、79.83%、116.36%和-226.50%；經(jīng)營效益的貢獻(xiàn)率分別為19.74%、19.48%、-16.59%和132.94%；行業(yè)結(jié)構(gòu)的貢獻(xiàn)率分別為5.43%、0.70%、0.23%和-6.44%?？梢?，在前3期的工業(yè)利潤增長和第4期的下降過程中，市場規(guī)模因素都起到了主導(dǎo)性作用，而行業(yè)結(jié)構(gòu)因素的作用非常小，經(jīng)營效益因素的重要程度介于二者之間。

2.2001—2020年，3個影響因子對大中型工業(yè)企業(yè)主營利潤的影響變化呈現(xiàn)出不同的特征。從市場規(guī)模效應(yīng)看，市場規(guī)模在2001—2016年具有很強(qiáng)的正向效應(yīng)，其效應(yīng)值在2011/2006年期達(dá)到最大值(71 438.11億元)，在2016/2012年期貢獻(xiàn)率達(dá)到最大值(116.35%)；到了“十三五”時期(2016—2020年)，市場規(guī)模效應(yīng)轉(zhuǎn)為負(fù)值，并最大程度地拉低了主營利潤的增長。從行業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)看，行業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)在2006/2001年期具有一定的正向效應(yīng)，其貢獻(xiàn)率為5.43%；在2011/2006年和2016/2012年兩個時期僅有微弱的正向效應(yīng)，貢獻(xiàn)率分別為0.70%和0.23%；在2020/2016年期該效應(yīng)由正轉(zhuǎn)負(fù)，但影響較小，貢獻(xiàn)率為-6.44%。從經(jīng)營效益效應(yīng)看，經(jīng)營效益效應(yīng)對大中型工業(yè)企業(yè)主營利潤增長在2001—2011年的影響較為穩(wěn)定，均表現(xiàn)為正向效應(yīng)，前2期的貢獻(xiàn)率均接近20%；2012—2016年這一效應(yīng)由正向變?yōu)樨?fù)向，且負(fù)向貢獻(xiàn)率達(dá)到16.59%；2020/2016年期經(jīng)營效益效應(yīng)成為唯一拉動利潤增長的因素，其貢獻(xiàn)率達(dá)到132.94%，在很大程度上阻止了由于市場規(guī)模下降而導(dǎo)致的利潤下降趨勢。在本文中，經(jīng)營效益是以主營利潤率來表征的。在2001—2011年，大中型工業(yè)企業(yè)主營利潤率保持了穩(wěn)定的增長態(tài)勢，其值從20.47%年提升到33.53%，因此經(jīng)營效益因素對利潤的增長表現(xiàn)為穩(wěn)定的正向效應(yīng)；與這一時期主營利潤率指標(biāo)的表現(xiàn)相反，2012—2016年該值由33.10%下降到31.73%，這也直接導(dǎo)致經(jīng)營效益因素對主營利潤變化產(chǎn)生了負(fù)向作用。2016—2020年主營利潤率重新進(jìn)入上升軌道，由2016年的31.73%提升到33.82%，在主營收入規(guī)模下降11.78%的背景下，主營利潤率的提高使得經(jīng)營效益因素對利潤的變化產(chǎn)生了正向效應(yīng)。

(四)進(jìn)一步討論

在上述大中型工業(yè)企業(yè)主營利潤變化的影響因子效應(yīng)所表現(xiàn)的特征中，有三個方面的現(xiàn)象值得關(guān)注和進(jìn)一步探討。一是市場規(guī)模效應(yīng)在2016/2012年期變?nèi)跚以?020/2016年期表現(xiàn)為負(fù)向效應(yīng)；二是行業(yè)結(jié)構(gòu)變化對主營利潤的影響效應(yīng)較??；三是2012—2020年主營利潤率呈現(xiàn)出波動狀態(tài)。由于市場規(guī)模效應(yīng)和主營利潤率的變化與主營收入均有內(nèi)在聯(lián)系，可以一并進(jìn)行討論。

1.市場規(guī)模效應(yīng)在2016/2012年期變?nèi)跚以?020/2016年期表現(xiàn)為負(fù)向的主要原因。在生產(chǎn)能力大于市場需求規(guī)模的條件下，企業(yè)的市場規(guī)模主要由總需求、市場競爭格局等因素決定。在開放的全球市場中，受技術(shù)進(jìn)步、比較優(yōu)勢、資本存量規(guī)模和生產(chǎn)能力等條件的制約，國家間工業(yè)市場的競爭格局不會在短期內(nèi)產(chǎn)生突變。尤其是對于中國這樣一個具有強(qiáng)大制造能力和完整工業(yè)鏈體系的國家而言，工業(yè)體系的國際競爭能力不會在短期內(nèi)發(fā)生重大變化。因此，可以合理地推斷，我國大中型工業(yè)企業(yè)市場規(guī)模效應(yīng)的變化主要是受到國內(nèi)外需求的影響。加入世界貿(mào)易組織后，2001—2012年我國大中型工業(yè)企業(yè)主營收入保持了年均21.62%的高速增長。但受國際金融危機(jī)的影響，自2012年起，我國經(jīng)濟(jì)開始面臨外部和內(nèi)部需求動力同時邊際下降的發(fā)展壓力。外部需求方面，在國際金融危機(jī)的沖擊下，國際需求從2009年起開始大幅下滑。國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2009—2011年，貨物和服務(wù)凈出口對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的拉動貢獻(xiàn)值分別為-4.0、-1.1、-0.6個百分點。為了應(yīng)對國外需求大幅萎縮的局面，我國啟動了四萬億經(jīng)濟(jì)刺激計劃，導(dǎo)致國內(nèi)投資需求大幅擴(kuò)張。這一時期的資本形成總額對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的拉動貢獻(xiàn)值分別為8.0、6.7和3.9個百分點，從而大大彌補(bǔ)了國外需求的不足，這對2009—2011年大中型工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)和銷售形成了巨大的支撐。然而，在2012年以后，國內(nèi)投資需求增速和規(guī)模呈現(xiàn)明顯的邊際下降的趨勢。在2012—2016年，資本形成總額對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的拉動貢獻(xiàn)在1.6～4.1個百分點之間波動。此時，盡管國外需求環(huán)境相對2009—2012年好轉(zhuǎn)，但貨物和服務(wù)凈出口對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的年均總貢獻(xiàn)仍然為負(fù)向作用。與此同時，相對出口需求和投資需求，消費需求的變化都是相當(dāng)穩(wěn)定的。在這一宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，2012—2016年，大中型工業(yè)企業(yè)因出口需求和國內(nèi)投資需求增速和規(guī)模同時出現(xiàn)邊際遞減而導(dǎo)致生產(chǎn)和銷售明顯減速，但主營收入在總體上仍然保持了年均10.22%的正增長。這也導(dǎo)致市場規(guī)模效應(yīng)對主營利潤的貢獻(xiàn)依然表現(xiàn)為正向效應(yīng)，不過其效應(yīng)值相比2011/2006年期下降了30.51%。2017—2020年，出口需求出現(xiàn)一定程度的回暖，對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的拉動貢獻(xiàn)為年均0.28個百分點；投資需求增速進(jìn)一步下滑，對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的拉動貢獻(xiàn)為年均2.28個百分點，比2012—2016年降低了50.8個百分點；同時，受全球新冠肺炎疫情沖擊，國內(nèi)消費需求也出現(xiàn)較為罕見的快速下滑，期間消費需求對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的拉動貢獻(xiàn)為年均2.88個百分點，比2012—2016年下降了1.51個百分點。在此需求背景下，2017—2020年，大中型工業(yè)企業(yè)的主營收入表現(xiàn)為年均-2.81%的負(fù)增長，其中2020年該值比2016年下降了10.77%，市場規(guī)模效應(yīng)對主營利潤增長產(chǎn)生了負(fù)向作用。

2.2012—2020年，主營利潤率呈現(xiàn)出波動狀態(tài)的收入成本原因。限于本文所討論的主題范圍和采用的計算方法，大中型工業(yè)企業(yè)主營利潤率的變化可以從收入和成本兩端展開分析。如前述，由于國內(nèi)外需求的變化，2012—2020年大中型工業(yè)企業(yè)主營收入出現(xiàn)了增速邊際下降并進(jìn)而轉(zhuǎn)為規(guī)模下降的情況。與此同時，需求下降導(dǎo)致市場競爭加劇，原材料購進(jìn)價格下降，企業(yè)降本增效動力增強(qiáng)，企業(yè)生產(chǎn)成本也出現(xiàn)了同步下降。相較于2012年，2016年大中型工業(yè)企業(yè)主營收入和主營成本分別增長了33.25%和35.97%，成本增速快于收入增速，企業(yè)主營利潤率出現(xiàn)下滑；與2016年相比，2020年主營收入和主營成本分別下降了10.77%和13.51%，成本降速快于收入降速，企業(yè)主營利潤率回升，使得經(jīng)營效益因素對主營利潤增長產(chǎn)生了正向效應(yīng)。但是與經(jīng)營效益因素同樣表現(xiàn)為正向效應(yīng)且較近的2006—2011年相比，這一時期的年均經(jīng)營效益效應(yīng)值有所下降。2016—2020年年均經(jīng)營效益效應(yīng)值為3 190.01億元，2006—2011年這一數(shù)值則為3 486.5億元。也就是說，即使國民經(jīng)濟(jì)保持增長，當(dāng)市場規(guī)模下降時，單位產(chǎn)品和服務(wù)所產(chǎn)生的銷售收入所對應(yīng)的成本相對經(jīng)營效益上升期更難降低。這暗示著工業(yè)企業(yè)的原材料成本、人工成本、固定資產(chǎn)折舊等成本要素具有一定的剛性，企業(yè)增效的手段應(yīng)適時由依靠降低成本轉(zhuǎn)到增加產(chǎn)品和服務(wù)的價格上來。

3.行業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)較小的可能原因。首先，行業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)的大小是相對市場規(guī)模效應(yīng)和經(jīng)營效益效應(yīng)而言的，由于觀察期內(nèi)市場規(guī)模的擴(kuò)大對利潤增長的驅(qū)動效應(yīng)最強(qiáng)，經(jīng)營效益次之，這導(dǎo)致行業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)的影響相對較小。其次，與全部工業(yè)或規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)樣本相比，大中型工業(yè)企業(yè)樣本的行業(yè)結(jié)構(gòu)變化相對不明顯。對行業(yè)結(jié)構(gòu)變動速度K值(用末期行業(yè)構(gòu)成比與基期行業(yè)構(gòu)成比差額絕對值的總和來度量)的計算結(jié)果顯示：2006/2001年、2011/2006年、2016/2012年和2020/2016年4個時期大中型工業(yè)企業(yè)的K值分別是0.75、0.18、0.19、0.20。這表明，除2006/2001年大中型工業(yè)企業(yè)的行業(yè)結(jié)構(gòu)有較大變化外，其他3期行業(yè)結(jié)構(gòu)的變化均不明顯。究其原因，部分是由于大中型工業(yè)企業(yè)多為資本密集型和勞動密集型企業(yè)，尤其是在采掘、原材料、能源3類重工業(yè)中的分布比重較高。比如，在2001、2006、2012、2016、2020年5個特征年中，上述3類重工業(yè)大中型企業(yè)主營收入在全部工業(yè)行業(yè)中的比重分別為40.57%、46.47%、48.97%、41.84%和44.21%?？梢?，經(jīng)過近20年的發(fā)展，我國大中型工業(yè)企業(yè)的重工業(yè)特征依然非常明顯，且呈現(xiàn)出波動式加強(qiáng)的趨勢。而從行業(yè)市場規(guī)模排前5位行業(yè)合計比重看，市場規(guī)模的集中度也相當(dāng)高。2001年全部工業(yè)行業(yè)市場規(guī)模排前5位的分別為：儀器儀表及文化辦公用機(jī)械制造業(yè)、電力熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)和化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)，這5個行業(yè)主營收入規(guī)模合計占全部行業(yè)的45.26%。到了2020年，全部工業(yè)行業(yè)市場規(guī)模排前5位的分別為：計算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、電力熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)，5個行業(yè)主營收入規(guī)模合計占全部行業(yè)的48.09%。相較于2001年，電力熱力和電氣兩大行業(yè)占比仍然位于前5位，金屬冶煉及壓延業(yè)也位于其中，只是由鋼鐵行業(yè)替代了有色行業(yè)，仍然是重工業(yè)主導(dǎo)型結(jié)構(gòu)。這種行業(yè)結(jié)構(gòu)特征，一方面決定了其結(jié)構(gòu)調(diào)整相較小型工業(yè)企業(yè)慢，使得大中型工業(yè)企業(yè)樣本主營利潤變化中的行業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)不如全部工業(yè)企業(yè)或規(guī)模以上企業(yè)樣本明顯；另一方面，反映了我國新興制造業(yè)中仍然以中小型企業(yè)為主體，大中型工業(yè)企業(yè)的行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)新興制造業(yè)的增量規(guī)模。最后，行業(yè)結(jié)構(gòu)變化方向與主營業(yè)務(wù)利潤變化方向不盡一致。例如，2001年收入排前5位的行業(yè)主營利潤之和占全部行業(yè)主營利潤的43.82%，比主營收入比重值約低1個百分點；2020年這一比重值為42.62%，比收入比重值低了約4個百分點且低于2001年值。這意味著這些主導(dǎo)行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的變化比收入結(jié)構(gòu)或者說產(chǎn)值結(jié)構(gòu)的變化小，且在一定程度上出現(xiàn)反向變化情況，從而導(dǎo)致其行業(yè)結(jié)構(gòu)的變化反而拉低了利潤值，也抵消了部分由于行業(yè)結(jié)構(gòu)變化對大中型工業(yè)企業(yè)全部利潤增長帶來的正向效應(yīng)。

四、結(jié)論與政策建議

采用LMDI數(shù)值分解法對大中型工業(yè)企業(yè)主營利潤指標(biāo)的研究表明，2001—2020年，市場規(guī)模是驅(qū)動利潤增長最重要的因素，其次是經(jīng)營效益因素，相對而言行業(yè)結(jié)構(gòu)的變化影響很小。分2006/2001年、2011/2006年、2016/2012年和2020/2016年4期看，市場規(guī)模效應(yīng)在第2期達(dá)到最大正向作用后不斷下降，在第4期表現(xiàn)為負(fù)向效應(yīng)；經(jīng)營效益因素在前2期表現(xiàn)為穩(wěn)定的正向效應(yīng)，在第3期轉(zhuǎn)為負(fù)向效應(yīng)后在第4期成為唯一的正向效應(yīng)因素；行業(yè)結(jié)構(gòu)因素在第1～3期表現(xiàn)為正向效應(yīng)，第4期表現(xiàn)為負(fù)向效應(yīng)，但作用均較小，尤其在第2、3期效應(yīng)微弱。驅(qū)動大中型工業(yè)企業(yè)主營利潤增長三種效應(yīng)的演變是不同階段國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境和增長動力發(fā)生深刻變化的結(jié)果。大中型工業(yè)企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的主體，也是國家競爭力的重要方面，促進(jìn)其主營利潤持續(xù)高質(zhì)增長是宏觀經(jīng)濟(jì)和科技政策的重要目標(biāo)。

從本文研究結(jié)論出發(fā)，應(yīng)更加注重工業(yè)規(guī)模、速度、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和效益的內(nèi)在統(tǒng)一，穩(wěn)定和擴(kuò)大市場需求規(guī)模，促進(jìn)以重工業(yè)為主體的行業(yè)結(jié)構(gòu)向以先進(jìn)制造業(yè)為主體的行業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換，不斷推動工業(yè)企業(yè)質(zhì)量變革、效率變革和動力變革，依靠科技進(jìn)步提高企業(yè)和產(chǎn)業(yè)利潤創(chuàng)造能力。為此建議：第一，增強(qiáng)工業(yè)企業(yè)利潤增長的內(nèi)需動力，推動需求管理政策從注重外部需求向以內(nèi)需為主轉(zhuǎn)變。出口導(dǎo)向戰(zhàn)略是改革開放尤其是加入世界貿(mào)易組織以來我國需求管理政策的重要內(nèi)容。在這一戰(zhàn)略導(dǎo)向下，國外市場需求成為推動我國工業(yè)企業(yè)利潤增長的重要力量。當(dāng)前，盡管經(jīng)濟(jì)全球化面臨前所未有的來自于政治經(jīng)濟(jì)科技領(lǐng)域的多重挑戰(zhàn)，但是國際經(jīng)濟(jì)聯(lián)通和交往仍是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求和基本方向?？梢灶A(yù)見，國際市場需求在未來相當(dāng)一段時間內(nèi)仍將是我國企業(yè)發(fā)展的重要推動力。但是，內(nèi)需市場是經(jīng)濟(jì)增長和企業(yè)發(fā)展的根本，內(nèi)需疲弱將直接對企業(yè)利潤增長產(chǎn)生重大挑戰(zhàn)，并因內(nèi)部循環(huán)不暢通影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。2020年，我國全部工業(yè)制成品出口金額約為17.1萬億元，占大中型制造業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入60.7萬億元(當(dāng)年價)的比例為28.17%，仍然不到三分之一。因此，擴(kuò)大內(nèi)需是當(dāng)下及未來需求管理政策的主攻方向。一方面，應(yīng)加大區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展力度，擴(kuò)大中等收入人群規(guī)模，加大對中低收入人群人力資本投資，提高中西部和東北部居民和企業(yè)消費需求能力，穩(wěn)定中等收入人群消費需求，提升中低收入人群消費能力。另一方面，要擴(kuò)大有效投資需求。全面落實“立足新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局”要求，圍繞基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性、民生性投資領(lǐng)域，推進(jìn)制造業(yè)智能化改造和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，加強(qiáng)綠色低碳循環(huán)經(jīng)濟(jì)設(shè)施建設(shè)，加快新型科技、新興產(chǎn)業(yè)和民生基礎(chǔ)設(shè)施項目布局建設(shè)，形成擴(kuò)大投資、提升經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)能力良性互動局面[20]。第二，促進(jìn)工業(yè)企業(yè)提高產(chǎn)品和服務(wù)附加值，推動企業(yè)優(yōu)勢從成本優(yōu)勢向技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)變。在需求動力減弱的環(huán)境中，企業(yè)成本的剛性會制約利潤的增長并進(jìn)而制約企業(yè)和整個產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)競爭能力。要以先進(jìn)制造業(yè)為重點，落實研發(fā)費用加計扣除稅收政策，推動國家重大科技專項、重點研發(fā)計劃、中央引導(dǎo)地方科技發(fā)展專項、軍民融合專項、人才發(fā)展專項等財政專項向先進(jìn)制造業(yè)傾斜；綜合運用財政補(bǔ)助、企業(yè)研發(fā)準(zhǔn)備金制度等政策工具，支持各地加強(qiáng)面向先進(jìn)制造業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新平臺、成果轉(zhuǎn)化平臺、知識產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)平臺建設(shè)；鼓勵高等院校、科研院所和企業(yè)合作建設(shè)產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟和新型研發(fā)機(jī)構(gòu)；加大先進(jìn)制造業(yè)相關(guān)科學(xué)領(lǐng)域的重點實驗室、科研人才培養(yǎng)的公共財政投入，完善科學(xué)人才高等院校培養(yǎng)和企業(yè)使用的有效銜接機(jī)制[21]，形成公共領(lǐng)域科學(xué)研究和企業(yè)技術(shù)開發(fā)相互促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展的科技研發(fā)格局，為企業(yè)增加社會創(chuàng)新紅利，拓寬企業(yè)創(chuàng)新源頭，降低企業(yè)創(chuàng)新成本和風(fēng)險，幫助企業(yè)擺脫“創(chuàng)新者困境”。