王婧婧 孫芳城 王雲(yún)民

DOI：10．19641/j．cnki．42-1290/f．2023．23．008

【摘要】會計信息因其所蘊(yùn)含的豐富內(nèi)涵與政策含義而受到國內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注。本文對國內(nèi)外會計信息最新的相關(guān)重要文獻(xiàn)進(jìn)行系統(tǒng)梳理， 發(fā)現(xiàn)現(xiàn)階段主要圍繞會計信息與資本市場運(yùn)作、 會計信息與實體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、 會計信息與宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測、 會計信息與數(shù)據(jù)密集應(yīng)用、 碳會計信息披露、 會計信息度量等諸多方面展開廣泛討論， 相關(guān)成果豐富了對會計信息的價值保值運(yùn)動與價值增值運(yùn)動的認(rèn)識。

【關(guān)鍵詞】會計信息；盈余信息；資本結(jié)構(gòu)；宏觀經(jīng)濟(jì)；碳會計信息

【中圖分類號】 F233? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A? ? ? 【文章編號】1004-0994（2023）23-0056-7

自楊紀(jì)琬和閻達(dá)五（1980）開創(chuàng)性地提出會計信息的本質(zhì)是服務(wù)宏觀經(jīng)濟(jì)活動、 保障市場經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定、 反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量、 監(jiān)督經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效果以來， 會計信息因其所蘊(yùn)含的豐富內(nèi)涵與政策含義而受到國內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注。綜合來看， 目前會計信息相關(guān)的研究主要集中在會計信息與資本市場運(yùn)作、 會計信息與實體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、 會計信息與宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測、 會計信息與數(shù)據(jù)密集應(yīng)用、 碳會計信息、 會計信息度量等方面。大量研究表明， 會計信息是緩解信息不對稱的重要來源之一， 是數(shù)據(jù)密集應(yīng)用下預(yù)測變化和敏捷決策的關(guān)鍵載體， 是影響社會資源配置效率的重要利器， 是摸清自然（文物）資源家底和披露能源消耗的核心依據(jù)， 其產(chǎn)生的價值會影響到敏捷決策有序性、 投資預(yù)測有效性、 精細(xì)管理科學(xué)性以及價值創(chuàng)造持續(xù)性。本文根據(jù)近年來重要的國際和國內(nèi)文獻(xiàn)， 對會計信息相關(guān)研究進(jìn)行系統(tǒng)梳理， 并對現(xiàn)有文獻(xiàn)展開述評， 在此基礎(chǔ)上對未來研究方向做出展望。

一、 會計信息與資本市場運(yùn)作

1. 會計信息的有用性。會計信息在當(dāng)前的社會管理和變革中被更加積極、 明確地視為重要工具， 其被廣泛用于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和社會領(lǐng)域。葛家澍等（2013）根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)總結(jié)出會計信息含量的基本特點(diǎn)應(yīng)至少包含描述事物的特征、 反映事物間的差異、 說明事物間差異的變動， 并具有誠信、 透明、 公允、 可比、 充分披露的質(zhì)量特征。現(xiàn)代會計系統(tǒng)最重要的產(chǎn)出是會計盈余， 它具有“自洽之美”， 是收入和成本在空間、 時間、 因果關(guān)系上的專業(yè)匹配， 成為資本市場上的重要信號（楊松令等，2022；張俊瑞等，2023）。會計盈余信息可以幫助投資者和利益相關(guān)者評估企業(yè)的盈利能力、 償債能力和現(xiàn)金流量狀況， 使其做出更明智的經(jīng)濟(jì)決策。

驗證會計盈余信息的有用性， 即會計盈余信息的信息含量情況， 一直是廣受關(guān)注的話題。關(guān)于會計盈余信息有用性的實證研究由美國會計學(xué)者 Ball和Brown（1968 ）發(fā)起， 其指出： “如果觀察到股票價格是隨著收益報告公布而調(diào)整的， 就說明反映在收益數(shù)字中的信息是有用的。”資本市場理論和估值理論為上述陳述提供了依據(jù)， 即如果市場有效， 那么投資者會立即將盈余公告中的新信息納入他們的決策中， 并據(jù)此調(diào)整對公司未來盈利能力和股票估值的看法。盈余公告通常提供了關(guān)于企業(yè)財務(wù)狀況、 業(yè)績和前景的重要信息。因此， 如果這些信息被認(rèn)為具有信息含量， 那么投資者將相應(yīng)地進(jìn)行調(diào)整， 并在股票價格中反映這一調(diào)整（Ball和Brown，1968）。實際上， 關(guān)于市場是否真正有效仍存在爭議， 不同的學(xué)派對此持有不同的看法。市場有效性理論主張市場具有很高的信息效率， 其他學(xué)派則認(rèn)為市場可能存在一定程度的非理性和信息不對稱。因此， 在評估上述假設(shè)時， 需要綜合考慮不同的觀點(diǎn)和證據(jù)。

此外， 一些文獻(xiàn)從影響會計盈余信息含量的因素角度進(jìn)行研究。鄭曉瑜和劉俊晗（2022）發(fā)現(xiàn)， 年報文本的變動可能會削弱股票價格反映未來盈余信息的能力。趙玲和黃昊（2022）發(fā)現(xiàn)， 分行業(yè)披露政策的實施會顯著提升盈余信息含量， 尤其是在內(nèi)部控制水平較高、 外部監(jiān)管較強(qiáng)的公司中， 這一提升作用更加顯著。董盈厚等（2021）發(fā)現(xiàn)， 金融資產(chǎn)配置還可能降低盈余價值相關(guān)性， 增加經(jīng)營風(fēng)險， 并降低盈余信息質(zhì)量。王曉祺和胡國強(qiáng)（2020）基于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景， 發(fā)現(xiàn)綠色創(chuàng)新的高成本和外部性降低了分析師對主營業(yè)務(wù)收入和每股盈利的預(yù)期， 導(dǎo)致了資本市場短期內(nèi)的消極反應(yīng)， 從而降低了盈余信息含量 。同時， A股市場整體存在盈余加速異象， 且該異象不能被其他定價因子和因子模型所解釋。李青原和張翔（2021）的研究發(fā)現(xiàn)， 盈余加速對未來盈余增長具有預(yù)測能力， 但市場對該信息含量的理解不足， 這一現(xiàn)象在低盈余信息質(zhì)量的公司中更為明顯。徐奕紅等（2020）觀察到， 創(chuàng)始人放棄兼任CEO顯著提高了企業(yè)盈余信息質(zhì)量。與企業(yè)內(nèi)部非創(chuàng)始人股東擔(dān)任CEO相比， 來源于經(jīng)理人市場的CEO對盈余信息質(zhì)量的正向影響更為顯著。然而， 當(dāng)企業(yè)面臨較大的外部環(huán)境信息壓力時， 非創(chuàng)始人擔(dān)任CEO對盈余信息質(zhì)量的正向影響會減弱。據(jù)劉婷等（2021）的研究， 公司建立差錯責(zé)任追究制度有助于提高盈余信息含量， 并使分析師更有可能發(fā)布現(xiàn)金流預(yù)測。

2. 會計信息的契約功能。投資是創(chuàng)造價值的來源， 會計信息則是指導(dǎo)投資決策的重要依據(jù)。在這個過程中， 會計信息發(fā)揮著關(guān)鍵的作用， 并具有契約功能（李青原，2009）。所謂會計信息的契約功能， 指的是企業(yè)與投資者之間建立起一種契約關(guān)系， 并通過提供可靠的財務(wù)信息來緩解信息不對稱問題。這樣一來， 投資者可以根據(jù)會計信息做出明智和準(zhǔn)確的投資決策， 企業(yè)也能夠因此獲得投資者的信任和支持（袁振超和饒品貴，2018；費(fèi)揚(yáng)文，2023）。哈耶克曾指出， 任何資源的配置都是特定決策的結(jié)果， 而人們所做出的任何決定都取決于其獲取的信息。因此， 如何最好地利用分散在整個社會中的不同信息成為一個關(guān)鍵問題。會計信息是具有敏捷性（查特菲爾德，1989）、 反思性的（Burchell 等，2013）， 是反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要指標(biāo)之一。會計信息的契約功能在投融資決策中發(fā)揮著核心作用， 研究表明， 具有高質(zhì)量盈余信息和較高短期債務(wù)比例的公司通常表現(xiàn)出較高的投資效率（朱志標(biāo)，2016）?？傮w而言， 會計信息的契約功能為投資決策提供了可靠的依據(jù)， 并促進(jìn)了企業(yè)與投資者之間的信任和合作（劉峰，2015）。盡管投資者可以通過多個渠道獲取信息， 但會計信息披露仍然是最穩(wěn)定、 可靠、 經(jīng)濟(jì)的信息來源（Sihombing等，2020）。

3. 會計信息的估值定價功能。會計信息還具有估值定價功能， 即在投資前對企業(yè)進(jìn)行估值和定價。Beyer等（2010）提出， 會計信息實現(xiàn)估值定價的主要途徑有兩個。一是會計信息可以通過財務(wù)報表披露為投資者提供評估公司價值的依據(jù)。財務(wù)報表中的財務(wù)指標(biāo)和數(shù)據(jù)， 如盈利能力、 負(fù)債狀況、 現(xiàn)金流量等， 可以為投資者提供對公司基本情況和未來潛力的初步評估（徐壽福和徐龍炳，2015；朱春艷和羅煒，2019）。這些信息可以幫助投資者了解公司的盈利能力、 償債能力、 經(jīng)營狀況等關(guān)鍵信息， 從而形成對公司價值的估計。二是會計信息能夠幫助投資者構(gòu)建相應(yīng)的估值模型。投資者可以使用財務(wù)報表中的財務(wù)數(shù)據(jù)、 運(yùn)用各種估值模型（如貼現(xiàn)現(xiàn)金流量模型、相對估值模型等）對企業(yè)進(jìn)行估值（肖華和張國清，2013；黃志忠和鄭依林，2022）。通過運(yùn)用這些模型，投資者可以計算出合理的投資價格和預(yù)期收益， 準(zhǔn)確地評估企業(yè)的價值， 并做出明智的投資決策。

二、 會計信息與實體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行

1. 會計信息與決策支持。

（1）會計盈余信息管理對決策的影響。已有研究表明， 會計盈余信息是有用的， 管理層有動機(jī)對會計盈余信息進(jìn)行管理甚至操縱。一些文獻(xiàn)討論了企業(yè)盈余管理行為對決策產(chǎn)生的不良影響。一方面， 企業(yè)盈余管理可能對債權(quán)人信貸決策產(chǎn)生干擾， 導(dǎo)致信貸期限延長、 信貸風(fēng)險增加；同時， 企業(yè)通過操縱盈余獲取長期貸款可能導(dǎo)致會計信息質(zhì)量惡化、 代理問題更加突出， 進(jìn)而對企業(yè)投資效率、 創(chuàng)新水平和企業(yè)績效產(chǎn)生負(fù)向影響（溫軍和楊荻，2022）。另一方面， 上市企業(yè)在債券發(fā)行中存在著強(qiáng)烈的盈余操縱動機(jī)。研究發(fā)現(xiàn)， 債券融資規(guī)模增加的企業(yè)往往盈余質(zhì)量較差（呂懷立，2017）。此外， 分析師可能利用管理層提供的信息進(jìn)行盈余預(yù)測。劉青青和陳宋生（2019）實證發(fā)現(xiàn)， 分析師預(yù)測中對管理層內(nèi)幕信息的利用程度大約在12.3%～19.9%之間， 分析師的盈余預(yù)測可能包含公司未經(jīng)審計的盈余信息。這表明分析師與管理層之間存在相關(guān)性不是偶然發(fā)生的結(jié)果， 而是管理層故意向分析師傳遞信息的結(jié)果。

（2）高質(zhì)量會計信息對決策的支持。高質(zhì)量會計信息能夠幫助決策者在可供選擇的方案中做出最佳決策（Sihombing等，2020）。王竹泉等（2021）的研究指出， 高質(zhì)量會計信息具有信息含量豐富的特點(diǎn)， 并主要體現(xiàn)在可靠性和適用性方面， 能夠改變會計信息使用者的決策和行為， 輔助他們進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策， 促進(jìn)資本配置的優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。此外， 隨著數(shù)字時代的發(fā)展， 大數(shù)據(jù)、 人工智能等新技術(shù)對會計產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響， 高質(zhì)量會計信息具有豐富的網(wǎng)絡(luò)位置和信息通道效應(yīng)， 使得會計信息能夠被更多的相關(guān)方獲取和利用， 提供了更多的機(jī)會和可能性（姜柯利等，2021）。謝志華等（2021）提出， 在區(qū)塊鏈等新技術(shù)的支持下， 生成高質(zhì)量會計信息的前提是會計信息共享， 其主要特征包括可溯源性和真實性。然而， 現(xiàn)在會計信息的內(nèi)容與形式割裂、 會計信息評價片面（王竹泉等，2021）， 市場主體對高質(zhì)量會計信息的需求更加強(qiáng)烈。朱波等（2015）以盈余透明度和應(yīng)計質(zhì)量衡量會計信息質(zhì)量， 發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量會計信息有利于減弱投資者情緒效應(yīng)， 促進(jìn)投資者理性投資， 增進(jìn)股票分析師的理性評級。丁俊等（2016）則認(rèn)為高透明度是高質(zhì)量會計信息的全部含義?？傊?， 高質(zhì)量會計信息對決策的支持至關(guān)重要。隨著新技術(shù)的發(fā)展和市場主體對高質(zhì)量會計信息需求的不斷增加， 需要進(jìn)一步提高會計信息質(zhì)量， 以更好地支持市場主體做出更加理性的決策。

2. 會計信息披露與資本結(jié)構(gòu)。

（1）會計信息披露與權(quán)益資本成本。根據(jù)鄒穎和李燕茹（2016）的研究， 加強(qiáng)會計信息披露可以降低投資者與管理層之間的信息不對稱程度， 減少投資者的逆向選擇行為， 從而縮小公司股價的買賣價差。由此傳遞出的低風(fēng)險信號最終促使投資者接受更低的權(quán)益投資收益率， 從而增加股票市場的流動性， 降低交易成本或者增加市場對股票的需求， 進(jìn)而降低權(quán)益資本成本。此外， 甘麗凝等（2019）及杜亞飛等（2023）的研究表明， 提高會計信息披露水平還可以降低投資者實際回報的估計風(fēng)險， 即高水平的會計信息披露會降低實際回報的不確定性， 從而降低權(quán)益資本成本。

（2）會計信息披露與債務(wù)資本成本。會計信息披露所產(chǎn)生的額外成本不僅涉及權(quán)益資本成本， 還包括債券到期收益率和實際利息成本（鐘廷勇和孫芳城，2020）。因此， 在研究會計信息披露與資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系時， 除了關(guān)注會計信息披露與股票收益之間的關(guān)系， 還應(yīng)該進(jìn)一步研究其與債務(wù)資本成本之間的關(guān)系（張新民和金瑛，2022）。會計信息披露是建立企業(yè)債券發(fā)行評級制度時需要考慮的重要因素。持續(xù)、 及時進(jìn)行會計信息披露的公司往往被認(rèn)為較少隱藏對自身不利的信息， 因此這些公司提供風(fēng)險補(bǔ)償?shù)目赡苄暂^小。已有文獻(xiàn)通常認(rèn)為， 違約風(fēng)險與債務(wù)資本成本呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。貸款方和承銷商在評估公司的違約風(fēng)險時， 一般會考慮公司的會計信息披露政策（孫剛，2010）。會計信息披露及時、 詳盡且清晰的公司一般會被視為違約風(fēng)險較低的公司， 從而能夠享受較低的貸款成本。當(dāng)公司存在較高的不確定性時， 市場對會計信息披露的依賴程度也會增加。

此外， 盈余信息透明度對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)偏離度和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整速度均具有顯著的影響， 盈余信息透明度越高， 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)偏離度越低、 調(diào)整速度越快， 盈余信息透明度對資本結(jié)構(gòu)調(diào)整速度的影響在正向偏離與負(fù)向偏離中存在著非對稱性（李四海和李娜娜，2018）。

三、 會計信息與宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測

會計信息被視為一種反映現(xiàn)象（Burchell等，2013）， 旨在澄清社會財產(chǎn)決策過程中的某個方面（Gandhi，1976）， 國家對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)對會計信息的發(fā)展產(chǎn)生了重要影響（Hopwood，1980）。會計信息具有很好的解釋經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實的能力， 并且其透明度也可以反映對市場的沖擊程度。宏觀社會或宏觀環(huán)境會影響會計信息， 同時會計信息也在影響、 延伸和塑造宏觀社會（Burchell等，2013）。

一方面， 會計信息對宏觀經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)測功能已得到證實， 匯總的資產(chǎn)減值損失和匯總的調(diào)整會計盈余均對GDP增長具有預(yù)測功能。資產(chǎn)減值損失主要是通過穩(wěn)健性原則將對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險的估計提前反映在盈余信息中， 預(yù)測路徑表現(xiàn)為“風(fēng)險感知”； 而調(diào)整會計盈余的預(yù)測功能主要是通過與GDP收入法下營業(yè)盈余的相關(guān)性來實現(xiàn)的， 體現(xiàn)為“盈余傳導(dǎo)”（肖志超和 胡國強(qiáng)，2018）。上市公司的資產(chǎn)減值信息可以成為一個有效且及時的宏觀經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)， 但地方政府GDP數(shù)據(jù)操縱行為和企業(yè)盈余操縱行為降低了資產(chǎn)減值信息的宏觀決策有用性（葉康濤等，2020）。此外， 居民公眾的通貨膨脹預(yù)測誤差與歷史的匯總會計盈余顯著相關(guān)， 匯總會計盈余對通貨膨脹預(yù)測誤差具有顯著的解釋力， 居民公眾預(yù)測通貨膨脹的過程中并沒有充分使用匯總的公司盈余信息， 且沒有對匯總會計盈余傳遞出的通貨膨脹信號做出反應(yīng)（孫堅強(qiáng)等，2018）。羅宏等（2017）的研究表明， 匯總會計盈余變化能夠有效預(yù)測未來的通貨膨脹水平， 且對于不同的通貨膨脹指標(biāo)， 其在預(yù)測能力上存在差異。此外， 在強(qiáng)制性制度變遷（如股權(quán)分置改革和新會計準(zhǔn)則實施）之后， 這種預(yù)測效應(yīng)更加顯著。其進(jìn)一步研究還發(fā)現(xiàn)， 宏觀經(jīng)濟(jì)分析師在預(yù)測未來通貨膨脹時利用到了企業(yè)匯總會計盈余信息。

另一方面， 從產(chǎn)業(yè)政策和盈余信息質(zhì)量的關(guān)系來看， 產(chǎn)業(yè)政策顯著降低了受支持企業(yè)被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的概率， 并且路徑分析揭示， 產(chǎn)業(yè)政策對審計意見的影響是通過提高受支持企業(yè)的盈余信息質(zhì)量得以實現(xiàn)的（曾慧宇，2019）。

四、 會計信息與數(shù)據(jù)密集應(yīng)用

1. 面向數(shù)據(jù)密集應(yīng)用下的會計信息系統(tǒng)框架變化。互聯(lián)網(wǎng)的多點(diǎn)共享性、 快速傳遞性、 多源結(jié)構(gòu)兼容性態(tài)勢， 為會計信息從業(yè)務(wù)部門向財務(wù)部門的及時流動、 會計信息系統(tǒng)與業(yè)務(wù)運(yùn)作系統(tǒng)的高度融合提供了前所未有的優(yōu)勢。會計信息系統(tǒng)包含“會計信息生成—會計信息編報傳遞—會計信息使用”等環(huán)節(jié)（楊丹等，2018）， 是會計核算部門發(fā)揮橋梁紐帶作用的“神經(jīng)系統(tǒng)”， 是詮釋區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中成本信息、 經(jīng)濟(jì)信息的經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)， 是輔助企業(yè)向市場和社會更好、 更快地傳遞真實、 公允信息的重要平臺。會計的核心競爭力是它對信息的處理技術(shù)（Demski，2002）， 而信息離不開數(shù)據(jù)。然而， 隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的開發(fā)與應(yīng)用， 會計數(shù)據(jù)形式變得越來越復(fù)雜， 其來源也越來越廣泛、 密集， 這增加了會計信息相關(guān)性和可靠性的辨識難度， 會計信息的價值相關(guān)性正在快速遺失（黃世忠等，2020）。

在這樣的時代背景下， 會計信息系統(tǒng)框架在信息傳遞方式、 數(shù)據(jù)來源多樣化、 數(shù)據(jù)存儲與管理方式、 數(shù)據(jù)處理與分析能力等方面發(fā)生了一系列變化。在信息傳遞方式方面， 網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告呈現(xiàn)出電子文檔、 網(wǎng)頁、 互動頁面等多種形式（劉勤和楊寅，2019）， 同時網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告系統(tǒng)對質(zhì)量的實證檢驗也得到了關(guān)注（陳宋生等，2020）。在數(shù)據(jù)來源多樣化方面， 主要包含會計信息接口接收多樣化、 會計信息提供時間多樣化、 會計信息媒介多樣化（張普瑋，2012）。在數(shù)據(jù)存儲與管理方式方面， 采用數(shù)據(jù)存儲能力更強(qiáng)、 讀取速度更快、 處理能力更強(qiáng)的高級服務(wù)器非常重要。為了保持?jǐn)?shù)據(jù)的良好存儲條件， 配備優(yōu)質(zhì)的存儲設(shè)備、 嚴(yán)格的存儲程序、 高標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)保密要求以及采用科學(xué)的數(shù)據(jù)檢索方法都是必要措施（王艷，2015）。在數(shù)據(jù)處理與分析能力方面， 確定性的技術(shù)升級提高了會計算法執(zhí)行過程中的穩(wěn)定性， 而相對確定性的技術(shù)升級優(yōu)化了會計算法的選擇， 使得業(yè)務(wù)驅(qū)動財務(wù)的邏輯更為清晰。不確定性的技術(shù)升級則需要增強(qiáng)人機(jī)協(xié)同的決策方法以應(yīng)對挑戰(zhàn)（李琳等，2021）。此外，隨著智能會計系統(tǒng)的發(fā)展， 續(xù)慧泓等（2021）基于智能會計系統(tǒng)的概念模型， 構(gòu)建了智能會計信息系統(tǒng)循環(huán)框架，旨在實現(xiàn)管理方式的優(yōu)化和價值增值。該框架包括“決策—控制”價值增值循環(huán)、 “披露—反饋”價值信息交換循環(huán)、 “優(yōu)化—共享”價值協(xié)同循環(huán)以及“監(jiān)督—調(diào)控”微觀會計與宏觀經(jīng)濟(jì)一體化管理循環(huán)。

2. 針對數(shù)據(jù)密集應(yīng)用的會計數(shù)據(jù)分析與挖掘功能。從整體上看， 會計數(shù)據(jù)在工業(yè)、 新興服務(wù)業(yè)、 信息通信業(yè)等多個空間錯綜交織著， 信息維度高、 數(shù)據(jù)關(guān)系復(fù)雜、 數(shù)據(jù)迷霧偽裝欺騙現(xiàn)象普遍存在， 這對會計信息使用者 辨別會計數(shù)據(jù)真?zhèn)蔚哪芰μ岢隽溯^高的要求。當(dāng)前會計數(shù)據(jù)具有不確定性、 形式多樣性、 不完全性的特征， 對會計信息使用者的會計數(shù)據(jù)挖掘分析能力提出了較大的挑戰(zhàn)。

在數(shù)據(jù)密集型應(yīng)用下， 會計數(shù)據(jù)顆粒度越細(xì)， 計算力越強(qiáng)， 會計算法的可選擇范圍也就越大， 從而使得會計數(shù)據(jù)服務(wù)的特性變得更加精細(xì)、 實時、 智能化（張為國和王文京，2019）。 一些學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)： 機(jī)器學(xué)習(xí)方法可以改善財務(wù)舞弊， 并通過提取盈余電話會議的文本信息（使用上市公司舉行的季度盈余電話會議記錄構(gòu)建電話會議參與者對公司層面氣候變化風(fēng)險關(guān)注度的時變度量指標(biāo)）， 識別公司層面氣候風(fēng)險方面的承受力， 從而使得風(fēng)險暴露度較高的公司在隨后一年內(nèi)創(chuàng)造的綠色技術(shù)就業(yè)機(jī)會和綠色專利更多（Sautner 等，2023）。此外， 圖像識別技術(shù)可以通過采集管理層在IPO路演過程中的微表情來反映公司應(yīng)計和真實盈余管理及盈余持續(xù)性等信息（胡仁昱等，2021）。葉欽華等（2022）以會計信息生產(chǎn)過程為主線， 結(jié)合專家實務(wù)經(jīng)驗和機(jī)器學(xué)習(xí)訓(xùn)練， 構(gòu)建了一個涵蓋財務(wù)稅務(wù)維度、 行業(yè)業(yè)務(wù)維度、 公司治理維度、 內(nèi)部控制維度、 數(shù)字特征維度等多個維度的財務(wù)舞弊識別框架， 以可追溯、 可驗證、 可論證、 可闡證、 可度量的變量作為支撐與舞弊相關(guān)的信號鏈、 信息鏈以及論證鏈的重要信息源。

五、 碳會計信息披露

1. 碳會計信息披露的動因。碳會計信息是企業(yè)履行低碳責(zé)任、 公示低碳績效的基本方式。它不僅是企業(yè)與利益相關(guān)者進(jìn)行碳交流的重要橋梁， 也是企業(yè)宣傳低碳理念、 履行低碳責(zé)任、 公示低碳績效的基本方式（黃炳藝等，2023）。企業(yè)披露碳會計信息的原因是多方面的。第一， 企業(yè)希望通過披露碳會計信息來顯示企業(yè)的環(huán)保合規(guī)信息， 提高市場對公司環(huán)保合規(guī)性的認(rèn)可， 從而提高公司的可持續(xù)競爭力（Matsumura等，2014）。第二， 企業(yè)希望通過披露碳會計信息向市場揭示其價值信號， 提高投資者對企業(yè)價值的預(yù)期， 促使投資者更有信心地參與企業(yè)發(fā)展（Matsumura等，2014）。第三， 社會壓力是推動企業(yè)進(jìn)行碳會計信息披露并提高披露水平的重要原因（崔秀梅等，2016）。公眾和政府對環(huán)境問題的關(guān)注不斷增加，企業(yè)面臨著越來越大的社會責(zé)任壓力， 披露碳會計信息可以回應(yīng)公眾和政府的期望， 提升企業(yè)的社會形象和聲譽(yù)。第四， 根據(jù)王志亮和楊媛（2017）的研究， 企業(yè)進(jìn)行碳會計信息披露大多是為了降低代理成本和提高自身經(jīng)濟(jì)利益。通過披露碳會計信息， 企業(yè)能夠更好地與股東、 債權(quán)人等利益相關(guān)者進(jìn)行溝通， 緩解信息不對稱帶來的代理問題， 增強(qiáng)投資者對企業(yè)的信任。

需要補(bǔ)充的是， 在披露碳會計信息的過程中， 企業(yè)還面臨著一些風(fēng)險。例如， 披露的數(shù)據(jù)和信息可能受到不確定性的影響， 碳會計信息評估的標(biāo)準(zhǔn)和方法尚不完善， 存在可比性和可信度等問題（張長明等，2017）。此外， 一些企業(yè)為了迎合社會期望而進(jìn)行碳會計信息“漂綠”， 即在披露中夸大環(huán)境績效和減排成果（黃世忠，2022）。因此， 確保碳會計信息披露的準(zhǔn)確性、 可靠性和透明度， 加大監(jiān)管和審計的力度， 是推動企業(yè)披露真實有效的碳會計信息的關(guān)鍵。

2. 碳會計信息披露的經(jīng)濟(jì)后果。企業(yè)在決定是否進(jìn)行碳會計信息披露時， 需要權(quán)衡策略性的“表面功夫”和實質(zhì)性的“實際行動”。一方面， 披露碳會計信息可以提升企業(yè)的聲譽(yù)和合法性（Saka和Oshika，2014）， 降低委托代理成本和資本成本（Lemma等，2019）， 扭轉(zhuǎn)披露成本對績效的影響（符少燕和李慧云，2018；溫素彬等，2018）， 減少資本市場市值折價懲罰損失（Matsumura等，2014）。另一方面， 披露碳會計信息可能需要企業(yè)承擔(dān)額外的環(huán)境責(zé)任成本（Lee 等，2013）。這里的成本主要是指可能發(fā)生的碳稅、 碳費(fèi)和獲得排放許可的成本， 以及來自公眾和政府的監(jiān)管（Luo等，2013）。同時， 如實披露碳會計信息可能會打擊投資者信心， 引發(fā)消極的市場反應(yīng)（李力等，2015）。Matsumura等（2014）研究發(fā)現(xiàn)， 披露碳會計信息的企業(yè)價值顯著高于未披露碳會計信息的企業(yè)， 而且每增加1千噸碳排放， 企業(yè)價值平均降低21.2萬美元， 這也導(dǎo)致企業(yè)特別是碳密集型企業(yè)對第三方鑒證服務(wù)的需求增加（Ilhan等，2021）。因此， 在制定碳會計信息披露決策時， 企業(yè)需要綜合考慮這些因素， 并尋找平衡點(diǎn)， 以確保披露的信息既能滿足投資者和市場的需求， 又能體現(xiàn)企業(yè)的環(huán)境責(zé)任和可持續(xù)發(fā)展承諾。

3. 碳會計信息披露內(nèi)容。顧署生（2015）認(rèn)為碳會計信息披露內(nèi)容應(yīng)包括碳績效信息和碳會計要素信息。其中， 碳績效信息包括碳排放策略、 碳排放情況以及減排措施和成效， 碳會計要素信息包括碳資產(chǎn)、 碳負(fù)債、 碳權(quán)益、 碳收入、 碳費(fèi)用、 碳利潤。在實踐中， 京津冀地區(qū)納入控排范圍的上市公司對于碳交易的信息披露程度普遍較低， 大部分公司在財務(wù)報告中沒有披露相關(guān)信息（崔也光等，2017）。這可能是由于缺乏統(tǒng)一的環(huán)境會計信息披露形式規(guī)范、 難以以貨幣計量環(huán)境信息以及缺乏專門針對清潔能源的規(guī)范披露要求等原因所致（張先治和石芯瑜，2021）。

4. 碳會計信息披露評價體系構(gòu)建。由于許多披露的內(nèi)容不觸及實質(zhì)性問題（張長明等，2017）， ESG評價中存在不確定性以及“漂綠”現(xiàn)象， 這削弱了ESG的公信力（黃世忠，2022）， 降低了投資者對其的信任度和需求（Avramov等，2022）。為了避免碳會計信息披露成為助推自利行為和盲目追隨的“漂綠”工具， 學(xué)者們建議完善企業(yè)ESG評價體系， 特別是在評價碳排放水平方面提出更有針對性的指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)。例如： 鐘鳳英和楊濱?。?015）構(gòu)建了包含核算模塊、 報告模塊、 管理模塊、 審計模塊與應(yīng)用模塊協(xié)同作用的企業(yè)碳會計信息披露評價體系和支撐機(jī)制； 黃炳藝（2022）結(jié)合變權(quán)理論、貼近度原則和物元可拓模型， 采用改進(jìn)的指數(shù)法構(gòu)建了碳會計信息披露評價體系， 該評價體系從可靠性、 完整性、 及時性、 可比性和可理解性等多個方面對碳會計信息披露進(jìn)行評估。這些努力旨在提高碳會計信息披露的規(guī)范性， 以滿足投資者對于此類信息的需求。

六、 會計信息度量的相關(guān)研究

1. 會計信息披露度量的相關(guān)研究。國內(nèi)外學(xué)者在評估會計信息披露質(zhì)量時， 主要關(guān)注信息披露及時性、 可靠性、 可讀性以及碳信息披露等方面。Yao等（2020）使用欺詐性財務(wù)披露作為會計信息披露質(zhì)量的替代指標(biāo)。陳霄等（2018）、 周佰成和周闊（2020）采用文本分析方法， 通過評估問詢回復(fù)函的復(fù)雜性（問詢回復(fù)函的平均含詞量）以及可理解性（問詢回復(fù)函中常用詞數(shù)占總詞數(shù)的比重）， 將其作為會計信息可讀性的代理變量。另外， Matsumura等（2014）利用KLD STATS數(shù)據(jù)庫， 從回收利用、 清潔能源等六個正向維度以及環(huán)保違規(guī)、 罰款等七個負(fù)向維度， 分析企業(yè)環(huán)?；顒雍铜h(huán)境破壞性活動的碳信息披露情況。Avramov等（2022）利用Asset4、 MSCI KLD、 MSCI IVA、 Bloomberg、 Sustainalytics和RobecoSAM數(shù)據(jù)庫， 將六種碳信息評價體系兩兩配對形成14個組合， 計算每只股票在每種評價體系中的評分百分比排名， 然后計算每只股票在各個評價體系中排名的百分比標(biāo)準(zhǔn)差， 并取這14個標(biāo)準(zhǔn)差的平均值， 得到每只股票每年的碳信息披露情況。

2. 會計信息質(zhì)量度量的相關(guān)研究。在會計信息質(zhì)量的直接測度方面， Seraina（2016）運(yùn)用DD模型以及修正的DD（MDD）模型來度量會計信息質(zhì)量。Zhai和Wang（2016）提出， 使用盈余的持續(xù)性、 可預(yù)測性、 平滑性等指標(biāo)來衡量會計信息質(zhì)量。Liu等（2021）使用企業(yè)盈余壓力衡量會計信息質(zhì)量， 即如果企業(yè)每股收益與分析師一致預(yù)期的每股收益之差小于0.02美元， 則認(rèn)為企業(yè)面臨盈余壓力， 可能存在業(yè)績操縱行為。在會計信息相關(guān)性測度方面， Baboukardos和Rimmel（2016）將股票價格作為衡量會計信息質(zhì)量相關(guān)性的代理變量。在會計信息及時性測度方面， Edmonds等（2017）使用初步時滯（上一會計年度結(jié)束日與年報預(yù)告日之間的間隔）、 審計師簽字時滯（上一會計年度結(jié)束日與審計師簽署審計報告日的時間間隔）與總時滯（上一會計年度結(jié)束日與年報實際披露日的時間間隔）等指標(biāo)來進(jìn)行衡量。

七、 文獻(xiàn)述評與研究展望

1. 文獻(xiàn)述評?，F(xiàn)有文獻(xiàn)圍繞會計信息諸多方面的問題展開了廣泛討論， 豐富了學(xué)界對會計信息的價值保值運(yùn)動與價值增值運(yùn)動的認(rèn)識。在研究方法上，越來越多的文獻(xiàn)開始采用實證研究方法， 使得描述性會計學(xué)研究和規(guī)范性會計學(xué)研究逐漸得到改善； 在研究視角方面， 近年來的文獻(xiàn)從會計信息與資本市場運(yùn)作、 會計信息與實體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、 會計信息與宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測、 會計信息與數(shù)據(jù)密集應(yīng)用、 碳會計信息披露、 會計信息度量等多個維度進(jìn)行了研究， 拓寬了研究的視野； 在研究數(shù)據(jù)方面， 越來越多的文獻(xiàn)開始采用“宏觀+微觀”相結(jié)合的數(shù)據(jù)， 這種全面的數(shù)據(jù)顆粒能夠更好地反映會計信息為敏捷決策服務(wù)的實際情況。

盡管取得了積極進(jìn)展， 但這些年會計信息研究面臨的環(huán)境變化較快， 給后續(xù)的相關(guān)研究造成了困難， 主要表現(xiàn)在以下方面： 第一， 缺少一套完整、全面、綜合的宏觀會計信息生態(tài)系統(tǒng)評價體系。在城鄉(xiāng)資源配置中，生態(tài)環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展的重要性越來越受關(guān)注。然而，在現(xiàn)有的會計信息框架中， 對于生態(tài)系統(tǒng)價值及生態(tài)資源的核算和評估還存在一定的挑戰(zhàn)。目前的會計信息主要關(guān)注經(jīng)濟(jì)活動的財務(wù)和經(jīng)營績效， 較少涉及生態(tài)系統(tǒng)的價值和影響。這導(dǎo)致在城鄉(xiāng)資源配置過程中， 生態(tài)系統(tǒng)的價值未被充分考慮和納入決策。第二，信息技術(shù)的發(fā)展和氣候等環(huán)境變化使得真實的情況或問題被掩蓋或隱藏起來， 從而給會計信息的準(zhǔn)確性和真實性帶來更多挑戰(zhàn)。一方面， 信息技術(shù)的進(jìn)步可能導(dǎo)致更多的數(shù)據(jù)和信息可用， 但同時對處理和管理這些信息帶來一定的挑戰(zhàn)， 在這種情況下， 可能存在信息被故意隱瞞、 操作或篡改的風(fēng)險， 從而使得會計信息的真實性受到威脅。另一方面， 氣候等環(huán)境變化也可能對企業(yè)和組織的經(jīng)營活動產(chǎn)生影響， 如自然災(zāi)害頻發(fā)、 資源稀缺等。這些因素可能會對財務(wù)狀況與業(yè)績產(chǎn)生負(fù)面影響， 但有時企業(yè)可能試圖通過調(diào)整會計信息來掩蓋或減輕這些影響， 以保持良好的形象或達(dá)到特定的目標(biāo)。

2. 研究展望。 “大智移云物區(qū)”的新時代背景賦予了會計信息新的定位， 對會計信息系統(tǒng)、 會計信息披露、 會計信息質(zhì)量提出了更高的要求。會計信息逐漸成為服務(wù)宏觀經(jīng)濟(jì)活動、 保障市場經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定、 反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量、 監(jiān)督經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效果、 改變公司競爭格局的關(guān)鍵力量。會計信息具有高滲透性、 強(qiáng)預(yù)測性、 廣覆蓋性等特征， 其不僅是連接微觀與宏觀的重要鏈條， 決定著資本市場信息流的質(zhì)量， 而且是影響資本市場效率的重要支點(diǎn)。提升會計信息運(yùn)行效率、 改善會計信息質(zhì)量、 加強(qiáng)會計信息披露， 能夠促進(jìn)“有溫度”的民生治理， 推動“有制度”的經(jīng)濟(jì)治理， 助力“有力度”的公司治理。

在未來研究中， 特別是在區(qū)域生態(tài)系統(tǒng)生產(chǎn)總值 GEP 核算體系下， 會計信息如何經(jīng)風(fēng)險信息感知、 盈余信息傳導(dǎo)、 環(huán)境責(zé)任信息披露等路徑對區(qū)域綠色低碳發(fā)展產(chǎn)生作用， 以促進(jìn)“碳達(dá)峰”“碳中和”目標(biāo)的實現(xiàn)？在城鄉(xiāng)資源配置運(yùn)行中， 會計信息如何經(jīng)村級信息系統(tǒng)、 引導(dǎo)社會資本、 農(nóng)村“三資”披露等路徑對農(nóng)村數(shù)字化轉(zhuǎn)型振興產(chǎn)生作用， 以增強(qiáng)關(guān)鍵信息的質(zhì)量和服務(wù)效能？在經(jīng)歷會計電算化、 ERP、 財務(wù)RPA到ChatGPT的智能技術(shù)躍遷下， 會計信息如何經(jīng)人機(jī)協(xié)同系統(tǒng)、 標(biāo)準(zhǔn)化流程訓(xùn)練、 安全配套運(yùn)維等路徑對人工智能會計信息內(nèi)容生成產(chǎn)生作用， 以為敏捷決策服務(wù)？在可持續(xù)發(fā)展核算體系和碳排放權(quán)交易資產(chǎn)計價中如何進(jìn)行實質(zhì)性確認(rèn)？采取什么樣的實際措施可以防范策略性“漂綠”信息披露？面向數(shù)據(jù)密集應(yīng)用下如何開發(fā)會計信息系統(tǒng)以追蹤和反饋敏捷性的信息鏈？這些都是后續(xù)研究中有待進(jìn)一步思考的問題。

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（責(zé)任編輯·校對： 陳晶? 喻晨）

【基金項目】重慶市教委人文社會科學(xué)一般項目（項目編號：22SKGH517）；重慶市教委科學(xué)研究項目（項目編號：KJQN202302）

【作者單位】1. 重慶工商大學(xué)長江上游經(jīng)濟(jì)研究中心， 重慶 400067；2. 重慶財經(jīng)學(xué)院會計學(xué)院， 重慶 401320；3.貴州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院， 貴陽?550025