劉海洋 王淑梅

（沈陽(yáng)大學(xué)）

一、引言

自2006年財(cái)政部頒布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》之后，我國(guó)又發(fā)布了《上市公司股權(quán)管理辦法》，2021年對(duì)“授予限制性股票”“大股東兜底式”股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃進(jìn)行了案例補(bǔ)充說(shuō)明，使得股權(quán)激勵(lì)在會(huì)計(jì)處理問(wèn)題上逐漸規(guī)范化。在現(xiàn)實(shí)實(shí)務(wù)中，不同公司在股權(quán)激勵(lì)應(yīng)用上規(guī)范程度不一，在會(huì)計(jì)處理上出現(xiàn)了不同的問(wèn)題，加之我國(guó)現(xiàn)有的股份支付規(guī)章制度，已不能完全適應(yīng)實(shí)務(wù)中關(guān)于股權(quán)激勵(lì)的新問(wèn)題。因此，本文以《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11 號(hào)——股份支付》（簡(jiǎn)稱(chēng)CAS11）為基礎(chǔ)，以相關(guān)文件和案例說(shuō)明為補(bǔ)充，對(duì)比《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第2 號(hào)》（簡(jiǎn)稱(chēng)IFR2），分析CAS11 中存在的不足之處，并對(duì)股份支付會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修訂和完善提出相關(guān)建議。

二、現(xiàn)行股份支付會(huì)計(jì)處理出現(xiàn)的問(wèn)題

（一）IPO 企業(yè)對(duì)公允價(jià)值的確定不公允

在實(shí)務(wù)中，證監(jiān)會(huì)對(duì)于IPO 企業(yè)股份支付公允價(jià)值的確定十分關(guān)注。相對(duì)于上市公司能夠容易地獲得授予日的市價(jià)，IPO 企業(yè)在授予日當(dāng)天就公允價(jià)值的確定存在著一定的難度，不僅要考慮到是否能達(dá)到預(yù)期、近期是否有PE 入股、外部評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)于股權(quán)價(jià)值評(píng)估的準(zhǔn)確性等，還要就市場(chǎng)環(huán)境、對(duì)賭協(xié)議的內(nèi)容、行業(yè)特征、每股收益等指標(biāo)進(jìn)行考慮。因此，IPO 企業(yè)對(duì)于股權(quán)激勵(lì)中授予激勵(lì)對(duì)象的股票在授予日就會(huì)出現(xiàn)公允價(jià)值的確定不公允的問(wèn)題。

（二）限制性股票費(fèi)用的分?jǐn)偛缓侠?/h3>

限制性股票是企業(yè)基于人力資本管理和激勵(lì)管理建立的長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，同時(shí)也是為了吸引和保留核心人才而做出的激勵(lì)手段。主要是在外部法律法規(guī)的監(jiān)管要求下，在普通股份支付的基礎(chǔ)上附加一項(xiàng)鎖定期，鎖定期后個(gè)人績(jī)效考核以及公司業(yè)績(jī)考核都達(dá)標(biāo)的情況下才可以申請(qǐng)解鎖，被授予限制性股票在解鎖完之后便可以在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓交易并獲得激勵(lì)收益。如果鎖定期離職或解鎖期個(gè)人績(jī)效考核和公司業(yè)績(jī)考核沒(méi)達(dá)標(biāo)時(shí)，企業(yè)有權(quán)按照授予價(jià)格收回已授予的股票并做注銷(xiāo)處理。因此，企業(yè)在采用限制性股票的時(shí)候，鎖定期較長(zhǎng)，往往會(huì)涉及多個(gè)會(huì)計(jì)期間或者包含多個(gè)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，對(duì)于股份支付費(fèi)用的分?jǐn)傇斐闪死щy，導(dǎo)致股份支付費(fèi)用分?jǐn)偟牟缓侠怼?/p>

（三）“大股東”兜底式股份支付的處理不規(guī)范

在公司股價(jià)持續(xù)低迷或者股市處于“熊市”的時(shí)候，公司想要通過(guò)股權(quán)激勵(lì)這一手段來(lái)提高公司的業(yè)績(jī)，授予被激勵(lì)人員的股份是從二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)取得的，此時(shí)公司承諾：在授予日到解鎖期，被激勵(lì)人員持有的股份在持有期間所獲的收益歸被激勵(lì)人員所有，造成的損失由公司的主要所有者承擔(dān)，這一行為被稱(chēng)作“大股東”兜底式股權(quán)激勵(lì)。然而，我國(guó)許多企業(yè)對(duì)于該類(lèi)型的股權(quán)激勵(lì)在處理的時(shí)候往往不夠規(guī)范，在結(jié)算人是否為“大股東”時(shí)，沒(méi)有分不同模式處理，從而影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的可靠性。

三、現(xiàn)行股份支付會(huì)計(jì)處理的問(wèn)題分析

（一）多種因素影響IPO 企業(yè)的公允價(jià)值

在開(kāi)始進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的時(shí)候，無(wú)論是已經(jīng)上市的公司還是IPO 企業(yè)，后續(xù)股份支付費(fèi)用無(wú)論是否立即可行權(quán)，對(duì)于公允價(jià)值的確定都十分重要，進(jìn)而影響公司每個(gè)會(huì)計(jì)期末的財(cái)務(wù)指標(biāo)；同時(shí)，授予日股份支付公允價(jià)值的多少受著多種因素的影響。因此，在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的過(guò)程中，公允價(jià)值的不確定性，使得對(duì)于股份交易標(biāo)的物的公允價(jià)值存在較強(qiáng)的主觀性，所以，對(duì)于首次公開(kāi)發(fā)行股票的公司，在公開(kāi)交易市場(chǎng)找不到所采用的標(biāo)的物的公允價(jià)值，就導(dǎo)致結(jié)果存在較大的差異，甚至數(shù)據(jù)錯(cuò)誤；另外，在期權(quán)模型參數(shù)選取及確定授予員工股票期權(quán)價(jià)值這一過(guò)程中，也存在較強(qiáng)的主觀性。綜上，IPO 企業(yè)因?yàn)槿鄙俣?jí)市場(chǎng)上授予日當(dāng)日對(duì)于股票的估值，加之在這樣的情況下，確定公允價(jià)值時(shí)就需要考慮多種因素，避免不了會(huì)在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)過(guò)程中過(guò)于主觀，最后導(dǎo)致公允價(jià)值確定的不公允。

（二）等待期長(zhǎng)增加了費(fèi)用的分?jǐn)傠y度

除了上文對(duì)于限制性股票的解鎖條件分析以外，限制性股票還有以下顯著特點(diǎn)，增加了股票費(fèi)用的分?jǐn)傠y度：激勵(lì)條件的嚴(yán)苛性；激勵(lì)效果的持久性和激勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)的可控性。基于限制性股票的定義和特點(diǎn)，在實(shí)務(wù)中，限制性股票易出現(xiàn)股份支付費(fèi)用計(jì)量不當(dāng)?shù)葐?wèn)題。因此在處理該類(lèi)問(wèn)題的時(shí)候，一些公司沒(méi)有遵守權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則，等待期跨越多個(gè)會(huì)計(jì)期間將股份支付費(fèi)用進(jìn)行平均分?jǐn)偦蛘咴谑谟钑r(shí)一次性計(jì)入當(dāng)期損益，影響了每期期末的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

（三）“大股東”類(lèi)型案例補(bǔ)充的缺乏

“大股東”兜底型股權(quán)激勵(lì)方案在經(jīng)濟(jì)上和其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上是相同的，大股東為期權(quán)的授予人，被激勵(lì)對(duì)象為期權(quán)的持有人，而補(bǔ)償責(zé)任是否由自然人或公司法人承擔(dān)與其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的判斷并無(wú)關(guān)系。該類(lèi)型的股權(quán)激勵(lì)模式在我國(guó)企業(yè)中近幾年才出現(xiàn)，我國(guó)財(cái)政部于2021年5月發(fā)布了相關(guān)案例分析來(lái)進(jìn)行指導(dǎo)，但是依舊缺乏規(guī)范性。

四、對(duì)股份支付會(huì)計(jì)處理的相關(guān)建議

（一）熟知股份支付內(nèi)容，掌握股份支付本質(zhì)

無(wú)論是IPO 企業(yè)、限制性股票，還是大股東兜底式股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，在進(jìn)行股份支付會(huì)計(jì)處理的時(shí)候，都應(yīng)該確定是否適用股份支付準(zhǔn)則。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，上述三種只是股權(quán)激勵(lì)的不同情況，嚴(yán)格把握住股份支付的本質(zhì)，首先要明確股份支付的適用范圍和相關(guān)業(yè)務(wù)的交易背景及實(shí)施該交易目的，判斷是否為股權(quán)激勵(lì)以及是否適用于股份支付準(zhǔn)則。其次，就CAS11 的準(zhǔn)則規(guī)定以及相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的規(guī)章制度，應(yīng)分別在授予日、行權(quán)日以及等待期的各個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日采用合適的方法和公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)處理：（1）授予日除立即可行權(quán)的股權(quán)激勵(lì)以外不做會(huì)計(jì)處理；（2）在等待期內(nèi)，將股份支付的費(fèi)用進(jìn)行合理分?jǐn)偤?，借記“管理費(fèi)用”，貸記“應(yīng)付職工薪酬”和“資本公積”；（3）被激勵(lì)對(duì)象達(dá)到行權(quán)條件并選擇行權(quán)的時(shí)候，按行權(quán)價(jià)格收到的款項(xiàng)和等待期內(nèi)股份支付費(fèi)用的累計(jì)之和，借記“銀行存款”和“資本公積”，貸記“股本”，差額計(jì)入“資本公積——股本溢價(jià)”。

（二）明確公允價(jià)值的確定方法，對(duì)IPO 企業(yè)有的放矢

在CAS11 以及相關(guān)文件中規(guī)定，對(duì)于已經(jīng)上市的企業(yè)來(lái)說(shuō)，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)將授予激勵(lì)對(duì)象的標(biāo)的物（一般是公司股票）按在授予日二級(jí)市場(chǎng)的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，同時(shí)考慮協(xié)議中的市場(chǎng)條件和非市場(chǎng)條件以及預(yù)計(jì)可達(dá)標(biāo)的數(shù)量進(jìn)行調(diào)整。對(duì)于IPO 企業(yè)，如在二級(jí)市場(chǎng)找不到公允價(jià)值，則需要按預(yù)估價(jià)格進(jìn)行計(jì)量及調(diào)整。在實(shí)務(wù)中，一般對(duì)于IPO 企業(yè)在確定股票公允價(jià)值的時(shí)候，可參考PE 入股價(jià)、專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估和類(lèi)似企業(yè)的公允價(jià)值三個(gè)方面。另外，除了公司為了換取投資者的資源或者利益而為其單獨(dú)發(fā)售或者轉(zhuǎn)讓的股票股價(jià)不具有參考性，一般近六個(gè)月內(nèi)熟悉情況并按公平原則自愿交易的入股價(jià)格或相似股權(quán)價(jià)格（典型的就是PE 入股價(jià)）可以作為授予日標(biāo)的物的公允價(jià)值。沒(méi)有合適PE 入股價(jià)格，選擇聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)授予股權(quán)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，不僅要考慮專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)所給出公允價(jià)值的高低是否合理，也應(yīng)該對(duì)于專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)選擇的模型以及選用的數(shù)值合理性進(jìn)行考慮，避免在上市過(guò)程中的麻煩。當(dāng)IPO不考慮上述兩個(gè)方面時(shí)，參考相同或類(lèi)似上市公司的市盈率、市凈率確定授予股權(quán)的公允價(jià)值也是一種公認(rèn)合理的方法。

綜上所述，對(duì)于IPO 企業(yè)股份支付權(quán)益工具的計(jì)量，筆者建議按實(shí)務(wù)中大多數(shù)企業(yè)被認(rèn)可的做法，參照評(píng)估機(jī)構(gòu)價(jià)格，但在IPO 企業(yè)確定權(quán)益工具價(jià)格的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)選擇合理的價(jià)值評(píng)估方法并披露；同時(shí)有近期（一般是六個(gè)月以?xún)?nèi)）PE 入股價(jià)，應(yīng)當(dāng)考慮是否采用PE 入股價(jià)格。另外，也應(yīng)當(dāng)考慮對(duì)賭協(xié)議、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)當(dāng)年凈資產(chǎn)、每股收益等指標(biāo)對(duì)于股份支付公允價(jià)值的影響。

（三）正確估計(jì)股權(quán)激勵(lì)等待期，規(guī)范分?jǐn)偣煞葜Ц顿M(fèi)用

比照IFR2 內(nèi)容的規(guī)定，將股份支付費(fèi)用按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃在某一會(huì)計(jì)期間內(nèi)等待期長(zhǎng)度占整個(gè)等待期長(zhǎng)度的比例進(jìn)行分?jǐn)?。為了更好理解，舉例如下：某Q 上市公司在2022年9月1 號(hào)發(fā)售限制性股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，并向200 名激勵(lì)對(duì)象發(fā)售Q 公司100 萬(wàn)股限制性股票，當(dāng)日授予價(jià)格為30 元/股。該計(jì)劃一次授予，分別自授予日起24 個(gè)月后解鎖40%，36 個(gè)月后解鎖30%，48 個(gè)月后解鎖30%，分三期解鎖，并設(shè)置了解鎖條件，每期解鎖條件相對(duì)獨(dú)立。若任一期未達(dá)到解鎖條件，則由Q 公司回購(gòu)并注銷(xiāo)該部分限制性股票，其回購(gòu)價(jià)格按照授予價(jià)格進(jìn)行，不考慮其他情形。

分析可知，該案例一共有三個(gè)批次的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃且每個(gè)批次獨(dú)立，在處理該情形的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，在達(dá)到每個(gè)批次可行權(quán)條件后，應(yīng)當(dāng)作為三個(gè)獨(dú)立的股份支付計(jì)劃進(jìn)行處理。以案例中第一批次的在2022年應(yīng)分?jǐn)偟墓煞葜Ц顿M(fèi)用為例，分?jǐn)偝杀举M(fèi)用為100×30×40%/24×4=200 萬(wàn)元。2022年股份支付會(huì)計(jì)處理如下：借記相關(guān)成本費(fèi)用科目，貸記“資本公積——其他資本公積”。

（四）明確“大股東”股權(quán)激勵(lì)本質(zhì)，增加案例指導(dǎo)

“大股東”兜底式股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的結(jié)算方是上市公司的大股東或?qū)嶋H控制人，而大股東和實(shí)際控制人存在自然人和集團(tuán)母公司兩種情況。所以，筆者建議在討論該類(lèi)型的股份支付如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的時(shí)候，應(yīng)該分為兩種情況討論。第一種情況，當(dāng)結(jié)算方的實(shí)際控制人（此類(lèi)型指的大股東）是自然人時(shí)，如果該集團(tuán)母、子公司均只接受服務(wù)且不承擔(dān)結(jié)算義務(wù)，那么應(yīng)將其視為權(quán)益結(jié)算的股份支付。因此，在此情況下，應(yīng)當(dāng)將此類(lèi)型的支付費(fèi)用歸類(lèi)為當(dāng)期損益。同時(shí)相應(yīng)的增加資本公積，無(wú)需編制抵銷(xiāo)分錄，并且最終體現(xiàn)在集團(tuán)合并層面。第二種情況，當(dāng)實(shí)際控制人或大股東為集團(tuán)母公司時(shí)，它與自然人不同，因此，應(yīng)當(dāng)分為以母公司股票為標(biāo)的和以子公司股票為標(biāo)的兩種情況進(jìn)行處理。

如果該模式的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是以母公司股票為標(biāo)的物，則向被激勵(lì)人員提供了一種與母公司股票價(jià)值有關(guān)的看跌期權(quán)，母公司在對(duì)該類(lèi)型股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，應(yīng)當(dāng)作為以權(quán)益結(jié)算的一種業(yè)務(wù)處理。一方面，母子公司之間有著投資和被投資的關(guān)系，因此母公司在會(huì)計(jì)分錄處理中可以以標(biāo)的物公允價(jià)值為基礎(chǔ)視作“長(zhǎng)期股權(quán)投資”的增加；另一方面，從子公司的角度來(lái)看，接受了被激勵(lì)人員在等待期提供的服務(wù)，沒(méi)有承擔(dān)向被激勵(lì)人員的結(jié)算責(zé)任，因此，子公司員工的股份支付應(yīng)按照權(quán)益結(jié)算的股份支付來(lái)處理。

如果股權(quán)激勵(lì)是以子公司的股份為標(biāo)的物，那么，員工就會(huì)獲得一份與子公司股份價(jià)值有關(guān)的看跌期權(quán)。從母公司的視角看，母公司在接受職工提供的相關(guān)服務(wù)時(shí)，該股份支付并不以自己的權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算，所以，對(duì)母公司的股份支付應(yīng)該以現(xiàn)金結(jié)算的方式進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。將被激勵(lì)人員持有該股權(quán)期間的費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益或者成本，同時(shí)增加或者減少“應(yīng)付職工薪酬”。從子公司的視角來(lái)看，一方面，盡管母公司負(fù)責(zé)該“兜底股權(quán)”的結(jié)算責(zé)任，但是標(biāo)的物本身是自己所投資的子公司的權(quán)益工具；另一方面，該類(lèi)型的股權(quán)激勵(lì)的標(biāo)的物雖然是以子公司自身的權(quán)益工具為標(biāo)的物，但是沒(méi)有結(jié)算的義務(wù)，盡管如此，也應(yīng)將其視為權(quán)益結(jié)算的股份支付。

總之，大股東兜底式股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)質(zhì)仍然是股權(quán)激勵(lì)，在會(huì)計(jì)上需要根據(jù)CAS11 和相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定進(jìn)行處理，按結(jié)算方式的不同劃分為權(quán)益結(jié)算和現(xiàn)金結(jié)算兩種方式，根據(jù)大股東兜底式股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃合同規(guī)定的行權(quán)條件的不同，分別進(jìn)行不同的會(huì)計(jì)處理，這完全符合實(shí)質(zhì)重于形式的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求，保證了會(huì)計(jì)信息的可靠性、可理解性和可比性。另外，我國(guó)現(xiàn)階段除了發(fā)布相關(guān)案例指導(dǎo)以外沒(méi)有明確的規(guī)定，因此導(dǎo)致了相關(guān)會(huì)計(jì)處理的不規(guī)范，為管理者操縱利潤(rùn)盈余提供了空間，違背了實(shí)施股份支付的最初目的。所以筆者建議應(yīng)當(dāng)及時(shí)出臺(tái)明確的規(guī)定政策，并配以具有代表性的實(shí)務(wù)案例指導(dǎo)，進(jìn)一步完善股份支付會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。