張慶辰，張震，丁少恒，強凱迪

（1.中國石油天然氣股份有限公司規(guī)劃總院；2.中國石油天然氣集團有限公司政策研究室）

2023年3月10日，中國、沙特阿拉伯、伊朗在北京發(fā)表三方聯(lián)合聲明，正式宣布沙伊雙方同意恢復外交關系，同時激活兩國于2001年簽署的安全合作協(xié)議和于1998年簽署的經(jīng)濟、貿(mào)易、投資、技術、科學、文化、體育和青年領域總協(xié)議[1]。沙特阿拉伯、伊朗同為歐佩克組織重要成員國，兩國重新建立外交關系，對國際石油市場影響重大。

1 沙伊復交的歷史背景及原因分析

沙特阿拉伯和伊朗均為中東地區(qū)信奉伊斯蘭教的重要國家，沙特阿拉伯是遜尼派伊斯蘭教的發(fā)源地，伊朗則是什葉派伊斯蘭教的中心。近代以來，由于外部勢力干擾、歷史問題、地緣政治以及教派沖突，兩國在很長的歷史時期中處于對立位置，百年內(nèi)多次斷交[2]。2023年3月，中國、沙特阿拉伯、伊朗在北京舉行會談，三方達成協(xié)議并發(fā)表聯(lián)合聲明，沙伊兩國同意恢復中斷近7年的外交關系，這意味著沙特阿拉伯、伊朗已達成和解。在地緣政治動蕩加劇的背景下，兩國復交原因極為復雜，可以主要概括為沙伊兩國訴求轉(zhuǎn)變、美國戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)移和中國的大力推動。在上述三方面原因的共同作用下，沙伊兩國復交得以實現(xiàn)。

1.1 沙、伊兩國尋求穩(wěn)定發(fā)展環(huán)境的戰(zhàn)略訴求

在碳達峰、碳中和目標推動下，全球能源轉(zhuǎn)型明顯提速，傳統(tǒng)油氣資源的重要性不可避免地受到新能源沖擊。如果不及時轉(zhuǎn)變經(jīng)濟對油氣資源的依賴，中東國家在全球格局中的權力地位可能會進入下行周期。在此背景下，中東地區(qū)國家的政治導向發(fā)生深刻轉(zhuǎn)變，弱化地緣政治博弈，加速經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展，改變依靠石油出口的單一經(jīng)濟發(fā)展模式成為主要訴求。因此，只有和諧的周邊國家關系才符合現(xiàn)階段中東國家的共同利益。沙特阿拉伯和伊朗作為中東大國，對彼此有較強的戰(zhàn)略需求——沙特阿拉伯希望通過伊朗，緩和也門代理人戰(zhàn)爭問題，營造穩(wěn)定良好的發(fā)展環(huán)境；伊朗則希望通過沙特阿拉伯來改善同中東其他國家之間的關系，進而促進本國經(jīng)濟增長。沙伊兩國求同存異，奠定了此次復交的基礎。

1.2 美國頁巖油革命后戰(zhàn)略重心逐漸從中東轉(zhuǎn)移

2014年前，美國屬于原油凈進口國，中東地區(qū)是其重要的能源進口來源地，因此加強對中東控制、分割中東局勢并從中獲益對美國具有重要意義；2014年下半年，美國頁巖油革命顯現(xiàn)成果，美國原油產(chǎn)量迅速提高，與沙特阿拉伯、俄羅斯呈現(xiàn)三足鼎立態(tài)勢，能源自給后美國對中東地區(qū)的能源依賴度顯著下降。2018年11月，美國首次成為石油凈出口國，中東的重要性進一步下滑。特朗普政府上臺以后，美國把中國視為最大的戰(zhàn)略競爭對手，并把戰(zhàn)略重心從中東轉(zhuǎn)移到亞太地區(qū)[3]。2020年以來，受國內(nèi)經(jīng)濟形勢、新冠病毒疫情、烏克蘭危機等影響，美國無法也無意在中東投入更多資源，進一步導致了對中東地區(qū)控制力下降，為沙伊復交創(chuàng)造了外部條件。

1.3 中國有動力、有條件居中斡旋推動沙伊復交

中國作為能源進口大國，石油對外依存度高達70%以上，中東地區(qū)更是中國重要的油氣資源來源地。根據(jù)Kpler數(shù)據(jù)，2022年中國進口原油約921萬桶/日，其中來自沙特阿拉伯、伊朗的進口量分別為161.1萬桶/日和26.5萬桶/日，占進口總量的20%以上。從能源安全的角度看，若中東國家具有更加安全的地緣政治環(huán)境，就更有利于中國的油氣資源保供。此外，中國始終支持中東國家戰(zhàn)略自主，在互相尊重的基礎上，與中東國家廣泛合作，打下堅實的信任基礎，獲得了以沙特阿拉伯和伊朗為代表的中東國家的認可。中國有動力、有條件為沙伊兩國和談提供支持。

2 沙伊兩國在全球石油市場具有重要地位

沙特阿拉伯和伊朗均為石油輸出國組織歐佩克（OPEC）成員國，具有豐富的石油資源。在儲量方面，沙特阿拉伯和伊朗分列世界第二、第三位，截至2022年，全球石油儲量約為2407億噸，其中沙特阿拉伯石油儲量為366億噸，伊朗石油儲量為285.8億噸，二者合計占到全球總儲量的1/4以上[4]。產(chǎn)量方面，根據(jù)國際能源署（IEA）數(shù)據(jù)，2022年沙特阿拉伯原油產(chǎn)量達到1057萬桶/日，伊朗原油產(chǎn)量約為256萬桶/日，兩國產(chǎn)量之和約占歐佩克供應量的53%。

沙特阿拉伯作為歐佩克組織的核心成員國，多次主導該組織調(diào)整產(chǎn)量策略，對國際油價變動產(chǎn)生重要影響。2020年3月，沙特阿拉伯與俄羅斯未能就減產(chǎn)協(xié)議達成一致；4月，沙特阿拉伯決定增產(chǎn)169.6萬桶/日，產(chǎn)量達到1164.2萬桶/日[5]。新冠病毒疫情暴發(fā)后，全球石油需求走弱，沙特阿拉伯大幅增產(chǎn)原油，2020年3月9日布倫特原油期貨價格開盤下跌25%至34.52美元/桶，隨后跌幅一度擴大至31%，創(chuàng)下近十幾年來的最低點。2020年5月，為應對新冠病毒疫情挑戰(zhàn)，沙特阿拉伯帶動“歐佩克+”達成史上最大規(guī)模減產(chǎn)協(xié)議，驅(qū)動油價自低位反彈。沙特阿拉伯、伊朗原油產(chǎn)量與布倫特原油價格走勢見圖1。

圖1 沙特阿拉伯、伊朗原油產(chǎn)量與布倫特原油價格走勢

與沙特阿拉伯不同，2018年以來，伊朗處于美國制裁之下，歐佩克組織給予其減產(chǎn)豁免權，但其產(chǎn)量及出口的變化情況仍牽動石油市場的神經(jīng)。2018年5月，美國政府退出伊核協(xié)議并制裁伊朗。制裁前，伊朗原油產(chǎn)量為380萬桶/日，出口量為286萬桶/日。制裁后，伊朗產(chǎn)量最低下滑至190萬桶/日，出口量降至16.7萬桶/日。近年伊朗仍不斷加大上游投資，通過特殊船只、油輪過駁等途徑降低制裁影響，恢復了部分出口。2022年9月，伊朗就歐盟提出的伊核協(xié)議草案進行正式回應，伊核協(xié)議達成預期升溫，成為當時驅(qū)動油價下行的主要因素之一。

3 沙伊復交對全球石油市場影響深遠

沙特阿拉伯和伊朗恢復外交關系，對沙特阿拉伯鞏固自身在歐佩克中的核心地位、伊朗拓寬原油產(chǎn)量和出口空間有著重要作用。兩國作為歐佩克的發(fā)起國，恢復外交關系有助于增強歐佩克組織的凝聚力，提升在全球石油領域的話語權，還能為中東地區(qū)提供更加穩(wěn)定的地緣政治環(huán)境，降低因局部地緣沖突導致油價大幅波動的風險。

3.1 伊朗原油產(chǎn)量和出口量明顯增長，但伊核協(xié)議談判很難因此推進

沙伊復交后，沙特阿拉伯作為伊朗曾經(jīng)的對立國、美國曾經(jīng)的老盟友，對伊朗的制裁監(jiān)管程度或有所放松，有利于伊朗原油出口。伊朗經(jīng)常在波斯灣內(nèi)通過油輪過駁的方式將伊朗原油轉(zhuǎn)移到未受監(jiān)管的船只上，然后再向中國、馬來西亞等國家出口。由于波斯灣距離沙特阿拉伯較近，加之地緣沖突等原因，伊朗在此方面仍較為謹慎。但在中國斡旋和解后，為體現(xiàn)復交帶來的實際效果、展現(xiàn)對美不滿的態(tài)度，沙特阿拉伯或?qū)⒎潘蓪σ晾时O(jiān)控力度[6]。實際上，2023年1月至6月，伊朗原油產(chǎn)量已經(jīng)增長了38萬桶/日，達到301萬桶/日；出口增長40萬桶/日，達到157萬桶/日，海上浮倉也出現(xiàn)大幅下降。盡管美國的制裁仍然存在，但伊朗原油出口量在近一年內(nèi)同比增長近50%（見圖2）。從出口流向看，中國進口伊朗原油的規(guī)模大幅提高，2023年上半年，中國進口伊朗原油約235萬桶/日，同比增長87%。沙特阿拉伯減產(chǎn)配合伊朗增產(chǎn)，中國加大進口力度，是沙伊復交的成果之一。

圖2 伊朗原油出口情況（分國別）

目前看，在“歐佩克+”的持續(xù)減產(chǎn)下，美國或有意放松伊朗出口原油以彌補市場供應不足，但預計伊核協(xié)議談判很難因此推進。美國在伊核協(xié)議談判中占據(jù)主導地位，能否與伊朗達成協(xié)議，仍然受到遏制油價打壓通脹、美國國內(nèi)黨派沖突、中東地緣政治博弈等多種因素的影響。2022年，為了抑制油價上行，美國持續(xù)與伊朗磋商，但油價回落后釋放伊朗原油回歸市場的欲望明顯降低，伊核協(xié)議談判也因此不了了之。展望2023年下半年至2024年，油價再回升至100美元/桶大關以上的概率相對有限，因此預計美國推進伊核協(xié)議談判的愿望并不強烈。受此影響，伊朗原油產(chǎn)量或?qū)⒗^續(xù)維持在300萬桶/日左右，原油出口量或維持在155萬桶/日左右。

筆者判斷，2024年12月美國大選完成后，伊核協(xié)議才會有明確進展，但如果2023年和2024年這兩年“歐佩克+”持續(xù)減產(chǎn)推升油價，不排除伊核協(xié)議提前達成的可能。近年來，伊朗不斷加大上游投資，加快老井修復和新井投產(chǎn)，國際能源署預計伊核協(xié)議達成后，伊朗能夠在6個月內(nèi)將原油產(chǎn)量迅速提高至380萬桶/日并釋放一半的海上浮倉，顯著增加市場供應并打壓油價。

3.2 霍爾木茲海峽地緣風險下降，中東石油出口更加安全

霍爾木茲海峽處于伊朗與阿拉伯半島的阿曼角之間，東接阿曼灣，西連波斯灣，是波斯灣通往印度洋的唯一出口（見圖3）[7]。海峽北岸是伊朗，海峽南岸是阿曼，東西長約150千米，最寬處達97千米，最狹處為38.9千米。由于霍爾木茲海峽扼住波斯灣出口，而沙特阿拉伯、伊朗油氣資源主要集中在波斯灣盆地，因此油運樣本軌跡顯示霍爾木茲海峽是沙特阿拉伯、伊朗原油出口的唯一通道。據(jù)bp公司統(tǒng)計，霍爾木茲海峽承擔著全球近20%石油的輸出任務，波斯灣石油總出口量的90%以上均經(jīng)過此處。據(jù)美國能源信息署（EIA）估計，通過該海峽的油輪中85%前往亞洲，主要目的地是中國、日本、韓國等國家。

圖3 霍爾木茲海峽地理位置

地緣緊張關系給霍爾木茲海峽造成潛在風險，主要包括扣留船舶、封航導致運輸成本上升，以及區(qū)域軍演、武裝沖突造成的供應安全風險兩個方面，對油價產(chǎn)生了較大影響。一方面，伊朗和沙特阿拉伯分別實施不同的港口管理機制，沙特阿拉伯與海灣阿拉伯國家合作委員會（海合會）其他成員國簽署的是“利雅得備忘錄”①2004年6月，巴林、科威特、阿曼、卡塔爾、沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋6個國家在利雅得召開的會議上簽署了“利雅得海灣地區(qū)港口國監(jiān)督諒解備忘錄”，即利雅得備忘錄。該備忘錄是為在海灣地區(qū)的海事管轄區(qū)實現(xiàn)安全高效的航運環(huán)境而簽訂的協(xié)議，以確保區(qū)域內(nèi)船舶及其設備的狀況符合國際公約的要求。，伊朗簽署的是“印度洋港口管理機制備忘錄”②印度洋港口管理機制備忘錄簽署于1998年6月，生效于1999年4月，成員由澳大利亞、孟加拉國、印度、伊朗、蘇丹、南非等21個國家組成。作為全球區(qū)域性港口國監(jiān)督備忘錄組織之一，印度洋港口管理機制備忘錄在保障海上安全及水域清潔方面，發(fā)揮著重要作用。，制度不統(tǒng)一導致過境船只的安全通行權利難以得到保障[8,9]。沙特阿拉伯、伊朗之間雖有各自的領海區(qū)域，但無法確保船只僅從本國海域航行，因此沖突國之間有針對性地扣留船舶的狀況時有發(fā)生。2016年，沙特阿拉伯與伊朗斷交后，據(jù)《印度洋港口管理機制備忘錄》統(tǒng)計，伊朗全年共檢查過境船舶188次，扣留船舶4艘，其中2艘為沙特阿拉伯籍。另一方面，伊朗經(jīng)常在霍爾木茲海峽舉行軍演，影響該地區(qū)原油運輸。2006年至2007年，伊朗在霍爾木茲海峽附近地區(qū)連續(xù)組織了八次大規(guī)模軍事演習，干擾油輪航行；2011年12月，時任伊朗副總統(tǒng)穆罕默德?禮薩?拉希米稱，如果西方國家繼續(xù)擴大制裁，伊朗將“不會讓一滴石油穿過霍爾木茲海峽”；2019年4月，伊朗再次稱“若敵對行動到達無法避免的程度，伊朗將關閉霍爾木茲海峽”，同年6月，兩艘大型油輪在霍爾木茲海峽附近遇襲，當月油價上漲10%。

此次沙伊和解之后，霍爾木茲海峽地緣風險將趨于下降。2023年6月，沙特阿拉伯外交大臣費薩爾訪問伊朗首都德黑蘭，先后會見伊朗外交部長阿卜杜拉希揚和總統(tǒng)萊希，表示沙伊兩國在地區(qū)安全，尤其是海上航行和水道安全方面合作極為重要[10]。同期，伊朗和沙特阿拉伯兩國表示牽頭組建“新海軍聯(lián)盟”，該聯(lián)盟將包括伊朗、沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋、伊拉克等8個國家，旨在共同維護波斯灣地區(qū)的穩(wěn)定。該聯(lián)盟成立將有利于維護霍爾木茲海峽安定，也側(cè)面證實伊朗同多個海灣地區(qū)阿拉伯國家的緊張關系正在緩解。沙伊復交后，兩國將共同維護霍爾木茲海峽地區(qū)的航行安全，在與周邊國家關系得到改善后，伊朗在此區(qū)域頻繁軍演的可能性也大幅下降，因此霍爾木茲海峽地區(qū)的地緣風險顯著降低，石油運輸風險明顯回落，中國從中東國家進口石油的安全性也更高。

3.3 歐佩克影響力進一步增強，沙特阿拉伯核心地位更加鞏固

作為世界上最大的卡特爾組織，歐佩克的宗旨是協(xié)調(diào)和統(tǒng)一成員國石油政策，商議石油產(chǎn)量和價格，確保石油生產(chǎn)國獲得穩(wěn)定收入。截至2023年6月，歐佩克共有13個成員國。然而近年來，由于產(chǎn)量政策的利益分配不均，歐佩克組織內(nèi)部關系并不穩(wěn)定，2019年1月卡塔爾退出，2020年1月厄瓜多爾退出，2021年3月阿聯(lián)酋威脅退出，組織向心力出現(xiàn)問題，對全球市場的影響力有所下降[11]。

沙伊復交將增強歐佩克組織凝聚力，提升歐佩克的石油市場話語權。近年來，伊朗與其他國家之間的緊張關系經(jīng)常導致歐佩克產(chǎn)量協(xié)議談判破裂。例如，2018年6月，伊朗拒絕歐佩克及其盟國增產(chǎn)石油的要求，阻礙增產(chǎn)協(xié)議的達成；2020年4月，伊朗不同意舉行任何形式的“歐佩克+”會議等。伊朗的不配合，導致歐佩克組織某些決議難以達成，步調(diào)不一致降低了其市場影響力。兩國復交后，出現(xiàn)上述類似事件的可能性下降，歐佩克組織凝聚力有望增強。沙伊兩國求同存異也利好歐佩克組織影響力提升。沙特阿拉伯在能源領域的最大訴求是提升歐佩克在全球石油市場的份額和話語權，保持國際油價高于國內(nèi)財政收支平衡油價的水平，保障本國財政收入；由于美國制裁，伊朗石油產(chǎn)量及出口量較制裁前下滑嚴重，伊朗的當務之急是解除制裁現(xiàn)狀，加大出口以促進經(jīng)濟發(fā)展。但美國對低油價的政治訴求和對伊朗的經(jīng)濟封鎖，與沙特阿拉伯和伊朗的目的明顯相悖，因此兩國有意愿聯(lián)合起來抗衡美國。疊加中東地區(qū)出現(xiàn)“和解潮”，科威特、伊拉克等成員國的內(nèi)部聯(lián)系有望加強，在后疫情時代美國頁巖油增產(chǎn)乏力、俄羅斯遭受西方國家制裁的背景下，歐佩克對全球石油市場的影響力顯著提升。

沙特阿拉伯更加甘愿以“調(diào)節(jié)人”的身份平衡歐佩克成員國原油產(chǎn)量變化，其在歐佩克組織中的核心地位有望加強。歷史上，沙特阿拉伯和伊朗原油產(chǎn)量存在典型的“互補”關系，伊朗多次大幅調(diào)整產(chǎn)量，沙特阿拉伯均充當了浮動生產(chǎn)國的角色（見圖4）。沙伊復交后，2023年6月，伊朗產(chǎn)量增長至近年新高，沙特阿拉伯產(chǎn)量則已降至2021年6月以來最低水平。沙特阿拉伯還決定在2023年7月—9月自愿額外減產(chǎn)100萬桶/日，以彌補伊朗的產(chǎn)量增長和阿聯(lián)酋等國的超額生產(chǎn)，兌現(xiàn)歐佩克減產(chǎn)保價的目標[12]。沙特阿拉伯與伊朗和解后，主動分擔伊朗出口增加給其他成員國帶來的份額壓力，強化了其在歐佩克組織內(nèi)部的核心地位。

圖4 沙特阿拉伯和伊朗原油產(chǎn)量變化

3.4 沙伊代理人戰(zhàn)爭有望終結(jié)，局部地緣沖突推升油價的風險減小

2014年爆發(fā)的也門內(nèi)戰(zhàn)是沙特阿拉伯和伊朗在中東地區(qū)進行的一場代理人戰(zhàn)爭，沙特阿拉伯支持由也門總統(tǒng)哈迪領導的政府軍，伊朗則支持由胡塞武裝領導的反政府勢力。近10年間，美國、俄羅斯、阿聯(lián)酋、敘利亞、以色列等多國都先后卷入也門內(nèi)戰(zhàn)，頻發(fā)的地緣沖突給中東產(chǎn)油國造成干擾[12]。例如，2019年9月，胡塞武裝導彈襲擊沙特阿拉伯阿美公司油田，使其產(chǎn)量驟降100萬桶/日，國際油價一夜之間跳漲15%；2022年3月，胡塞武裝再次使用無人機襲擊沙特阿拉伯延布煉油廠等設施，導致其煉能下降。局部地緣沖突嚴重影響了石油供應，增加了國際油價波動風險。

沙伊復交后，胡塞武裝表示沙特阿拉伯是兄弟國家，也門發(fā)生內(nèi)戰(zhàn)要歸因于以色列和美國而不是沙特阿拉伯；伊朗也同意停止向胡塞武裝提供武器，并要求其不再對沙特阿拉伯油田基礎設施進行導彈和無人機襲擊[13]。此后，沙特阿拉伯與胡塞武裝接洽，提出也門和平方案，即交戰(zhàn)各方實現(xiàn)永久?；鸩⒃O立為期兩年的政治過渡期。也門代理人戰(zhàn)爭有望終結(jié)，沙特阿拉伯石油設施遇襲概率下降。沙伊復交也為中東各國提供了對話解決矛盾沖突的范例，中東地區(qū)涌現(xiàn)“和解潮”，例如敘利亞外交部長12年來首次訪問沙特阿拉伯、卡塔爾和巴林決定恢復外交關系等。中東局勢特別是產(chǎn)油大國間的地緣政治環(huán)境整體向好，對于穩(wěn)定全球石油市場、降低石油風險溢價作用明顯。

4 對中國油氣企業(yè)的建議

4.1 加強國際貿(mào)易合作，確保國家能源安全

沙特阿拉伯和中國分別是世界上重要的石油生產(chǎn)國和消費國，能源合作空間廣闊，中國有必要把握住沙伊復交產(chǎn)生的新機會，打開油氣貿(mào)易合作新局面。受限于沙特阿拉伯石油上游業(yè)務不對外開放的政策，目前中國與沙特阿拉伯的合作多集中于工程技術服務領域，上游油氣勘探開發(fā)投資項目較少。建議中國油氣企業(yè)把握中東國家的和解窗口期，推動中沙能源合作戰(zhàn)略和策略的調(diào)整完善，拓展與沙特阿拉伯在油氣和綠色低碳領域的合作場景。在“進口來源多元化”指引下，不斷拓寬中東地區(qū)石油供應渠道，分散供應風險，端牢能源飯碗[14]。

4.2 推進“一帶一路”，加快能源綠色轉(zhuǎn)型

2023年恰逢“一帶一路”倡議提出10周年，能源合作是共建“一帶一路”的重要領域?！耙粠б宦贰毖鼐€國家蘊藏著豐富的風、光、熱等可再生資源，是全球綠色能源新的增長點[15]。按照沙特阿拉伯2030年愿景，沙特阿拉伯計劃在大力發(fā)展油氣工業(yè)的同時，積極開展國際合作，加快發(fā)展太陽能光伏、風能、碳捕集利用與封存技術（CCUS）和氫能項目，到2060年實現(xiàn)凈零碳排放。中國企業(yè)可發(fā)揮綠色油氣田建設、綠電-綠氫-綠色煉化產(chǎn)業(yè)鏈建設的先行優(yōu)勢，加大合作開發(fā)力度，促進油氣開發(fā)增綠、煉化產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)綠、可再生能源擴綠，實施傳統(tǒng)油氣產(chǎn)業(yè)與可再生新能源融合發(fā)展，加快推進“一帶一路”油氣開發(fā)綠色轉(zhuǎn)型和煉化產(chǎn)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型。

4.3 探索推動人民幣結(jié)算，加快人民幣國際化步伐

近年來，中國一直是全球經(jīng)濟增長的主要引擎，人民幣匯率總體保持穩(wěn)定，作為國際貨幣的避險屬性日益凸顯[16]。隨著中國與中東各國貿(mào)易合作的不斷加深，利益綁定下石油出口國有動力靈活多樣地選擇計價貨幣，規(guī)避貨幣錯配風險。伊朗石油出口已經(jīng)與人民幣掛鉤，伊拉克等國也開始使用人民幣進行商品貿(mào)易結(jié)算。中國作為重要的中東原油進口國，應深化與中東地區(qū)石油公司的合作力度，在進口油氣時推動沙特阿拉伯等國帶頭支持人民幣結(jié)算，提升人民幣在能源領域的地位，由此加快人民幣國際化的步伐。