○謝婷婷 龔海玉 李賽

（1新疆財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，新疆 烏魯木齊 830012;2新疆財經(jīng)大學(xué)絲路經(jīng)濟(jì)與管理研究院，新疆 烏魯木齊 830012;3中國水利水電出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán),北京 100038）

一、引言

民族要復(fù)興，鄉(xiāng)村必振興。產(chǎn)業(yè)興旺作為鄉(xiāng)村振興的重中之重，必須加快發(fā)展鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)。2020年7 月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布的《全國鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2020—2025 年）》中提出了鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)，強調(diào)堅持以農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合為路徑，力爭到2025 年顯著提升產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展水平，實現(xiàn)主要農(nóng)產(chǎn)品加工轉(zhuǎn)化率提升至80%，農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售額年均增長16.5%，休閑農(nóng)業(yè)收入年均增長5.9%等目標(biāo)。在此過程中離不開大量的資金投入，這意味著需要金融業(yè)的大力支持。因此，農(nóng)村金融應(yīng)該順應(yīng)農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化發(fā)展趨勢，通過專業(yè)化、數(shù)字化服務(wù)創(chuàng)新，為農(nóng)村產(chǎn)業(yè)注入新活力。數(shù)字普惠金融便成為破解農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合問題的必然選擇。在此背景下，如何充分發(fā)揮數(shù)字普惠金融的金融及數(shù)字要素作用以實現(xiàn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展目標(biāo)，成為亟待解決的重大現(xiàn)實問題。

農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合作為加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化、推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重要抓手[1]，是當(dāng)今學(xué)者較為關(guān)注的話題。國內(nèi)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的相關(guān)研究主要集中于內(nèi)涵界定、成效評價以及影響因素，也有少數(shù)學(xué)者對其發(fā)展困境進(jìn)行研究。一是農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合內(nèi)涵，學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為隨著技術(shù)滲透，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合以基礎(chǔ)農(nóng)業(yè)為支撐，在新型經(jīng)營主體的參與下，通過延伸農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、農(nóng)業(yè)功能拓展、服務(wù)業(yè)引領(lǐng)、先進(jìn)技術(shù)滲透等途經(jīng)實現(xiàn)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村其他產(chǎn)業(yè)資源之間的滲透與交叉重組，使得產(chǎn)業(yè)之間界限模糊[2-5]。二是影響因素及其困境，城鎮(zhèn)化、政府支持、農(nóng)村人居環(huán)境、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等都會影響其發(fā)展水平[6-8]，現(xiàn)階段我國農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合仍處于初步發(fā)展階段，面臨著資金、人力、技術(shù)等要素瓶頸，需要不斷提升金融服務(wù)水平[9-10]，從而推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。三是成效評價，具體包括指標(biāo)體系構(gòu)建及方法選擇。指標(biāo)體系構(gòu)建方面多數(shù)學(xué)者從融合路徑出發(fā)[4，11-12]，從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、多功能拓展型、服務(wù)業(yè)引領(lǐng)型、先進(jìn)要素滲透型、組織創(chuàng)新五個方面選擇指標(biāo)，除此也有學(xué)者將融合主體與融合效應(yīng)加入其中[13]，對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平進(jìn)行評價。方法選擇方面，采用赫芬達(dá)爾指數(shù)[14]、投入產(chǎn)出法[15]、綜合評價法[4，11,13]等對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平進(jìn)行評價。在綜合評價法中采用熵權(quán)法、均權(quán)法或?qū)哟畏治龇ù_定指標(biāo)權(quán)重。

數(shù)字普惠金融支持農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的相關(guān)研究較少，國內(nèi)僅有少量文獻(xiàn)[12]直接研究了數(shù)字普惠金融與農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的關(guān)系問題，其余文獻(xiàn)集中在農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展過程中的金融支持、金融困境及對策建議等方面的研究。現(xiàn)有研究認(rèn)為數(shù)字普惠金融主要發(fā)揮其金融功能，立足于農(nóng)業(yè)發(fā)展的資金需求[12-13]，大力支持農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。自農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合被提出以來，其水平已有顯著提升，但仍處于初步發(fā)展階段，需要繼續(xù)加大融合力度。而金融作為農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的血液，卻仍然面臨一些困境，信貸供需矛盾突出，金融服務(wù)同質(zhì)化、創(chuàng)新力不足，農(nóng)村信用體系不健全[16-17]，農(nóng)業(yè)保險不完善，金融機構(gòu)之間協(xié)同力度不足等阻礙了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展[17-18]。對此，借助金融科技從而不斷深化金融創(chuàng)新，有效克服金融服務(wù)于農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合中的障礙[19]。除此新一輪以數(shù)字技術(shù)為核心的金融科技能夠服務(wù)于農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈，促進(jìn)一二三產(chǎn)之間的技術(shù)融合，加速各要素之間的流動，使得產(chǎn)業(yè)邊界模糊[20-21]。數(shù)字普惠金融作為深化金融科技應(yīng)用的創(chuàng)新產(chǎn)物，進(jìn)一步提升金融服務(wù)效率。一方面，數(shù)字普惠金融大大提高資金可得性。普惠金融作為國家戰(zhàn)略，發(fā)揮其長尾效應(yīng)，為低收入者、小微企業(yè)等弱勢群體提供金融服務(wù)，有效降低了融資約束[13,21-22]。同時數(shù)字普惠金融以科技驅(qū)動和數(shù)字賦能為核心，進(jìn)一步降低了融資成本[9-10]，擴大農(nóng)村金融覆蓋面，從而提高資金可得性[23-24]，為解決“三農(nóng)”問題提供有力保障，特別是為農(nóng)業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)提供資金支持。另一方面，數(shù)字技術(shù)將成為實現(xiàn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合目標(biāo)的持續(xù)動力。首先，數(shù)字普惠金融有助于降低信息不對稱，從而完善農(nóng)村信用體系[24-25]，為農(nóng)戶提供合理的信貸額度；其次，利用數(shù)字平臺，打破了地緣約束[23]，提升農(nóng)民與市場的對接能力，有利于產(chǎn)業(yè)鏈延伸、新業(yè)態(tài)的產(chǎn)生；最后，數(shù)字化信息的產(chǎn)生，打破了資本、土地、勞動力等傳統(tǒng)要素的供給方式[20]，有助于解決要素短缺問題，為農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展注入強勁動力。

綜上，研究數(shù)字普惠金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合影響的文獻(xiàn)尚不多見，但很多學(xué)者已研究了金融對產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展及數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)發(fā)展方面的問題，其研究成果對本文研究提供了一定思路?；诖?，本文從數(shù)字普惠金融新視角出發(fā)，研究數(shù)字普惠金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的影響，并進(jìn)一步從農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合概念出發(fā)，分析數(shù)字普惠金融支持農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的具體路徑，對有效提高數(shù)字普惠金融服務(wù)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的能力具有重要的現(xiàn)實意義。除此，本文在選取農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、農(nóng)業(yè)多功能性發(fā)揮、農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)融合發(fā)展、先進(jìn)要素滲透四個一級指標(biāo)基礎(chǔ)上，將體現(xiàn)融合效果的指標(biāo)納入農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合指標(biāo)體系，在指標(biāo)選取上較為全面。

二、理論分析與研究假設(shè)

隨著數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，數(shù)字金融作為一種金融創(chuàng)新服務(wù)模式，是集支付、分散風(fēng)險和資源配置為一體的多功能金融[26]，而其所展示的最大的優(yōu)勢是推動普惠金融的發(fā)展[27]，使其更具普惠性，進(jìn)一步顧及了“長尾市場”，為實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興注入新動力[28]。正因如此，數(shù)字普惠金融成為支持農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的強勁動力[12，26]。

由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的弱質(zhì)性及基礎(chǔ)設(shè)施的有限性制約了資本向農(nóng)村地區(qū)的流動，再加之經(jīng)營主體缺乏有效抵押物，銀行等金融機構(gòu)對農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信貸準(zhǔn)入門檻較高，作為產(chǎn)業(yè)融合的主體，即小農(nóng)戶、專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場、龍頭企業(yè)等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體面臨資金供給矛盾，成為制約農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的重要因素。在總體處于金融抑制狀態(tài)的農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，金融支持是促進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的關(guān)鍵動力[29]。數(shù)字普惠金融依托數(shù)字技術(shù)，優(yōu)化金融服務(wù)，提高資源配置效率。具體體現(xiàn)在，一方面，普惠金融的數(shù)字化進(jìn)一步降低金融服務(wù)門檻、降低融資成本以及增強普惠能力，從而提高新型經(jīng)營主體資金可得性，緩解融資約束，滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、農(nóng)業(yè)多功能性發(fā)揮、農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)融合發(fā)展、先進(jìn)要素滲透過程中的資金需求。另一方面，數(shù)字普惠金融打破地域限制，解決農(nóng)村地區(qū)融資空間狹隘問題，再加之?dāng)?shù)字普惠金融具有加大政策引導(dǎo)扶持、健全金融基礎(chǔ)設(shè)施的作用，使社會中更多資金流向“三農(nóng)”領(lǐng)域，進(jìn)而提高農(nóng)村地區(qū)資金供給，拓寬了農(nóng)業(yè)新型經(jīng)營主體資金來源渠道，改善金融供給。同時，線上服務(wù)模式使農(nóng)戶能夠隨時隨地通過終端設(shè)備及平臺來尋求信貸、支付等金融服務(wù)，資源配置效率得以提高。

除此，數(shù)字普惠金融支持農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合過程中能有效防范化解風(fēng)險。一方面，以大數(shù)據(jù)為支撐的數(shù)字普惠金融，增強金融作為中介的信息搜索能力，降低信息不對稱，利用客戶端信息，識別和評估出新型經(jīng)營主體的風(fēng)險。除此，通過信息收集功能，提供個性化、便捷化的數(shù)字產(chǎn)品及服務(wù)，進(jìn)而精準(zhǔn)地為優(yōu)質(zhì)特色產(chǎn)業(yè)園、龍頭企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社等生產(chǎn)經(jīng)營主體提供金融服務(wù)，降低金融錯配風(fēng)險；另一方面，農(nóng)業(yè)發(fā)展面臨高不確定性的自然風(fēng)險，保險業(yè)務(wù)便成為分散農(nóng)業(yè)風(fēng)險、保障農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的重要手段，而數(shù)字產(chǎn)品作為數(shù)字普惠金融服務(wù)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的重要突破口，通過提供云端保險服務(wù)，方便農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體購買保險，從而有助于擴大農(nóng)業(yè)保險市場，提高農(nóng)業(yè)保障水平。

基于此，本文提出研究假說H1：數(shù)字普惠金融可以有效支持農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展具有促進(jìn)作用。

與傳統(tǒng)涉農(nóng)金融相比，數(shù)字普惠金融新在“數(shù)字”二字。首先，隨著數(shù)字普惠金融的發(fā)展，有助于推動更多技術(shù)要素向農(nóng)業(yè)農(nóng)村流動，推動農(nóng)村數(shù)字化建設(shè)。數(shù)字要素在農(nóng)村地區(qū)的滲透，使得依托數(shù)字平臺的“智慧農(nóng)業(yè)”大批涌現(xiàn)，農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈之間的關(guān)聯(lián)性加強，進(jìn)而促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸。其次，數(shù)字普惠金融的信息收集功能[30]使得農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈信息流閉環(huán)成為可能，便于各主體參與者信息交流，同時借助數(shù)字平臺，加強農(nóng)副產(chǎn)品經(jīng)營者與市場的聯(lián)系，形成產(chǎn)銷一體化，有利于改善傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)品因銷售渠道限制而無法獲得產(chǎn)業(yè)附加值的問題，從而盤活農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)多功能發(fā)揮。再次，基于數(shù)字技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來的數(shù)字普惠金融，促進(jìn)了數(shù)字農(nóng)業(yè)的發(fā)展，以農(nóng)業(yè)為基礎(chǔ)的農(nóng)村電商、直播帶貨等新型服務(wù)產(chǎn)業(yè)不斷涌出[31]，除此，隨著數(shù)字普惠金融在農(nóng)村地區(qū)的應(yīng)用，加快農(nóng)村地區(qū)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，從而推動數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用，為農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供數(shù)字平臺。而數(shù)字平臺作為數(shù)字普惠金融服務(wù)農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要突破口，成為休閑農(nóng)業(yè)、鄉(xiāng)村旅游等新業(yè)態(tài)的宣傳和交易平臺，推動農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)發(fā)展。最后，先進(jìn)要素滲透作為實現(xiàn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的手段之一，需要加大對設(shè)施農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資[32]，資金便成為影響設(shè)施農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要因素[33]。數(shù)字普惠金融通過降低融資成本、提高資金可得性，從而鼓勵農(nóng)業(yè)新型經(jīng)營主體加大對先進(jìn)要素的投入，從而推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。

基于此，本文提出研究假說H2：數(shù)字普惠金融能夠通過對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、農(nóng)業(yè)多功能性發(fā)揮、農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)融合、先進(jìn)要素滲透的支持，進(jìn)而提高農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展水平，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、農(nóng)業(yè)多功能性發(fā)揮、農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)融合、先進(jìn)要素滲透作為數(shù)字普惠金融影響農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的具體路徑。

三、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合指標(biāo)體系構(gòu)建

農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合作為一個復(fù)雜的系統(tǒng)，目前學(xué)術(shù)界尚未形成統(tǒng)一的指標(biāo)體系。不同學(xué)者在研究中將現(xiàn)有理論與研究內(nèi)容相結(jié)合來構(gòu)建指標(biāo)體系。農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展是為以農(nóng)業(yè)為基礎(chǔ)，通過數(shù)字、通訊等新技術(shù)，將資金、技術(shù)及其他資源進(jìn)行跨產(chǎn)業(yè)集約化配置，通過延伸農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、挖掘農(nóng)業(yè)多功能性、農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)融合發(fā)展、引入先進(jìn)要素等方式，打破農(nóng)村一、二、三產(chǎn)業(yè)之間的壁壘，從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)融合，進(jìn)而產(chǎn)生農(nóng)民增收的經(jīng)濟(jì)效果。本文從農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的基本內(nèi)涵出發(fā)，參考黎新伍[4]、張岳[12]等學(xué)者的研究，將農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、農(nóng)業(yè)多功能性發(fā)揮、農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)融合發(fā)展、先進(jìn)要素滲透作為一級指標(biāo)，同時參考張林[11]、陳池波[17]等的研究方法，將融合效果納入一級指標(biāo),主要體現(xiàn)在農(nóng)民增收與就業(yè)。

本文基于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、農(nóng)業(yè)多功能性發(fā)揮、農(nóng)業(yè)與服務(wù)業(yè)融合、先進(jìn)技術(shù)要素滲透、融合效果五個層面選取11個二級指標(biāo)構(gòu)建農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合指標(biāo)體系，通過熵值法計算出農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合指數(shù)，具體如表1所示。

表1 農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合指標(biāo)體系

由于農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平為一個綜合指標(biāo)，本文選用熵權(quán)法進(jìn)行處理?？紤]到各個指標(biāo)單位不同，對原始指標(biāo)通過標(biāo)準(zhǔn)化處理。

第一步，對原始指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理：

式（1）中，Yijt為t年i省份（i=1，2...，m；m為省份個數(shù)）第j個指標(biāo)標(biāo)（j=1,2,…,n；n為指標(biāo)數(shù)）標(biāo)準(zhǔn)化之后的數(shù)值，yijt為原始指標(biāo)，max(yjt)為所有年份中第j個指標(biāo)的最大值，min(yjt)為最小值。

第二步，計算t年i省份第j個指標(biāo)所占比重Wijt：

第三步，計算t年第j個指標(biāo)的熵值：

第四步，計算t年第j個指標(biāo)的權(quán)重：

第五步，根據(jù)各指標(biāo)的權(quán)重及標(biāo)準(zhǔn)化后的值，計算農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展水平的指數(shù)convergent：

限于篇幅，本文未將農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平進(jìn)行展示。為此，進(jìn)行文字說明。通過熵權(quán)法所得到農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平均分布在（0，1）之間，數(shù)值越接近1，表明農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平越高，反之越小。由結(jié)果可以看出，我國農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平整體不算很高，仍有很大的提升空間，并呈現(xiàn)出區(qū)域差異，東部整體水平要由于中西部，但總體呈現(xiàn)上升趨勢。

四、研究設(shè)計

（一）變量定義

1.被解釋變量。農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平(Con)。參考多位學(xué)者的相關(guān)指標(biāo)體系，在結(jié)合數(shù)據(jù)可獲得性基礎(chǔ)上，如上文所示。

2.解釋變量。數(shù)字普惠金融水平（Dig)，參考現(xiàn)有研究成果，數(shù)字普惠金融發(fā)展水平測算仍未達(dá)到統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，借鑒現(xiàn)有研究成果[34]，運用“北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)”的較多，因此本文也選取“北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011—2020年）”中所提供的省級層面數(shù)據(jù)，來衡量各省數(shù)字普惠金融發(fā)展水平。

3.控制變量。在被解釋變量的基礎(chǔ)上，參考以往學(xué)者的研究成果[6-8][35]，從農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展影響因素視角出發(fā)，選擇以下控制變量：

農(nóng)村居民收入水平（Living）。農(nóng)戶作為農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的主體之一，其參與意愿受收入水平的影響，收入水平越高，居民參與農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合意愿越強，進(jìn)而有助于農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的發(fā)展。本文用農(nóng)村居民人均可支配收入表示。

傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)發(fā)展水平（Agriculture）。傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)作為農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的基礎(chǔ)，本文用各省糧食總量除以鄉(xiāng)村人口來表示，即人均糧食產(chǎn)量。

農(nóng)村生產(chǎn)設(shè)施（Facility）。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中需要生產(chǎn)設(shè)施為其優(yōu)化生產(chǎn)條件，提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)質(zhì)量，從而夯實農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，本文用灌溉耕地面積除以耕地面積表示。

農(nóng)村生活條件（Electricity）。該指標(biāo)反映農(nóng)村人居環(huán)境，而其對農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)等新型業(yè)態(tài)發(fā)展具有積極影響，從而促進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的發(fā)展，本文用農(nóng)村居民人均用電量表示。

農(nóng)村生態(tài)環(huán)境（Environment）。生態(tài)環(huán)境作為農(nóng)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)條件，從而影響著農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的發(fā)展，特別是土地治理對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生極大影響，本文用水土流失治理面積占比表示。

城鎮(zhèn)化率（Urb）。城鎮(zhèn)化對城鄉(xiāng)之間的要素流動具有重要意義，是影響農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的因素之一。本文用農(nóng)村居民人均可支配收入除以城鎮(zhèn)居民人均可支配收入表示。綜上，本文所選取變量的詳細(xì)指標(biāo)解釋見表2。

表2 變量定義

（二）模型設(shè)定與估計方法

為驗證本文假設(shè)1 與假設(shè)2，本文構(gòu)建個體固定效應(yīng)模型如下：

其中，convergent代表農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平，Dig為數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，上述變量具體定義或測算方式見上文。Z為控制變量集合，cons為常數(shù)項，λi表示固定個體i，本文即固定省份，εi,t為隨機誤差項。若（6）式中β1顯著為正，則假設(shè)H1 得到驗證，即數(shù)字普惠金融的發(fā)展有助于提升農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平。為進(jìn)一步驗證假設(shè)H2，本文在（6）式中將被解釋變量分別換為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、農(nóng)業(yè)多功能性發(fā)揮、農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)融合發(fā)展、先進(jìn)要素滲透，觀察解釋變量系數(shù)。觀察解釋變量系數(shù)均顯著為正，則假設(shè)H2得到驗證。

（三）數(shù)據(jù)來源

本文選取2011—2020 年31 個省份所形成的面板數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)。相關(guān)數(shù)據(jù)主要來源于《中國農(nóng)村統(tǒng)計年鑒》《中國統(tǒng)計年鑒》《中國人口和就業(yè)統(tǒng)計年鑒》、以及各省份統(tǒng)計年鑒以及中華人民共和國農(nóng)業(yè)農(nóng)村部官網(wǎng)。樣本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計結(jié)果如表3所示。

表3 變量描述性統(tǒng)計結(jié)果

一方面，由結(jié)果顯示農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平標(biāo)準(zhǔn)差較小，說明2011—2020 年期間中國農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平波動平穩(wěn)，但從最值來看，最大值為0.51，最小值為0.18，說明不同省份之間的農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平具有較大的差異；同時數(shù)字普惠金融水平最大值與最小值之間差異更大，最小值為16.22，而最大值為431.93，同樣也說明數(shù)字普惠金融也存在較明顯的地區(qū)差異。控制變量中農(nóng)村居民收入水平與傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)發(fā)展水平標(biāo)準(zhǔn)差相對較大，表明各地區(qū)農(nóng)村居民收入水平與傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)發(fā)展水平差異顯著。另一方面，通過農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平與其余變量的皮爾遜相關(guān)系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，本文所選取的變量與農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展均在1%的置信水平下顯著相關(guān)。從中可以發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融與農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平兩者之間的相關(guān)系數(shù)顯著為正，一定程度上表明數(shù)字普惠金融與農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展之間具有正相關(guān)關(guān)系。接下來，本文將通過運用計量模型，進(jìn)一步對數(shù)字普惠金融與農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的關(guān)系進(jìn)行定量分析。

五、實證結(jié)果分析

（一）數(shù)字普惠金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的影響

本文采用固定效應(yīng)模型，量化分析數(shù)字普惠金融與農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合之間的關(guān)系，實證結(jié)果如表4所示。為保證實證結(jié)果的穩(wěn)健性，首先在不加入控制變量的情況下進(jìn)行回歸，同時加入Robust回歸，表4中括號中的數(shù)字為Robust穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)差，觀察β1值及顯著性，其次，再加入控制變量，繼續(xù)做上述回歸。

表4 數(shù)字普惠金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的影響

從表4中FE方法的估計結(jié)果來看，回歸1的F值顯著性檢驗結(jié)果表明該模型具有較強說服力。為確?；貧w結(jié)果的穩(wěn)健性，本文在驗證數(shù)字普惠金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合影響過程中，分別進(jìn)行2次回歸，回歸1為未加入控制變量的結(jié)果，回歸2為加入控制變量的回歸結(jié)果，由回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，無論是否考慮控制變量對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展帶來的影響，數(shù)字普惠金融水平系數(shù)均在1%的置信水平上顯著，且為正，說明數(shù)字普惠金融的發(fā)展有利于促進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合，呈現(xiàn)正向關(guān)系，假設(shè)H1得以驗證。事實上，本文研究樣本期間，中國31個省份地區(qū)數(shù)字普惠金融和農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平均在逐步提升，而數(shù)字普惠金融的大力推進(jìn)正是推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的重要外部因素。從控制變量結(jié)果來看，農(nóng)村居民收入水平、傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)發(fā)展水平、農(nóng)村生活條件、城鎮(zhèn)化水平對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展具有顯著性影響。

（二）數(shù)字普惠金融分業(yè)務(wù)對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的影響

由于本文選取“北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011—2020）”衡量各地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，其作為綜合指數(shù)，又有覆蓋廣度、使用深度、支付、保險、貨基、信貸等分指數(shù)所構(gòu)成，為探究數(shù)字普惠金融不同業(yè)務(wù)對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的影響，本文將選取支付（Payment）、保險（Insurance）、信貸（Credit）三大主要業(yè)務(wù)，同數(shù)字普惠金融指數(shù)對應(yīng)的分指標(biāo)，分別將三者作為解釋變量，帶入固定效應(yīng)模型中，進(jìn)一步研究支付（Payment）、保險（Insurance）、信貸（Credit）業(yè)務(wù)對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的影響，實證結(jié)果如表5所示。

表5 中，回歸1 至回歸3 是不加入控制變量的回歸結(jié)果，回歸4 至回歸6 是加入控制變量的回歸結(jié)果，結(jié)果均發(fā)現(xiàn)，支付、信貸、保險變量系數(shù)均在1%顯著性水平下顯著為正，也說明結(jié)果的穩(wěn)健性。同時，還發(fā)現(xiàn)支付、信貸、保險三大業(yè)務(wù)對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的影響效果依次遞減，這說明數(shù)字化服務(wù)對經(jīng)營主體帶來便捷性支付方式使其更為受益，信貸業(yè)務(wù)對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的影響也十分強烈，保險業(yè)務(wù)對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合推動作為較弱?？傊Ц?、信貸、保險都可以支持農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。

表5 數(shù)字普惠金融分業(yè)務(wù)對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的影響

如前文所述，數(shù)字普惠金融可以提高資金融通效率，從支付角度來看，通過線上支付方式，打破地域限制，加速資金流轉(zhuǎn)，為農(nóng)村經(jīng)營主體提供便捷化、高效率支付清算功能，從而加速農(nóng)業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)、流通速度，便于資本積累進(jìn)行規(guī)模投資，助力農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展；從信貸角度來看，數(shù)字技術(shù)的引入，又進(jìn)一步降低了普惠金融的服務(wù)成本，降低融資約束，擴大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者融資規(guī)模，解決了產(chǎn)業(yè)融合過程中資金短缺問題；從保險角度看，數(shù)字普惠金融加大了農(nóng)村地區(qū)數(shù)字產(chǎn)品的供給，其中保險作為主要經(jīng)營業(yè)務(wù)之一，通過保險業(yè)務(wù)的推進(jìn)，有效分散農(nóng)戶風(fēng)險，有助于提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理能力，從而提高生產(chǎn)效率，為農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展提供保質(zhì)保量的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。

（三）數(shù)字普惠金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展分維度的影響結(jié)果

基于農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的模式，本文將農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、農(nóng)業(yè)多功能性發(fā)揮、農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)融合發(fā)展、先進(jìn)要素滲透等納入指標(biāo)體系構(gòu)建中。在此基礎(chǔ)上，為進(jìn)一步剖析數(shù)字普惠金融支持農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的具體路徑，此部分將運用式（6）所示模型，分別將農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、農(nóng)業(yè)多功能性發(fā)揮、農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)融合發(fā)展、先進(jìn)要素滲透四個維度作為被解釋變量。有關(guān)四個維度的度量，同樣利用上述計算農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平過程中所產(chǎn)生的相對應(yīng)的數(shù)值，隨后將其代入（6）式中進(jìn)行回歸，依次形成回歸1 至回歸4，從而進(jìn)一步探討數(shù)字普惠金融對不同融合模式的支持，實證檢驗數(shù)字普惠金融支持農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的具體路徑?？紤]到篇幅問題，本文將直接加入控制變量進(jìn)行回歸，形成表6 中回歸1 至回歸4的結(jié)果。

由表6 結(jié)果可知，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、農(nóng)業(yè)多功能性發(fā)揮、農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)融合發(fā)展、先進(jìn)要素滲透作為被解釋變量時，Dig系數(shù)均顯著為正，說明通過數(shù)字普惠金融的支持，有利于產(chǎn)業(yè)鏈延伸、農(nóng)業(yè)多功能性發(fā)揮、先進(jìn)要素滲透、農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)融合，從而推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的發(fā)展。同時還發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)融合發(fā)展、農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)融合影響效果較強，對機械化等先進(jìn)要素滲透影響較弱，說明數(shù)字普惠金融主要對前三者產(chǎn)生促進(jìn)作用，從而推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，假設(shè)H2得到驗證。

表6 進(jìn)一步驗證數(shù)字普惠金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合分維度影響結(jié)果

（四）穩(wěn)健性檢驗

1.將數(shù)據(jù)重新分組。由于數(shù)字普惠金融存在地區(qū)性差異，本文為確保實證結(jié)果的穩(wěn)健性，將研究樣本分為中西部與東部地區(qū)分別進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果如表7 所示，結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的影響系數(shù)均顯著為正。由此可以證明，在樣本重新選擇后，前文結(jié)論依然成立。

表7 按地區(qū)劃分

2.重新測算農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平。參考已有相關(guān)研究，本文在進(jìn)行穩(wěn)定性檢驗時，選取均權(quán)法測算農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平?；貧w結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的影響系數(shù)依然顯著為正，驗證了結(jié)果的穩(wěn)定性，即數(shù)字普惠金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展具有積極的促進(jìn)作用，且主要通過農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、農(nóng)業(yè)多功能性發(fā)揮、先進(jìn)技術(shù)要素滲透、農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)融合發(fā)展的路徑實現(xiàn)。

六、結(jié)論與建議

（一）主要結(jié)論

站在數(shù)字時代新風(fēng)口，數(shù)字普惠金融將對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。本文在剖析數(shù)字普惠金融支持農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合作用的理論基礎(chǔ)上，選取2011—2020年中國31個省份區(qū)域面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析。結(jié)果表明：（1）數(shù)字普惠金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合具有顯著的正向促進(jìn)作用。（2）數(shù)字普惠金融的支付、信貸、保險等三大業(yè)務(wù)對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的影響均顯著為正，且各項業(yè)務(wù)對其推動作用具有差異性，其中支付業(yè)務(wù)促進(jìn)作用最強，信貸業(yè)務(wù)的推動作用其次，保險業(yè)務(wù)對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的影響程度最小。（3）基于農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合指標(biāo)體系，進(jìn)一步說明數(shù)字普惠金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的影響路徑，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、農(nóng)業(yè)多功能性發(fā)揮、農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)融合等方面具有顯著的正向作用，且影響力較強；而數(shù)字普惠金融通過加快先進(jìn)要素滲透從而實現(xiàn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的作用并不明顯。

（二）政策建議

上述研究對數(shù)字普惠金融助力農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展具有重要啟示，為此本文提出如下建議：

1.加大數(shù)字普惠金融服務(wù)力度，完善農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融模式。一方面，深入開展農(nóng)村信用體系建設(shè)，加強農(nóng)戶信用評級工作，同時擴大信貸規(guī)模，特別是中長期信貸資金，滿足農(nóng)業(yè)新型經(jīng)營主體資金需求，確保農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、加工、銷售等全產(chǎn)業(yè)鏈的資金供給；同時，注重服務(wù)效率，創(chuàng)建數(shù)字普惠金融服務(wù)站，充分發(fā)揮信息中介作用，形成“金融機構(gòu)＋數(shù)字普惠金融服務(wù)站＋新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體”的金融服務(wù)模式，更加精準(zhǔn)地為新型經(jīng)營主體提供個性化融資方案，解決農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合中資金供需矛盾。另一方面，積極開展保險業(yè)務(wù)，創(chuàng)新信貸+保險、保險+期貨等新型金融服務(wù)，優(yōu)化保險模式，有效分散農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的風(fēng)險，為基礎(chǔ)農(nóng)業(yè)保駕護(hù)航。

2.加強數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改善農(nóng)村農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，為農(nóng)業(yè)多功能性發(fā)揮、農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)提供資金、技術(shù)支持。一方面，地方政府應(yīng)加大對數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改善農(nóng)業(yè)環(huán)境，推動農(nóng)業(yè)與數(shù)字技術(shù)深度融合。另一方面，金融機構(gòu)積極運用科技手段，深度挖掘和發(fā)揮數(shù)字要素的驅(qū)動作用。充分利用數(shù)字信息技術(shù)，完善數(shù)字普惠金融支持農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的信息環(huán)境，加強銀行機構(gòu)、保險、擔(dān)保等多方協(xié)調(diào)聯(lián)動，掌握更多農(nóng)業(yè)生產(chǎn)相關(guān)信息，從而降低信息不對稱，以切實了解基礎(chǔ)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)情況，更好地挖掘并發(fā)揮特色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，為助推休閑農(nóng)業(yè)、家庭農(nóng)莊、鄉(xiāng)村旅游、特色觀光等新型農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)發(fā)展而精準(zhǔn)發(fā)力。

3.數(shù)字普惠金融要順應(yīng)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展趨勢，更快適應(yīng)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的金融需求。單一的金融產(chǎn)品已經(jīng)無法滿足農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的需求，應(yīng)該鼓勵金融機構(gòu)積極創(chuàng)新并開發(fā)個性化金融產(chǎn)品，更好地支持農(nóng)業(yè)新型經(jīng)營主體和新業(yè)態(tài)發(fā)展。鼓勵數(shù)字普惠金融支持農(nóng)業(yè)加工業(yè)、休閑農(nóng)業(yè)、電商產(chǎn)業(yè)等農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)新業(yè)態(tài)發(fā)展，通過滿足資金需求及技術(shù)滲透，推動產(chǎn)業(yè)鏈延伸、激發(fā)農(nóng)業(yè)多功能性、促進(jìn)農(nóng)業(yè)與服務(wù)業(yè)融合，同時通過金融手段引導(dǎo)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者使用先進(jìn)機械設(shè)備，促使技術(shù)滲透程度不斷加深，提升傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率，增強基礎(chǔ)農(nóng)業(yè)實力，同時推動農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化建設(shè)。