劉 巍

（蘭州交通大學(xué)）

高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司屬于地方國(guó)有企業(yè)，主要負(fù)責(zé)對(duì)高校內(nèi)部資產(chǎn)的監(jiān)督管理，其目的是保證國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。近年來(lái)，隨著我國(guó)高校產(chǎn)業(yè)規(guī)范化建設(shè)進(jìn)程的不斷深入，高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司早已成為以資產(chǎn)為紐帶，有效運(yùn)營(yíng)、監(jiān)督并管理校辦企業(yè)的公司主體，其中財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)考核等是母公司財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。對(duì)于子公司的財(cái)務(wù)管理，高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司發(fā)揮著重要的監(jiān)督與約束作用，目前最主要的方式便是制定子公司財(cái)務(wù)考核目標(biāo)，動(dòng)態(tài)監(jiān)管子公司運(yùn)營(yíng)狀況，及時(shí)糾正子公司財(cái)務(wù)活動(dòng)不規(guī)范行為。但如何采取有效手段，合理設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)考核指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)對(duì)子公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的嚴(yán)格考核，將是目前高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司的重要關(guān)注問(wèn)題。

一、對(duì)子公司財(cái)務(wù)考核指標(biāo)的設(shè)計(jì)原則

（一）二八原則

二八原則又稱之為巴列特定律，強(qiáng)調(diào)按照事情的“重要程度”進(jìn)行事物優(yōu)先次序編排，然后在“重要的少數(shù)與瑣碎的多數(shù)”的基礎(chǔ)上，開(kāi)展活動(dòng)的基本準(zhǔn)則。高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司在財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)的具體設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，要綜合考慮子公司經(jīng)營(yíng)狀況，確保在錯(cuò)綜復(fù)雜的管理工作中抓住關(guān)鍵、抓住重點(diǎn)，按照財(cái)務(wù)活動(dòng)的先后順序與重要程度，設(shè)計(jì)關(guān)鍵考核指標(biāo)，將關(guān)鍵事項(xiàng)與重點(diǎn)工作的追蹤管控設(shè)為考核側(cè)重點(diǎn)，并在財(cái)務(wù)監(jiān)管的其他環(huán)節(jié)中重點(diǎn)關(guān)注。

（二）SMART 原則

該原則主要指為促進(jìn)員工高效開(kāi)展工作，便于管理者績(jī)效考核實(shí)施所設(shè)定的考核目標(biāo)與考核標(biāo)準(zhǔn)，有利于考核工作的科學(xué)化、規(guī)范化開(kāi)展。在SMART 原則下設(shè)計(jì)績(jī)效指標(biāo)，高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司要從具體的、有數(shù)據(jù)的、可衡量的、可實(shí)現(xiàn)的、與工作緊密相關(guān)的幾個(gè)維度出發(fā)，確保最終設(shè)計(jì)的績(jī)效指標(biāo)更客觀，具有量化特征，與子公司經(jīng)營(yíng)成果與財(cái)務(wù)狀況相契合，為財(cái)務(wù)考核工作開(kāi)展指明方向，同時(shí)使財(cái)務(wù)考核的公平性、可操作性得到保障，準(zhǔn)確掌握子公司實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況，加快考核目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

（三）定性與定量結(jié)合原則

高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司對(duì)子公司的財(cái)務(wù)考核工作，要嚴(yán)格遵循定性與定量相結(jié)合原則，促進(jìn)二者的深度融合，以防考核工作中出現(xiàn)偏廢情況。從定量考核角度來(lái)看，該考核方式有較強(qiáng)的剛性，考核依據(jù)通常以量化數(shù)據(jù)為主，減少人為因素對(duì)考核流程與結(jié)果的干擾，使考核的公平公正性得到充分體現(xiàn)[1]。然而，在子公司的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、科技含量高低、管理水平提升等，需要在定性指標(biāo)的輔助下進(jìn)行分析與認(rèn)定，在保證考核指標(biāo)剛性的前提下，準(zhǔn)確覆蓋至子公司各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，切實(shí)保障財(cái)務(wù)考核工作的全面性與有效性。因此，通過(guò)定性與定量的有機(jī)結(jié)合，有利于高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)考核的順利開(kāi)展，促進(jìn)考核意圖的順利完成。

二、高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司對(duì)子公司考核的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)計(jì)

（一）衡量子公司收益能力的指標(biāo)

收益是企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在，這就需要高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司在子公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)計(jì)過(guò)程中，做好子公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)能力的調(diào)查分析，在此基礎(chǔ)上科學(xué)設(shè)定收益能力考核指標(biāo)，其間要綜合考慮子公司的經(jīng)營(yíng)能力、收益能力與償債能力，為財(cái)務(wù)指標(biāo)制定提供參考，為接下來(lái)的財(cái)務(wù)考核助力。

第一，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。利潤(rùn)是企業(yè)生存發(fā)展的根本所在，也是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中直接追求的效果。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要體現(xiàn)在企業(yè)剩余產(chǎn)品價(jià)值的轉(zhuǎn)化形態(tài)。從財(cái)務(wù)角度來(lái)看，主要表現(xiàn)為企業(yè)勞務(wù)收入總額和銷售收入總額扣除成本以及流轉(zhuǎn)稅后的余額，也是高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司對(duì)子公司實(shí)施財(cái)務(wù)考核的基本指標(biāo)[2]。

第二，上繳利潤(rùn)。上繳利潤(rùn)是指子公司按照一定比例或合同規(guī)定，上繳給高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司的利潤(rùn)。在上繳利潤(rùn)考核方式中，其對(duì)象是指子公司在母公司投入回報(bào)方面的實(shí)際體現(xiàn)，考核期間需要將款額交現(xiàn)情況作為評(píng)價(jià)的重要參考。

第三，凈資產(chǎn)額。在子公司資產(chǎn)增值保值情況評(píng)價(jià)中，凈資產(chǎn)額屬于重要的參考標(biāo)準(zhǔn)，高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司要在詳細(xì)了解子公司凈資產(chǎn)額的基礎(chǔ)上，才能對(duì)其資本運(yùn)作與收益展開(kāi)客觀評(píng)價(jià)與分析。

第四，資本金利潤(rùn)率。該指標(biāo)側(cè)重于對(duì)子公司資本盈利能力的考核，由母公司牽頭對(duì)子公司資本收益能力進(jìn)行評(píng)價(jià)，一般情況下子公司的資本金利潤(rùn)率越高，則代表公司的經(jīng)營(yíng)成果越理想。針對(duì)適當(dāng)負(fù)債的企業(yè)而言，資本利用率是其考慮負(fù)債成本、負(fù)債程度的可靠參考，若資本金利潤(rùn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出銀行同期利率，那么企業(yè)負(fù)債情況在某一范圍內(nèi)是有利的，相反則代表著企業(yè)負(fù)債將存在不良情況，需要適當(dāng)調(diào)整企業(yè)負(fù)債程度。

第五，成本費(fèi)用利潤(rùn)率。作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益衡量的直觀標(biāo)準(zhǔn)，成本費(fèi)用利潤(rùn)率被視為母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的重要參考，也就是對(duì)企業(yè)成本消耗與收益情況的比較評(píng)價(jià)，屬于企業(yè)投入與產(chǎn)出比所采用的常規(guī)分析方法。通常情況下，企業(yè)成本費(fèi)用與盈利水平要保持平衡，始終保持在合理范圍內(nèi)，這樣能夠在節(jié)約成本支出的同時(shí)，將企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益提升上來(lái)。

（二）衡量子公司償債能力的指標(biāo)

子公司的償債能力關(guān)系到高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司的未來(lái)發(fā)展，決定著公司整體效益空間，是財(cái)務(wù)考核指標(biāo)建設(shè)中的核心標(biāo)準(zhǔn)與依據(jù)，需要在原有流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率的指標(biāo)基礎(chǔ)上，逐步向有利于子公司現(xiàn)金流量披露的活性指標(biāo)轉(zhuǎn)變，便于母公司對(duì)子公司償債能力的了解與控制。具體來(lái)講，高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司對(duì)子公司償債能力的考察與建設(shè)，要著重注意以下幾點(diǎn)內(nèi)容：

第一，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比指標(biāo)[3]。該指標(biāo)的功能主要指對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量流轉(zhuǎn)情況的評(píng)判，其中涉及企業(yè)資金回籠速度、回籠能力的評(píng)價(jià)，資金回籠速度越高，代表企業(yè)資金鏈運(yùn)作越穩(wěn)定正常，間接反映企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。

第二，現(xiàn)金到期債務(wù)比指標(biāo)。在企業(yè)現(xiàn)金活動(dòng)中，現(xiàn)金到期債務(wù)是衡量現(xiàn)金流量?jī)纛~、到期債務(wù)關(guān)系的重要指標(biāo)參考，其中本期到期債務(wù)涵蓋本期到期長(zhǎng)期債務(wù)與應(yīng)付票據(jù)兩個(gè)方面。在以上債務(wù)類型中，并不具備可延展性特征，要求企業(yè)必須到期規(guī)劃，這是資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司開(kāi)展財(cái)務(wù)考核要重點(diǎn)關(guān)注的。

第三，現(xiàn)金債務(wù)總額比指標(biāo)。在子公司的經(jīng)營(yíng)管理中，現(xiàn)金債務(wù)總額比能夠衡量債務(wù)總額與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~二者間的比值關(guān)系，這關(guān)系到企業(yè)現(xiàn)金整體流動(dòng)情況，該比率越高代表企業(yè)債務(wù)承擔(dān)能力越強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)實(shí)力也越強(qiáng)[4]。

（三）衡量子公司資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)

第一，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。資產(chǎn)是企業(yè)生存與發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，合理設(shè)置資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，便于高校資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)公司對(duì)子公司運(yùn)營(yíng)狀況的客觀衡量，根據(jù)子公司資產(chǎn)實(shí)物判斷其實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)率，資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效果更好，能夠創(chuàng)造更多價(jià)值。在該指標(biāo)的設(shè)計(jì)期間，母公司要按照以下計(jì)算方式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均資產(chǎn)總額，客觀判定子公司的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率，以判斷其對(duì)公司總體的貢獻(xiàn)值。

第二，固定資產(chǎn)凈值額。在固定資產(chǎn)凈值額的設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，目的便是高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司對(duì)子公司資產(chǎn)配置、新舊程度以及資產(chǎn)使用效益的考核評(píng)價(jià)，通過(guò)資產(chǎn)盤查與計(jì)提折舊，客觀判斷子公司固定資產(chǎn)的保值增值情況，督促子公司時(shí)刻關(guān)注固定資產(chǎn)的更新改造，保證資產(chǎn)高效利用，提高實(shí)際生產(chǎn)能力。

第三，固定資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)率[5]。在企業(yè)資產(chǎn)科目中，固定資產(chǎn)占據(jù)重要地位，既能為企業(yè)創(chuàng)造可觀價(jià)值，又能有效控制資產(chǎn)價(jià)值消耗，需要高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司在財(cái)務(wù)考核中重點(diǎn)關(guān)注。在固定資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)率指標(biāo)的設(shè)計(jì)過(guò)程中，高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司要重點(diǎn)突出資產(chǎn)折舊在固定資產(chǎn)使用中的重要性，根據(jù)子公司資產(chǎn)科目實(shí)際情況，綜合評(píng)價(jià)固定資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)率，這是區(qū)分固定資產(chǎn)折舊與效益的重要參考。

第四，凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率。目的指對(duì)子公司綜合能力所采取的考核評(píng)價(jià)方法。在確定凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率指標(biāo)后，高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司能夠準(zhǔn)確掌握子公司凈資產(chǎn)的實(shí)際使用效益，了解其綜合管理與發(fā)展能力，由此采取針對(duì)性的應(yīng)對(duì)措施，提高凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展后勁。

三、各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)執(zhí)行情況的評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)

子公司在取得總部與投資者投入的資金開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)后，不但要保證資金使用安全，維護(hù)投資者的合法權(quán)益，還需最大限度做到保值增值，健全財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，準(zhǔn)確涵蓋企業(yè)盈利能力比率、負(fù)債比率、變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率等方面，并結(jié)合內(nèi)部實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，合理設(shè)置定量、定性分析的輔助指標(biāo)。例如：突出戰(zhàn)略目標(biāo)引導(dǎo)，優(yōu)化預(yù)算指標(biāo)設(shè)計(jì)，將企業(yè)盈利能力、資產(chǎn)安全、負(fù)債狀況、風(fēng)險(xiǎn)管控等作為重點(diǎn)考核對(duì)象，將預(yù)算指標(biāo)調(diào)整為資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)費(fèi)用率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、毛利率等關(guān)鍵指標(biāo)，然后將總體預(yù)算指標(biāo)分解并下達(dá)至各部門，通過(guò)預(yù)算目標(biāo)值與預(yù)算執(zhí)行數(shù)的對(duì)比分析，找出預(yù)算差異并分析原因，提出可行性的改進(jìn)意見(jiàn)[6]。再如：對(duì)于子公司的核心指標(biāo)設(shè)計(jì)，高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司要全面加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，以凈資產(chǎn)收益率、成本費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比例、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)等作為切入點(diǎn)，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)、償債能力、合同履約風(fēng)險(xiǎn)等指標(biāo)設(shè)計(jì)要素，始終堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)考核導(dǎo)向，并對(duì)考核技巧做出相應(yīng)調(diào)整。

作為財(cái)務(wù)考核中的激勵(lì)與約束機(jī)制，高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司在績(jī)效評(píng)價(jià)體系建設(shè)期間，需要綜合運(yùn)用管理學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)、數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)方法等，通過(guò)定量與定性相結(jié)合，對(duì)子公司某一經(jīng)營(yíng)時(shí)期的資本運(yùn)營(yíng)效益、經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)等實(shí)施考核分析，然后制定出更合理、客觀的綜合評(píng)價(jià)體系。為保證對(duì)子公司財(cái)務(wù)考核結(jié)果的準(zhǔn)確性，高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司還需注意以下幾點(diǎn)：①經(jīng)營(yíng)規(guī)模指標(biāo)。主要包括：銷售收入、資產(chǎn)總額等；②財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、不良資產(chǎn)比率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)流動(dòng)比率等；③經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)：資本保值增值率、資金本利稅率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利用率；④財(cái)務(wù)管理指標(biāo)：資金管理、成本管理、資產(chǎn)管理、職能制度建設(shè)等；⑤社會(huì)貢獻(xiàn)值指標(biāo)。在每年年初，高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司根據(jù)以上指標(biāo)體系內(nèi)容，根據(jù)子公司運(yùn)營(yíng)情況確定財(cái)務(wù)考核目標(biāo)，在落實(shí)考核評(píng)價(jià)工作的基礎(chǔ)上，確定合理的考核標(biāo)準(zhǔn)與指標(biāo)權(quán)重，并對(duì)子公司經(jīng)營(yíng)者實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)抵押金制度。在每年終末時(shí)，母公司要結(jié)合子公司提交的執(zhí)行指標(biāo)完成報(bào)告，對(duì)其展開(kāi)嚴(yán)格的考核評(píng)估，客觀反映子公司經(jīng)營(yíng)情況與任務(wù)完成情況，落實(shí)獎(jiǎng)懲分明的激勵(lì)措施，針對(duì)責(zé)任目標(biāo)情況良好、工作表現(xiàn)優(yōu)異的經(jīng)營(yíng)者采取物質(zhì)激勵(lì)和精神鼓勵(lì)，并積極推行加薪不封頂；針對(duì)經(jīng)營(yíng)責(zé)任目標(biāo)未完成、工作失誤多的經(jīng)營(yíng)者，酌情做出相應(yīng)的懲處，其風(fēng)險(xiǎn)抵押金不得退回。在此期間，母公司要優(yōu)化“調(diào)節(jié)指標(biāo)”設(shè)計(jì)，以對(duì)財(cái)務(wù)考核與獎(jiǎng)懲實(shí)施進(jìn)行有效控制。

在完成財(cái)務(wù)考核指標(biāo)選定后，高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司要綜合判斷其在財(cái)務(wù)考核中的地位與影響程度，結(jié)合子公司運(yùn)營(yíng)情況，合理確定不同財(cái)務(wù)考核指標(biāo)的權(quán)重。在相同的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系中，不同財(cái)務(wù)指標(biāo)所肩負(fù)的職責(zé)與重要性并不同，這需要對(duì)各類指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)進(jìn)行合理設(shè)定，有利于公司整體考核辯證統(tǒng)一，通常情況下財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)權(quán)重會(huì)應(yīng)用AHP 分析法來(lái)進(jìn)行確定。從財(cái)務(wù)管理角度來(lái)看，AHP 分析法屬于運(yùn)籌學(xué)范疇內(nèi)，通常應(yīng)用到網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)理論，在多目標(biāo)綜合評(píng)價(jià)法的輔助應(yīng)用下，最終形成的層次權(quán)重決策分析方法，通過(guò)對(duì)定性問(wèn)題實(shí)施定量分析，對(duì)各指標(biāo)之間的重要程度進(jìn)行比較判斷，在不同財(cái)務(wù)考核指標(biāo)的引導(dǎo)下，實(shí)現(xiàn)對(duì)子公司經(jīng)營(yíng)成果與財(cái)務(wù)狀況的客觀評(píng)價(jià)，全面反映出子公司實(shí)際發(fā)展情況，準(zhǔn)確找出經(jīng)營(yíng)管理薄弱環(huán)節(jié)，進(jìn)而在母公司的組織引導(dǎo)下改正。

四、結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)考核是母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)活動(dòng)監(jiān)督管控的一項(xiàng)重要手段，考核指標(biāo)設(shè)計(jì)決定著財(cái)務(wù)考核工作能否順利開(kāi)展，關(guān)系到母公司對(duì)子公司的整體組織與控制。在新時(shí)期發(fā)展背景下，高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司要提高對(duì)財(cái)務(wù)考核的重視程度，嚴(yán)格遵循二八原則、SMART 原則、定性與定量相結(jié)合原則，結(jié)合公司整體戰(zhàn)略目標(biāo)與發(fā)展情況，針對(duì)性地設(shè)計(jì)子公司財(cái)務(wù)考核指標(biāo)，科學(xué)構(gòu)建各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)執(zhí)行情況的評(píng)價(jià)體系，從多角度出發(fā)保證財(cái)務(wù)考核指標(biāo)設(shè)計(jì)的科學(xué)合理性，以推動(dòng)財(cái)務(wù)考核工作的準(zhǔn)確落地。