陳瑞 李曉 中國能源建設(shè)集團資產(chǎn)管理有限公司

由于中國特色社會主義市場經(jīng)濟向國際化發(fā)展，導(dǎo)致中國兼并收購行業(yè)中的競爭加劇，對于企業(yè)的納稅申報已經(jīng)引起了更多人的重視，也是作為企業(yè)并購重組行業(yè)當中較為關(guān)鍵的內(nèi)容之一。企業(yè)合并是一種常見的商業(yè)戰(zhàn)略，企業(yè)可以在企業(yè)之間的競爭、擴大銷售網(wǎng)絡(luò)、分散經(jīng)營風險和獲得先進技術(shù)的基礎(chǔ)上對外實施并購。同時，合并也是納稅籌劃的常見方法之一。

一、企業(yè)并購重組及其涉稅概念

（一）企業(yè)并購

企業(yè)并購能實現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)品價值的增加，從而壯大企業(yè)的產(chǎn)品規(guī)模，企業(yè)并購一般分為內(nèi)部合并和購買兩個形式，企業(yè)內(nèi)部的合并或購買是在企業(yè)法人自愿的情況下，通過適當?shù)慕?jīng)營方式，或者采用等價有償?shù)姆椒ǎ〉闷髽I(yè)法人所有權(quán)，是實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)運營和企業(yè)管理的最主要方法。企業(yè)并購一般包含以股票、負債、固定資產(chǎn)三個方法，通過企業(yè)并購獲得更多的經(jīng)營利潤和企業(yè)經(jīng)濟效益，把企業(yè)已有的人員、物資等優(yōu)勢資源投放到高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資開發(fā)中，同時通過企業(yè)并購重組的手段，進一步降低企業(yè)的競爭，從而增加企業(yè)的綜合競爭力。企業(yè)并購重組獲取成功后，能夠擴張至證券市場，對上市企業(yè)的經(jīng)營方案進行調(diào)整，提高對企業(yè)經(jīng)濟的輻射力，滿足新市場環(huán)境下企業(yè)持續(xù)發(fā)展的根本需求。

（二）企業(yè)重組

企業(yè)重組是指采用科學(xué)合理的方式，通過改變企業(yè)組織形式，使企業(yè)已有的財產(chǎn)、人員和資產(chǎn)加以合理配置，注重新技術(shù)的研發(fā)工作，加強企業(yè)各部門之間的團結(jié)協(xié)作，重塑出一個具有新的生產(chǎn)經(jīng)營模式、新的股權(quán)架構(gòu)模式、新的資本投入模式的企業(yè)，保證企業(yè)在市場競爭中處于不敗之地。將企業(yè)重組的相關(guān)理念融入企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的各個階段，協(xié)調(diào)好企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系，優(yōu)化傳統(tǒng)債務(wù)、資產(chǎn)管理體系，通過企業(yè)重組對企業(yè)經(jīng)營方式進行整頓，實現(xiàn)多項資源的有效整合，制定出科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略，改善當前企業(yè)的經(jīng)營管理情況。利用企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的管理條件，推動企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的有效開展，實現(xiàn)對企業(yè)管理組織的重新整合，充分運用企業(yè)外部的閑置資源，加快企業(yè)轉(zhuǎn)型腳步，增強企業(yè)核心競爭力，為企業(yè)重組創(chuàng)造有利條件。

（三）并購重組涉稅問題

企業(yè)進行產(chǎn)權(quán)交易活動的最主要目的是獲得其他企業(yè)的控制權(quán)，主要表現(xiàn)為公司與公司之間的合并或者重新組建成新公司等，可以采取相互參股的方式。在這個過程中，通常會涉及企業(yè)所得稅、個人所得稅、增值稅、契稅、印花稅等，其中，最為重要的是所得稅，這對企業(yè)或個人而言，對稅務(wù)進行積極籌劃，都能在一定程度上降低并購重組的稅負成本。

企業(yè)完成并購重組后，需要針對產(chǎn)生的稅務(wù)風險問題制定科學(xué)的解決方案，保證企業(yè)經(jīng)營管理的有序性，由于并購重組后的企業(yè)稅收成本具有不確定性，引發(fā)一系列企業(yè)稅務(wù)風險問題。為了克服這一問題，在充分了解稅收政策主要內(nèi)容的同時，要準確把握涉稅關(guān)鍵點，設(shè)計科學(xué)合理的稅籌路徑，協(xié)調(diào)好并購雙方的股權(quán)交易模式，避免稅務(wù)問題影響企業(yè)并購重組后的經(jīng)營發(fā)展。

二、企業(yè)并購重組涉稅風險分析

企業(yè)并購重組在納稅籌劃流程中經(jīng)營風險是客觀存在的，主要表現(xiàn)如下：

（一）政策性風險

政策性風險屬于宏觀風險。企業(yè)并購重組的納稅籌劃流程都要以我國現(xiàn)有政策為基礎(chǔ)。但由于國家納稅優(yōu)惠政策會因為時間推移和宏觀經(jīng)濟運行的演進而產(chǎn)生重大變動，有關(guān)政策時效的不確定性也會使企業(yè)稅籌具有一定不可控因素，可能會形成涉稅風險。與此同時，個別企業(yè)涉稅人員對相關(guān)稅收政策認識不深、理解不透、把握不準，與優(yōu)惠政策本意大相徑庭，產(chǎn)生政策運用的謬誤，從而產(chǎn)生涉稅風險。

（二）經(jīng)營性風險

經(jīng)營性風險屬于中觀風險。主要是指企業(yè)在經(jīng)營中因行業(yè)環(huán)境、業(yè)務(wù)狀況的變化，導(dǎo)致稅籌策劃設(shè)計的方案未能達成。在稅籌階段，企業(yè)對并購重組所處行業(yè)環(huán)境及自身經(jīng)營條件做出預(yù)判，從而設(shè)計方案。但在實際交易中，也會發(fā)生現(xiàn)實與預(yù)期相?，F(xiàn)象，導(dǎo)致稅籌計劃無法完整執(zhí)行，從而額外提高投資成本。同時，納稅籌劃傾向于政策篩選，對投資各方經(jīng)營行為可能形成限制。并購重整后，會導(dǎo)致企業(yè)的主營業(yè)務(wù)發(fā)生相應(yīng)的改變，如果沒有制訂相應(yīng)政策并做出動態(tài)調(diào)整，可能與稅收政策不匹配，從而產(chǎn)生涉稅風險。

（三）操作性風險

操作性風險屬于微觀風險。盡管我國正在加大稅收立法力度，完善稅收管理體制和行政法制；但在稅收政策制定與執(zhí)行中仍存在個別缺陷，例如：政策解讀模棱兩可，政策適用自由裁量，政策延續(xù)前后脫節(jié)等現(xiàn)象。同時，企業(yè)并購重組稅籌工作專業(yè)性強、涉及面廣，如果交易雙方與各自主管稅務(wù)機關(guān)協(xié)調(diào)不暢通、報告不及時、交流不到位，可能影響政策適用和稅籌計劃的執(zhí)行，從而產(chǎn)生涉稅風險。

三、企業(yè)并購重組涉稅關(guān)鍵點分析

（一）符合企業(yè)所得稅的特殊性稅務(wù)處理的稅籌路徑

根據(jù)《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財稅〔2009〕59號）企業(yè)在設(shè)計并購重組方案時，應(yīng)確保交易同時滿足以下五項要求：一是商業(yè)交易的目要真實合理，不得為了遲繳稅款、少繳稅款、免繳稅款設(shè)計不合理交易方案；二是作為被收購的一方，其資產(chǎn)或者股權(quán)，應(yīng)至少達到被收購方全部資產(chǎn)或股權(quán)的一半以上；三是重組完成后的一年內(nèi)，企業(yè)的實質(zhì)性經(jīng)營活動應(yīng)與重組前保持一致；四是并購重組交易現(xiàn)金及其等價物支付不得超過交易總額的百分之十五，股權(quán)支付部分不得低于百分之八十五；五是取得上述股權(quán)支付部分的被重組方原主要股東，不得于重組交易后1年內(nèi)轉(zhuǎn)讓其重組對價股權(quán)。

（二）資產(chǎn)與債權(quán)、債務(wù)構(gòu)成處置組的稅籌路徑

國家稅務(wù)總局2011年發(fā)布的第13號公告——《關(guān)于納稅人資產(chǎn)重組有關(guān)增值稅問題的公告》規(guī)定，企業(yè)在資產(chǎn)重組過程中，以下行為不征收增值稅：合并企業(yè)、打包出售企業(yè)資產(chǎn)、出售企業(yè)股權(quán)、企業(yè)拆分設(shè)立、企業(yè)資產(chǎn)打包置換、企業(yè)股權(quán)置換時，將涉及的實物資產(chǎn)和與資產(chǎn)對應(yīng)的人員、債務(wù)、債權(quán)打包轉(zhuǎn)讓給其他個人、單位，涉及的實物資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不征增值稅。

同時，在財稅〔2016〕36號《營業(yè)稅改征增值稅試點有關(guān)事項的規(guī)定》中也有類似的稅收優(yōu)惠規(guī)定，企業(yè)發(fā)生上述重組行為，其中如果涉及不動產(chǎn)、土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，也不征收增值稅。

（三）盈余公積和未分配利潤的稅籌路徑

國家稅務(wù)總局《關(guān)于落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號）中，對如何確認股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得進行了規(guī)定，即：股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入-為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本。需要注意的是，在計算上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，股東留存收益（包括被投資企業(yè)未分配利潤）按前述股權(quán)所對應(yīng)的可能分配金額，依照通知規(guī)定不得稅前扣除。

國家稅務(wù)總局公告2011年發(fā)布的第34號公告——《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告》對減資、撤資行為的企業(yè)所得稅征收進行了規(guī)定。投資方通減資、撤資，從被投資方處取回的財產(chǎn)，應(yīng)確認并計算股息所得，即：股息所得=（被投資企業(yè)累計未分配利潤+累計盈余公積）×減少實收資本比例。根據(jù)稅法的規(guī)定，因居民企業(yè)之間投資形成的股息所得屬于免稅收入，故而在股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，被投資方可以先向投資方分配股東的留存收益。

（四）遞延分期繳納稅款的稅籌路徑

根據(jù)目前《關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅政策問題的通知》相關(guān)規(guī)定，要求居民以及企業(yè)通過以非貨幣性資產(chǎn)的形式對外進行投資，所獲得的非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，可以在五年以內(nèi)分期平均計入到相應(yīng)年度的應(yīng)繳納所得稅額當中，按照相應(yīng)的規(guī)定對企業(yè)應(yīng)繳納所得稅進行計算。實踐中，對于個人股東在并購重組過程中存在稅額過大、缺乏資金流動性的問題，部分稅務(wù)機關(guān)采取與交易簽署分期繳納稅款協(xié)議，并購企業(yè)及個人可以充分利用。

（五）“明股實債”的稅籌路徑

個別企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中面臨的一個突出問題就是企業(yè)的資產(chǎn)增值過大，比如房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)等。這些企業(yè)初始賬面的原值比較小，轉(zhuǎn)讓時評估增值太大，從而帶來高昂的稅負成本，甚至迫使并購重組交易的終止。實踐中，為了提高被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原值，可以通過引入過橋資金，提前簽訂股權(quán)回購協(xié)議，采取“明股實債”的方式，從而在未來轉(zhuǎn)讓時降低收益，減少稅負。

（六）“補虧指標”的稅籌路徑

依照《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》的相關(guān)要求，規(guī)定企業(yè)要進行合并，企業(yè)的股東在本企業(yè)進行合并時，所取得的股權(quán)支付金額應(yīng)當高于交易支付總額的百分之八十五，并且在同一方控制之下不需要再支付對價的企業(yè)進行合并，第一，合并的企業(yè)需要接受被合并的企業(yè)的所有資產(chǎn)以及負債的計稅基礎(chǔ)，根據(jù)被合并的企業(yè)原有的計稅基礎(chǔ)進行明確；第二，被合并的企業(yè)在合并之前所有的相關(guān)所得稅的事項應(yīng)當有合并的企業(yè)承接；第三，合并的企業(yè)可以彌補被合并的企業(yè)的虧損，第四，被合并企業(yè)的股東可以取得合并企業(yè)股權(quán)的計稅基礎(chǔ)，依照被合并企業(yè)股東所持有的元企業(yè)股權(quán)計稅基礎(chǔ)進行明確。但值得注意的是，一旦被合并企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值為零或者是負資產(chǎn)的時候，合并企業(yè)按照上述公式將無法獲得補虧指標。為充分而合理地利用被合并企業(yè)的虧損，可尋求“債務(wù)重組”，即在律師的指導(dǎo)下，雙方簽訂規(guī)范嚴密的債務(wù)重組與合并協(xié)議，確保在債務(wù)重組后能被并方因重組利得使得凈資產(chǎn)公允價值為正，從而實現(xiàn)合并與補虧抵稅的雙重目的。

四、并購重組后建立納稅籌劃長效機制

對于企業(yè)而言，之所以要進行納稅籌劃，根本目的在于讓企業(yè)經(jīng)營管理的目標，尤其是在成本控制和財務(wù)管理方面的目標得以實現(xiàn)。對具體方案的選擇、戰(zhàn)略的實施，歸根到底是為了讓企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，而不是單純減免一時的稅負。因此，企業(yè)要建立長效機制。

（一）稅籌平臺數(shù)字化

企業(yè)應(yīng)與時俱進，對稅籌的技術(shù)手段和方式方法加以革新，積極應(yīng)用云計算技術(shù)、大數(shù)據(jù)信息技術(shù)等前沿的技術(shù)，建立起功能完善的稅務(wù)管理信息平臺，提高稅收籌劃工作的效率，全面準確快速地獲取各項目稅務(wù)信息。高新技術(shù)企業(yè)要在硬件設(shè)施和計算機軟件的配置上，加快建設(shè)腳步，針對稅籌人員進行技能培訓(xùn)，運用先進的計算機軟件展開稅收籌劃。

（二）風險監(jiān)控預(yù)警化

納稅籌劃的內(nèi)容和企業(yè)的經(jīng)營有著密不可分的聯(lián)系，財務(wù)部門在企業(yè)的發(fā)展中占有重要地位，所以，需要在稅務(wù)籌劃中發(fā)揮應(yīng)有的作用，同時也需要建立完善的風險預(yù)警機制，并實時監(jiān)控，通過細致分析更科學(xué)的對風險進行評估及判斷，做好預(yù)防工作，促進納稅籌劃方案的順利實施。

（三）業(yè)務(wù)培訓(xùn)常態(tài)化

企業(yè)并購重組納稅籌劃是一項專業(yè)性極強的經(jīng)營活動，需要辦稅人員甚至方案頂層設(shè)計人員和管理層全面熟悉各類稅收政策，需要吃透公司法、稅法、會計準則、監(jiān)管規(guī)定等；否則，面對并購重組只會無從下手，面對涉稅風險只會不知所措。所以，企業(yè)應(yīng)注重對稅籌工作人員業(yè)務(wù)能力培養(yǎng)，建立定期培訓(xùn)計劃，以提高其專業(yè)知識能力和實操能力?？晌械谌綄I(yè)人員針對納稅籌劃人才進行專題講座，擴大人才視角，及時掌握稅收政策前沿動向?？膳c在業(yè)界口碑較好的律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、稅務(wù)師事務(wù)所建立合作，在其指導(dǎo)下合理制定納稅籌劃實施方案。針對職業(yè)素質(zhì)良好、創(chuàng)新能力優(yōu)秀的納稅籌劃人才，企業(yè)還可為其提供進修、晉升等職業(yè)發(fā)展路徑渠道，調(diào)動其積極性，進一步增強其專業(yè)服務(wù)能力。

五、總結(jié)

并購重組在企業(yè)發(fā)展中占有重要地位，它能有效加強企業(yè)的資源整合，從而增強企業(yè)的綜合實力，提高競爭力，同時也能有效化解產(chǎn)能過剩，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進行深度優(yōu)化。企業(yè)并購重組對于企業(yè)的意義正不斷地提高，采用并購重組經(jīng)營管理模式的企業(yè)也越來越多，企業(yè)并購重組日益成為企業(yè)的重要經(jīng)營管理模式。對于企業(yè)并購重組后的財務(wù)管理、稅務(wù)管理和并購重組過程中稅務(wù)籌劃也應(yīng)引起企業(yè)管理人員的高度重視。為此，財政部和國家稅務(wù)總局針對企業(yè)并購重組加大了政策支持力度，修訂完善并購重組企業(yè)所得稅特殊性稅務(wù)處理的政策，降低收購股權(quán)的比例限制，擴大特殊性稅務(wù)處理政策的適用范圍?？傊瑸槠髽I(yè)在實施并購重組過程中能靈活地開展納稅籌劃、降低并購重組成本提供了強有力的財稅保障。企業(yè)應(yīng)充分考察并購重組的政策因素、行業(yè)環(huán)境、自身條件，基于稅負最低化原則，用足稅收政策空間，識別涉稅風險，合理設(shè)計并購重組方案，并建立納稅籌劃長效機制。