鄭一帆

(南京財經大學金融學院，江蘇 南京 210023)

一、引言

我國的互聯(lián)網金融行業(yè)從最初的第三方支付平臺開始迅速發(fā)展、普及，現已成為大眾生活中不可或缺的一部分，在很大程度上改變了人們的生活方式和消費方式，彌補了傳統(tǒng)金融行業(yè)在部分領域的空白，互聯(lián)網金融模式的推廣有利于小微客戶、中小企業(yè)的發(fā)展和普惠金融的壯大[1]。我國互聯(lián)網金融產品以網絡銀行、P2P網貸、第三方支付、傳統(tǒng)理財和虛擬貨幣等為代表[2]。近年來，這些代表產品的發(fā)展水平參差不齊，產品評價也是毀譽參半。互聯(lián)網金融產品在給人們帶來便利的同時，也因為其高風險、高收益的特點和互聯(lián)網金融市場監(jiān)管不力、行業(yè)自律性不強等因素，容易導致金融詐騙和信息泄露等問題。在我國互聯(lián)網金融行業(yè)快速發(fā)展的趨勢下，這些問題終將成為金融市場健康有序發(fā)展的絆腳石。因此，研究互聯(lián)網金融行業(yè)的發(fā)展問題對規(guī)范我國互聯(lián)網金融運行，推進我國互聯(lián)網金融行業(yè)高質量發(fā)展具有十分重要的意義。

本文將從我國互聯(lián)網金融行業(yè)和產品的發(fā)展現狀出發(fā)，通過分析行業(yè)現狀和我國互聯(lián)網金融運行中存在的問題，提出符合我國國情的解決問題的對策，以促進我國互聯(lián)網金融規(guī)范高效運行。

二、國內外研究現狀

對我國互聯(lián)網金融運行中存在的問題，鄭聯(lián)盛[3]認為互聯(lián)網金融風險既有信息泄露、資金安全問題、金融基礎設施風險、潛在的操作風險、人數巨大的消費者利益侵犯與權益保護問題等互聯(lián)網金融特有風險，也有傳統(tǒng)金融具有的信息不對稱風險、信用風險、流動性風險、法律與政策風險。梅波[4]認為在經濟新常態(tài)下互聯(lián)網金融風險具有擴散速度快，風險難以控制、風險效應放大，危害更廣、虛擬級別高，風險監(jiān)管困難的特征。

為了解決運行中的問題和風險，謝清河[5]使用博弈理論分析了我國互聯(lián)網金融發(fā)展面臨的機遇與挑戰(zhàn)，并提出了通過新技術的應用，與傳統(tǒng)金融優(yōu)勢互補，完善經營安全運行機制和監(jiān)管體系等政策建議。毛玲玲[6]強調要明確適度監(jiān)管的必要性；構建中央與地方的分級監(jiān)管體系，賦予地方對互聯(lián)網金融預防風險與及時處置的權限。Demertzis等[7]認為就英國而言決策者需要緊急考慮四個問題:發(fā)展歐洲還是國家金融技術市場?追求什么樣的監(jiān)管框架?互聯(lián)網金融的監(jiān)管應該在歐洲層面進行嗎?總體愿景是什么?Dong[8]提出可以利用區(qū)塊鏈技術推動互聯(lián)網金融監(jiān)管技術發(fā)展。

三、我國互聯(lián)網金融運行中存在的問題

互聯(lián)網金融作為傳統(tǒng)金融和網絡信息技術的結合，不僅存在著這兩個行業(yè)的固有問題，還由于它們的結合創(chuàng)新和行業(yè)的發(fā)展產生出了新的問題。我國互聯(lián)網金融運行產生的問題，呈現出擴散速度快，危害更大，難以控制；風險傳播方式多樣化，范圍更大，監(jiān)管困難等特點。

(一)網絡信息技術本身具有的潛在風險

我國的互聯(lián)網金融平臺普遍是依托TCP/IP協(xié)議建成的，安全性較低且平臺的資質參差不齊，所以絕大多數平臺未能建立可靠的網絡安全防護體系[9]、網絡加密技術、獨立充分的網絡數據庫、有效的防火墻架構以及人為操作失誤后用于彌補的應急系統(tǒng)，對數據容災備份和網絡技術安全問題的處理能力較差。

(二)信息泄露和信息不對稱問題

1.信息泄露

網絡信息技術本身具有潛在風險，如容易產生病毒侵害、木馬程序感染、黑客攻擊等問題，且我國絕大多數互聯(lián)網金融平臺缺乏安全防護系統(tǒng)，對網絡信息安全風險的處理能力較差，所以我國互聯(lián)網金融平臺的數據庫安全和數據傳輸安全無法得到保證，容易產生信息泄露等問題。網絡平臺的風險和互聯(lián)網金融平臺的不重視甚至是惡意買賣，會形成客戶信息收售的黑色產業(yè)鏈，導致用戶的隱私和權益受到侵害，還可能造成財產損失。

2.信息不對稱

互聯(lián)網金融平臺和客戶之間存在信息不對稱，例如賣家一般會比買家擁有更多關于交易物品的信息，這可能會導致逆向選擇問題，這也是傳統(tǒng)金融行業(yè)中存在的問題。

(三)政府和行業(yè)監(jiān)管困難問題

1.法律法規(guī)

(1)我國混業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管產生的監(jiān)管真空和監(jiān)管滯后?；ヂ?lián)網金融企業(yè)正在逐步完善自身布局，向金融多維度滲透，和周邊產業(yè)相結合，進行交叉經營和資源共享，打造出多元化的“混業(yè)經營”的互聯(lián)網金融綜合布局[10]。我國現行的監(jiān)管模式為“一行兩會”監(jiān)管模式，其各司其職的監(jiān)管模式加之互聯(lián)網金融企業(yè)生存的時空差異[11]，使得對涉及多個行業(yè)的互聯(lián)網金融產品的監(jiān)管力度有限[12]，容易造成監(jiān)管真空和監(jiān)管滯后。

(2)不完善的信息披露機制。在金融市場上，進行公平競爭的基礎是有必要的信息披露。而在我國的互聯(lián)網金融行業(yè)普遍存在信息披露標準不一致的問題，加之目前我國還沒有制定出完善的信息披露機制，對需要披露的信息的內容、數量、時間等沒有明確的規(guī)定，對故意不披露或少披露信息的平臺也沒有有效的處罰機制。

(3)缺乏完善的征信系統(tǒng)。目前，我國的互聯(lián)網金融企業(yè)還不能接入中國人民銀行征信系統(tǒng)，平臺和客戶都無法迅速準確地了解對方的信用狀況，缺乏信用審核使交易環(huán)境無法得到強有力的保障，違約成本低，容易出現需求者違約和金融詐騙的情況。

2.行業(yè)自律

我國的互聯(lián)網金融行業(yè)不僅監(jiān)管存在滯后性，行業(yè)自律程度也不高。行業(yè)內各機構存在惡性競爭，沒有建立行業(yè)或者相關產品的信息共享機制。由于互聯(lián)網金融機構創(chuàng)建簡單、成本較低，部分負責人缺乏相應的法律意識，行業(yè)內也沒有相應的培訓和督導，使得整個行業(yè)呈現松散、易違法的特點。

四、完善我國互聯(lián)網金融運行的對策

為了促進我國互聯(lián)網金融行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，回歸均衡良性發(fā)展之路，需要采取完善政府監(jiān)管模式、制定符合國情的市場監(jiān)管機制、加強行業(yè)自律、注重行業(yè)人才培養(yǎng)等措施。

(一)完善政府監(jiān)管模式

首先，對互聯(lián)網金融產品進行分類和界定，并劃歸監(jiān)管機構[13]。例如將第三方支付機構和銀行業(yè)合并監(jiān)管，規(guī)定非銀行的第三方支付機構必須取得與銀行業(yè)有關的營業(yè)執(zhí)照后才可以開展相關業(yè)務。同時要求第三方支付機構必須有一定數量的初始資本金，具備行政管理與會計核算程序和適當的內部控制機制。要求定期提交財務報告、審計報告等相關報告。

其次，做好事前審查，建立完善有效的市場準入、退出、內控機制。對交易主體的責權利，注冊登記、經營許可、業(yè)務范圍、注冊成本、投資金額、從業(yè)人員等進行明確規(guī)定。分層次分階段完善市場機制，針對已穩(wěn)定較安全的互聯(lián)網金融產品，如第三方支付業(yè)務，可適當放寬，依靠行業(yè)自律完善市場機制；而類似于信貸平臺這類風險較高、管控較難的互聯(lián)網金融形式，則應該提高行業(yè)的準入門檻，可以提高企業(yè)初始資本金要求、對投資范圍和流動資金去向等方式進行嚴格限制，要求不定時提交相關記錄和報告。

再次，由于我國實行的是“一行兩會”的監(jiān)管模式，所以針對不同的行業(yè)情況，需要出臺法規(guī)或成立機構以彌補“一行兩會”之間、中央和地方之間的重復監(jiān)管和監(jiān)管空白?！耙恍袃蓵奔暗胤奖O(jiān)管部門劃分監(jiān)管區(qū)域，保護互聯(lián)網金融平臺以及客戶信息安全和交易安全，保護客戶的合法權益。

最后，完善我國互聯(lián)網金融違規(guī)懲罰制度和資金追回補償制度，保護客戶權益。設置行業(yè)“高壓線”，嚴厲處罰平臺的違規(guī)行為。例如一些高風險網貸平臺，可以規(guī)定當平臺出現資金問題時，如果用戶能證明發(fā)行說明書中有遺漏或錯誤的關鍵信息，就可以通過法律手段追償損失。

(二)制定符合國情的市場監(jiān)管機制

1.建立動態(tài)監(jiān)管機制

由于互聯(lián)網金融具有發(fā)展快、不斷創(chuàng)新的特點，所以固定的監(jiān)管框架和滯后的法律法規(guī)無法促進我國互聯(lián)網金融行業(yè)的健康發(fā)展，因此，有必要建立動態(tài)監(jiān)管機制。對互聯(lián)網金融企業(yè)和產品進行實時監(jiān)管，迅速遏制一些違法違規(guī)行為。做好風險防范和預警工作，檢測互聯(lián)網金融企業(yè)的投資過程、資金流向等內容。根據國外互聯(lián)網金融行業(yè)發(fā)展出現的問題和總結的經驗，可以提前防范我國互聯(lián)網金融行業(yè)發(fā)展可能出現的風險。

2.建立完善的信用評估系統(tǒng)

首先，有關部門需要擬定統(tǒng)一的信用評估標準。其次，對互聯(lián)網金融企業(yè)和客戶的信用信息進行評估，篩選出不適合進入互聯(lián)網金融行業(yè)的平臺和個人。還應將互聯(lián)網金融行業(yè)接入央行征信系統(tǒng)，對信用違約案例進行處罰，提高違約成本，遏制需求者違約和金融詐騙。最后，可以借助于權威信用評級機構，發(fā)布信用評級報告，監(jiān)督機構信用狀況，逐步淘汰信用不合格企業(yè)。

3.建立有效的信息披露機制

要實現我國互聯(lián)網金融行業(yè)的健康發(fā)展，還需要政府對企業(yè)提出強制性的信息披露要求，盡可能減少互聯(lián)網金融行業(yè)的企業(yè)之間、企業(yè)與客戶之間的信息不對稱和逆向選擇風險。各企業(yè)必須如實披露有關的業(yè)務和信息，使交易過程更加規(guī)范和透明。需要明確統(tǒng)一的信息披露標準，對需要披露的信息的內容、數量、披露時間做出規(guī)定，對違規(guī)平臺進行處罰。

(三)加強行業(yè)自律，實現信息共享、風險預警

1.推動行業(yè)信息共享

建立行業(yè)內信息共享機制，對信用信息、風險信息等進行共享，提高我國互聯(lián)網金融企業(yè)獲取客戶信用信息和財務信息的時效性，有效避免惡意騙貸、自我擔保、借新還舊等問題[14]。在信息交流的基礎上形成完善的失信懲戒機制。

2.建立風險預警機制

行業(yè)內各企業(yè)可以建立共用的風險預警機制，各企業(yè)共享分享信息，有效防范風險，利用系統(tǒng)有效預測識別企業(yè)在日常經營過程中涉及的法律風險、信息風險、信用風險、操作風險等，逐步進行風險識別、風險評估、風險處理。

(四)注重行業(yè)人才培養(yǎng)，引導行業(yè)創(chuàng)新氛圍

要加大我國國民對基本的金融知識的認知，加強公眾對互聯(lián)網金融信息安全風險的認識，開展互聯(lián)網金融安全知識的教育，曝光互聯(lián)網金融行業(yè)的詐騙事例，使用戶對信息安全有深刻的認識，保障自身合法權益。重視行業(yè)人才培養(yǎng)，培育金融行業(yè)和計算機技術的復合型人才，不斷突破固有思維，探索新型金融模式和方法，推動互聯(lián)網金融行業(yè)創(chuàng)新型發(fā)展。

五、結語

我國互聯(lián)網金融行業(yè)目前正處于承前啟后的整治規(guī)范階段，在快速發(fā)展的同時由于行業(yè)的不成熟和產品的高風險暴露出了很多的問題，既有傳統(tǒng)金融行業(yè)根深蒂固、無法避免的問題，也存在著網絡信息技術導致的風險。所以，在我國互聯(lián)網金融運行中，需要政府加強監(jiān)管，盡快完善相應的法律法規(guī)和監(jiān)管模式；制定符合國情的市場監(jiān)管機制，如動態(tài)監(jiān)管機制和信息披露機制，引導行業(yè)規(guī)范發(fā)展。同時，行業(yè)自身也需要提高自律性，防范風險，共建共享，不斷創(chuàng)新。此外，要解決我國互聯(lián)網金融運行中存在的問題，還需要注重行業(yè)人才培養(yǎng)，引導行業(yè)創(chuàng)新氛圍，各方面齊心合力使我國互聯(lián)網金融行業(yè)從高速發(fā)展逐步轉變?yōu)楦哔|量發(fā)展以適應目前經濟新常態(tài)的局勢。