楊 紫 計(jì)智鋒 萬侖坤

（中國石油勘探開發(fā)研究院）

0 引言

當(dāng)前,全球氣候問題日益受到重視,各主要國家陸續(xù)宣告“雙碳”“凈零”發(fā)展目標(biāo)、時(shí)間表和路徑圖,能源行業(yè)從化石能源向清潔能源轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)已不可逆轉(zhuǎn)[1-5]。盡管油氣作為全球一次能源消費(fèi)主體的地位短期內(nèi)不會(huì)發(fā)生顯著變化,但未雨綢繆,制定清晰的轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略是中國油公司當(dāng)務(wù)之急。

大型跨國油公司應(yīng)對(duì)能源轉(zhuǎn)型的新發(fā)展戰(zhàn)略已逐步明朗。一是“低碳化”,國際油公司低碳業(yè)務(wù)占比將不斷提升[3,6-10]。據(jù)S & P Global（原IHS）數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析認(rèn)為[11],2025年bp低碳業(yè)務(wù)占比將達(dá)到26%,油氣上游業(yè)務(wù)占比將降至51%,殼牌公司這兩項(xiàng)指標(biāo)同期將分別達(dá)到35%和30%。二是“歸核化”,國際油公司發(fā)展將更加偏向高質(zhì)量、高效益的核心資產(chǎn),由結(jié)構(gòu)化高速增長向戰(zhàn)略性收縮轉(zhuǎn)變。剝離非核心資產(chǎn)[12]、建設(shè)核心產(chǎn)區(qū)成為當(dāng)前油氣行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。據(jù)S & P Global數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn),2020年七大國際油公司（bp、雪佛龍公司、埃尼公司、埃克森美孚公司、艾奎諾公司、殼牌公司和道達(dá)爾公司）出售超過160億美元資產(chǎn),待售資產(chǎn)為1970億美元,油砂已受到融資限制。

1 國際油公司海外核心產(chǎn)區(qū)主要特點(diǎn)

核心產(chǎn)區(qū)是指油公司在其本土之外,權(quán)益油氣年產(chǎn)量超過1000×104t油當(dāng)量的國家。核心產(chǎn)區(qū)的油氣資產(chǎn)一般視為油公司的核心資產(chǎn)?？鐕凸净诘鼐壵巍⒓夹g(shù)資金優(yōu)勢(shì)及公司發(fā)展戰(zhàn)略等因素,建立了若干核心產(chǎn)區(qū),其產(chǎn)量規(guī)模、資產(chǎn)類型、效益貢獻(xiàn)和地域分布等各不相同,具有以下特點(diǎn)。

1.1 無論體量大小，七大國際油公司均有自己的核心產(chǎn)區(qū)

七大國際油公司一般各自具有1～6個(gè)核心產(chǎn)區(qū),2020年權(quán)益產(chǎn)量規(guī)模介于（1035～5710)×104t油當(dāng)量,各油公司核心產(chǎn)區(qū)總權(quán)益產(chǎn)量占其公司海外總權(quán)益年產(chǎn)量的17%～65%[11]（表1）。埃尼公司和艾奎諾公司體量相對(duì)較小,核心產(chǎn)區(qū)只有1個(gè)。埃尼公司埃及核心產(chǎn)區(qū)權(quán)益年產(chǎn)量為1320×104t油當(dāng)量,占其海外總權(quán)益年產(chǎn)量的17%；艾奎諾公司美國核心產(chǎn)區(qū)權(quán)益年產(chǎn)量為1660×104t油當(dāng)量,占其海外總權(quán)益年產(chǎn)量的55%。雪佛龍公司擁有澳大利亞、哈薩克斯坦和泰國3個(gè)核心產(chǎn)區(qū),權(quán)益年產(chǎn)量分別為2205×104t油當(dāng)量、2135×104t油當(dāng)量和1035×104t油當(dāng)量。bp 3個(gè)核心產(chǎn)區(qū)包括俄羅斯、美國、特立尼達(dá)和多巴哥,權(quán)益年產(chǎn)量分別占其海外總權(quán)益年產(chǎn)量的35%、21%和9%,其中俄羅斯權(quán)益年產(chǎn)量最高,為5710×104t油當(dāng)量。?？松梨诠緭碛?個(gè)核心產(chǎn)區(qū),分別位于卡塔爾、加拿大、哈薩克斯坦和阿拉伯聯(lián)合酋長國,權(quán)益年產(chǎn)量分別占其海外總權(quán)益年產(chǎn)量的25%、21%、9%和8%。道達(dá)爾公司擁有5個(gè)核心產(chǎn)區(qū),分別位于俄羅斯、阿拉伯聯(lián)合酋長國、尼日利亞、安哥拉和挪威,權(quán)益年產(chǎn)量分別占其海外總權(quán)益年產(chǎn)量的16%、10%、10%、8%和8%。殼牌公司核心產(chǎn)區(qū)數(shù)量最多,達(dá)到6個(gè),分別位于美國、巴西、卡塔爾、澳大利亞、尼日利亞和阿曼,權(quán)益年產(chǎn)量分別占其海外總權(quán)益年產(chǎn)量的17%、12%、10%、10%、7%和6%。

表1 2020年七大國際油公司核心產(chǎn)區(qū)一覽表 [11,13-19]Table 1 Summary of core production areas of the seven major international oil companies in 2020 [11,13-19]

續(xù)表

1.2 七大國際油公司核心產(chǎn)區(qū)布局多元化，且各有偏好

殼牌公司和bp呈典型的多元化,陸上常規(guī)、深水、LNG、淺水和非常規(guī)等領(lǐng)域均有核心產(chǎn)區(qū)支撐,如殼牌公司核心產(chǎn)區(qū)中上述各領(lǐng)域占比分別為15.8%、37.9%、19.7%、16.8%和9.8%（圖1）。其他公司具有明顯偏好性,如埃尼公司僅關(guān)注海域（71.6%）和陸上常規(guī)領(lǐng)域（28.4%）,艾奎諾公司僅布局美國墨西哥灣深水（29.2%）和非常規(guī)領(lǐng)域（70.8%）。究其原因,地緣政治、技術(shù)資金優(yōu)勢(shì)和發(fā)展戰(zhàn)略三大要素決定油公司核心產(chǎn)區(qū)布局,但資源及其可獲性仍是核心產(chǎn)區(qū)建設(shè)的前提。

圖1 七大國際油公司與中國油公司2020年海外核心產(chǎn)區(qū)油氣資產(chǎn)類型圖 [11]Fig.1 Asset types of overseas core production areas of the seven major international oil companies and Chinese oil companies in 2020[11]

1.3 七大國際油公司海外上游業(yè)務(wù)超六成凈利潤來自核心產(chǎn)區(qū)

七大國際油公司核心產(chǎn)區(qū)效益貢獻(xiàn)占比平均為67%,其中道達(dá)爾公司核心產(chǎn)區(qū)效益貢獻(xiàn)最高,占比約為97%；殼牌公司核心產(chǎn)區(qū)效益貢獻(xiàn)最低,占比約為50%[13-19],反映出七大油公司本土以外地區(qū)資產(chǎn)“歸核化”程度已經(jīng)達(dá)到較高水準(zhǔn)。

2 中國油公司海外油氣合作現(xiàn)狀

在“利用好國內(nèi)國際兩種資源、國內(nèi)國際兩個(gè)市場”戰(zhàn)略和“一帶一路”國家倡議指引下,近30年來,中國油公司紛紛走出國門,在全球46個(gè)國家分布著近300個(gè)勘探開發(fā)項(xiàng)目[20-22],油氣權(quán)益總年產(chǎn)量達(dá)到1.8×108t油當(dāng)量,其中中東地區(qū)4976.5×104t油當(dāng)量、中亞地區(qū)4350.6×104t油當(dāng)量、非洲地區(qū)2685.9×104t油當(dāng)量、南美地區(qū)2045.1×104t油當(dāng)量、北美地區(qū)2049.1×104t油當(dāng)量、亞太地區(qū)1080.2×104t油當(dāng)量、歐洲地區(qū)734.8×104t油當(dāng)量[11]。這些油氣權(quán)益總年產(chǎn)量的89%來自“三桶油”,而民營企業(yè)總體處于跨國油氣合作的探索階段,規(guī)模小、產(chǎn)量低。總體上,中國油公司海外油氣合作具有項(xiàng)目多、分散度高、具有規(guī)模產(chǎn)量的項(xiàng)目少等特點(diǎn)。

從核心產(chǎn)區(qū)視角分析中國油公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)量構(gòu)成、效益貢獻(xiàn)等,可以得出如下幾點(diǎn)判斷：

（1）核心產(chǎn)區(qū)數(shù)量偏少。中國石油擁有伊拉克、哈薩克斯坦、土庫曼斯坦3個(gè)核心產(chǎn)區(qū),處于七大油公司中下水平,與雪佛龍公司相當(dāng),與殼牌公司、bp、?？松梨诠竞偷肋_(dá)爾公司存在一定差距。中國石化、中國海油和中國民營企業(yè)均沒有自己的核心產(chǎn)區(qū)。

（2）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一、創(chuàng)效能力弱。從資產(chǎn)類型看,中國油公司核心產(chǎn)區(qū)陸上常規(guī)資產(chǎn)居絕對(duì)主體地位,占比為85%,非常規(guī)和油砂資產(chǎn)占比為11%,淺水資產(chǎn)占比僅為4%。油氣比失衡,天然氣產(chǎn)量僅占28.4%,遠(yuǎn)低于國際大油公司平均43%的水平（圖2）。從創(chuàng)效能力看,伊拉克核心產(chǎn)區(qū)以服務(wù)合同為主,油價(jià)敏感度低,相同投資下創(chuàng)效能力弱。

圖2 七大國際油公司與中國油公司海外核心產(chǎn)區(qū)油氣占比圖[11]Fig.2 Oil and gas proportion of overseas core production areas of the seven major international oil companies and Chinese oil companies[11]

（3）潛在建產(chǎn)上產(chǎn)資產(chǎn)少。目前中國油公司海外油氣資產(chǎn)中只有中國海油的圭亞那項(xiàng)目具備建成核心產(chǎn)區(qū)的基礎(chǔ),其他具備建產(chǎn)上產(chǎn)潛質(zhì)、短期內(nèi)能形成一定規(guī)模產(chǎn)量的項(xiàng)目只有乍得、尼日爾、俄羅斯和巴西等。

3 建設(shè)中國油公司海外核心產(chǎn)區(qū)的啟示

（1）盡快制定應(yīng)對(duì)能源轉(zhuǎn)型的海外業(yè)務(wù)中長期發(fā)展戰(zhàn)略與路線圖。要突出綠色低碳、質(zhì)量效益、歸核化發(fā)展理念,制定新的海外業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略。一是堅(jiān)定中短期內(nèi)油氣作為能源行業(yè)主體地位不動(dòng)搖的信念,努力提升質(zhì)量效益謀發(fā)展。二是著眼轉(zhuǎn)型發(fā)展是大勢(shì)所趨,開拓綠色低碳業(yè)務(wù)謀發(fā)展,加大天然氣資產(chǎn)的獲取。三是要有壯士斷腕的決心,從剝離無效、低效產(chǎn)能入手,尋求可持續(xù)發(fā)展。四是立足全局,調(diào)整中國油公司區(qū)域布局與發(fā)展內(nèi)涵,從“歸核化”出發(fā)瞄準(zhǔn)核心油氣產(chǎn)區(qū)建設(shè),追求特色發(fā)展。

（2）超前布局,為未來核心產(chǎn)區(qū)建設(shè)打下資源基礎(chǔ)。中國油公司應(yīng)超前謀劃、提前布局,制定清晰的新項(xiàng)目發(fā)展規(guī)劃和不良資產(chǎn)處置路線圖,形成資產(chǎn)重點(diǎn)培育、有序接替的良性循環(huán)。中國油公司應(yīng)瞄準(zhǔn)俄羅斯、東非陸上石油、東非海域天然氣、古巴海域石油、阿根廷海域石油與天然氣、卡塔爾海域天然氣和北極海域天然氣等領(lǐng)域,超前籌備、大刀闊斧尋求一切有針對(duì)性的新項(xiàng)目開發(fā)、合資、合作、轉(zhuǎn)讓等機(jī)會(huì),為未來核心產(chǎn)區(qū)建設(shè)奠定堅(jiān)實(shí)的資源基礎(chǔ)。

4 結(jié)論

碳中和目標(biāo)的提出為中國油公司海外油氣業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來了巨大的挑戰(zhàn)。為及時(shí)制定適合中國油公司的海外油氣業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略,研究團(tuán)隊(duì)跟蹤國際油公司上游動(dòng)態(tài),認(rèn)為聚焦核心資產(chǎn)的“歸核化”舉措是國際油公司應(yīng)對(duì)能源行業(yè)轉(zhuǎn)型的重要措施,于是根據(jù)國際油公司權(quán)益年產(chǎn)量規(guī)模提出核心產(chǎn)區(qū)概念,并通過對(duì)標(biāo)手段對(duì)七大國際油公司的海外核心產(chǎn)區(qū)主要特點(diǎn)以及中國油公司海外油氣合作發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了對(duì)比分析,在此基礎(chǔ)上提出了建設(shè)中國油公司海外油氣核心產(chǎn)區(qū)的建議。

對(duì)標(biāo)結(jié)果表明,七大國際油公司在全球深耕細(xì)作幾十年至上百年,早已建立起各自的海外油氣核心產(chǎn)區(qū),盡管各油公司核心產(chǎn)區(qū)數(shù)量、規(guī)模不等,資產(chǎn)類型上多元化型與偏好型并存,但各油公司的核心產(chǎn)區(qū)均為油公司貢獻(xiàn)了較高效益。而中國油公司涉足國際油氣業(yè)務(wù)時(shí)間尚不足30年,目前海外油氣合作具有項(xiàng)目分散、資產(chǎn)類型單一、核心產(chǎn)區(qū)少、核心產(chǎn)區(qū)創(chuàng)效能力較弱等特點(diǎn)。

能源轉(zhuǎn)型是挑戰(zhàn)更是機(jī)遇,中國油公司應(yīng)立足全局,超前布局,以資源可獲性為基礎(chǔ),大刀闊斧開疆辟土,面對(duì)不良資產(chǎn)要有當(dāng)斷則斷的勇氣,在著力于核心產(chǎn)區(qū)建設(shè)的前提下追求特色發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展和綠色發(fā)展。