摘要：現(xiàn)階段，實施私募股權(quán)投資基金活動，能帶動社會經(jīng)濟快速增長，促進我國經(jīng)濟更好地發(fā)展。私募證券投資基金在會計方面的重點是為企業(yè)創(chuàng)造更多效益，為利益相關(guān)者提供真實、準(zhǔn)確的會計信息，但普遍存在忽視會計核算和信息披露、會計核算處理不合理、信息披露不充分和監(jiān)管方式單一等問題?；诖?，本文從私募基金會計核算角度出發(fā)，進一步分析當(dāng)前私募基金在會計核算方面存在的問題，通過探討問題產(chǎn)生的原因，提出相應(yīng)的解決措施，希望能為相關(guān)部門順利開展私募基金會計核算工作提供一定的參考。

關(guān)鍵詞：私募基金；會計核算；信息披露

近年來，我國金融體系不斷完善，國民經(jīng)濟發(fā)展水平全面提升，人們對資產(chǎn)管理、財富保值的基本需求不斷增加，為我國私募基金行業(yè)發(fā)展提供了有利條件。在社會建設(shè)發(fā)展中，私募基金成為帶動國民經(jīng)濟發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)，可以為各個行業(yè)運行發(fā)展提供充足的資金保障，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，讓其在市場競爭中可持續(xù)發(fā)展。尤其是近年來，私募基金發(fā)展良好，私募基金投資數(shù)量增多，大部分投資者將重點放在私募基金會計信息披露和核算管理方面。同時，國家相關(guān)部門對私募基金管理的重視程度和管理水平逐漸提高，要求私募基金管理部門認真落實好會計核算與信息披露工作，在確保私募基金會計信息質(zhì)量的情況下，為投資者調(diào)整投資決策提供數(shù)據(jù)參考，并從中獲得更高的經(jīng)濟效益。

一、私募基金會計核算的基本概述

私募基金指的是直接向特定群體統(tǒng)籌募集的資金，私募基金在組織形式上分為兩種：第一，契約型集合投資基金，應(yīng)通過簽署投資合同進行；第二，公司型集合投資基金，應(yīng)在一同投資成立股份公司的基礎(chǔ)上形成。

私募基金的運行方式主要以股權(quán)投資為主，通過適當(dāng)擴大投資規(guī)?；虿捎霉蓹?quán)轉(zhuǎn)讓方式，向特定投資者出售。私募基金和股票投資方式有所不同，發(fā)售的股份主要來源于非上市公司。私募基金具有投資回收周期長的特點，涉及的投資成本較高，再加上投資者缺少對被投資企業(yè)的深入了解，企業(yè)在運行過程中出現(xiàn)的虧損等風(fēng)險問題無法提前預(yù)測，因此伴隨一定的投資風(fēng)險。被投企業(yè)如果成功上市，將會為私募基金投資者創(chuàng)造較大的經(jīng)濟效益，有利于私募基金活動更好地發(fā)展。

從私募基金角度看，不管是哪種類型的基金，從日常管理到財務(wù)核算方面，均是一個獨立封閉的單元。超額收益分成均是從基金凈值中扣除，對于單只基金而言，凈值變動具體表現(xiàn)在以下方面：

第一，投資收益（損失），指的是基金投資產(chǎn)品的日常公允價值變動或交易產(chǎn)生的收益（損失）等。

第二，費用支出，其中包括管理人員獲得的管理費用、超額收益分層、審計費用、托管人收取的托管費用等。私募基金管理人員對于設(shè)有的每筆基金，通常會根據(jù)基金托管人提供的管理要求和報告，開設(shè)獨立的財務(wù)核算賬套。

第三，基金通常是以投資公司或合伙企業(yè)的形式運行，日常會計核算和一般企業(yè)或合作企業(yè)沒有本質(zhì)差別。在收入方面，基金管理人員向發(fā)起成立的各個基金收取管理人員，通常按照管理基金規(guī)模的2%按月計提。結(jié)合基金管理人員和投資者相關(guān)要求，基金管理人員獲取的超額投資收益分成，具體比例會按照基金管理人員和投資者在投資協(xié)議中相關(guān)要求制定，例如，股權(quán)類私募基金的具體要求，退出時的年化收益超過30%，基金管理人員可以從中享有超額收益20%的利潤。

二、私募基金會計核算中存在的問題

（一）私募基金會計核算處理方式不合理

在部分企業(yè)中，私募基金中包含的以及融資融券中相關(guān)業(yè)務(wù)沒有采用獨立會計核算方式，結(jié)合企業(yè)會計準(zhǔn)則內(nèi)容，融資業(yè)務(wù)中包含的資金、融券業(yè)務(wù)中包含的證券，都要嚴格按照金融工具確認和計量要求完成會計核算，如果產(chǎn)生上述兩種業(yè)務(wù)，應(yīng)按照金融工具列報相關(guān)要求做好會計信息披露工作。部分企業(yè)在會計核算方面，按照證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指導(dǎo)方案進行融資融券會計處理，通常會發(fā)生利息費用處理法律法規(guī)不清晰、信息披露內(nèi)容不全面等狀況。由于證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指導(dǎo)方案中缺少對現(xiàn)金核算、證券擔(dān)保物余額以及變動納入會計科目的相關(guān)內(nèi)容提出的具體要求，在后續(xù)損益計量方面缺少充足依據(jù)。在利息費用處理方面，部分企業(yè)按照證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指導(dǎo)方案，將基金運行中形成的銀行借款、交易性金融負債利息、購置金融資產(chǎn)支出等內(nèi)容列入利息支出科目范圍中，參考金融工具確認及計量標(biāo)準(zhǔn)，利息費用應(yīng)按照離利息支付科目要求進行會計核算，因此，部分企業(yè)在執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不明確的情況下可能會出現(xiàn)操作失誤的問題。此外，企業(yè)基金結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品在會計核算方面缺少明確性，一些企業(yè)基金在運行方面，管理人員出于對資產(chǎn)運行安全的考慮，通常會采取跟投方式，雖然這種方式會得到一些偏愛穩(wěn)健收益投資者的認可，但在會計核算處理中資金權(quán)益和負債屬性不清晰，無法納入對應(yīng)股利科目中并進行會計核算，導(dǎo)致阻礙后續(xù)估值及信息披露工作的開展。

（二）私募基金信息披露不全面

一些企業(yè)私募基金管理人員的信息披露意識不強，企業(yè)管理人員及股東普遍認為會計核算與信息披露將會消耗大量資源，所以不會將其當(dāng)作企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的工作重點，一般把會計核算業(yè)務(wù)外包，在信息披露方面敷衍了事，導(dǎo)致信息披露細節(jié)不到位，信息披露不全面。同時，一些企業(yè)沒有披露股權(quán)投資中的各種風(fēng)險，這就會在某種程度上直接影響投資者利益。企業(yè)在開展私募基金活動中，沒有及時披露交易費用等信息，導(dǎo)致信息披露全面性不足。因為交易費用范疇大、內(nèi)容多，包括股票、債券、基金、權(quán)證等，在業(yè)務(wù)交易過程中將會產(chǎn)生一些費用，例如，稅費、傭金等，所以如果沒有及時披露信息，投資者將不能科學(xué)劃分支出明細，更不能更好地了解基金的運行情況，導(dǎo)致無法做出正確的投資判斷，從而影響投資決策的有效制定。

（三）基金會計核算監(jiān)管方式單一

在開展私募基金會計核算工作時，監(jiān)管渠道較單一，使得在日常經(jīng)營發(fā)展中，不能對會計核算過程進行強化管理。一般情況下，私募基金的經(jīng)營企業(yè)整體規(guī)模小，對于企業(yè)組織管理通常采取垂直管理方式，監(jiān)管效果容易受到企業(yè)上級領(lǐng)導(dǎo)及會計人員綜合能力影響，甚至不能優(yōu)化處理管理措施，無法很好地保障工作效果。對于國家監(jiān)管部門及管控部門而言，大部分不能直接進入企業(yè)日常經(jīng)營管理活動中，導(dǎo)致私募基金會計核算監(jiān)管流于形式，無法發(fā)揮實際價值，從源頭進行監(jiān)管，最終影響投資效果。對于與私募基金相關(guān)的企業(yè)，應(yīng)優(yōu)化改革現(xiàn)有監(jiān)管體系，根據(jù)會計核算管理要求和國家法律標(biāo)準(zhǔn)，落實監(jiān)管工作，從而維護投資者合法權(quán)益。

三、私募基金會計核算中常見問題的解決措施

（一）優(yōu)化私募基金會計核算模式

第一，在開展私募基金會計核算工作時，根據(jù)現(xiàn)有理論和實務(wù)內(nèi)容，明確私募基金會計核算和信息披露工作要求，選擇適宜的會計核算方法，調(diào)整會計核算結(jié)構(gòu)，以此獲得準(zhǔn)確的會計核算結(jié)果。第二，相關(guān)部門應(yīng)結(jié)合時代發(fā)展要求，加強會計核算信息化建設(shè)，從業(yè)務(wù)發(fā)展角度出發(fā)，調(diào)整會計核算組織架構(gòu)，讓會計核算系統(tǒng)功能更加全面，發(fā)揮會計核算整體價值，提升企業(yè)會計核算水平。第三，調(diào)整現(xiàn)有會計核算制度，讓其更好地滿足時代發(fā)展要求，規(guī)范會計核算流程，優(yōu)化會計核算工作制度，對會計人員進行技術(shù)培訓(xùn)和專業(yè)指導(dǎo)，引導(dǎo)會計核算工作順利進行。在對私募基金會計核算處理過程中，基金財務(wù)會計信息的保密性比較強，可以為后續(xù)會計信息披露工作有序進行提供支持。例如，當(dāng)前在私募基金領(lǐng)域中享有一定知名度的“信披寶”，具有信息披露、業(yè)務(wù)展示、資金管理等功能，“信披寶”的服務(wù)商能為私募基金提供專業(yè)的運營方案和服務(wù)；同時，“信披寶”服務(wù)商旗下成立了專業(yè)的服務(wù)管理機構(gòu)能為企業(yè)私募基金處理提供幫助，有效解決信息披露、會計核算等相關(guān)問題，從而提高私募基金運行水平。第四，在會計核算中，相關(guān)部門應(yīng)選擇適宜的會計核算方法，權(quán)衡利弊，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)會計核算方式，確定會計核算主體，科學(xué)分工，讓會計核算變得更加規(guī)范與科學(xué)，確保私募基金會計核算質(zhì)量。

（二）做好會計信息披露工作

會計信息披露的主要目的是幫助企業(yè)更好地防控風(fēng)險，因為信息具有不對稱性，私募基金投資者在委托代理管理中具有一定優(yōu)勢，所以政府部門應(yīng)加強對私募基金投資者的保護與管理?，F(xiàn)階段，我國金融創(chuàng)新產(chǎn)品種類不斷增加，基金類型更具多樣化，應(yīng)不斷調(diào)整信息披露方式，更好地滿足私募基金發(fā)展需求，特別是揭露可能給投資者自身利益帶來影響的信息，添加一些投資者較重視的基金信息，刪除非必要信息，確保信息披露的真實性和全面性，為私募基金投資者制定投資決策提供依據(jù)。在信息披露形式上，應(yīng)做到簡單明了，充分展現(xiàn)信息披露的難易程度和流程，確保會計信息披露的實效性。通過比較分析私募基金管理人員在其中的優(yōu)勢，存在誤導(dǎo)投資者投資判斷的可能，所以相關(guān)部門應(yīng)加強監(jiān)督管理，制定可行的管理計劃，例如，融資融券擔(dān)保物損益方案，采用公允價值計量方式找出風(fēng)險問題，優(yōu)化交易構(gòu)成明細。

（三）加強會計核算工作監(jiān)管

對于私募基金，在會計核算方式上，應(yīng)建立多種監(jiān)督管理渠道，確保私募基金信息的真實性與完整性。在實務(wù)操作中，私募基金運行方式指的是基金股權(quán)投資方式，大部分通過采用增值擴股或股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式進行，并在特定投資者人群中推廣。因為私募基金和股票之間有著明顯差別，與公募基金不同，私募基金管理費用和運營風(fēng)險可以在各個領(lǐng)域中展現(xiàn)，這也是現(xiàn)階段私募基金中常見的問題。

基于此，投資者應(yīng)高度重視私募基金的虧損和清退問題，投資前明確時間成本和管理成本，通過開展會計核算工作，為制定投資計劃提供依據(jù)，防控投資風(fēng)險。因為私募基金企業(yè)的經(jīng)營成果較顯著，對已經(jīng)成功上市的私募基金企業(yè)能為投資者創(chuàng)造更多的投資效益，使私募基金在近年來得到社會的廣泛關(guān)注，甚至在部分領(lǐng)域設(shè)有較高的投資標(biāo)準(zhǔn)。

在會計核算方面，為了保證私募基金穩(wěn)定運行，財會部門應(yīng)提供相應(yīng)協(xié)助和支持。例如，對于私募基金會計核算中基本要求，在資產(chǎn)、負債、所有權(quán)、收入、費用等方面科學(xué)調(diào)節(jié)，確保私募基金穩(wěn)定運行，并充分調(diào)查基金賬戶的申購和贖回，確定具體工作內(nèi)容，加強資金核算與管理，認真分析每筆資金收支，為投資者提供安全的資金運行環(huán)境。因此，應(yīng)加強私募基金監(jiān)督管理，確保資產(chǎn)的運行安全。

在實際監(jiān)管中，除了給國家相關(guān)部門和監(jiān)管機構(gòu)之外，還要在行業(yè)協(xié)會、個人舉報、組織檢查等方式下監(jiān)督與管理私募基金會計核算過程，從組織內(nèi)到組織外，形成多樣化的監(jiān)管渠道，在確?；鹌髽I(yè)日常運行的同時，對投資者負責(zé)，把會計核算和國家法律政策充分結(jié)合，確保行業(yè)穩(wěn)定運行和健康發(fā)展。同時，認真分析私募基金會計核算中出現(xiàn)問題的原因，避免相同問題再次發(fā)生，減少行業(yè)違法行為，保障核心利益，使金融投資市場長久繁榮。

四、結(jié)語

總而言之，私募基金給各個行業(yè)創(chuàng)造了良好效益，得到了投資者的廣泛認可與參與，成為當(dāng)前市場經(jīng)濟中具備代表性的投資方法。近年來，即使私募基金方面得到了穩(wěn)定發(fā)展，私募基金投資者數(shù)量逐年增加，國家對私募基金的監(jiān)督管理力度不斷加大，但在私募基金會計核算及信息披露方面出現(xiàn)了一些問題，這就需要結(jié)合私募基金會計核算基本要求，重點分析私募基金會計核算中各項問題產(chǎn)生的原因，提出相應(yīng)的對策，讓我國私募基金會計核算更具合理性和標(biāo)準(zhǔn)性，為投資者提供真實、準(zhǔn)確的會計信息，幫助投資者做出正確判斷，制定可行性的投資決策，以此獲得良好的投資效果，真正做到投資效益最大化，推動我國私募基金行業(yè)健康發(fā)展。

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作者簡介：周谷曦（1989），女，江蘇省南京市人，本科，中級職稱，主要研究方向為審計會計。