王玉鳳

雖說(shuō)人事變動(dòng)是常態(tài)，但對(duì)于資本市場(chǎng)的“守門人”—券商尤其是上市券商來(lái)說(shuō)，難免牽動(dòng)著公眾的神經(jīng)。

近日，據(jù)灣財(cái)社記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，A股至少已有11家上市券商公告了高層職位（這里特指正副董事長(zhǎng)與正副總裁）的變動(dòng)，約占A股上市券商總家數(shù)的1/4，涉及20人左右。

這11家上市券商包括中原證券、第一創(chuàng)業(yè)、浙商證券、華安證券、招商證券、國(guó)泰君安、東北證券、光大證券、中信建投、國(guó)金證券、中泰證券、海通證券。

事實(shí)上，不惟今年。近年來(lái)，券商高管層面的人事變動(dòng)尤為密集。除了內(nèi)部調(diào)整及股東變動(dòng)帶來(lái)的人事“換血”之外，還有一個(gè)重要原因是第一代券業(yè)老將臨近退休年齡。隨著他們的謝幕，未來(lái)券業(yè)格局如何變化？

因年齡原因密集離任

灣財(cái)社記者梳理Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，至少5家上市券商的正副董事長(zhǎng)或總裁層面的人事變動(dòng)緣于到齡退休，幾乎占了上述11家上市券商的半壁江山。

1月底，海通證券公告，收到任澎提交的書(shū)面辭職報(bào)告，任澎因年齡原因提出辭去公司董事、董事會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略與ESG管理委員會(huì)委員和副總經(jīng)理的職務(wù)。

3月初，中信建投公告，非執(zhí)行董事王小林因年齡原因，向公司董事會(huì)提交辭職報(bào)告，申請(qǐng)辭去公司非執(zhí)行董事及副董事長(zhǎng)、董事會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)委員、董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)委員職務(wù)。

4月中旬，國(guó)金證券公告，董事會(huì)收到公司副總經(jīng)理石鴻昕提交的辭呈。因達(dá)到法定退休年齡的原因，石鴻昕不再擔(dān)任本公司副總經(jīng)理職務(wù)。

6月中旬，中原證券公告，董事長(zhǎng)菅明軍因達(dá)到法定退休年齡，根據(jù)河南省委組織部通知，菅明軍到齡退休。

6月底，第一創(chuàng)業(yè)公告，劉學(xué)民因年齡原因申請(qǐng)辭去公司第四屆董事會(huì)董事長(zhǎng)及董事職務(wù)、第四屆董事會(huì)投資與發(fā)展委員會(huì)主任委員職務(wù)，辭職后將不在公司或公司控股子公司擔(dān)任任何職務(wù)。

一般來(lái)說(shuō)，董事長(zhǎng)到齡退休時(shí)，董事會(huì)均在公告中對(duì)其為公司所做的貢獻(xiàn)進(jìn)行簡(jiǎn)要總結(jié)，并予以高度認(rèn)可。

灣財(cái)社記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)（以2022年年報(bào)中的頭銜和年齡作為參考）梳理后發(fā)現(xiàn)，如果按照60歲法定退休年齡來(lái)計(jì)算的話，上市券商中臨近退休年齡的高管還有不少。

以董事長(zhǎng)為例：廣發(fā)證券林傳輝、中信建投王常青、中金公司沈如軍、西南證券吳堅(jiān)、國(guó)金證券冉云、東北證券李福春、財(cái)達(dá)證券翟建強(qiáng)、東方證券金文忠、華林證券林立、華泰證券張偉、太平洋鄭亞南等，年齡均在58歲以上。

以總經(jīng)理為例：中信證券楊明輝、太平洋證券李長(zhǎng)偉、財(cái)通證券黃偉建等也均在58歲以上。

中國(guó)（深圳）綜合開(kāi)發(fā)研究院金融發(fā)展與國(guó)資國(guó)企研究所副所長(zhǎng)、注冊(cè)國(guó)際投資分析師余洋對(duì)南都灣財(cái)社記者表示：“最近幾年，券商高級(jí)管理層人事變動(dòng)較為密集，這與行業(yè)發(fā)展周期有關(guān)。證券業(yè)發(fā)展至今，已有30年左右的歷史，而很多券商的掌門人或高管是第一代證券人，即上世紀(jì)90年代入行的，現(xiàn)在基本快到了退休的年齡?！?/p>

不過(guò)，并非所有臨近退休年齡的券商高管，均會(huì)在退休年齡辭任?！爸挥胁扇?guó)資監(jiān)管模式的券商，其高管才存在到年齡強(qiáng)制退休這一說(shuō)，目前，我國(guó)頭部券商的第一大股東多以國(guó)資為主。”余洋補(bǔ)充道。

那么，第一代券業(yè)老將謝幕后，會(huì)對(duì)相關(guān)券商帶來(lái)什么影響？余洋認(rèn)為，對(duì)于那些法人治理結(jié)構(gòu)較為合理、業(yè)務(wù)基礎(chǔ)比較穩(wěn)固、人才儲(chǔ)備相對(duì)充足的頭部券商而言，幾乎是沒(méi)有什么不利影響。但對(duì)于那些中小型券商來(lái)說(shuō)，需要注意新舊管理團(tuán)隊(duì)交替帶來(lái)的潛在影響。當(dāng)然，如果新的管理層在業(yè)務(wù)上開(kāi)拓進(jìn)取、突出特色，也可能實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，成為專業(yè)化、特色化投行。

券業(yè)監(jiān)管力度不斷加大

上述券商中，因個(gè)人原因離開(kāi)的高管，也不在少數(shù)。

5月12日，浙商證券公告，董事會(huì)收到了董事、總裁王青山的書(shū)面辭職報(bào)告。王青山因個(gè)人原因向公司董事會(huì)申請(qǐng)辭去董事、總裁及其他相關(guān)職務(wù)。

6月1日，中信建投公告，執(zhí)行董事李格平因個(gè)人原因，向公司董事會(huì)提交辭職報(bào)告，申請(qǐng)辭去公司執(zhí)行董事、董事會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)委員、董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)委員以及公司總經(jīng)理、執(zhí)行委員會(huì)委員、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等職務(wù)。

值得注意的是，部分券商高管的突然辭任，據(jù)傳與“被帶走”有關(guān)。

近年來(lái)，證券行業(yè)亦成為金融反腐的重點(diǎn)領(lǐng)域。2022年6月13日，民生證券公告稱，公司法定代表人、董事長(zhǎng)、總裁、執(zhí)行委員會(huì)主席馮鶴年正接受紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。

2023年2月26日晚間，華興資本控股公告稱，董事會(huì)已獲悉，公司董事會(huì)主席及控股股東包凡目前正配合中國(guó)有關(guān)機(jī)關(guān)的調(diào)查。截至目前，包凡依然在華興資本旗下華興證券官網(wǎng)的董事名單上。

隨著金融系統(tǒng)反腐的逐步深入，金融機(jī)構(gòu)高管違規(guī)被查的現(xiàn)象較之前顯著增加。當(dāng)然，落馬的金融系統(tǒng)高管中，以商業(yè)銀行高管為主，券商高管相對(duì)較少，但呈增多趨勢(shì)。

有金融行業(yè)分析人士張梁（化名）對(duì)灣財(cái)社記者表示：“這與雙方的體量有關(guān)。銀行是金融機(jī)構(gòu)的主體，在整個(gè)金融業(yè)當(dāng)中所占的規(guī)模和體量非常大，而證券等其他金融機(jī)構(gòu)基本上都是后來(lái)發(fā)展起來(lái)的，規(guī)模難以與銀行相提并論?！?/p>

“但是，隨著證券行業(yè)的快速發(fā)展，以及資本市場(chǎng)守門人角色的強(qiáng)化，監(jiān)管力度勢(shì)必會(huì)不斷加大?！彼a(bǔ)充道。

因內(nèi)部調(diào)整，離開(kāi)或接任高管一職的也不在少數(shù)。與此同時(shí)，“70后”正成為券商高管內(nèi)部提拔或調(diào)動(dòng)的主力軍。

6月30日，光大證券公告，因工作調(diào)整原因，付建平辭去公司董事及董事會(huì)戰(zhàn)略與可持續(xù)發(fā)展委員會(huì)、審計(jì)與關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)委員職務(wù)。同日，公司召開(kāi)第六屆董事會(huì)第二十六次會(huì)議，同意聘任1971年出生的付建平為公司副總裁。

此前的4月21日，招商證券也公告，吳慧峰因工作變動(dòng)原因申請(qǐng)辭去公司副總裁（分管財(cái)務(wù)）、董事會(huì)秘書(shū)、聯(lián)席公司秘書(shū)及《香港聯(lián)合交易所有限公司證券上市規(guī)則》第3.05條項(xiàng)下的授權(quán)代表等職務(wù)。

隨后，據(jù)媒體報(bào)道，1974年出生的吳慧峰在這波調(diào)動(dòng)中前往博時(shí)基金，負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)管理工作。

股東更換后掌門人變動(dòng)

近年來(lái)，券商股權(quán)變更甚至第一大股東更換的為數(shù)不少。隨之而來(lái)的是，管理團(tuán)隊(duì)甚至是掌門人的調(diào)整，以及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)策略的走向變幻。

6月28日夜間，第一創(chuàng)業(yè)公告稱，劉學(xué)民因年齡原因辭去董事長(zhǎng)一職，北京國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)管理有限公司（下稱“北京國(guó)管”）總經(jīng)理吳禮順接任。

這是第一創(chuàng)業(yè)27年來(lái)首次換帥，意義自然非同小可，未來(lái)第一創(chuàng)業(yè)經(jīng)營(yíng)走向如何備受關(guān)注。

劉學(xué)民，1958年5月出生，研究生學(xué)歷，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，自1997年8月起擔(dān)任第一創(chuàng)業(yè)前身佛山證券董事長(zhǎng)，2002年8月至2023年6月?lián)蔚谝粍?chuàng)業(yè)董事長(zhǎng)。

27年中，劉學(xué)民在第一創(chuàng)業(yè)打下了深深的烙印，先后帶領(lǐng)公司由佛山遷址深圳，實(shí)現(xiàn)公司A股IPO上市和非公開(kāi)發(fā)行，“使公司由一家偏居一隅、業(yè)務(wù)單一、基礎(chǔ)薄弱的地方券商，成長(zhǎng)為一家具有現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、業(yè)務(wù)特色鮮明的全國(guó)性綜合類證券公司?！钡谝粍?chuàng)業(yè)董事會(huì)在公告中高度贊譽(yù)。

接替董事長(zhǎng)一職的是吳禮順。彼時(shí)，第一創(chuàng)業(yè)公告，吳禮順，1975年4月出生，研究生學(xué)歷，履歷豐富，先后在會(huì)計(jì)師事務(wù)所、咨詢公司、銀行、北京國(guó)資委等機(jī)構(gòu)任職。2022年4月至今任北京國(guó)管黨委副書(shū)記、董事、總經(jīng)理，現(xiàn)任公司董事長(zhǎng)。

吳禮順走馬上任之前，第一創(chuàng)業(yè)剛剛經(jīng)歷了一次重大的股權(quán)變更—其任職的北京國(guó)管成為第一創(chuàng)業(yè)的第一大股東。

2023年6月1日，第一創(chuàng)業(yè)公告稱，第一創(chuàng)業(yè)第一大股東北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“首創(chuàng)集團(tuán)”）與北京國(guó)管簽署了《關(guān)于第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，首創(chuàng)集團(tuán)以非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式向北京國(guó)管轉(zhuǎn)讓其持有公司的無(wú)限售流通股464，686，400股（占公司股份總數(shù)11.0576%）。變動(dòng)后，北京國(guó)管持有第一創(chuàng)業(yè)464686400股股份，占公司股份總數(shù)11.0576%，成為公司第一大股東。

那么，大股東的高管去接任券商掌門人，會(huì)對(duì)券商產(chǎn)生哪些影響？有券商人士李明（化名）對(duì)灣財(cái)社記者表示，一般來(lái)說(shuō)，新的大股東如果資源更加豐富，對(duì)于該券商相關(guān)業(yè)務(wù)板塊的開(kāi)拓和引進(jìn)更多資源均是利好，而其委任的新掌門人在資源的鏈接與協(xié)調(diào)上，往往更具優(yōu)勢(shì)。

由于北京國(guó)管由北京市國(guó)資委全資控股，外界有聲音稱，第一創(chuàng)業(yè)第一大股東變更為北京國(guó)管后，有望獲得更多來(lái)自北京國(guó)企的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。