陳浩 高瑞 雷舒然

摘? ?要：綠色要素市場(chǎng)是我國(guó)市場(chǎng)化途徑實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的重要方式，我國(guó)已初步建立碳市場(chǎng)、排污權(quán)市場(chǎng)、用能權(quán)市場(chǎng)以及綠電綠證市場(chǎng)四大綠色要素交易市場(chǎng)，但各市場(chǎng)機(jī)制之間并未打通，缺乏系統(tǒng)設(shè)計(jì)，導(dǎo)致綠色要素市場(chǎng)之間存在重復(fù)管理、相互割裂、價(jià)格無(wú)法有效傳導(dǎo)等問(wèn)題，因此有必要探討雙碳目標(biāo)下綠色要素市場(chǎng)銜接協(xié)調(diào)方式，打破機(jī)制體制障礙。本文從各類綠色要素市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀、銜接基礎(chǔ)與存在問(wèn)題等方面進(jìn)行分析，提出需從加強(qiáng)政策銜接、產(chǎn)品互認(rèn)、建設(shè)統(tǒng)一交易基礎(chǔ)設(shè)施三方面協(xié)調(diào)的政策建議，加快推動(dòng)我國(guó)綠色要素交易體系建設(shè)，形成充分反映綠色要素價(jià)格為核心的雙碳目標(biāo)市場(chǎng)化工具。

關(guān)鍵詞：雙碳目標(biāo)；綠色要素；市場(chǎng)銜接；體系建設(shè)

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2023.11.003

中圖分類號(hào)：F832.5? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ?文章編號(hào)：1003－9031（2023）11－0021－09

雙碳目標(biāo)是我國(guó)應(yīng)對(duì)全球氣候變化，實(shí)現(xiàn)全人類可持續(xù)發(fā)展的重要戰(zhàn)略部署，標(biāo)志著綠色低碳發(fā)展向全局性、系統(tǒng)性工程轉(zhuǎn)變，而以碳市場(chǎng)為代表的綠色要素市場(chǎng)是發(fā)揮市場(chǎng)作用，推動(dòng)形成綠色發(fā)展方式融入經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè)各方面的核心環(huán)節(jié)。我國(guó)雖然初步建成以碳排放權(quán)交易市場(chǎng)為代表的多種綠色要素類型并存的綠色要素市場(chǎng)體系，但當(dāng)前各類綠色要素市場(chǎng)發(fā)展程度參差不齊、市場(chǎng)耦合銜接程度較低，無(wú)論是從政策層面還是技術(shù)層面均缺乏有效統(tǒng)籌，在一定程度出現(xiàn)重復(fù)建設(shè)和多頭管理。各類綠色要素市場(chǎng)在雙碳目標(biāo)背景下協(xié)調(diào)發(fā)展與銜接已成為當(dāng)前業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。

一、我國(guó)綠色要素交易市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

當(dāng)前我國(guó)已在環(huán)境、低碳、能源領(lǐng)域形成了碳排放權(quán)交易、用能權(quán)交易、排污權(quán)交易、綠色電力（證書(shū)）交易四大類綠色要素交易市場(chǎng)體系。其中碳排放權(quán)交易市場(chǎng)是當(dāng)前綠色要素市場(chǎng)建設(shè)最為成熟的市場(chǎng)，特別是在“雙碳”目標(biāo)下，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的成功建設(shè)已表明碳市場(chǎng)成為節(jié)能降碳重要的市場(chǎng)化工具，用能權(quán)交易、排污權(quán)交易市場(chǎng)以及綠色電力交易市場(chǎng)仍處于地方試點(diǎn)試驗(yàn)的起步階段。

一是我國(guó)已構(gòu)建起較為成熟的“強(qiáng)制+自愿”“一級(jí)+二級(jí)”“國(guó)家+地方”的多層次碳排放權(quán)交易市場(chǎng)體系。2011年以來(lái)我國(guó)已構(gòu)建起強(qiáng)制減排碳市場(chǎng)和自愿減排碳市場(chǎng)，強(qiáng)制市場(chǎng)所納入行業(yè)企業(yè)以高碳排放為主，交易標(biāo)的為國(guó)家或試點(diǎn)地區(qū)根據(jù)基線法、歷史強(qiáng)度法、歷史排放法等方式明確企業(yè)可獲發(fā)的碳排放配額，已有電力、水泥、鋼鐵、石化、造紙、民航、供電、港口等多個(gè)行業(yè)納入，其中電力已納入全國(guó)碳市場(chǎng)，其他行業(yè)則仍在北京、廣東、湖北等試點(diǎn)碳市場(chǎng)履約。在交易層面，強(qiáng)制市場(chǎng)還形成了由政府通過(guò)競(jìng)價(jià)的方式不定期向企業(yè)有償發(fā)放配額的一級(jí)市場(chǎng)和企業(yè)間通過(guò)掛牌、大宗交易的二級(jí)市場(chǎng)，并形成了以國(guó)家碳排放權(quán)交易平臺(tái)+8家地方試點(diǎn)碳排放權(quán)交易平臺(tái)的交易基礎(chǔ)設(shè)施和以碳抵質(zhì)押、回購(gòu)、遠(yuǎn)期等交易工具為主的碳金融業(yè)務(wù)體系。自愿市場(chǎng)則主要以新能源、森林碳匯、工業(yè)減排等減排項(xiàng)目為主，交易標(biāo)的為國(guó)家核證減排量（CCER，China Certified Emission Reduction）與地方核證減排量（如PHCER，Puhui Certified Emission Reduction，即廣東碳普惠核證自愿減排量），并被允許進(jìn)入強(qiáng)制市場(chǎng)抵消一定比例的碳排放配額。截至2023年5月，全國(guó)（含試點(diǎn)）碳市場(chǎng)累計(jì)成交約8.4億噸、273億元，國(guó)家核證減排市場(chǎng)累計(jì)成交約4.01億噸、20億元。

二是我國(guó)已形成有償使用原則的排污權(quán)試點(diǎn)和以服務(wù)新改擴(kuò)建項(xiàng)目為導(dǎo)向的拍賣(mài)市場(chǎng)體系。2007年財(cái)政部、原環(huán)保部和國(guó)家發(fā)改委批復(fù)江蘇、浙江、天津等11個(gè)地區(qū)開(kāi)展排污權(quán)交易試點(diǎn)，2014年國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)排污權(quán)有償使用和交易試點(diǎn)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確規(guī)定污染總量控制、排污權(quán)核定、有償取得、收儲(chǔ)回收、抵押融資等排污權(quán)有償使用和交易制度。目前11個(gè)試點(diǎn)地區(qū)大多建立了排污權(quán)有償使用和交易的基本制度，覆蓋的行業(yè)為工業(yè)排污單位，交易標(biāo)的為化學(xué)需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物等主要污染物。在交易層面，政府通過(guò)向企業(yè)收有償使用費(fèi)，完成排污權(quán)確權(quán)環(huán)節(jié)，然后由政府通過(guò)拍賣(mài)的方式將排污權(quán)賣(mài)給新、改、擴(kuò)建項(xiàng)目，大部分交易通過(guò)政府與企業(yè)之間拍賣(mài)完成，部分試點(diǎn)存在企業(yè)與間交易。截至2021年底，全國(guó)排污權(quán)有償使用和交易總金額為245億元，一級(jí)市場(chǎng)（含排污權(quán)有償使用費(fèi)）金額約176億元，占比72%；二級(jí)市場(chǎng)（企業(yè)間）交易約69億元，占比28%。

三是我國(guó)已初步探索出對(duì)標(biāo)碳交易市場(chǎng)的總量—配額體系和服務(wù)能耗雙控的市場(chǎng)體系。2016年國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《用能權(quán)有償使用和交易制度試點(diǎn)方案》，批復(fù)浙江、福建、河南和四川正式開(kāi)啟我國(guó)用能權(quán)市場(chǎng)試點(diǎn)。目前我國(guó)用能權(quán)市場(chǎng)體系主要采用對(duì)標(biāo)碳市場(chǎng)體系的總量交易機(jī)制以及參考排污權(quán)交易體系的有償使用交易制度。四個(gè)試點(diǎn)市場(chǎng)中，福建、四川試點(diǎn)運(yùn)作模式類似碳排放權(quán)市場(chǎng)，采用總量下用能權(quán)配額分配的模式，配套監(jiān)測(cè)、報(bào)告、核查環(huán)節(jié)，形成分配+履約閉環(huán)，并由政府出臺(tái)總量設(shè)定與配額分配方法；浙江試點(diǎn)運(yùn)作模式則以針對(duì)新改擴(kuò)建項(xiàng)目用能指標(biāo)有償使用，考核企業(yè)新增能耗情況，核心概念為在不增加現(xiàn)有能耗總量下，通過(guò)將企業(yè)減排、倒閉等所核證得到的用能指標(biāo)供新建項(xiàng)目有償使用，類似我國(guó)排污權(quán)市場(chǎng)，政府常常作為交易參與人進(jìn)入市場(chǎng)交易。從4個(gè)試點(diǎn)地區(qū)運(yùn)作來(lái)看，僅浙江政府主導(dǎo)下的交易相對(duì)活躍，福建用能權(quán)主要集中在七、八月份，與碳排放權(quán)市場(chǎng)類似，履約期為交易高峰，潮汐現(xiàn)象明顯。四川、河南試點(diǎn)市場(chǎng)則基本處于停滯狀態(tài)。

四是我國(guó)已啟動(dòng)基于自愿的綠色證書(shū)交易市場(chǎng)和部分區(qū)域啟動(dòng)的綠色電力交易市場(chǎng)。2017年我國(guó)正式實(shí)施綠色電力證書(shū)制度，是可再生能源發(fā)電環(huán)境屬性的證明。綠色電力證書(shū)制度實(shí)行初期為自愿購(gòu)買(mǎi)，主要目的為緩解政府可再生能源補(bǔ)貼壓力，獲簽綠證電量要求放棄國(guó)家可再生能源補(bǔ)貼。交易品種又分為無(wú)補(bǔ)貼綠證與補(bǔ)貼綠證，補(bǔ)貼綠證價(jià)格相對(duì)較高，風(fēng)電綠證平均交易價(jià)格200元/MWh，光伏綠證平均交易價(jià)格600元/MWh；無(wú)補(bǔ)貼綠證平均交易價(jià)格50元/MWh。由于綠證為純自愿市場(chǎng)，加上社會(huì)認(rèn)知不足，總體交易量偏低。2021年我國(guó)正式開(kāi)展綠色電力交易試點(diǎn)工作，綠證隨可再生能源電力捆綁交易，賦予綠證強(qiáng)制性與綠電優(yōu)先調(diào)度權(quán)力，廣州、北京電力交易中心正式啟動(dòng)跨區(qū)域綠電交易，部分地方政府也陸續(xù)出臺(tái)當(dāng)?shù)鼐G電交易政策。截至2023年3月，綠電綠證捆綁電力交易，交易量超1800萬(wàn)個(gè)，平均交易價(jià)格為30～50元/MWh。2022年，國(guó)家發(fā)改委出臺(tái)政策通知新增可再生能源消費(fèi)不納入地區(qū)能源消費(fèi)總量，綠證可作為可再生消費(fèi)憑證作為各省級(jí)行政區(qū)可再生消費(fèi)核算工作基準(zhǔn)。

二、我國(guó)各類綠色要素交易市場(chǎng)關(guān)鍵問(wèn)題辨析與銜接的必要性

（一）綠色要素交易市場(chǎng)內(nèi)涵

綠色要素通常指某市場(chǎng)主體對(duì)某一類環(huán)境資源的所有、使用、占有、收益等各種權(quán)利的集合。綠色要素市場(chǎng)是一種人為設(shè)計(jì)的資源環(huán)境管理工具，其核心是將環(huán)境資源賦予產(chǎn)權(quán)屬性，通過(guò)政府建立的總量控制與分配制度，使綠色要素成為一種稀缺性資源，從而產(chǎn)生價(jià)格信號(hào)并發(fā)揮市場(chǎng)的自發(fā)調(diào)節(jié)功能，實(shí)現(xiàn)綠色要素在不同主體、部門(mén)或地區(qū)之間的高效配置，實(shí)現(xiàn)環(huán)境資源的充分利用。

綠色要素市場(chǎng)在形式上又分為強(qiáng)制市場(chǎng)與自愿市場(chǎng)。強(qiáng)制市場(chǎng)通過(guò)政府行政手段強(qiáng)制讓特定行業(yè)、主體進(jìn)入，其必須完成環(huán)境資源控排/使用要求，具有剛性約束，受政府監(jiān)管程度高；自愿市場(chǎng)通常由社會(huì)自發(fā)參與，多為企業(yè)、個(gè)人履行社會(huì)責(zé)任，踐行綠色消費(fèi)，實(shí)現(xiàn)方式多樣靈活，政府監(jiān)管相對(duì)較弱。強(qiáng)制市場(chǎng)主要構(gòu)成環(huán)節(jié)為分配、登記、核查、清繳以及交易，自愿市場(chǎng)主要構(gòu)成環(huán)節(jié)為認(rèn)證簽發(fā)、登記以及交易（見(jiàn)表1）。

碳排放權(quán)市場(chǎng)為典型的綠色要素市場(chǎng)，同時(shí)又包含強(qiáng)制與自愿市場(chǎng)。強(qiáng)制市場(chǎng)中，政府設(shè)置碳配額總量并分解到各重點(diǎn)控排行業(yè)企業(yè)，企業(yè)主體分配一定比例免費(fèi)配額后可通過(guò)市場(chǎng)交易的方式購(gòu)買(mǎi)或賣(mài)出配額，以完成政府碳排放管控要求。自愿市場(chǎng)中，由具有碳減排作用的項(xiàng)目向政府申請(qǐng)減排量簽發(fā)，所簽發(fā)減排量可進(jìn)入強(qiáng)制碳市場(chǎng)履約，也可向社會(huì)大眾出售通過(guò)注銷(xiāo)等方式履行社會(huì)責(zé)任。

在上述機(jī)制的共同作用下，碳市場(chǎng)有效運(yùn)轉(zhuǎn)能有效實(shí)現(xiàn)碳排放資源優(yōu)化配置，以價(jià)格信號(hào)刺激控排企業(yè)靈活選擇減排手段，在實(shí)現(xiàn)綠色低碳發(fā)展的同時(shí)帶動(dòng)低碳技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展，高質(zhì)量推動(dòng)我國(guó)雙碳目標(biāo)達(dá)成。用能權(quán)、排污權(quán)、綠證等其他綠色要素市場(chǎng)與碳排放權(quán)市場(chǎng)具有相同的內(nèi)涵，均通過(guò)產(chǎn)權(quán)確立的方式將無(wú)形的綠色要素轉(zhuǎn)變?yōu)榭山灰?、可?jì)價(jià)的綠色要素，結(jié)合市場(chǎng)機(jī)制給予綠色要素價(jià)格，以引導(dǎo)優(yōu)化資源配置。

（二）各類綠色要素交易市場(chǎng)關(guān)鍵差異

政策導(dǎo)向差異較大。碳排放權(quán)市場(chǎng)服務(wù)于應(yīng)對(duì)氣候變化，主要目的為控制末端溫室氣體排放。強(qiáng)制碳市場(chǎng)更關(guān)注企業(yè)或項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)行后生產(chǎn)造成的碳排放，通過(guò)總量控制機(jī)制促進(jìn)企業(yè)改善生產(chǎn)工藝和能源使用結(jié)構(gòu)；自愿碳市場(chǎng)通過(guò)抵消機(jī)制打通自愿市場(chǎng)與強(qiáng)制市場(chǎng)，賦予減排量?jī)r(jià)格，以此調(diào)動(dòng)社會(huì)參與積極性，吸引資金投資減污降碳項(xiàng)目，達(dá)到促進(jìn)低碳發(fā)展的目的。用能權(quán)市場(chǎng)則著重考核企業(yè)或項(xiàng)目的單位增加值能耗或單位產(chǎn)品能耗，主要目標(biāo)是控制企業(yè)生產(chǎn)能源使用行為，特別是引導(dǎo)新改擴(kuò)建項(xiàng)目使用高標(biāo)準(zhǔn)、先進(jìn)的產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)，從而規(guī)范和提升用能效率。因此，與碳市場(chǎng)末端管控不同的是，用能權(quán)市場(chǎng)在我國(guó)以考核前端能耗為主，但其與碳市場(chǎng)政策目標(biāo)較為一致均屬于推動(dòng)能源低碳發(fā)展的政策工具。排污權(quán)市場(chǎng)考核標(biāo)的為生產(chǎn)企業(yè)污染物末端排放，由于其主要目標(biāo)為滿足新、改、擴(kuò)建項(xiàng)目對(duì)排污指標(biāo)的準(zhǔn)入要求，因此排污權(quán)市場(chǎng)的政策目標(biāo)更多是為了在不新增排污指標(biāo)前提下滿足產(chǎn)業(yè)對(duì)環(huán)境污染的規(guī)制。綠色電力證書(shū)制度則更強(qiáng)調(diào)消費(fèi)端的參與使用，主要政策導(dǎo)向?yàn)橐龑?dǎo)社會(huì)綠色消費(fèi)意識(shí)、促進(jìn)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，且通過(guò)明確可再生能源新增消費(fèi)量不計(jì)入能源消耗總量等方式擴(kuò)大其在應(yīng)用范圍并逐漸增加綠證消費(fèi)的強(qiáng)制屬性。

法律依據(jù)層次不同。用能權(quán)交易市場(chǎng)在節(jié)約能源法剛性約束下運(yùn)行，節(jié)能法明確對(duì)新建固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的能耗和能效水平進(jìn)行審查核準(zhǔn)，對(duì)超過(guò)單位產(chǎn)品能耗限額標(biāo)準(zhǔn)用能的生產(chǎn)單位責(zé)令限期治理。同用能權(quán)交易類似，排污權(quán)交易也要遵循污染物防治的規(guī)定，必須按照環(huán)境保護(hù)法和大氣污染防治法的要求在排污許可和污染物總量控制的框架下運(yùn)作。碳交易情況則完全不同，國(guó)家層面并沒(méi)有碳排放管理立法約束，目前碳排放管理可依據(jù)的上位政策是由生態(tài)環(huán)境部頒布的《碳排放權(quán)交易管理試行辦法》。綠證制度同樣無(wú)相關(guān)法律明確，主要由國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布的行政規(guī)章進(jìn)行管理。從綠證制度的初步建立到綠電交易試點(diǎn)以及作為可再生能源消費(fèi)憑證，均是由主管部門(mén)出臺(tái)相關(guān)政策對(duì)綠證制度不斷發(fā)展完善?？稍偕茉措娏ο{保障機(jī)制要求售電公司與參與電力市場(chǎng)交易的企業(yè)承擔(dān)可再生能源消納義務(wù)，與可再生能源法要求電網(wǎng)企業(yè)全額收購(gòu)可再生能源電力存在一定沖突，即當(dāng)前綠證制度的應(yīng)用還未解決更高層次的法律約束問(wèn)題。

管控環(huán)節(jié)存在明顯差異。從管理部門(mén)來(lái)看，碳排放權(quán)、排污權(quán)由生態(tài)環(huán)境部主管，用能權(quán)、綠證由國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局主管，主管部門(mén)不一致，市場(chǎng)建設(shè)思路、目標(biāo)，管理方式存在較大差異，難以形成協(xié)同。從管控對(duì)象來(lái)看，碳排放權(quán)市場(chǎng)包含分配、登記、交易、核查、清繳環(huán)節(jié)，屬于末端治理，主要管理對(duì)象是生產(chǎn)端的存量高排放企業(yè)。排污權(quán)以及用能權(quán)市場(chǎng)更加強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入，屬于前端指標(biāo)管控，主要管理對(duì)象是生產(chǎn)端的新建高排放項(xiàng)目企業(yè)，出發(fā)點(diǎn)為服務(wù)高排放新建項(xiàng)目環(huán)境指標(biāo)的需求，無(wú)清繳、注銷(xiāo)環(huán)節(jié)。綠色電力或綠證則主要面向消費(fèi)端或生產(chǎn)端的企業(yè)用電行為。從指標(biāo)發(fā)放看，碳排放權(quán)存在有償與免費(fèi)兩種分配模式，但排污權(quán)和用能權(quán)則一般為100%有償發(fā)放。從交易環(huán)節(jié)看，碳排放權(quán)交易主要是二級(jí)市場(chǎng)交易（企業(yè)間交易），排污權(quán)、用能權(quán)交易主要是一級(jí)市場(chǎng)交易（政府定價(jià)轉(zhuǎn)讓）。自愿市場(chǎng)中綠證與碳自愿減排量在核算簽發(fā)注銷(xiāo)環(huán)節(jié)也存在差異。由于綠證數(shù)據(jù)由電力計(jì)量提供，來(lái)源便捷可靠，無(wú)簽發(fā)環(huán)節(jié)，而碳減排量數(shù)據(jù)獲取涉及監(jiān)測(cè)、報(bào)告、核證，數(shù)據(jù)無(wú)法直接獲取，且需機(jī)構(gòu)認(rèn)證簽發(fā)以保障權(quán)威性。碳減排量簽發(fā)登記后理論存續(xù)期為無(wú)限，可由主體自愿進(jìn)行注銷(xiāo)，但綠證有效期為2年，由國(guó)家可再生能源信息管理中心對(duì)綠證強(qiáng)制注銷(xiāo)。

（三）各類綠色要素交易市場(chǎng)銜接協(xié)調(diào)的必要性

有利于形成有效的綠色要素價(jià)格機(jī)制。碳市場(chǎng)、用能權(quán)與綠證三者之間關(guān)系緊密，管理對(duì)象均與能源、能耗相關(guān)，盡管政策導(dǎo)向存在一定差異，但最終目標(biāo)均是促進(jìn)我國(guó)綠色低碳發(fā)展，因此理論上三者的政策體制、交易機(jī)制在某種程度上可以互相協(xié)同。但囿于三種市場(chǎng)機(jī)制管理部門(mén)不一、政策導(dǎo)向存在差異，市場(chǎng)之間各成體系，不利于各類綠色要素通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制達(dá)到最優(yōu)配置，容易造成同一類項(xiàng)目在不同市場(chǎng)機(jī)制中價(jià)格信號(hào)分散和失真。另一方面，通過(guò)市場(chǎng)銜接和整合，降低被管控企業(yè)通過(guò)市場(chǎng)交易實(shí)現(xiàn)低碳發(fā)展成本，激勵(lì)更多綠色減排技術(shù)的應(yīng)用。此外，打破各類綠色要素市場(chǎng)邊界能夠有效擴(kuò)大市場(chǎng)容量，吸引社會(huì)各類群體參與市場(chǎng)交易，便于發(fā)掘市場(chǎng)需求創(chuàng)新產(chǎn)品，促進(jìn)綠色要素高效流轉(zhuǎn)，形成真實(shí)有效的權(quán)益價(jià)格。

有利于避免重復(fù)規(guī)制、降低社會(huì)成本。碳排放權(quán)、用能權(quán)與綠證市場(chǎng)在一定程度上存在重復(fù)管理、重復(fù)認(rèn)證問(wèn)題，如碳排放權(quán)和用能權(quán)覆蓋的行業(yè)企業(yè)高度重合，同一個(gè)企業(yè)可能面臨碳排放和用能的雙重規(guī)制，在加大企業(yè)生產(chǎn)壓力同時(shí)并沒(méi)有明顯促進(jìn)企業(yè)更多減排；碳排放權(quán)中的自愿減排項(xiàng)目和綠電綠證市場(chǎng)，同一個(gè)新能源發(fā)電項(xiàng)目可能既認(rèn)證了自愿減排機(jī)制又認(rèn)證了綠電綠證，綠色權(quán)益實(shí)質(zhì)上被登記了兩次。因此，厘清三種市場(chǎng)之間的關(guān)系與相互作用機(jī)理顯得尤為重要。從制度層面明確各市場(chǎng)的分工協(xié)作，能夠減少摩擦成本與不必要的流程，增強(qiáng)不同管理部門(mén)之間業(yè)務(wù)上的協(xié)調(diào)配合；從企業(yè)角度，三種市場(chǎng)的協(xié)調(diào)配合便于其內(nèi)部統(tǒng)籌管理碳排放、能耗以及綠色證書(shū)三類綠色要素，降低社會(huì)總成本。

有利于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)與低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展。綠色要素市場(chǎng)是配置各類環(huán)境資源，為社會(huì)提供信號(hào)引導(dǎo)低碳轉(zhuǎn)型的重要工具。市場(chǎng)銜接可以充分反映各類綠色要素的低碳環(huán)保價(jià)值，形成綠色要素價(jià)格階梯，借助價(jià)格信號(hào)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)自發(fā)向市場(chǎng)價(jià)值高、具有減排潛力的綠色要素聚集發(fā)展；另一方面，各類綠色要素市場(chǎng)的價(jià)格高低會(huì)直接影響被管控企業(yè)對(duì)節(jié)能減碳技術(shù)的投資與選擇，從而影響相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。如早期碳市場(chǎng)CDM機(jī)制（清潔發(fā)展機(jī)制）獲發(fā)減排量可進(jìn)入高價(jià)值歐洲市場(chǎng)，在一定程度推動(dòng)了我國(guó)風(fēng)電光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起步；我國(guó)排污權(quán)市場(chǎng)排污權(quán)指標(biāo)價(jià)格高，能夠有力激發(fā)企業(yè)自愿投入減排裝置，減排所獲取指標(biāo)又能夠再次出售獲利，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向綠色低碳轉(zhuǎn)型升級(jí)。

三、我國(guó)各類綠色要素交易市場(chǎng)銜接協(xié)調(diào)存在的問(wèn)題

碳排放權(quán)、用能權(quán)、綠證制度分別由生態(tài)環(huán)境部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局管理，各自獨(dú)立，部門(mén)間政策協(xié)調(diào)難度大。由于我國(guó)綠色要素市場(chǎng)大都處于起步階段，制度體系不完善，各類綠色要素市場(chǎng)的主管部門(mén)所頒布政策集中各綠色要素市場(chǎng)建設(shè)本身，所頒發(fā)管理辦法、指南并無(wú)考慮與各類市場(chǎng)銜接的問(wèn)題。從落地層面看，企業(yè)作為被控主體較為關(guān)注自身利益，綠電無(wú)法抵消碳排放、用能權(quán)與碳排放權(quán)雙重規(guī)制問(wèn)題愈發(fā)凸顯，在實(shí)際操作過(guò)程中缺乏操作依據(jù)，國(guó)家層面雖有統(tǒng)籌規(guī)劃，但尚未出臺(tái)詳細(xì)的指導(dǎo)意見(jiàn)、規(guī)范、指南。從管理層面看，各綠色要素分屬不同管理部門(mén)管理，導(dǎo)致頂層設(shè)計(jì)和統(tǒng)籌規(guī)劃不足，各綠色要素市場(chǎng)各成體系，無(wú)法有效搭建協(xié)調(diào)機(jī)制；從機(jī)制層面來(lái)看，綠色要素市場(chǎng)基礎(chǔ)類制度規(guī)則存在較大差異，包括市場(chǎng)門(mén)檻、覆蓋對(duì)象、數(shù)據(jù)管理等，且同一綠色要素在不同試點(diǎn)市場(chǎng)的具體要求、市場(chǎng)價(jià)格差異較大，短時(shí)間內(nèi)難以統(tǒng)一；從屬性層面來(lái)看，碳排放權(quán)、用能權(quán)、綠證三者相互交叉，均為能源領(lǐng)域的政策工具，具備協(xié)調(diào)可能性，但缺乏官方互認(rèn)機(jī)制；碳排放權(quán)與排污權(quán)為協(xié)同性極強(qiáng)的綠色要素，但在核算、監(jiān)測(cè)、數(shù)據(jù)報(bào)送等領(lǐng)域尚未打通。就各綠色要素市場(chǎng)具體來(lái)看，銜接協(xié)調(diào)存在以下問(wèn)題。

碳排放權(quán)與用能權(quán)、綠證銜接缺乏政策激勵(lì)，暫無(wú)統(tǒng)一定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。碳排放權(quán)與用能權(quán)分別針對(duì)企業(yè)碳排放量、能耗水平進(jìn)行管控，綠電對(duì)改善企業(yè)用能結(jié)構(gòu)、降低能耗水平、減少碳排放具有直接作用，但目前碳排放量、用能指標(biāo)計(jì)算尚未納入綠證，即企業(yè)購(gòu)買(mǎi)綠電不會(huì)相應(yīng)減少所核算碳排放量與用能指標(biāo)，導(dǎo)致企業(yè)購(gòu)買(mǎi)積極性不高，更多處于社會(huì)責(zé)任目的消費(fèi)綠證。另一方面，在我國(guó)碳市場(chǎng)體系中，可再生能源電力可以申請(qǐng)國(guó)家或地方自愿減排量，如允許綠電綠證全額抵消碳排放，而自愿減排量的抵消存在比例限制，會(huì)導(dǎo)致綠電綠證價(jià)格與減排量?jī)r(jià)格的混亂，故還需考慮可再生能源電力以何種形式參與碳市場(chǎng)，更好地銜接綠證與碳市場(chǎng)兩項(xiàng)制度。

碳排放權(quán)和用能權(quán)銜接易引發(fā)重復(fù)考核，亟需配套機(jī)制引導(dǎo)規(guī)范。碳排放權(quán)能夠促進(jìn)控排企業(yè)改進(jìn)工藝流程，減污降碳，導(dǎo)致其與企業(yè)能耗水平呈強(qiáng)相關(guān)，被納入碳市場(chǎng)管理間接也考核其能源消費(fèi)水平，同時(shí)納入碳市場(chǎng)與用能權(quán)的企業(yè)存在重復(fù)考核的問(wèn)題。另一方面，我國(guó)提出要逐漸從能耗“雙控”轉(zhuǎn)向碳排放“雙控”，意味著未來(lái)碳排放權(quán)市場(chǎng)將在各類綠色要素市場(chǎng)中占主導(dǎo)地位，用能權(quán)市場(chǎng)在新形勢(shì)下的定位與碳排放權(quán)的配合亟需明確。用能權(quán)與碳排放權(quán)互換渠道，管理?xiàng)l例、管理部門(mén)聯(lián)合工作等配套機(jī)制均需建立。

碳排放權(quán)和排污權(quán)交易標(biāo)的屬性不同，市場(chǎng)環(huán)節(jié)同質(zhì)化程度高。碳排放權(quán)和排污權(quán)同屬生態(tài)環(huán)境部門(mén)管理且兩者屬于同源權(quán)益標(biāo)的，協(xié)調(diào)具有先天優(yōu)勢(shì)。然而，我國(guó)排污權(quán)市場(chǎng)采用有償使用制度，排污權(quán)實(shí)際為準(zhǔn)入指標(biāo)，本質(zhì)并非與碳排放權(quán)一致的環(huán)境產(chǎn)權(quán)，導(dǎo)致交易標(biāo)的屬性不同，先天存在割裂。與此同時(shí)，我國(guó)排污權(quán)市場(chǎng)存在與排污許可等相關(guān)制度銜接不暢、全國(guó)性技術(shù)規(guī)范匱乏、二級(jí)市場(chǎng)活力不足、排污權(quán)法律權(quán)屬不清等問(wèn)題，均增加兩個(gè)市場(chǎng)的銜接協(xié)調(diào)難度。碳市場(chǎng)與排污權(quán)市場(chǎng)在登記、核算和核查環(huán)節(jié)同質(zhì)化程度比較高，資源復(fù)用的潛力較大，但當(dāng)前尚未開(kāi)展銜接工作。

四、我國(guó)各類綠色要素交易市場(chǎng)進(jìn)一步銜接協(xié)調(diào)的建議

（一）加強(qiáng)各類綠色要素交易市場(chǎng)頂層政策的銜接

關(guān)于綠證與碳市場(chǎng)銜接，建議加快研究綠證的碳減排作用，修訂完善相關(guān)行業(yè)核算報(bào)告技術(shù)規(guī)范，調(diào)整電網(wǎng)排放因子，排放量核算中將綠色電力相關(guān)碳排放量予以扣減；綠證制度與CCER以及各地碳普惠的制度銜接由生態(tài)環(huán)境部牽頭，組織研究CCER以及各地碳普惠與綠證制度的重復(fù)認(rèn)定問(wèn)題，對(duì)同一項(xiàng)目是否能夠同時(shí)參與CCER與綠證做出明確規(guī)定，避免一度可再生能源電力同時(shí)被兩機(jī)制認(rèn)證。

關(guān)于排污權(quán)與碳排放權(quán)的銜接，建議加快就核查、注冊(cè)登記、交易等存在重復(fù)建設(shè)的環(huán)節(jié)進(jìn)行梳理，重新明確各環(huán)節(jié)分工；以當(dāng)前已有碳市場(chǎng)與排污權(quán)交易的地區(qū)先行，開(kāi)展試點(diǎn)試驗(yàn)，打破排污權(quán)以行政區(qū)域?yàn)槭袌?chǎng)范圍的限制，結(jié)合排污權(quán)所管轄氣體的溫室效應(yīng)，統(tǒng)籌考慮兩個(gè)綠色要素總量控制目標(biāo)與聯(lián)合履約；調(diào)整上位規(guī)范，排污權(quán)單獨(dú)出臺(tái)管理辦法，明確與排污許可制度的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立管理，引導(dǎo)市場(chǎng)模式向總量市場(chǎng)轉(zhuǎn)變。

關(guān)于用能權(quán)與碳市場(chǎng)的銜接，建議加快研究用能權(quán)與碳排放權(quán)市場(chǎng)的本質(zhì)關(guān)系與錯(cuò)位配合，避免對(duì)同一主體進(jìn)行重復(fù)規(guī)制，用能權(quán)應(yīng)面向新建項(xiàng)目企業(yè)考核，而碳排放權(quán)應(yīng)著重面向存量企業(yè)考核；制定由能耗雙控轉(zhuǎn)向碳雙控的實(shí)施路徑，編制用能權(quán)與碳排放權(quán)的配額互認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)已納入用能權(quán)考核但并未進(jìn)入碳排放權(quán)市場(chǎng)的企業(yè)逐漸向考核碳排放過(guò)渡；對(duì)于已開(kāi)展雙重考核的企業(yè)，應(yīng)放開(kāi)用能權(quán)考核。形成以碳排放權(quán)為主，用能權(quán)為輔的市場(chǎng)格局，將用能權(quán)相關(guān)機(jī)構(gòu)、交易平臺(tái)納入碳排放權(quán)管理平臺(tái)。

（二）打通相關(guān)綠色要素交易市場(chǎng)產(chǎn)品的互認(rèn)互通

在雙碳背景下，碳排放權(quán)將引領(lǐng)各類綠色要素市場(chǎng)，建議針對(duì)綠色要素市場(chǎng)推行產(chǎn)品互通互認(rèn)機(jī)制，發(fā)揮碳市場(chǎng)的統(tǒng)領(lǐng)作用，以碳排放價(jià)格作為其他綠色要素市場(chǎng)定價(jià)的參考。

碳排放權(quán)與用能權(quán)市場(chǎng)互通互認(rèn)更多需考慮錯(cuò)位發(fā)展問(wèn)題，避免雙重規(guī)制。水泥、數(shù)據(jù)中心、造紙、鋼鐵等同時(shí)納入碳市場(chǎng)與用能權(quán)市場(chǎng)的行業(yè)受雙重管理，用能權(quán)市場(chǎng)應(yīng)逐步退出?？蛇x擇暫未納入碳排放權(quán)市場(chǎng)但進(jìn)入用能權(quán)市場(chǎng)的行業(yè)，如印染、化纖、紡織等。建立互通互認(rèn)機(jī)制，將用能權(quán)配額轉(zhuǎn)換成碳排放權(quán)配額，形成碳市場(chǎng)與用能權(quán)市場(chǎng)聯(lián)合履約，逐步參與碳市場(chǎng)履約清繳、配額有償發(fā)放，從用能權(quán)市場(chǎng)管理向碳市場(chǎng)管理過(guò)渡。

加快綠電綠證、CCER以及地區(qū)減排量的產(chǎn)品互認(rèn)。由于二者具有較為一致的環(huán)境作用，在產(chǎn)品互認(rèn)層面可以核證上述產(chǎn)品的減排作用，厘清二者在碳減排效益上的換算關(guān)系，按統(tǒng)一單位的碳減排作用按比例進(jìn)行轉(zhuǎn)換，通過(guò)轉(zhuǎn)換機(jī)制使上述綠色要素同時(shí)參與電力市場(chǎng)與碳排放權(quán)市場(chǎng)。另一方面，需統(tǒng)一同等規(guī)模電量申請(qǐng)綠證和申請(qǐng)CCER以及地區(qū)減排量在全國(guó)/地方碳市場(chǎng)中的抵扣比例，避免不一致導(dǎo)致的市場(chǎng)規(guī)則混亂。

建立長(zhǎng)效機(jī)制激勵(lì)企業(yè)自愿購(gòu)買(mǎi)綠色要素履行社會(huì)責(zé)任。政府可出臺(tái)政策鼓勵(lì)未納入綠色要素市場(chǎng)的企業(yè)、機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)碳減排量或綠證抵消其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)應(yīng)產(chǎn)生的排放。此外推動(dòng)交易中心創(chuàng)新以碳排放權(quán)為核心，搭配各類綠色要素的排放抵消組合產(chǎn)品，捆綁配套核查、披露、查詢體系，打通各類綠色要素登記簿，形成一站式綠色要素抵消體系。

（三）建設(shè)統(tǒng)一的綠色要素交易市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施

推動(dòng)各類綠色要素統(tǒng)一交易場(chǎng)所，雖然各類綠色要素分屬不同主管部門(mén)進(jìn)行業(yè)務(wù)管理，但交易環(huán)節(jié)專業(yè)程度高，可由同一家交易中心承擔(dān)綠色要素交易工作，增設(shè)新綠色要素交易品種無(wú)需增加額外成本，有利于集中管理，創(chuàng)新綠色要素產(chǎn)品，制定各類市場(chǎng)協(xié)同發(fā)展路徑規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)各類綠色要素市場(chǎng)錯(cuò)位發(fā)展，降低協(xié)調(diào)管理成本。

探索由電力交易中心和碳交易中心進(jìn)行協(xié)同登記，建立電碳大數(shù)據(jù)的登記中心，對(duì)綠色電力交易關(guān)鍵數(shù)據(jù)進(jìn)行存證追蹤，確保綠色電力綠色要素的唯一性，不被重復(fù)申明和主張。實(shí)現(xiàn)從電力用戶、電力交易中心、碳交易中心、減排量登記系統(tǒng)、國(guó)家可再生能源信息管理中心、項(xiàng)目業(yè)主的全流程統(tǒng)一的綠色要素轉(zhuǎn)移機(jī)制，支撐電、碳市場(chǎng)協(xié)同運(yùn)轉(zhuǎn)。

依托碳排放權(quán)市場(chǎng)注冊(cè)登記系統(tǒng)和交易系統(tǒng)，納入排污權(quán)與用能權(quán)，形成排放權(quán)注冊(cè)登記系統(tǒng)與交易系統(tǒng)，通過(guò)系統(tǒng)對(duì)接實(shí)現(xiàn)高效配額互換與數(shù)據(jù)共享，降低市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)成本。考慮到全國(guó)碳市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施已初步搭建完畢，未來(lái)各行業(yè)逐步進(jìn)入全國(guó)碳市場(chǎng)，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建國(guó)家—試點(diǎn)多級(jí)注冊(cè)登記系統(tǒng)與交易系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)互通互聯(lián)，為后續(xù)排污權(quán)、用能權(quán)全國(guó)市場(chǎng)建設(shè)提供系統(tǒng)支持。

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[14]天津市生態(tài)環(huán)境局.市生態(tài)環(huán)境局關(guān)于做好天津市2022年度碳排放報(bào)告核查與履約等工作的通知[EB/OL].[2023-03-28]. https：//sthj.tj.gov.cn/ZWGK4828/ZCWJ6738/sthj jwj/202304/t20230404_6159503.html.

[15]上海市生態(tài)環(huán)境局.上海市生態(tài)環(huán)境局關(guān)于調(diào)整本市碳交易企業(yè)外購(gòu)電力中綠色電力碳排放核算方法的通知[EB/OL].[2023-06-08].https：//www.shanghai.gov.cn/gwk/search/content/ea3db4610e294b5480934b31a6d5e645.

[16]北京市生態(tài)環(huán)境局.北京市生態(tài)環(huán)境局關(guān)于做好2023年本市碳排放單位管理和碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知[EB/OL].[2023-04-21].https：//sthjj.beijing.gov.cn/bjhrb/index/xxgk69/zfxxgk43/fdzdgknr2/zcfb/hbjfw/326071951/326091327/index.html.