摘 要：縣屬國有企業(yè)在縣域城市建設(shè)中發(fā)揮著舉足輕重的作用，隨著國資國企改革的不斷深化，激發(fā)了國有企業(yè)發(fā)展的動力。本文分析縣屬國有企業(yè)面臨的經(jīng)營狀況差、經(jīng)濟效益低、企業(yè)法人治理制度不規(guī)范、決策機制不科學(xué)等問題，然后從財務(wù)風(fēng)險的成因出發(fā)，探討應(yīng)對縣屬國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的策略。

關(guān)鍵詞：縣屬國有企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險管理

一、財務(wù)風(fēng)險概況

財務(wù)風(fēng)險通俗來說就是在財務(wù)管理過程中可能出現(xiàn)的導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難的風(fēng)險。很多縣屬企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難，究其根源，多數(shù)是在財務(wù)方面出現(xiàn)了問題。有的企業(yè)籌資結(jié)構(gòu)不合理，負債率過高，導(dǎo)致償債能力不足，最終資不抵債，面臨重組的窘境。有的企業(yè)存在盲目投資行為，經(jīng)營管理不善，造成國有資產(chǎn)流失的問題。有的企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險管理不到位，無法根據(jù)市場變化及時規(guī)避風(fēng)險。有的企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理滯后，管理上出現(xiàn)問題無法及時預(yù)警糾偏等。在市場經(jīng)濟中，機遇和風(fēng)險是相輔相成的，二者貫穿企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程，縣屬國有企業(yè)管理者要善于抓住機遇，科學(xué)規(guī)避風(fēng)險，才能行穩(wěn)致遠。

二、縣屬國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

1.籌資結(jié)構(gòu)不合理

縣屬國有企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中會通過各種途徑籌集資金，有的企業(yè)缺乏對籌資結(jié)構(gòu)的科學(xué)分析，沒有充分考慮到企業(yè)本身已經(jīng)存在的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)關(guān)系。比如，在企業(yè)的流動資產(chǎn)比較少時，就不宜大規(guī)模舉借長期債務(wù)，一旦遭遇經(jīng)營風(fēng)險，流動資產(chǎn)太少就無法及時變現(xiàn)償還債務(wù)。有的企業(yè)籌資方式選擇不科學(xué)。企業(yè)在決定籌集資金時沒有對籌集方式的組合進行成本測算，比如是選擇商業(yè)銀行貸款還是發(fā)行公司債或是引入新股東等。不同的籌資方式產(chǎn)生的籌資成本是不一樣的，如果不能利用好各自籌資方式的特點，盲目選擇就無法將籌資成本降到最低。

2.投資存在盲目性

盲目投資指的是在投資決策和建設(shè)過程中，違背經(jīng)濟發(fā)展客觀要求，投資前期對項目的可行性調(diào)研不深入，對未來收益預(yù)估不準(zhǔn)確，缺乏全面科學(xué)的論證?？h屬國有企業(yè)在發(fā)展壯大以后，如何能夠持續(xù)盈利，帶動本地產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，推動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，應(yīng)當(dāng)是管理者重點考慮的問題。有的企業(yè)投資了很多領(lǐng)域，占用了大量人力物力財力，卻忽略了縣域市場導(dǎo)向，導(dǎo)致整體效益不樂觀。短期來看，盲目投資帶來的直接后果是企業(yè)經(jīng)濟效益低下，國有資產(chǎn)浪費嚴重。長期來看，會對國民經(jīng)濟產(chǎn)生巨大影響，引起經(jīng)濟大幅波動，危害期長，后果嚴重。市場經(jīng)濟本身就具有盲目性的缺陷，社會主義市場經(jīng)濟體制就是要克服這一市場缺陷，作為國有企業(yè)在投資時要準(zhǔn)確定位，圍繞本縣實際，科學(xué)系統(tǒng)論證，將定性決策方法和定量決策方法相結(jié)合，保證企業(yè)決策的有效性。

3.財務(wù)預(yù)算管理落后

有些縣屬國有企業(yè)財務(wù)管理手段相對滯后，難以實現(xiàn)從項目立項、預(yù)算編制和批復(fù)、資金申請、資金撥付到項目結(jié)束的全過程管理，沒有建立起完善的現(xiàn)代預(yù)算制度。資金監(jiān)管不夠規(guī)范，不容易及時發(fā)現(xiàn)問題，無法及時提供風(fēng)險預(yù)警。在實踐中，容易受到人為因素干擾。同時，預(yù)算績效意識不強，單純地認為資金撥付了就發(fā)揮資金作用了，沒有進行有效績效評價，導(dǎo)致很多資金沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。

4.內(nèi)控風(fēng)險管理欠缺

企業(yè)內(nèi)部控制是企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的重要保證，建立起符合自身架構(gòu)的內(nèi)部控制體系有利于提高企業(yè)競爭力和規(guī)范高效運轉(zhuǎn)。當(dāng)前一些縣屬國有企業(yè)的管理層沒有完全認識到內(nèi)部控制的重要性，容易造成上行下效。另外，內(nèi)控部門員工專業(yè)素養(yǎng)不高，缺乏自覺內(nèi)控意識，嚴重影響了內(nèi)控制度執(zhí)行的有效性。有的國有企業(yè)雖然建立了內(nèi)部控制制度，但是并沒有遵照執(zhí)行，僅僅停留在制度階段，重要崗位授權(quán)管理和權(quán)力制衡做得不到位。國資部門在管理國有企業(yè)時存在不好抓、抓不準(zhǔn)的問題。企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督也沒有形成合力，難以達到自我糾正的效果。

5.企業(yè)運營能力不足

通?？h屬國有企業(yè)職能單一，自身缺乏可持續(xù)發(fā)展能力，難以擺脫依賴政府輸血的被動局面。主要表現(xiàn)在：業(yè)務(wù)單一，主要是以地方政府的公益性項目建設(shè)為主；投融資模式錯配，對財政依賴大，難以形成有效循環(huán)，融資越多、債務(wù)壓力越大，累積風(fēng)險越高，常依賴“借新債還舊債”的還款模式化解債務(wù)。部分縣屬國企存在空殼化問題，沒有實體業(yè)務(wù)，僅作為平臺使用，缺乏市場競爭力；盈利模式模糊，缺少投資項目，收入和現(xiàn)金流得不到保障。歷史上長期“重融資、輕業(yè)務(wù)”的融資平臺發(fā)展模式，導(dǎo)致縣級平臺企業(yè)普遍不具備自我造血能力，面臨著巨大的生存壓力。

6.缺乏風(fēng)險管控機制

縣屬國企管理人員普遍存在管理理念和方式不能完全適應(yīng)企業(yè)發(fā)展要求、缺乏風(fēng)險思維和危機意識的問題。在發(fā)展中沒有形成完整有效的風(fēng)險管控制度，甚至有的人認為國有企業(yè)即使虧損也會有政府兜底，存在不負責(zé)任的行為。有的企業(yè)財務(wù)管理也比較混亂，財務(wù)人員業(yè)務(wù)水平和職業(yè)素質(zhì)不高，難以及時做出有效的風(fēng)險預(yù)警。

三、縣屬國有企業(yè)控制財務(wù)風(fēng)險的對策

1.優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)，降低籌資成本

一是科學(xué)確定籌資方式。在確定籌資之前，要進行充分測算論證，結(jié)合企業(yè)目前的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，選擇一種或者幾種籌資形式，保證籌資成本最低。貸款融資是縣屬企業(yè)最主要的渠道，在稅前還可以和企業(yè)利潤相抵，從而降低企業(yè)所得稅。如果企業(yè)的短期償債能力較強，就可以選擇短期銀行貸款的方式來籌資。如果企業(yè)長期償債能力較強，可以選擇發(fā)行公司債券的形式來吸納資金。一方面公司債券有利于提高資本市場融資速度，穩(wěn)定資本市場，有利于優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。同時，公司需要履行還本付息的義務(wù)，這會激勵管理者想方設(shè)法把企業(yè)做大做強。另一方面，發(fā)行公司債券需要建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，會促使企業(yè)的管理層提高經(jīng)營能力。所以，企業(yè)在選擇籌資方式時要結(jié)合自身財務(wù)情況，合理安排籌資計劃。

二是要保持適度舉債規(guī)模。企業(yè)適當(dāng)舉債經(jīng)營，可以發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用，提高企業(yè)盈利能力。但是，企業(yè)籌集資金需要支付相應(yīng)的利息，如果借款規(guī)模過大，就要承擔(dān)大量利息費用，一旦市場出現(xiàn)較大波動，供銷不能正常運轉(zhuǎn)就會出現(xiàn)經(jīng)營困難，大量的利息支出會給企業(yè)帶來很大的經(jīng)濟壓力，再加上到期要還的借款，容易發(fā)生暴雷事件。這種財務(wù)風(fēng)險有可能給企業(yè)帶來很大的沖擊，甚至使企業(yè)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。

三是要控制好籌資的時間結(jié)構(gòu)。長期借款形成企業(yè)的非流動負債，短期借款形成企業(yè)的流動負債，負債的數(shù)量不同、結(jié)構(gòu)不同，帶來的財務(wù)風(fēng)險也就不同。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)特點和業(yè)務(wù)需要，統(tǒng)籌安排資金投入，在籌集資金時將長期借款和短期借款相結(jié)合，內(nèi)部籌資和外部籌資相結(jié)合，形成成本最低的結(jié)構(gòu)模式。

2.做大做強主業(yè)，科學(xué)理性投資

多元化經(jīng)營是一把雙刃劍。其好的方面是可以分散風(fēng)險，提高業(yè)務(wù)安全性，克服經(jīng)營范圍單一造成企業(yè)過于依賴某一市場的弱點，有利于企業(yè)向前景好的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，加快產(chǎn)業(yè)升級。其不好的方面是企業(yè)的分支機構(gòu)會增多，企業(yè)管理工作難度增加，在一定程度上會造成管理質(zhì)量下降。在一個新的領(lǐng)域，受慣性思維影響很容易出現(xiàn)決策失誤，難以獲得預(yù)想的效益。對于縣屬企業(yè)來說，首先要找準(zhǔn)發(fā)展定位，聚焦主責(zé)主業(yè)，其次要全力推動子公司實體化，加強對子公司的主業(yè)管理，推動子公司圍繞主業(yè)成為經(jīng)營主體，剝離沒有實質(zhì)業(yè)務(wù)的子公司，加大對具備較好現(xiàn)金流生成能力的市場化業(yè)務(wù)的支持，充分調(diào)研本土企業(yè)，圍繞本土優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展上下游業(yè)務(wù)，保證收益穩(wěn)定。另外，要利用好開發(fā)區(qū)的優(yōu)勢資源，做好產(chǎn)業(yè)運營服務(wù)，圍繞辦公、交通、住宿、餐飲、休閑娛樂、創(chuàng)業(yè)孵化等開展業(yè)務(wù)。

3.深化預(yù)算改革，提升管理水平

推進預(yù)算管理一體化建設(shè)，加快構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)、科學(xué)、規(guī)范、透明、約束有力的現(xiàn)代預(yù)算制度。

一是嚴把預(yù)算編制關(guān)，把不該花的錢“省”下來。從嚴控制各類一般性支出，把該壓的壓下來、該減的減到位。全面推行零基預(yù)算。項目支出按照有依據(jù)、有標(biāo)準(zhǔn)、符合新形勢要求的原則，切實打破基數(shù)概念和預(yù)算支出固化僵化的格局，及時開展評估，根據(jù)形勢變化適時調(diào)整或退出，堅決避免“常年項目固定化、臨時項目長期化”。

二是嚴把預(yù)算執(zhí)行關(guān)，把預(yù)算約束“硬”起來。國有企業(yè)要落實過“緊日子”要求，既要在預(yù)算編制環(huán)節(jié)嚴格控制，更要在預(yù)算執(zhí)行環(huán)節(jié)硬化約束。辦公經(jīng)費等一般性支出必須以經(jīng)過批準(zhǔn)的預(yù)算為依據(jù)，嚴格控制預(yù)算追加調(diào)整事項，堅決杜絕無預(yù)算、超預(yù)算支出。

三是強化預(yù)算績效管理。把績效理念和方法深度融入預(yù)算管理全過程，實現(xiàn)預(yù)算與績效管理一體化運行。更加注重結(jié)果導(dǎo)向、強調(diào)成本效益、硬化責(zé)任約束，加快建成“全方位、全過程、全覆蓋”的預(yù)算績效管理體系，逐步實現(xiàn)“預(yù)算編制有目標(biāo)、預(yù)算執(zhí)行有監(jiān)控、預(yù)算完成有評價、評價結(jié)果有應(yīng)用”的全過程績效管理。

4.建立內(nèi)控體系，防范化解風(fēng)險

一是提高管理層內(nèi)控意識。按照管理制度化、制度流程化、流程信息化思路，進一步加強企業(yè)內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、內(nèi)部監(jiān)督和信息溝通等建設(shè)，及時將法律法規(guī)等外部監(jiān)管要求轉(zhuǎn)化為企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度，將風(fēng)險、合規(guī)管理制度建設(shè)及實施情況納入內(nèi)控體系監(jiān)督評價范疇。

二是通過強監(jiān)管、嚴問責(zé)，切實提升內(nèi)控體系有效性，促使企業(yè)依法合規(guī)開展經(jīng)營活動。加強內(nèi)控部門工作人員培訓(xùn)，提高員工專業(yè)素養(yǎng)，強化內(nèi)控體系執(zhí)行，提升管控效能。

三是聚焦企業(yè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)、重點領(lǐng)域。定期梳理分析內(nèi)控體系執(zhí)行情況，加強日常管控，及時查找制度缺失或流程缺陷，研究制定改進措施，確保體系完整、全面控制、執(zhí)行有效。

四是加強重要崗位授權(quán)管理和權(quán)力制衡。嚴格規(guī)范重要崗位和關(guān)鍵人員在授權(quán)、審批、執(zhí)行、報告等方面的權(quán)責(zé)，重點強化采購、銷售、投資、資金管理等各崗位的職責(zé)權(quán)限和審批程序，形成相互銜接、相互制衡、相互監(jiān)督的內(nèi)控體系工作機制。

五是建立出資人監(jiān)督檢查工作機制。國資監(jiān)管部門要定期對企業(yè)內(nèi)控制度是否健全、執(zhí)行情況是否到位、整改工作是否落實等進行檢查評價，納入企業(yè)年度經(jīng)營情況考核，并按職責(zé)權(quán)限對企業(yè)違規(guī)違紀(jì)違法經(jīng)營問題進行責(zé)任追究。

5.深化國企改革，提高運營能力

成事之要，關(guān)鍵在人。一是深化國有企業(yè)從業(yè)人員改革。完善國有企業(yè)人員管理制度，激發(fā)國企人員工作積極性。嚴格落實“德才兼?zhèn)洹⒁缘聻橄?、五湖四海、任人唯賢”的用人原則，采取社會化招聘模式吸納人才，改善工作生活環(huán)境留住人才，匯聚起縣域經(jīng)濟發(fā)展的人才力量。

二是建立以管資本為主的國有資產(chǎn)監(jiān)管體系。針對縣屬國有企業(yè)主業(yè)不突出、業(yè)務(wù)單一、同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重、核心競爭力不強的現(xiàn)狀，通過企業(yè)重組、資源整合等方式，減少同質(zhì)化競爭，推進國有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整。

三是實施集團化管控。按照“重組整合、轉(zhuǎn)型發(fā)展”工作思路，通過推進資產(chǎn)重組、資源整合，組建集團公司，將縣域范圍內(nèi)的國有資產(chǎn)、國企股權(quán)、經(jīng)營性資源、特許經(jīng)營權(quán)等，進行全面整合并劃轉(zhuǎn)至集團公司或其子公司，組建成為若干個資產(chǎn)規(guī)模較大、業(yè)務(wù)板塊適合、治理結(jié)構(gòu)規(guī)范、經(jīng)營管理高效的“1+N”結(jié)構(gòu)的集團公司，進一步增強縣屬國企市場競爭力，為縣域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展貢獻國企力量。

四是轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式。加強優(yōu)質(zhì)資本合作，增強國有企業(yè)運營能力。鼓勵企業(yè)找準(zhǔn)自己的發(fā)展空間和經(jīng)營路子，牢固樹立“工業(yè)強縣”理念，重點發(fā)展實體經(jīng)濟、先進制造業(yè)，提高國企“造血”功能，實現(xiàn)企業(yè)與社會的共同可持續(xù)發(fā)展。同時，要嚴格控制融資規(guī)模，堅決遏制增量，制訂還本付息計劃，穩(wěn)妥化解存量。推進融資平臺市場化轉(zhuǎn)型升級，逐步剝離政府融資功能，切實防范化解融資平臺風(fēng)險。

五是理順國資運營體制，建設(shè)中國特色現(xiàn)代國有企業(yè)制度。全面實現(xiàn)國有企業(yè)“黨建入章”“雙向進入、交叉任職”，用高質(zhì)量黨建引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展，確保企業(yè)發(fā)展到哪里、黨的建設(shè)就跟進到哪里、黨支部的戰(zhàn)斗堡壘作用就體現(xiàn)在哪里，為做強做優(yōu)做大國有企業(yè)提供堅強組織保證。全面落實黨委（黨組）前置研究討論重大經(jīng)營管理事項要求，進一步理清各治理主體權(quán)責(zé)邊界，持續(xù)釋放治理效能。

6.增強風(fēng)險意識，建立風(fēng)險管控制度

企業(yè)經(jīng)營者只有樹立起風(fēng)險意識，才能在實際經(jīng)營過程中加以防范。沒有風(fēng)險意識本身就是很大的風(fēng)險。從企業(yè)環(huán)境綜合分析SWOT分析法來看，企業(yè)要發(fā)揮優(yōu)勢克服劣勢，利用機會，避免威脅，通過科學(xué)客觀的企業(yè)內(nèi)外環(huán)境分析，構(gòu)造SWOT矩陣，將那些對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生直接的、重要的影響因素優(yōu)先排列，將間接的、次要的影響因素排列在后面，從而科學(xué)地制定的發(fā)展戰(zhàn)略。制度化管理有利于企業(yè)效率的提升，有利于企業(yè)運行的規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化，建立起風(fēng)險管控制度就可以通過風(fēng)險識別、風(fēng)險預(yù)估、風(fēng)險評價對風(fēng)險實施有效的控制和妥善的處理，使風(fēng)險帶來的損失降到最低。

一是企業(yè)管理者要提高管理能力。掌握風(fēng)險識別的方法，比如通過設(shè)計、編制、收集有關(guān)風(fēng)險信息的表格，對可能存在的風(fēng)險信息進行分析預(yù)判。加強對資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等財務(wù)報表的分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險，從而采取相關(guān)措施加以控制。積極向先進縣區(qū)學(xué)習(xí)管理理念，充分吸收好做法好經(jīng)驗，結(jié)合本地實際創(chuàng)造性運用。

二是提高財務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)水平。一個優(yōu)秀的財務(wù)管理人員要有過硬的專業(yè)知識，對行業(yè)有深入的了解，在稅務(wù)、銀行等領(lǐng)域能夠獲得及時的信息，能夠為企業(yè)的發(fā)展提出建設(shè)性意見，為董事會決策提供科學(xué)的依據(jù)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強對財務(wù)人員的培訓(xùn)力度，堅持以問題為導(dǎo)向，本著管用、實用的原則，聚焦財務(wù)工作中的薄弱環(huán)節(jié)和重點難點問題，組織專業(yè)講師授課，結(jié)合企業(yè)實際情況，突出財務(wù)管理、風(fēng)險防控、內(nèi)部控制等重點學(xué)習(xí)模塊。

三是完善風(fēng)險監(jiān)管體系。一方面應(yīng)設(shè)置警報體系，在發(fā)現(xiàn)財務(wù)會計風(fēng)險時，及時通知相關(guān)負責(zé)人，以便及時跟進風(fēng)險。另一方面通過風(fēng)險監(jiān)管系統(tǒng)收集風(fēng)險因子，借助數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)明確風(fēng)險水平及潛在影響，及時準(zhǔn)確地構(gòu)建風(fēng)險應(yīng)對方案。

四、結(jié)語

縣屬國有企業(yè)經(jīng)濟體制改革的目標(biāo)是建立中國特色現(xiàn)代國企制度，完善社會主義市場經(jīng)濟體制，增強國有企業(yè)的活力和國有經(jīng)濟的控制力。近年來，縣屬國有企業(yè)為縣域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、改善人民生活水平做出了突出貢獻。面對新形勢下的不確定性，縣屬國有企業(yè)承擔(dān)著更多的改革發(fā)展任務(wù)，也面臨著前所未有的風(fēng)險挑戰(zhàn)。為適應(yīng)改革發(fā)展需要，管理者應(yīng)當(dāng)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、做大做強主業(yè)、強化風(fēng)險意識、深化預(yù)算改革、完善內(nèi)控體系、提高運營能力，助力縣域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

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作者簡介：史國營（1991.12— ），男，鄆城縣財政局，中級經(jīng)濟師，研究方向：工商管理。