潘蕾蕾

（無(wú)錫太湖學(xué)院,江蘇 無(wú)錫 214000）

2001年12月11日，中國(guó)正式加入世界貿(mào)易組織，這是我國(guó)改革開(kāi)放和社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)進(jìn)程中的一個(gè)重要里程碑。加入世界貿(mào)易組織，深刻改變了我國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)體系的關(guān)系，使我國(guó)能夠充分發(fā)揮自身比較優(yōu)勢(shì)，深入?yún)⑴c國(guó)際分工體系，迅速發(fā)展成為世界上最重要的貿(mào)易投資大國(guó)；為我國(guó)參與全球經(jīng)濟(jì)治理提供了更好條件，我國(guó)的國(guó)際影響力持續(xù)上升；有力促進(jìn)了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制改革，激發(fā)了市場(chǎng)主體活力，釋放了經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Α５c此同時(shí),我國(guó)也要重視解決在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中所出現(xiàn)的外匯風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，進(jìn)而使我國(guó)能夠在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中得到更好、更快的發(fā)展。

1 外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要成因

在當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易中，外匯風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)問(wèn)題一直是各國(guó)學(xué)者以及相關(guān)工作者關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題。外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要成因包括以下兩個(gè)方面。

一方面，各個(gè)國(guó)家對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策存在較大差異。各國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策是影響世界貿(mào)易市場(chǎng)變化的主要因素之一，其原因主要在于不同國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r存在較大差異，因此在世界貿(mào)易發(fā)展過(guò)程中，會(huì)存在較大的外匯風(fēng)險(xiǎn)。部分發(fā)達(dá)國(guó)家會(huì)出于對(duì)發(fā)展中國(guó)家的限制以及對(duì)本國(guó)產(chǎn)業(yè)的保護(hù)，實(shí)行不同程度的貿(mào)易壁壘政策，嚴(yán)重?cái)D壓外來(lái)企業(yè)在發(fā)達(dá)國(guó)家內(nèi)的發(fā)展空間，導(dǎo)致各個(gè)國(guó)家之間產(chǎn)生貿(mào)易摩擦，間接提升了外匯風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率[1]。

另一方面，由于不同國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平存在較大差異，其所使用的貨幣在兌換方面時(shí)刻發(fā)生著變化。如果一個(gè)國(guó)家的商品出口額大于商品進(jìn)口額，將形成貿(mào)易順差，也稱貿(mào)易出超現(xiàn)象，這個(gè)國(guó)家所使用的貨幣在一定程度上會(huì)升值；反之，則會(huì)形成貿(mào)易逆差，也稱貿(mào)易入超現(xiàn)象，在這一情況下，這個(gè)國(guó)家所使用的貨幣在一定程度上會(huì)貶值。這種現(xiàn)象對(duì)于國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)的發(fā)展而言，所造成的影響是巨大的，而一個(gè)國(guó)家利率的變化會(huì)牽動(dòng)貨幣匯率的變化，這也是造成國(guó)際外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要原因之一。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極制定相關(guān)應(yīng)對(duì)方案，以此來(lái)最大限度地減少外匯風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失。

2 國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型

2.1 交易風(fēng)險(xiǎn)

從我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易發(fā)展現(xiàn)狀中，能夠更進(jìn)一步了解到其中存在很多風(fēng)險(xiǎn)。其中，交易風(fēng)險(xiǎn)是比較重要的一種。交易風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)或個(gè)人在交割、清算對(duì)外債權(quán)債務(wù)時(shí)因匯率變動(dòng)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的出現(xiàn)。到目前為止，我國(guó)外匯市場(chǎng)逐漸迎來(lái)了全新的發(fā)展機(jī)遇，但對(duì)于大多數(shù)中國(guó)企業(yè)和居民而言，外匯風(fēng)險(xiǎn)仍然屬于提及不多的話題。尤其是匯改之后，人民幣匯率形成機(jī)制的逐步實(shí)現(xiàn)，人民幣匯率波幅越來(lái)越大。因此，交易風(fēng)險(xiǎn)成為備受關(guān)注的重大問(wèn)題。

2.2 折算風(fēng)險(xiǎn)

折算風(fēng)險(xiǎn)常被稱為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。折算風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)主體對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的過(guò)程中，指的是因匯率變動(dòng)而引起海外資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，能夠讓我們更進(jìn)一步地了解到這種外匯風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的存量性。

折算風(fēng)險(xiǎn)在具體的國(guó)際貿(mào)易教育過(guò)程當(dāng)中，主要表現(xiàn)在三個(gè)層面上：存量折算風(fēng)險(xiǎn)、固定資產(chǎn)折算風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)期債務(wù)折算風(fēng)險(xiǎn)。其中，風(fēng)險(xiǎn)的大小與折算方式也有一定的關(guān)系。

2.3 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際貿(mào)易中較為常見(jiàn)，在匯率不斷變動(dòng)的條件下，能夠通過(guò)影響企業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售數(shù)量、價(jià)格、成本等，進(jìn)一步對(duì)企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況帶來(lái)不同層面上的影響。中國(guó)企業(yè)在外國(guó)投資開(kāi)辦合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、跨國(guó)公司子公司、附屬企業(yè)等，在具體的財(cái)務(wù)核算過(guò)程中，只有將外資企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、損益等折算成投資國(guó)貨幣，才能保證其整體價(jià)值的有效性。國(guó)際外匯風(fēng)險(xiǎn)在具體的數(shù)據(jù)變動(dòng)過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)層面上的匯率風(fēng)險(xiǎn)，能夠直接影響到貨幣匯率波動(dòng)的幅度，以及產(chǎn)品價(jià)格變化導(dǎo)致需求彈性變化的程度。

3 當(dāng)前國(guó)際外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要影響

當(dāng)前，外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)造成的影響較大，為了能夠更加詳細(xì)地了解外匯風(fēng)險(xiǎn)的具體影響，本文有針對(duì)性地對(duì)其不同的影響展開(kāi)論述。

當(dāng)前國(guó)際上開(kāi)展經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的主體為外貿(mào)企業(yè)和跨國(guó)公司，而在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易過(guò)程中，當(dāng)匯率發(fā)生變動(dòng)，對(duì)外貿(mào)企業(yè)的影響具有直接性，主要體現(xiàn)在外貿(mào)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表等方面。在一般情況下，外貿(mào)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣的變化主體是企業(yè)的本國(guó)貨幣，以及企業(yè)對(duì)外貿(mào)易的外匯貨幣。在具體的資產(chǎn)負(fù)債表的計(jì)算過(guò)程中，大多數(shù)外貿(mào)企業(yè)為了便于分析和管理，會(huì)將資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)數(shù)額以本國(guó)貨幣的形式呈現(xiàn)出來(lái)。

然而，各國(guó)之間貨幣匯率的瞬息萬(wàn)變，導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)在資金以及盈利方面都會(huì)產(chǎn)生較大的變化?？鐕?guó)公司由于其在國(guó)外地區(qū)的子公司經(jīng)營(yíng)賬目會(huì)因?yàn)橥鈳艆R率的變化而產(chǎn)生直接變動(dòng)，導(dǎo)致提交至母公司的賬目記錄會(huì)出現(xiàn)較大的資金風(fēng)險(xiǎn)。由此可見(jiàn)，在各國(guó)企業(yè)開(kāi)展的國(guó)際貿(mào)易過(guò)程中，匯率變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題不容忽視，這也是各國(guó)外貿(mào)企業(yè)以及跨國(guó)公司在發(fā)展過(guò)程中所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。因此，基于匯率變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的解決方案，是各國(guó)外貿(mào)企業(yè)以及跨國(guó)公司必須要解決的重要問(wèn)題。

在外貿(mào)企業(yè)與跨國(guó)公司的發(fā)展過(guò)程中，匯率的變化會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)的業(yè)務(wù)量出現(xiàn)較大幅度的變動(dòng)。以外貿(mào)企業(yè)為例，出口型企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，如果本國(guó)貨幣匯率出現(xiàn)上漲趨勢(shì)，則出口型企業(yè)銷(xiāo)往國(guó)外的產(chǎn)品價(jià)格也會(huì)發(fā)生上漲。這對(duì)生活必需類(lèi)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)的影響相對(duì)較小，而對(duì)非生活必需類(lèi)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)而言，可能會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)量發(fā)生斷崖式下跌，從而造成出口型企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益方面產(chǎn)生損失。對(duì)于如今的外貿(mào)企業(yè)而言，為了能夠更進(jìn)一步提升自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，就應(yīng)該不斷地改善本國(guó)貨幣的實(shí)際匯率，在成本資金的支出壓力增大的條件下，通過(guò)漲價(jià)的方式來(lái)維持企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)效益比較常見(jiàn)。如果進(jìn)口型企業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)所銷(xiāo)售的產(chǎn)品并非生活必需品，則會(huì)直接導(dǎo)致進(jìn)口型企業(yè)主營(yíng)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)量下降，企業(yè)產(chǎn)品出現(xiàn)滯銷(xiāo)，甚至面臨大量的庫(kù)存積壓所帶來(lái)的成本支出。根據(jù)上述的詳細(xì)論述，可了解到在匯率上漲的同時(shí)，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益也能得到改善。

受到國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響，國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的外匯風(fēng)險(xiǎn)也發(fā)生了一些比較明顯的變動(dòng)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，也是經(jīng)過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行賬務(wù)清算，而清算的主要環(huán)節(jié)就是將外幣與本國(guó)貨幣進(jìn)行更為精準(zhǔn)的換算。在換算過(guò)程中，匯率也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化，進(jìn)而直接使得企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)賬面上的資金數(shù)額產(chǎn)生變化，從而使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)出現(xiàn)偏差，使企業(yè)面臨賬面資金損失的情況，不利于企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升。

4 國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的措施

4.1 制定短期防范計(jì)劃和長(zhǎng)期防范計(jì)劃

當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化多樣，對(duì)于我國(guó)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言，為了提升自身對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的適應(yīng)能力，需要適時(shí)制定短期和長(zhǎng)期的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范計(jì)劃，以此來(lái)提升自身在國(guó)際市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。

一方面，我國(guó)企業(yè)可利用對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的短期防范計(jì)劃，降低外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響。其一，由于國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)屬于客觀的外部環(huán)境，最直接有效的防范途徑就是從企業(yè)自身入手，通過(guò)調(diào)整結(jié)算時(shí)間來(lái)提高企業(yè)適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)國(guó)際匯率的變動(dòng)情況，合理判斷匯率的變化趨勢(shì)，及時(shí)對(duì)結(jié)算的時(shí)間進(jìn)行調(diào)整，使企業(yè)在一定程度上避免匯率問(wèn)題所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失[2]。其二，企業(yè)在規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，可以適當(dāng)調(diào)整其主營(yíng)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格，使企業(yè)在面對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠維持自身經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定，最大限度地降低外匯風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的負(fù)面影響。其三，當(dāng)前我國(guó)部分企業(yè)通常會(huì)借助金融衍生工具來(lái)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，其在一定程度上可以降低外匯風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的負(fù)面影響。但我國(guó)金融衍生工具的發(fā)展仍處于初級(jí)階段，企業(yè)在應(yīng)用過(guò)程中存在一定的局限性，難以充分發(fā)揮金融衍生工具在規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中的作用。我國(guó)有關(guān)部門(mén)應(yīng)積極研究并開(kāi)發(fā)金融衍生工具的多樣化用途，從而提升市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活力，使企業(yè)在開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易時(shí)能更好地規(guī)避因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的外匯風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而在激烈的國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中占據(jù)一席之地[3]。

另一方面，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的發(fā)展過(guò)程中，外匯所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻存在。企業(yè)要想在國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)中占據(jù)一定的市場(chǎng)份額，則應(yīng)當(dāng)積極制定規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期防范計(jì)劃。其一，企業(yè)應(yīng)提高自身抵御外匯風(fēng)險(xiǎn)的能力，充分把握國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)的變化規(guī)律，結(jié)合自身的發(fā)展?fàn)顩r，選擇適合企業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境，為企業(yè)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避打下基礎(chǔ)。同時(shí)，要對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律和變化情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)，確保在第一時(shí)間了解到市場(chǎng)變化，從而在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中及時(shí)做出戰(zhàn)略調(diào)整并落實(shí)決策。其二，主營(yíng)產(chǎn)品是保障企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)生存和發(fā)展的重要基礎(chǔ)，只有提升主營(yíng)產(chǎn)品質(zhì)量，才能使企業(yè)在參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中穩(wěn)固自身地位。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極優(yōu)化主營(yíng)產(chǎn)品的管理策略，根據(jù)出口地匯率變化規(guī)律制定具有時(shí)效性的產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)策略，通過(guò)分析國(guó)際市場(chǎng)需求，對(duì)主營(yíng)產(chǎn)品進(jìn)行合理創(chuàng)新，推出更加多樣化的產(chǎn)品類(lèi)型，增強(qiáng)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。其三，企業(yè)管理人員應(yīng)積極借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的管理理念和經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合企業(yè)自身的發(fā)展現(xiàn)狀以及發(fā)展方向，創(chuàng)新管理模式和管理制度。同時(shí)，科學(xué)調(diào)配相關(guān)資源，將企業(yè)自身生產(chǎn)效率以及經(jīng)營(yíng)成本控制在合理的發(fā)展區(qū)間，進(jìn)一步控制企業(yè)內(nèi)部的資金流動(dòng)。其四，企業(yè)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化自身風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)急措施，提升企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督力度，使企業(yè)在防范化解外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)更具靈活性。其五，有關(guān)部門(mén)應(yīng)積極發(fā)揮引導(dǎo)作用，與國(guó)際貿(mào)易企業(yè)共享信息，幫助企業(yè)了解國(guó)際匯率的變化規(guī)律，使其科學(xué)合理地制定自身發(fā)展方略[4]。

4.2 重視對(duì)貿(mào)易貨幣形式的選擇

在國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中，貿(mào)易貨幣形式是外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要體現(xiàn)之一。因此企業(yè)在開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)明確貿(mào)易貨幣形式與外匯風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，在進(jìn)行交易的過(guò)程中，重視對(duì)貿(mào)易貨幣形式的選擇。企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行充分的市場(chǎng)調(diào)查以及對(duì)企業(yè)自身發(fā)展方向的分析，這將有利于企業(yè)開(kāi)展貿(mào)易活動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)性較低的貨幣形式作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中主要的貨幣形式，在一定程度上可以使企業(yè)更加靈活地應(yīng)對(duì)常見(jiàn)的匯率變動(dòng)問(wèn)題。對(duì)于國(guó)際貿(mào)易企業(yè)而言，在貿(mào)易結(jié)算過(guò)程中所使用的貨幣一般是本國(guó)貨幣，而在特殊情況下無(wú)法靈活使用本國(guó)貨幣時(shí)，也可以選擇當(dāng)前世界上認(rèn)可度較高的貨幣形式作為企業(yè)開(kāi)展貿(mào)易的主要貨幣形式，如美元、歐元等，同樣可以幫助企業(yè)更好地應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題[5]。

4.3 應(yīng)用適合企業(yè)自身的結(jié)算方式

企業(yè)的結(jié)算方式與外匯風(fēng)險(xiǎn)之間存在一定關(guān)聯(lián)。為了最大限度地避免外匯風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極選擇適合自己的結(jié)算方式，并且應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格規(guī)范貿(mào)易過(guò)程中的結(jié)算時(shí)間。企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)查看國(guó)際匯率的變化情況，并根據(jù)具體的匯率信息以及外匯匯價(jià)來(lái)進(jìn)行基礎(chǔ)計(jì)算，確定外匯費(fèi)用的具體信息，從而對(duì)外匯費(fèi)用的交易時(shí)間進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，以此來(lái)最大限度地避免外匯風(fēng)險(xiǎn)[6]。

4.4 加強(qiáng)對(duì)世界各國(guó)貿(mào)易政策的了解

不同國(guó)家貿(mào)易政策存在著較大的差異，部分國(guó)家為了消除國(guó)家自身在世界貿(mào)易過(guò)程中的貿(mào)易逆差現(xiàn)象，會(huì)實(shí)行不同程度的貿(mào)易壁壘政策，這對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流產(chǎn)生了較大影響。因此，企業(yè)在進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易時(shí)，應(yīng)當(dāng)時(shí)刻關(guān)注與自身合作國(guó)家的貿(mào)易政策變動(dòng)情況，及時(shí)了解合作國(guó)的貿(mào)易現(xiàn)狀，還有合作國(guó)的社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r、人文環(huán)境等因素，以此來(lái)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)以及各種潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理預(yù)測(cè)，進(jìn)而及時(shí)調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，制定完善的戰(zhàn)略決策，從而在根本上提升企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范與把控能力[7]。

5 D企業(yè)參與國(guó)際貿(mào)易的外匯風(fēng)控分析

5.1 D企業(yè)概況

D企業(yè)成立于2004年，擁有進(jìn)出口資質(zhì)，進(jìn)行民營(yíng)國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)。企業(yè)主營(yíng)項(xiàng)目為食用農(nóng)產(chǎn)品等，主要服務(wù)于各國(guó)的客戶企業(yè)，擁有充足的客戶資源。D企業(yè)的貿(mào)易業(yè)務(wù)共有兩種：（1）出口貿(mào)易類(lèi)型，所屬行業(yè)是農(nóng)產(chǎn)、水產(chǎn)，外匯幣種為美元，出口國(guó)家是美國(guó)；（2）進(jìn)口貿(mào)易類(lèi)型，業(yè)務(wù)行業(yè)為水產(chǎn)，外匯幣種為美元與日元，進(jìn)口國(guó)家有俄羅斯、日本。

5.2 D企業(yè)貿(mào)易活動(dòng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

5.2.1 外匯風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)不清晰

D企業(yè)擁有成熟的管理體系，明確外匯風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的不利影響。然而，在實(shí)際進(jìn)行外匯風(fēng)控工作時(shí)，各部門(mén)管理層意見(jiàn)不一致，各部門(mén)難以接受強(qiáng)硬措施，更關(guān)注訂單的保有量。財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，企業(yè)應(yīng)向其他單位學(xué)習(xí)，引進(jìn)有效的外匯風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，有效回避外匯風(fēng)險(xiǎn)，合理轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)部門(mén)給出了多重規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法，以期降低外匯風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。財(cái)務(wù)部門(mén)認(rèn)為，簽訂貿(mào)易合同時(shí)，應(yīng)明確外匯匯率。在匯率有變動(dòng)時(shí)，適當(dāng)改變價(jià)格，以此規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。然而，業(yè)務(wù)部門(mén)認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易處于較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，匯率問(wèn)題的合同約定，會(huì)增加客戶的流失量，希望財(cái)務(wù)部門(mén)采取其他方法，消除外匯風(fēng)險(xiǎn)，以此解除外匯風(fēng)險(xiǎn)與合同簽訂之間的關(guān)聯(lián)，保證客戶穩(wěn)定。在各部門(mén)外匯風(fēng)控意見(jiàn)不一致的情況下，D企業(yè)最終無(wú)法明確外匯風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，由此增加了外匯風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

5.2.2 外匯風(fēng)險(xiǎn)控制方法不完善

D企業(yè)尚未建立專(zhuān)門(mén)的外匯風(fēng)控部門(mén)，各部門(mén)對(duì)外匯風(fēng)控各執(zhí)己見(jiàn)。當(dāng)貿(mào)易業(yè)務(wù)開(kāi)始后，均專(zhuān)注于業(yè)務(wù)本身，并未切實(shí)從事外匯風(fēng)控工作。各部門(mén)人員會(huì)提出外匯風(fēng)控的方法，缺乏必要的風(fēng)控權(quán)限，存在各部門(mén)外匯風(fēng)控聯(lián)動(dòng)性欠佳的問(wèn)題。財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)各類(lèi)貿(mào)易業(yè)務(wù)了解不深，難以與各部門(mén)協(xié)同出具外匯風(fēng)控方案。在使用外匯衍生品時(shí)，D企業(yè)內(nèi)部擁有嚴(yán)格的管理方法，難以依據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)情給出風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方案。通常情況下，管理層給出方案，并未融合外匯風(fēng)控理念，由此產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)。

5.3 D企業(yè)外匯風(fēng)控的具體實(shí)踐

5.3.1 明確外匯風(fēng)控目標(biāo)

D企業(yè)應(yīng)明確外匯風(fēng)控的重要地位，積極學(xué)習(xí)先進(jìn)單位的外匯風(fēng)控方法。企業(yè)高層人員，應(yīng)針對(duì)外匯風(fēng)控工作，定期進(jìn)行工作匯報(bào)。企業(yè)高層應(yīng)積極學(xué)習(xí)新的外匯風(fēng)控方法，持續(xù)學(xué)習(xí)風(fēng)控理念，以適應(yīng)時(shí)代發(fā)展需求，以端正的外匯風(fēng)控態(tài)度，確定外匯風(fēng)控目標(biāo)。企業(yè)高層應(yīng)將外匯風(fēng)控方法融入企業(yè)管理體系，促進(jìn)全員形成正確的外匯風(fēng)控思想。D企業(yè)應(yīng)建設(shè)外匯風(fēng)控的專(zhuān)崗人員，讓高層管理者定期參加外匯風(fēng)控的各項(xiàng)學(xué)習(xí)活動(dòng)，切實(shí)增強(qiáng)管理層的外匯風(fēng)控能力。引入外匯風(fēng)控專(zhuān)業(yè)的相關(guān)人才，結(jié)合企業(yè)貿(mào)易實(shí)況，給出切實(shí)可行的風(fēng)控方案。管理層應(yīng)關(guān)注專(zhuān)業(yè)人才的外匯風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果，選擇合適的風(fēng)控方法，明確外匯風(fēng)控方向。

5.3.2 完善外匯風(fēng)控體系

D企業(yè)應(yīng)創(chuàng)建專(zhuān)門(mén)的外匯風(fēng)控部門(mén)，集中落實(shí)外匯風(fēng)控工作。參照D企業(yè)現(xiàn)有的國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)情況，選擇各部門(mén)的骨干員工，組建外匯風(fēng)控小組。在進(jìn)行外匯風(fēng)控工作時(shí)，賦予風(fēng)控成員一定的決策權(quán)，使其能夠順利完成外匯風(fēng)控工作。比如，在出口業(yè)務(wù)進(jìn)行時(shí)，合作的加工組織較多，針對(duì)生產(chǎn)難度不大、出口生產(chǎn)任務(wù)量較大、具有替代性的產(chǎn)品，通常情況下以客戶意見(jiàn)為主，設(shè)定出口結(jié)算貨幣，通常定為美元或日元。此時(shí)，難以引入外匯風(fēng)控工作。如果轉(zhuǎn)變產(chǎn)品屬性，使其成為加工流程繁雜、原料不具替代性的產(chǎn)品，可爭(zhēng)取外匯主動(dòng)權(quán)，將結(jié)算貨幣定為人民幣，合同中明確外匯匯率的相關(guān)內(nèi)容，以此回避外匯風(fēng)險(xiǎn)。

擁有外匯風(fēng)控部門(mén)后，建立完整的外匯風(fēng)控體系，確保外匯風(fēng)控工作有序落實(shí)。

識(shí)別外匯風(fēng)險(xiǎn)。D企業(yè)進(jìn)行外匯風(fēng)控時(shí)，以報(bào)價(jià)工作為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別起點(diǎn)。思考可能潛在的外匯風(fēng)險(xiǎn)，分析外匯風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生環(huán)節(jié)，計(jì)算外匯風(fēng)險(xiǎn)的形成數(shù)額。各部門(mén)提供風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別報(bào)告，多個(gè)部門(mén)共同商議風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，調(diào)整報(bào)價(jià)。嘗試從報(bào)價(jià)視角，規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。

選擇外匯風(fēng)控方法。選擇外匯風(fēng)控方法，是外匯風(fēng)控的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。D企業(yè)可從初級(jí)、中級(jí)、高級(jí)三種風(fēng)控方法中進(jìn)行選擇，參照風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，綜合運(yùn)用多種措施，規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)控措施包括業(yè)務(wù)優(yōu)化、選定交易方式、確定幣種、合同約定等。面對(duì)出口業(yè)務(wù)，進(jìn)行外匯風(fēng)控時(shí)，可采取自然對(duì)沖的方式。當(dāng)有國(guó)際客戶詢問(wèn)價(jià)格時(shí)，企業(yè)可在國(guó)內(nèi)搜索相關(guān)的生產(chǎn)單位，出具人民幣報(bào)價(jià)，準(zhǔn)確給出運(yùn)輸成本、海運(yùn)費(fèi)用。此種方式，可以明確人民幣成本。在回復(fù)國(guó)際客戶問(wèn)題時(shí)，應(yīng)考慮匯率問(wèn)題。依據(jù)當(dāng)天金融機(jī)構(gòu)公示的外匯牌價(jià)，進(jìn)行必要的匯率調(diào)整工作。比如，2022年某日100美元的外匯價(jià)為646.97元，可設(shè)定640元進(jìn)行估價(jià)。進(jìn)行多個(gè)回合的價(jià)格商議后，明確出口價(jià)位，簽訂出口貿(mào)易合同。此時(shí)，應(yīng)同步落實(shí)外匯風(fēng)控工作。在國(guó)際客戶認(rèn)同人民幣結(jié)算時(shí)，選擇人民幣進(jìn)行定價(jià)。各業(yè)務(wù)部門(mén)應(yīng)給出此項(xiàng)交易的資金回款時(shí)間，明確90天內(nèi)的國(guó)際付款需求。如果其他部門(mén)90天內(nèi)有國(guó)際付款需求，此筆收入不進(jìn)行結(jié)匯處理，直接轉(zhuǎn)入其他部門(mén)，進(jìn)行付款。此種資金管理方式，是自然對(duì)沖的操作過(guò)程，可有效規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)控監(jiān)督。在外匯風(fēng)控工作基礎(chǔ)上，設(shè)定監(jiān)督部門(mén)，分析外匯風(fēng)控的效果，監(jiān)督外匯風(fēng)控的執(zhí)行情況。參照匯率的變動(dòng)情況，做出外匯風(fēng)控優(yōu)化方案，判斷風(fēng)控方案與預(yù)期目標(biāo)的貼合性，分析風(fēng)控方法的有效性。

6 結(jié)語(yǔ)

國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)外貿(mào)企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生較大影響。經(jīng)過(guò)本文分析可得，產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要原因大致包括國(guó)家對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策的差異性以及匯率變動(dòng)。因此，企業(yè)在開(kāi)展外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范過(guò)程中，要制定短期防范計(jì)劃和長(zhǎng)期防范計(jì)劃，重視對(duì)貿(mào)易貨幣形式的選擇，并應(yīng)用合適的結(jié)算方式，以及加強(qiáng)對(duì)世界各國(guó)貿(mào)易政策的了解，從而提升自身在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。