劉雯雯

摘要：當(dāng)前世界呈現(xiàn)競爭優(yōu)勢重塑、經(jīng)貿(mào)規(guī)則重建、力量格局重構(gòu)的疊加態(tài)勢，使得包括石油大宗商品在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈發(fā)生了深刻的調(diào)整。本文重點(diǎn)分析寧波能源國際貿(mào)易境外人民幣及外幣結(jié)算現(xiàn)狀和存在的問題，助力提高自貿(mào)區(qū)能源貿(mào)易國際話語權(quán)的相關(guān)機(jī)制改革和政策創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：能源國際貿(mào)易；大宗貿(mào)易；人民幣國際化；結(jié)算創(chuàng)新

一、背景和意義

當(dāng)前，世界正處于百年未有之大變局，全球政治及經(jīng)貿(mào)格局正在發(fā)生深刻的變化。能源安全是國家政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的重要保證，而當(dāng)前的國際能源計價以美元為絕對主導(dǎo)，我國在國際石油市場上的定價權(quán)嚴(yán)重缺失。面對國內(nèi)外形勢新變化，黨中央、國務(wù)院提出加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。在此背景下，積極創(chuàng)新能源國際貿(mào)易境外人民幣及外幣結(jié)算模式，對增強(qiáng)我國在國際能源市場戰(zhàn)略買家的地位尤為重要。

寧波具有海陸統(tǒng)籌、內(nèi)外聯(lián)動的區(qū)位優(yōu)勢，深水港資源得天獨(dú)厚。隨著浙江自貿(mào)區(qū)寧波片區(qū)建設(shè)的加速推進(jìn)，寧波使命在肩、優(yōu)勢顯著、大有可為，應(yīng)當(dāng)積極探索新型能源貿(mào)易模式，拓展跨境人民幣結(jié)算新通道，助力推動多元化能源結(jié)算體系的建立。研究寧波能源國際貿(mào)易境外人民幣及外幣結(jié)算創(chuàng)新模式，對貫徹落實(shí)國家“十四五”重大區(qū)域戰(zhàn)略、保障國家能源供應(yīng)安全、推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程等方面具有重要的戰(zhàn)略意義。

二、寧波能源國際貿(mào)易境外人民幣及外幣結(jié)算現(xiàn)狀

（一）跨境人民幣結(jié)算服務(wù)

建設(shè)能源跨境貿(mào)易人民幣國際化示范區(qū)是浙江自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)重點(diǎn)任務(wù)之一。2019年，浙江自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)獲批自貿(mào)區(qū)油品貿(mào)易跨境人民幣結(jié)算創(chuàng)新試點(diǎn)，成為全國第一個油品貿(mào)易試點(diǎn)地區(qū)，金融部門積極支持浙江自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)相關(guān)具體政策落地。2021年6月，寧波市跨境人民幣業(yè)務(wù)展業(yè)自律機(jī)制制定了《金融支持中國（浙江）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)寧波片區(qū)跨境人民幣結(jié)算便利化方案》，旨在進(jìn)一步提升浙江自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)寧波片區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)便利化水平。對于能源國際貿(mào)易企業(yè)進(jìn)行名單制管理，經(jīng)寧波自律機(jī)制準(zhǔn)入的優(yōu)質(zhì)企業(yè)在貿(mào)易項(xiàng)下和資本項(xiàng)下等，均可享受辦理相關(guān)業(yè)務(wù)時紙質(zhì)單據(jù)簡化等便利化政策，無需事前、逐筆提交真實(shí)性證明材料，銀行為優(yōu)質(zhì)企業(yè)辦理能源跨境人民幣轉(zhuǎn)口貿(mào)易業(yè)務(wù)時，可自主決定審核交易單證的種類和形式。據(jù)外匯局寧波市分局統(tǒng)計，截至2022年4月末，寧波地區(qū)已有366家企業(yè)累計辦理資本項(xiàng)目便利化業(yè)務(wù)1.1萬筆，金額合計19.6億美元，便利化業(yè)務(wù)覆蓋率超過80%。各項(xiàng)便利化措施將進(jìn)一步助力寧波能源國際貿(mào)易企業(yè)高效開展跨境經(jīng)營活動，大幅降低財務(wù)及時間成本，切實(shí)提高資金使用效率。

跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)指銀行協(xié)助能源貿(mào)易跨國企業(yè)集團(tuán)，根據(jù)自身經(jīng)營和管理需要，在境內(nèi)外非金融成員企業(yè)之間開展跨境人民幣資金余缺調(diào)劑和歸集，實(shí)現(xiàn)額度內(nèi)境內(nèi)外人民幣資金自由調(diào)配。2018年1月，中行浙江省分行了解到舟基集團(tuán)優(yōu)化集團(tuán)債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)成本需求后，為企業(yè)量身設(shè)計“自貿(mào)區(qū)版”跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)，以集團(tuán)設(shè)立在浙江自貿(mào)區(qū)內(nèi)的子公司舟山小可能源有限公司為主辦企業(yè)搭建跨境資金池，在人民銀行杭州中心支行的大力支持下，五天內(nèi)取得資金池備案，并最終實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)成功落地。舟山小可能源有限公司從境外子公司向境內(nèi)中行賬戶跨境匯入人民幣1000萬元，成功完成跨境資金調(diào)撥交易，標(biāo)志著浙江自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)首個跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)成功落地中國銀行浙江省分行。資金池可參照人民幣定期存款利率，利息較國外高，且資金流入不納入外債管理，可以作為跨國企業(yè)吸收境外低成本資金的渠道。

（二）數(shù)字倉單質(zhì)押產(chǎn)品

大宗能源貿(mào)易貨物狀態(tài)不透明，銀行監(jiān)管手段缺乏、風(fēng)險把控難，導(dǎo)致企業(yè)融資難、融資貴、融資慢，極大制約了能源跨境貿(mào)易的高質(zhì)量開展。由中化能源引入中信興業(yè)、大榭管委會等共同投資設(shè)立的六六云鏈科技（寧波）有限公司，在能源化工行業(yè)（含油氣行業(yè)）創(chuàng)立了基于數(shù)字信用的區(qū)塊鏈數(shù)字倉單平臺，確保倉單可附著物權(quán)，可查、可驗(yàn)、可溯，使得數(shù)字倉單這個“提貨權(quán)憑證”具備了參與金融應(yīng)用的可能性。六六云鏈與中行、建行、華夏、平安、中信、民生、恒豐等銀行建立總行級合作，通過對倉儲全過程的實(shí)時控解決銀行擔(dān)心的控貨問題，通過對貨物車船物流全過程的在線追溯突破了銀行顧慮的貨權(quán)問題。用數(shù)字技術(shù)使大宗能源貨物產(chǎn)權(quán)清晰、實(shí)物可控，使銀行逐步恢復(fù)倉單融資業(yè)務(wù)，改變“強(qiáng)認(rèn)貨、弱認(rèn)人”傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式，實(shí)現(xiàn)了數(shù)字賦能中小企業(yè)。

融資企業(yè)通過六六云鏈區(qū)塊鏈數(shù)字倉單平臺發(fā)起申請，信息實(shí)時推送至倉儲機(jī)構(gòu)，由倉儲機(jī)構(gòu)在系統(tǒng)平臺開立數(shù)字倉單。隨后，融資企業(yè)通過數(shù)字化企業(yè)認(rèn)證發(fā)起線上倉單質(zhì)押申請，并完成貸款申請環(huán)節(jié)的驗(yàn)證。經(jīng)辦銀行收到申請后進(jìn)行數(shù)字化授信審批，由系統(tǒng)替代人工，對倉單及相關(guān)附件的數(shù)據(jù)要素進(jìn)行交叉驗(yàn)證，完成倉單質(zhì)押登記，實(shí)現(xiàn)秒級放款。截至2022年5月，六六云鏈平臺中轉(zhuǎn)貨量累計超過4000萬噸，在線提貨6萬筆，在線交割超過1000筆，實(shí)現(xiàn)數(shù)字倉單質(zhì)押融資10余筆，累計融資額達(dá)到2.1億元。其中，數(shù)字倉單質(zhì)押融資方面，客戶融資成本平均下降50%，客戶通過數(shù)字倉單新增授信超過50億元，并且實(shí)現(xiàn)了當(dāng)天申請當(dāng)天放款。

（三）國際貿(mào)易數(shù)字化服務(wù)平臺

2021年11月，建設(shè)銀行與中化能源、中國聯(lián)油、麥格理銀行、中遠(yuǎn)海能、中國銀行、沙特阿美能源基金、招商局能源運(yùn)輸、三井物產(chǎn)和萬向區(qū)塊鏈等九家機(jī)構(gòu)共同簽署合資協(xié)議，成立合資公司TradeGo Pte. Ltd.（大宗易行），搭建基于區(qū)塊鏈技術(shù)的能源國際貿(mào)易數(shù)字化服務(wù)平臺。公司落地寧波大榭開發(fā)區(qū)，并計劃通過寧波金田銅業(yè)促成首單業(yè)務(wù)落地。在傳統(tǒng)的國際大宗能源貿(mào)易中，紙質(zhì)單證存在傳遞慢、易偽造、易損毀等問題，不僅時效性難以保障，交易結(jié)算效率較低，多重融資、虛假交易等貿(mào)易欺詐風(fēng)險更難以避免，疫情沖擊的大背景下，上述問題愈加凸顯。TradeGo利用區(qū)塊鏈技術(shù)數(shù)字化原始貿(mào)易單據(jù)，在其傳遞過程最大程度上確保交易者隱私，使交易參與者可通過平臺線上傳遞貿(mào)易核心單據(jù)，并防止單據(jù)被篡改，在提高單據(jù)流轉(zhuǎn)效率的同時實(shí)現(xiàn)貿(mào)易背景真實(shí)性的校驗(yàn)。

TradeGo 為大宗能源行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈客戶提供更加高效、真實(shí)的數(shù)字交易服務(wù)平臺，助力產(chǎn)業(yè)客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展和創(chuàng)新。2021年10月，TradeGo完成了一單原油進(jìn)口貿(mào)易跟單信用證下的交單業(yè)務(wù)試點(diǎn)，試點(diǎn)參與方為弘潤石化與中國銀行。該業(yè)務(wù)是我國石油石化行業(yè)首例基于區(qū)塊鏈技術(shù)的進(jìn)口原油貿(mào)易交單業(yè)務(wù)，也是我國商業(yè)銀行在優(yōu)化外貿(mào)業(yè)務(wù)真實(shí)性審核方式上的初次嘗試。交單周期從傳統(tǒng)的10天降低到4天，交單流程優(yōu)化60%，單據(jù)信息完成瞬間轉(zhuǎn)移，大幅簡化了退改簽流程，有效避免了因單據(jù)流轉(zhuǎn)慢而產(chǎn)生的不必要的成本和費(fèi)用。TradeGo平臺成立以來，已先行探索了多項(xiàng)國內(nèi)首單試點(diǎn)業(yè)務(wù)，如生產(chǎn)環(huán)境的原油進(jìn)口信用證數(shù)字交單業(yè)務(wù)、生產(chǎn)環(huán)境的鐵礦石數(shù)字通關(guān)業(yè)務(wù)、區(qū)塊鏈成品油出口交易試點(diǎn)、原油進(jìn)口區(qū)塊鏈試點(diǎn)等，在行業(yè)數(shù)字化發(fā)展趨勢中獲得先發(fā)優(yōu)勢。

三、寧波能源國際貿(mào)易境外人民幣及外幣結(jié)算存在的問題

（一）專業(yè)市場功能體系欠缺

寧波能源大宗商品交易市場數(shù)量多、品類雜，但產(chǎn)業(yè)間缺乏緊密聯(lián)系，各項(xiàng)功能布局合理性不足，集中化程度有待提高。在鋼材市場、煤炭市場、能源化工市場等存在重復(fù)建設(shè)問題，缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃，各區(qū)域內(nèi)部間的交易平臺構(gòu)造相互模仿，功能單一。同時，寧波大宗能源貿(mào)易民企、國企、金融機(jī)構(gòu)和科技公司等都未能發(fā)揮各自資源優(yōu)勢，形成協(xié)調(diào)良好的合作氛圍，很大程度上分散了市場的基礎(chǔ)設(shè)置資源，加劇了國際能源交易市場內(nèi)部之間的競爭，影響了寧波國際能源貿(mào)易金融產(chǎn)品服務(wù)的發(fā)展。

（二）扶持政策缺乏競爭力，口岸管理服務(wù)有待提升

寧波市現(xiàn)行離岸貿(mào)易相關(guān)稅賦較重，政策執(zhí)行不靈活，與兄弟城市相比缺乏競爭力，市內(nèi)相關(guān)企業(yè)普遍面臨稅賦較重和市場競爭力低的困境。此外，甬舟自貿(mào)區(qū)政策疊加“有名無實(shí)”，雖然省政府自貿(mào)區(qū)工作分管領(lǐng)導(dǎo)已明確，原有的舟山片區(qū)和擴(kuò)展的寧波片區(qū)等可疊加使用政策，但目前實(shí)踐難度較大?？诎豆芾矸?wù)是能源進(jìn)口、儲運(yùn)的重要前提，寧波市在口岸監(jiān)管服務(wù)、油品進(jìn)出口資質(zhì)配額等方面尚缺乏政策創(chuàng)新力度，港口監(jiān)管協(xié)同有待提升。目前，海關(guān)部門出于安全風(fēng)險防控需要，在梅山、大榭港區(qū)實(shí)行無差別、全覆蓋的貨物監(jiān)管模式，特別是梅山港區(qū)與綜保區(qū)在物理上隔離，致使海關(guān)對“前港”碼頭采取“關(guān)內(nèi)”、在“后區(qū)”場站采取“關(guān)外”作業(yè)模式，造成貨物進(jìn)出港需“集卡換乘”，不能保證流轉(zhuǎn)效率。

（三）數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)展緩慢

寧波能源國際交易信息化平臺仍存在不完善、集成度不高的問題，現(xiàn)有的數(shù)字倉單質(zhì)押產(chǎn)品與銀行原有的授信體系無法完全兼容，只能為增信提供基礎(chǔ)，難以作為銀行對客戶風(fēng)險的判斷依據(jù)。貿(mào)易商和倉儲方之間的信息化水平存在一定差距，相關(guān)企業(yè)的數(shù)字化改造在授信方面也需金融機(jī)構(gòu)配合，使金融產(chǎn)品和服務(wù)的革新存在難度。同時，一些民營企業(yè)自行研發(fā)的數(shù)字平臺雖具備數(shù)字倉單的基本功能，但技術(shù)水平較低，無法與官方數(shù)據(jù)信息互聯(lián)互通，從而影響了寧波能源國際交易平臺建設(shè)的公信力。

四、推動機(jī)制改革和政策創(chuàng)新

（一）提升金融服務(wù)功能，提高寧波金融市場開放程度

首先，鼓勵國內(nèi)外銀行在寧波自貿(mào)區(qū)設(shè)立分支行，提供信用證、信貸、商業(yè)保險、航運(yùn)保險等金融服務(wù)。發(fā)展國際能源產(chǎn)業(yè)投資平臺，聚集產(chǎn)業(yè)投資基金、信托基金、資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)，為寧波能源化工行業(yè)提供股權(quán)投資、基礎(chǔ)設(shè)施信托基金、資產(chǎn)證券化等金融服務(wù)。同時集聚供應(yīng)鏈金融、融資租賃公司，開展倉單質(zhì)押融資、融資租賃等服務(wù)。

其次，建立適應(yīng)能源貿(mào)易的賬戶結(jié)算體系。從賬戶管理、資金管理、風(fēng)險監(jiān)測入手，構(gòu)建自貿(mào)區(qū)FT賬戶及本外幣合一的銀行賬戶管理體系。推動在大宗商品交易中使用人民幣計價結(jié)算，圍繞自貿(mào)區(qū)油氣全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的金融需求，研究開發(fā)有針對性、可操作性強(qiáng)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品。在商品交易、資金結(jié)算、數(shù)據(jù)安全等方面，搭建應(yīng)收賬款質(zhì)押、倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押等平臺，幫助企業(yè)提高資產(chǎn)流動性。

最后，爭取保稅貿(mào)易政策支持。支持綜合保稅區(qū)與自貿(mào)區(qū)、口岸聯(lián)動，爭取設(shè)立保稅倉，開展保稅銅、保稅LNG、保稅燃料油等貿(mào)易，助力企業(yè)降本增效。允許注冊在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的企業(yè)依托政府監(jiān)管部門認(rèn)可的公共平臺開展倉單式的保稅原油交易業(yè)務(wù)，開具保稅原油發(fā)票，對保稅貿(mào)易業(yè)務(wù)收入不征收增值稅，僅征收所得稅。出臺支持綜保區(qū)發(fā)展的“一區(qū)一策”，推動北侖港、梅山、前灣等三個綜保區(qū)和寧波保稅區(qū)高質(zhì)量發(fā)展，拓展保稅展示交易、保稅期貨交易、保稅融資租賃等功能，強(qiáng)化海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)對區(qū)域發(fā)展的輻射帶動作用。

（二）加強(qiáng)區(qū)域間合作

首先，積極對接長三角一體化，加快浙江自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)進(jìn)程。上海期貨交易所、上海國際能源交易中心、上海石油天然氣交易中心為能源交易和結(jié)算打開了新局面。寧波應(yīng)積極推動上海的金融機(jī)構(gòu)在寧波設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，在寧波大榭島等地建設(shè)油氣交割基地，打造以油氣為主的能源現(xiàn)貨交易市場。以甬舟一體化為契機(jī)，強(qiáng)化與舟山聯(lián)動發(fā)展，科學(xué)合理地規(guī)劃發(fā)展能源貿(mào)易中心儲運(yùn)設(shè)施，實(shí)現(xiàn)甬舟兩地錯位協(xié)同，優(yōu)勢互補(bǔ)、競合共贏。

其次，加強(qiáng)港交所、港澳金融市場的對接。發(fā)揮寧波優(yōu)越的港口資源優(yōu)勢，利用與香港、澳門特區(qū)深厚的人脈關(guān)系，主動對接香港聯(lián)合交易所、香港和澳門金融市場，充分利用港澳法治體系、營商環(huán)境和金融國際化優(yōu)勢，使寧波成為鏈接世界的橋頭堡。探索由寧波的企業(yè)在澳門參與發(fā)起設(shè)立國際能源交易商市場或交易商協(xié)會。探索吸引國際能源貿(mào)易企業(yè)在澳門設(shè)立交易型公司，在澳門進(jìn)行境外人民幣結(jié)算或多幣種結(jié)算、在寧波進(jìn)行貨物實(shí)物交割的新模式。

最后，積極尋求國際交易所的投資合作。積極尋求與新加坡、中東、倫敦、紐交所等合作，推動能源商品期貨和現(xiàn)貨、場內(nèi)和場外、線上和線下、境內(nèi)和境外多層面的聯(lián)動發(fā)展。推動相關(guān)能源國際交易所在寧波設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，利用交割地規(guī)模和數(shù)據(jù)集成優(yōu)勢，著力構(gòu)建“1+N”格局，實(shí)現(xiàn)“交易全球、匯通寧波”。加強(qiáng)與“一帶一路”沿線國能源供應(yīng)商合作，擴(kuò)大寧波能源國際貿(mào)易的影響力。

（三）積極爭取國家政策，助力寧波能源貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展

首先，爭取國家同意寧波符合條件的企業(yè)取得原油進(jìn)口、成品油進(jìn)出口、石腦油進(jìn)口等全領(lǐng)域的經(jīng)營資質(zhì)和配額。允許自貿(mào)區(qū)內(nèi)符合條件的煉化一體化企業(yè)開展副產(chǎn)的成品油非國營貿(mào)易出口先行先試，酌情按年度安排出口數(shù)量。建立健全燃料油出口退稅等政策體系，鼓勵優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展船用燃料油生產(chǎn)、混兌、加注、貿(mào)易等業(yè)務(wù)。支持與上海、江蘇部分港口國際航行船舶供應(yīng)作業(yè)資質(zhì)互認(rèn)。

其次，爭取國家金融資金支持。積極開展能源貿(mào)易投資自由化便利化舉措研究，探索制定與能源貿(mào)易相配套的外匯監(jiān)管及金融、保險、保理、仲裁等服務(wù)體系。積極爭取納入國家戰(zhàn)略，將原油天然氣管道等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目納入國家重點(diǎn)支持項(xiàng)目，爭取國家給予專項(xiàng)建設(shè)政府債券額度。支持重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，爭取國家開發(fā)銀行低息貸款支持。借助與香港、澳門合作契機(jī)，借鑒廣州市政府以2%利息率從澳門資本市場籌借500億的經(jīng)驗(yàn)，從香港、澳門融資。

最后，制定靈活的外匯管理政策。探索建立基于真實(shí)能源國際貿(mào)易業(yè)務(wù)背景的經(jīng)常項(xiàng)下高效、便捷和低成本兌換的外匯管理體系。優(yōu)質(zhì)可信企業(yè)在辦理相關(guān)業(yè)務(wù)時，憑指令直接支付，無需事前逐筆提交真實(shí)性證明材料，進(jìn)行事后監(jiān)管。初期可以設(shè)定外匯兌換額度上限，逐步提高上限直到放開。優(yōu)質(zhì)可信企業(yè)可由銀行自行評估后納入名單。同時，復(fù)制上海自貿(mào)區(qū)《臨港新片區(qū)優(yōu)質(zhì)企業(yè)跨境人民幣結(jié)算便化方案》相關(guān)舉措，開展以人民幣計價的跨境能源易貨貿(mào)易試點(diǎn)，推動在國際能源交易中使用人民幣計價、結(jié)算。

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