陳剛

摘 要：企業(yè)是最主要的經(jīng)濟組織形式，是市場經(jīng)濟的主體，是國家配置資源、轉(zhuǎn)化資源、調(diào)整資源的有效方式，能夠降低社會經(jīng)濟的交易成本，促進國家的現(xiàn)代化發(fā)展。投融資是企業(yè)常用的經(jīng)營方式，是評估企業(yè)發(fā)展狀況的重要指標，但目前，部分企業(yè)投融資管理的現(xiàn)狀不容樂觀，存在著投融資方向不明確、渠道單一、回報率低、資金管理混亂等情況，降低了企業(yè)的管理效率與管理質(zhì)量。因此，企業(yè)要重視投融資管理，變更投融資管理的理念，改進投融資管理的路徑，填補投融資管理的空白，降低企業(yè)的經(jīng)營風險，促使企業(yè)投融資管理走向?qū)I(yè)化、精確化、全面化的發(fā)展道路。

關鍵詞：投融資；企業(yè)管理；管理優(yōu)化

隨著社會的發(fā)展和人民需求的轉(zhuǎn)變，我國開始調(diào)整經(jīng)濟發(fā)展的模式，我國經(jīng)濟開始從高速發(fā)展模式轉(zhuǎn)變?yōu)楦哔|(zhì)量發(fā)展模式。企業(yè)要積極響應國家經(jīng)濟的發(fā)展政策，主動適應市場經(jīng)濟的發(fā)展趨勢，優(yōu)化管理體系，提高企業(yè)的市場競爭力。投融資管理是企業(yè)管理體系的重要組成部分，是企業(yè)現(xiàn)階段發(fā)展的最大制約因素，是企業(yè)亟待解決的問題。

一、企業(yè)投融資管理的重要性

資金是企業(yè)的核心資產(chǎn)，是企業(yè)進行一切生產(chǎn)經(jīng)營活動的基礎，是企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展目標的有力支撐。如果企業(yè)的資金不足或資金流動出現(xiàn)了問題，企業(yè)就會面臨資金周轉(zhuǎn)不暢的困境，企業(yè)就有可能出現(xiàn)破產(chǎn)的危機。投融資管理是企業(yè)針對資金的管理機制，可以搭建資金需求方與資金供給方之間的橋梁，提高企業(yè)的資金利用率，最大限度地解決企業(yè)的資金問題，提高企業(yè)的資金管理能力。首先，投融資管理可以體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營狀況，在行業(yè)投資的過程中，企業(yè)需要了解行業(yè)的最新資訊，預測行業(yè)的發(fā)展趨勢，明確行業(yè)的風口，確立企業(yè)下一階段的發(fā)展方向與經(jīng)營重心。在投融資管理的過程中，企業(yè)可以了解自身的市場定位，明確自身的資金缺口，明確融資的具體用途，確立企業(yè)的融資渠道，提高企業(yè)的融資能力。其次，投融資管理可以監(jiān)管企業(yè)的資金、股權等核心資產(chǎn)的運行情況，及時接收與核心資產(chǎn)相關的變動，提高企業(yè)對核心資產(chǎn)的管理能力。其次，投融資管理可以降低企業(yè)的經(jīng)濟壓力，在企業(yè)的發(fā)展過程中，企業(yè)需要匯聚大量的生產(chǎn)資源，需要進行金融管理。投融資管理可以通過發(fā)行公司股票、債券、銀行借貸等方式在短時間內(nèi)籌集大量的流動資金，可以用流動資金支付業(yè)務項目的成本，降低企業(yè)的發(fā)展成本。最后，投融資管理可以提高企業(yè)的財務管理能力，投融資管理與財務管理是息息相關、密不可分的。在企業(yè)進行財務管理的過程中，投融資管理部門可以提供相關的財務信息，增加財務部門的資金儲量，降低財務活動的風險，在一般情況下，完善的投融資管理體系可以帶動財務管理體系的發(fā)展。

二、企業(yè)投融資管理的現(xiàn)狀

進入新時代以后，投融資活動在企業(yè)業(yè)務活動中的占比開始增加，投融資管理對企業(yè)發(fā)展的重要性開始凸顯。但企業(yè)對投融資管理的認知比較淺薄，對投融資管理的投入力度比較小，導致投融資管理的發(fā)展速度比較緩慢。

（一）企業(yè)投融資管理的理念不夠明確

企業(yè)投融資管理經(jīng)過長時間的發(fā)展，已經(jīng)形成了比較完善的投融資管理體系，建立了比較成熟的投融資管理模式，積累了比較豐富的投融資管理經(jīng)驗，但進入新時代以后，企業(yè)投融資管理的發(fā)展速度開始落后于企業(yè)整體的發(fā)展速度，企業(yè)投融資管理陷入了發(fā)展的瓶頸期，這是由于企業(yè)投融資管理的理念不夠明確，投融資活動比較混亂。首先，企業(yè)投資活動的導向性比較差，對企業(yè)來說，投資活動是必要的經(jīng)營發(fā)展策略，投資活動能夠更新企業(yè)的生產(chǎn)要素，加快企業(yè)的生產(chǎn)進度，擴大企業(yè)的產(chǎn)品類型，提高企業(yè)的產(chǎn)品的質(zhì)量，降低企業(yè)的風險。但部分企業(yè)對投資活動缺少規(guī)劃，經(jīng)常投資與企業(yè)不相關的業(yè)務項目，降低了企業(yè)的流動資金儲備，分散了企業(yè)的投資資源，降低了企業(yè)大規(guī)模投資的可能性。其次，企業(yè)投資活動的整體協(xié)調(diào)性比較差，投資活動是以盈利為中心的企業(yè)經(jīng)濟行為，企業(yè)可以根據(jù)自身的經(jīng)營狀態(tài)與發(fā)展目標，合理設置長期投資活動與短期投資活動的數(shù)量，兼顧企業(yè)的長期利益與短期利益。但部分企業(yè)對長期投資活動的顧慮比較大，對長期投資活動的限制比較嚴格，導致企業(yè)短期投資活動的占比較大，導致企業(yè)不能通過長期投資活動改善業(yè)務結(jié)構(gòu)，提高業(yè)務項目的質(zhì)量。最后，部分企業(yè)沒有健全投融資風險評估機制，導致企業(yè)投融資活動的風險比較大。企業(yè)要仔細評估業(yè)務項目的發(fā)展前景與風險，結(jié)合自身的資產(chǎn)情況與負債情況，進行綜合的融資考慮，最大限度地降低融資風險。

（二）企業(yè)投融資的渠道比較單一

選擇渠道是企業(yè)進行投融資活動的第一步，也是提高投融資活動質(zhì)量的關鍵環(huán)節(jié)。但部分企業(yè)投融資管理的發(fā)展時間比較晚，投融資的渠道比較單一。在市場經(jīng)濟的發(fā)展過程中，行業(yè)紅利在不斷轉(zhuǎn)移，業(yè)務項目在不斷變化，只有處于紅利期、管理比較完善的業(yè)務項目才能獲得比較可觀的經(jīng)濟收益，企業(yè)才能通過投資活動盈利。為了提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，企業(yè)經(jīng)常會選擇熱門行業(yè)、熱門項目進行投資，導致企業(yè)的投資活動過于集中，整體的投資風險與投資壓力比較大。并且，投資熱門行業(yè)與熱門項目在本質(zhì)上是企業(yè)對市場的盲從行為，在投資熱門行業(yè)與熱門項目的過程中，企業(yè)沒有深層思考的需求，無法明確市場投資的底層運行邏輯。長此以往，企業(yè)對市場的靈敏度會下降，企業(yè)對市場的調(diào)研能力、分析能力會下降，企業(yè)的獨立投資能力會減弱，企業(yè)的長遠發(fā)展將會被阻斷，企業(yè)被市場淘汰的概率將會增大。除此之外，企業(yè)的融資渠道也呈現(xiàn)單一化的發(fā)展趨勢，融資活動是為了緩解企業(yè)的資金危機，擴大企業(yè)的生產(chǎn)資本，強化企業(yè)的競爭優(yōu)勢，幫助企業(yè)獲得更大的利潤。但部分企業(yè)為了獨占業(yè)務項目的利益，會以銀行借貸的方式進行融資，不僅提高了企業(yè)融資的風險，還增加了業(yè)務項目的運營成本，偏離了融資活動的核心內(nèi)涵，無法發(fā)揮融資活動的全部優(yōu)勢，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。

三、企業(yè)投融資管理的優(yōu)化對策

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展與成熟，行業(yè)逐漸進入飽和狀態(tài)，企業(yè)的發(fā)展空間開始進一步減少，企業(yè)的競爭壓力開始增大，企業(yè)正在面臨發(fā)展的機遇與挑戰(zhàn)?，F(xiàn)階段，企業(yè)要創(chuàng)新投融資管理的方式，加大投融資管理的力度，建立新時代的企業(yè)投融資管理體系。

（一）明確投融資原則

投融資原則是投融資活動的指導思想，是衡量投融資活動價值的參考依據(jù)，企業(yè)在考察投融資項目時，必須遵守投融資原則。首先，企業(yè)投融資管理要遵循價值創(chuàng)造原則，企業(yè)價值是企業(yè)生存和發(fā)展的根基，是市場對企業(yè)資產(chǎn)、管理能力、增長空間、商業(yè)信譽等企業(yè)發(fā)展要素的綜合評價，能夠展現(xiàn)企業(yè)的財務狀況，體現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。在進行投融資活動的過程中，企業(yè)可以把價值創(chuàng)造作為首要的衡量標準，如果一個投資或融資項目可以提升企業(yè)價值，那投融資管理部門就可以將該項目納入企業(yè)投資或融資的范圍中，反之，投融資管理部門需要剔除該項目。其次，企業(yè)投融資管理要遵循戰(zhàn)略導向原則，發(fā)展戰(zhàn)略是企業(yè)的宏觀發(fā)展規(guī)劃，可以指明企業(yè)在一段時間內(nèi)的發(fā)展方向、發(fā)展目標，提高企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。在進行投融資活動的過程中，企業(yè)需要根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略選擇合適的投資或融資項目，提高投融資活動與發(fā)展戰(zhàn)略的適配度，避免無效投資的行為。最后，企業(yè)投融資管理要遵循風險匹配原則，不管是投資活動還是融資活動都是有風險的，都有可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟損失。企業(yè)要正確評估投融資活動的風險，確保投資項目或融資項目的風險在企業(yè)風險承受能力的范圍內(nèi)，降低投融資活動給企業(yè)帶來的負擔與壓力。

（二）調(diào)整企業(yè)融資管理的結(jié)構(gòu)

融資結(jié)構(gòu)是企業(yè)在籌集資金時，由不同渠道取得的資金之間的有機構(gòu)成及其比重關系，能夠反映企業(yè)資產(chǎn)與企業(yè)債務之間的關系?？茖W合理的融資結(jié)構(gòu)可以提高企業(yè)融資的額度，加快企業(yè)融資的速度，降低企業(yè)融資的門檻，提高企業(yè)融資的質(zhì)量。在調(diào)整融資結(jié)構(gòu)的過程中，企業(yè)要綜合多方面的因素進行考慮，最大限度地平衡企業(yè)內(nèi)部融資資源與企業(yè)外部融資資源之間的關系，保證融資結(jié)構(gòu)的合理性與有效性。首先，企業(yè)要考慮外部環(huán)境對融資結(jié)構(gòu)的影響，市場、融資政策等外部環(huán)境因素是不斷發(fā)展的，不同的外部環(huán)境對企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的要求不同。企業(yè)要立足于當前的融資環(huán)境，不斷搜集、分析最新的融資資訊，推測融資環(huán)境的發(fā)展趨勢，并根據(jù)融資發(fā)展趨勢調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，保證融資結(jié)構(gòu)能夠適應外部環(huán)境的變化。其次，企業(yè)要考慮財務管理對融資結(jié)構(gòu)的影響，企業(yè)融資活動離不開財務管理的支持，在調(diào)整融資結(jié)構(gòu)的過程中，企業(yè)要加大財務管理的力度，細化財務報表的審查流程，提高財務管理的數(shù)據(jù)分析能力，提高財務報表的精準度，保證融資活動能夠正常開展，保證融資結(jié)構(gòu)能夠正常發(fā)揮作用。最后，企業(yè)要考慮資本構(gòu)成對融資結(jié)構(gòu)的影響，資本構(gòu)成是由股權資本、資金資本與債務資本構(gòu)成的。融資結(jié)構(gòu)能夠影響企業(yè)的資本構(gòu)成，如果企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)是以債權融資為主，那債務資本就會比較多，如果企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)是以股權融資為主，那股權資本就會比較多。在調(diào)整融資構(gòu)成的過程中，企業(yè)要以資本構(gòu)成為參考標準，通過改變?nèi)谫Y方式，保證企業(yè)的資產(chǎn)與債務在合理的范圍內(nèi)，保證企業(yè)能夠正常開展生產(chǎn)經(jīng)營活動。

（三）加強工作人員的專業(yè)素養(yǎng)

投融資工作人員的能力決定了企業(yè)投融資活動的質(zhì)量與效率，企業(yè)要吸納不同類型的投融資人才，優(yōu)化投融資管理部門的人才結(jié)構(gòu)，加快投融資工作人員向?qū)I(yè)人才的轉(zhuǎn)變。首先，投融資工作人員要具備政策分析能力，近年來，政府經(jīng)常出臺融資優(yōu)惠政策，如果投融資工作人員具備良好的政策分析能力，企業(yè)就有可能獲得政府融資政策的支持，降低融資償還的壓力。投融資工作人員要關注企業(yè)所在地區(qū)、所屬行業(yè)的政府平臺，及時接收、分析最新的融資政策，避免企業(yè)錯過融資優(yōu)惠的機會。其次，投融資人員要具備資金管理能力，資金管理能力是衡量投融資工作人員專業(yè)能力的核心指標，也是企業(yè)投融資活動能否達到預期效果的決定性因素。投融資工作人員要根據(jù)投融資項目的實際情況，調(diào)整資金流動環(huán)節(jié)，搭建項目單獨的資金往來渠道，建立清晰可查的資金流動賬目，避免出現(xiàn)資金流動混亂、無法復盤、追查的問題。最后，投融資人員要具備風險管控能力，投融資工作人員不僅要升級優(yōu)化投融資風險管控模型，提高風險測算結(jié)果的準確性與合理性，還要健全投融資風險管控機制，實現(xiàn)投融資風險的可控發(fā)展。除此之外，投融資工作人員要具備一定的財務分析能力，良好的財務分析能力能夠提高投融資工作人員與財務部門的交流效率，加強投融資活動與財務部門需求的適配性。

結(jié)束語

進入新時代以后，投融資管理面臨著投融資理念模糊、投融資渠道單一的困境，承受著企業(yè)改革、市場發(fā)展等方面的壓力。當前企業(yè)要提高投融資管理的地位，明確投融資管理的原則，明確投融資管理的理念，調(diào)整投融資管理的，改進投融資管理的方法，降低投融資管理的難度。只有不斷進行投融資管理的改革，才能切實提高企業(yè)投融資管理的能力，發(fā)揮投融資管理的優(yōu)勢。

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