戴 序 邵寒馳 安 瑩 史佳慧

（吉林財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，吉林長春 130117）

引言

一直以來，人口老齡化都是全球不可逆的趨勢。如何保障老年人的基本生活需求和合理消費需求成為了我國經(jīng)濟發(fā)展中的重要工作之一。

養(yǎng)老金融的社會意義和經(jīng)濟價值日益凸顯。2013年，我國首次提出養(yǎng)老金融服務(wù)是社會養(yǎng)老服務(wù)的重要部分，利用金融解決養(yǎng)老問題。在2019年國務(wù)院關(guān)于養(yǎng)老服務(wù)文件中，明確指出要鼓勵和支持各類金融機構(gòu)的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，推動其多樣化發(fā)展。

養(yǎng)老金融普惠性問題一直是社會各界關(guān)注的焦點。從國際上看，發(fā)達國家的養(yǎng)老金融體系相對成熟和完善，但仍存在普惠性問題（Westerhout Ed，2022）。如，美國的個人養(yǎng)老金制度主要依賴雇主提供的401(k)計劃，但該計劃存在覆蓋面不廣、參與率不高、管理費用高昂。英國的個人養(yǎng)老金制度主要依賴個人儲蓄賬戶（ISA）和個人養(yǎng)老金賬戶（SIPP），但這些賬戶門檻高、選擇難、收益低。從國內(nèi)來看，我國養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給不足，缺乏多元化的投資渠道和工具（董克用等，2021）。同時，養(yǎng)老金融服務(wù)缺乏專業(yè)性，無法有效激發(fā)客戶的參與意識和行為。

中國建設(shè)銀行在養(yǎng)老金融領(lǐng)域先行先試、引領(lǐng)發(fā)展。不僅提供了傳統(tǒng)的儲蓄、理財、保險等產(chǎn)品，還開展了普惠型養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，拓展了投資范圍，優(yōu)化了資產(chǎn)配置。因此，研究建行的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)具有非常重要的理論和現(xiàn)實意義。

一、中國建設(shè)銀行養(yǎng)老金融的案例介紹

（一）養(yǎng)老金融初創(chuàng)探索階段（2005-2009年）

2005年-2009年中國建設(shè)銀行搶占市場、用足政策、立足客戶。 2005年中國建設(shè)銀行首批獲得企業(yè)年金托管人資格，這一資格的獲得被視為其養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的開端；2007年，建行獲得企業(yè)年金基金受托人和賬戶管理人資格；2008年，提出“受托賬戶一體化”管理模式，該模式既符合企業(yè)年金管理專業(yè)化和市場化的要求，又能提升管理效率、降低管理成本；2009年，開創(chuàng)企業(yè)年金“養(yǎng)頤樂”品牌，并順利開通企業(yè)年金托管、帳戶管理、客戶管理等功能，使企業(yè)年金信息無縫連接起來（見圖1）。

圖1 2005-2009年中國建設(shè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展過程

（二）養(yǎng)老金融開拓創(chuàng)新階段（2010-2013年）

2010年到2011年，建設(shè)銀行主要著力于個人養(yǎng)老金服務(wù)及管理，積極參與社會保障卡的發(fā)行和管理，為廣大客戶提供便捷的養(yǎng)老金領(lǐng)取服務(wù)；2012年為創(chuàng)新階段，該行在原有個人養(yǎng)老金賬戶的基礎(chǔ)上，推出了個人養(yǎng)老理財產(chǎn)品，為客戶提供了更加多樣化的投資選擇；2013年，該行在養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)深度方面再一次進行了拓展，使養(yǎng)老金融產(chǎn)品更加多元化，服務(wù)更加周到完善（見圖2）。

圖2 2010-2013年中國建設(shè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展過程

（三）養(yǎng)老金融多元發(fā)展階段（2014-至今）

自2014，建設(shè)銀行開始加大了對于養(yǎng)老金融的投放規(guī)模和支持力度，其養(yǎng)老金融發(fā)展到達了高速化、系統(tǒng)化的發(fā)展階段。2014年，建行成為首家獲國務(wù)院審批的試點養(yǎng)老金管理公司；2015年，建行作為發(fā)起人設(shè)立了建信養(yǎng)老金管理有限責(zé)任公司，這是國務(wù)院批準(zhǔn)試點的國內(nèi)首家專業(yè)養(yǎng)老金管理機構(gòu)；2021年，銀保監(jiān)會選擇“四地四機構(gòu)”作為養(yǎng)老金融領(lǐng)域改革試點區(qū)域，其中包含中國建設(shè)銀行子公司建信理財在深圳開展試點；2022年，銀保監(jiān)會為進一步推動完善試點，決定擴大養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點擴展到“十地十機構(gòu)”試點（見表1）。

二、中國建設(shè)銀行養(yǎng)老金融案例分析

（一）中國建設(shè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的動因分析

1.外部動因

（1）人口老齡化推動養(yǎng)老金融市場需求增加

2003年-2022年，我國65歲及以上人口占全國人口比率呈現(xiàn)逐年上升的趨勢（見圖3）。隨著老年人口總數(shù)的不斷增長，我國老年撫養(yǎng)比自2003以來也呈現(xiàn)著不斷上漲的趨勢（見圖4），這于無形中為年輕人增加了養(yǎng)老負擔(dān)。我國老齡化人口規(guī)模大、發(fā)展速度快、未富先老等特點使得養(yǎng)老金融的市場需求在近幾年快速增長。中國建設(shè)銀行應(yīng)抓住當(dāng)前市場機遇，積極培育養(yǎng)老金融市場。

（2）養(yǎng)老保險體系仍需多層次全面發(fā)展

我國養(yǎng)老保險體系第一支柱為基本養(yǎng)老保險；第二支柱為企業(yè)年金和職業(yè)年金，由于職業(yè)年金秉持強制參保的原則，所以第二支柱主要以企業(yè)年金為主；第三支柱為各金融機構(gòu)推出的各類商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品（見圖5）。2020-2022年，我國基本養(yǎng)老保險人數(shù)超過企業(yè)年金職工人數(shù)近30倍，說明企業(yè)年金仍有很大的市場空間（見圖6）。由此可見，我國養(yǎng)老保險體系存在第一支柱獨大，第二、三支柱羸弱的根本問題（張中錦，2020）。黨的二十大報告提出，要發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。這推動了中國建設(shè)銀行豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，有效增加資金流入，促進養(yǎng)老保險體系第三支柱發(fā)展。

圖5 我國養(yǎng)老保險體系

圖6 基本養(yǎng)老保險人數(shù)和企業(yè)年金職工人數(shù)對比

（3）國家政策推動養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展

為實現(xiàn)我國養(yǎng)老保險體系長期可持續(xù)發(fā)展，近年來國家相關(guān)部門發(fā)布了一系列完善養(yǎng)老金融的政策文件。2016年，中國人民銀行公布《關(guān)于金融支持養(yǎng)老服務(wù)業(yè)務(wù)加快發(fā)展的指導(dǎo)意見》，指出鼓勵各類金融機構(gòu)積極應(yīng)對老齡化社會發(fā)展要求，增強養(yǎng)老領(lǐng)域金融服務(wù)能力。2022年，國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，旨在實現(xiàn)養(yǎng)老保險補充功能，健全多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。因此，建行積極響應(yīng)國家政策，將滿足人民群眾日益增長的養(yǎng)老保障需求放在首位，更好地服務(wù)多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設(shè)。

2.內(nèi)部動因

（1）合理利用資源，增強自身實力

中國建設(shè)銀行早在2005年就已獲得企業(yè)年金托管資格，并于2007年獲得企業(yè)年金基金受托人和賬戶管理人資格。由此可見，中國建設(shè)銀行具有先行一步的優(yōu)勢。同時，中國建設(shè)銀行是可以同時提供賬戶設(shè)立、產(chǎn)品發(fā)行與銷售、投資咨詢等一站式和全生命周期服務(wù)的機構(gòu)，作為投資者開啟個人養(yǎng)老金之旅的“首站”，中國建設(shè)銀行有能力提供閉環(huán)服務(wù)，達到資金長期保有的目的。資金的長期保有為中國建設(shè)銀行財富管理服務(wù)提供更豐富的資金優(yōu)勢，助其建立起更加完善的養(yǎng)老服務(wù)體系。

（2）豐富業(yè)務(wù)類型，廣泛開拓市場

在國家政策與社會需求雙重推動下，可以預(yù)期養(yǎng)老金融將是未來最有發(fā)展機會的業(yè)務(wù)板塊。中國建設(shè)銀行應(yīng)大力發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保障，對養(yǎng)老理財產(chǎn)品進行積極創(chuàng)新，讓養(yǎng)老客群在資產(chǎn)、投資、消費、生活等各個環(huán)節(jié)都能得到充分的利用。同時，建行以養(yǎng)老為本，打造一系列的理財產(chǎn)品，如大額存單、理財產(chǎn)品、年金保險等，將金融支持養(yǎng)老落到實處。為了讓老年人能夠享受到更加優(yōu)質(zhì)、全面的養(yǎng)老服務(wù)，建行與業(yè)內(nèi)合作伙伴一起開展了全方位的康養(yǎng)服務(wù)（見圖7），讓數(shù)字化時代的健康養(yǎng)老帶來了全新的體驗。

圖7 中國建設(shè)銀行提供的康養(yǎng)服務(wù)

（3）助力養(yǎng)老金融，履行社會責(zé)任

在加快構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的背景下，養(yǎng)老金融為我國金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提供了一種重要手段。中國建設(shè)銀行加速建立更加健全的養(yǎng)老產(chǎn)品系統(tǒng)，在業(yè)內(nèi)率先開展了個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，為客戶提供全方位、一站式的賬戶開立、繳費充值、投資交易、待遇領(lǐng)取等全方位的服務(wù)。

建行將繼續(xù)深入貫徹“金融為民”的思想，以“安心悠享”為切入點，通過“養(yǎng)老教育—養(yǎng)老規(guī)劃—資產(chǎn)配置—產(chǎn)品選擇—長期陪伴”的全鏈條，積極構(gòu)建養(yǎng)老生態(tài)環(huán)境，積極承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任為更多的人實現(xiàn)老有所養(yǎng)、老有所樂、老有所安，為市民們的老年生活保駕護航。

（二）中國建設(shè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)對比分析

1.養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)橫向?qū)Ρ?/p>

（1）企業(yè)年金業(yè)務(wù)的橫向?qū)Ρ?/p>

在企業(yè)年金方面（見表2），建設(shè)銀行企業(yè)賬戶數(shù)、個人賬戶數(shù)和托管資產(chǎn)規(guī)模都位列前茅。同時，建行成立了我國首家專業(yè)的養(yǎng)老金管理機構(gòu)——建信養(yǎng)老金管理有限公司。綜合來看。建設(shè)銀行的企業(yè)年金業(yè)務(wù)發(fā)展良好，并具有較大的提升空間。

表2 金融機構(gòu)企業(yè)年金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)

考慮到五大國有行相比于中小銀行實力更雄厚，因此僅對比企業(yè)年金方面的數(shù)據(jù)說服力較差，所以，本文針對企業(yè)年金托管資產(chǎn)規(guī)模占銀行總托管資產(chǎn)規(guī)模的比率再次進行對比?？梢钥闯觯ㄔO(shè)銀行占比為27%，其占比領(lǐng)先其他銀行約10%（見圖8）。雖然在托管規(guī)模上建設(shè)銀行沒有超過中國銀行，但是，在資產(chǎn)占比方面建設(shè)銀行比中國銀行高2%，可見建設(shè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)板塊更加強勁。

圖8 各銀行企業(yè)年金托管資產(chǎn)規(guī)模占銀行總托管資產(chǎn)規(guī)模的比重

（2）養(yǎng)老產(chǎn)品的橫向?qū)Ρ?/p>

從投資性質(zhì)來看，混合型產(chǎn)品雖然收益較高，但也意味著風(fēng)險較高。由于養(yǎng)老理財產(chǎn)品更注重穩(wěn)定性和普惠性。因此市面上養(yǎng)老金融產(chǎn)品大多為固定收益類。從發(fā)行日期上來看，建設(shè)銀行養(yǎng)老理財產(chǎn)品起始日期較早。綜合對比，建設(shè)銀行發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品是種類最多且最為全面的（見表3）。

表3 商業(yè)銀行養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)布情況

2.養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)縱向?qū)Ρ?/p>

（1）企業(yè)年金業(yè)務(wù)的縱向?qū)Ρ?/p>

從2020年末到2023年中，建信集團下負責(zé)養(yǎng)老金開辦和養(yǎng)老金融發(fā)展的子公司建信養(yǎng)老金管理有限公司，企業(yè)數(shù)和職工數(shù)穩(wěn)定增長，企業(yè)數(shù)量最高漲幅達23.4%。受托管理資產(chǎn)金額和計劃直投養(yǎng)老金產(chǎn)品資產(chǎn)凈值也呈現(xiàn)逐年上漲的態(tài)勢（見表4）。

表4 企業(yè)年金基金法人受托管理情況

近幾年，隨著建信理財養(yǎng)老金融的試點，中國建設(shè)銀行的年金托管金額有了很大的提高，中國建設(shè)銀行對其付出的努力取得了一定成效（見圖9）。

圖9 中國建設(shè)銀行企業(yè)年金基金托管情況

（2）養(yǎng)老產(chǎn)品的縱向?qū)Ρ?/p>

經(jīng)過多年發(fā)展與探索，建設(shè)銀行創(chuàng)新發(fā)行了多種類型的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，如養(yǎng)老金卡，各種養(yǎng)老金產(chǎn)品，養(yǎng)老保障產(chǎn)品和企業(yè)年金集合計劃，形成了安心悠享、安心健老的企業(yè)年金服務(wù)品牌以及安心養(yǎng)老的綜合服務(wù)平臺（見表5）。

表5 中國建設(shè)銀行養(yǎng)老金融產(chǎn)品

中國建設(shè)銀行在長期發(fā)展養(yǎng)老金融的過程中，形成了對于養(yǎng)老金融產(chǎn)品獨特的風(fēng)險評級類型和標(biāo)準(zhǔn)（見表6），這是中國建設(shè)銀行經(jīng)多年發(fā)展而創(chuàng)新出的適合于建行客戶的風(fēng)險評級警示。

表6 中國建設(shè)銀行風(fēng)險評級說明

（三）養(yǎng)老金融與中國建設(shè)銀行盈利能力分析

1.養(yǎng)老金融對中國建設(shè)銀行盈利能力的影響

中國建設(shè)銀行負責(zé)養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)的子公司分別是建信人壽保險股份有限公司和建信養(yǎng)老金管理有限公司。因此，本文以分析這兩家子公司的盈利情況為代表，分析養(yǎng)老金融對中國建設(shè)銀行盈利能力的影響。

建信人壽保險股份有限公司其營業(yè)收入和凈利潤在近五年間大致都能保持穩(wěn)步增長的趨勢。2021年，建信人壽公司營業(yè)收入增長速度為35.03%。2022年，建信人壽公司凈利潤的增長速度高達48.73%（見表7）。這表明建信人壽在不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，努力獲得最大利潤。

表7 2018-2022年建信人壽保險公司部分財務(wù)數(shù)據(jù) （單位：億元）

目前建信養(yǎng)老金管理有限公司僅披露了2019-2022年的財務(wù)數(shù)據(jù)，可以看出除2022年外，建信養(yǎng)老金管理有限公司營業(yè)收入始終保持穩(wěn)步上升。2021年，建信養(yǎng)老金公司凈利潤更是達到了3.15億元（見表8）。

表8 2018-2021年建信養(yǎng)老金管理公司部分財務(wù)數(shù)據(jù)（單位：億元）

2.養(yǎng)老金融影響中國建設(shè)銀行盈利能力的作用機理

（1）業(yè)務(wù)渠道作用機理

商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)主要分為資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)以及負債業(yè)務(wù)。養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)能夠擴大中國建設(shè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)（陳游，2014），進而對建銀的利潤產(chǎn)生影響。

通過圖10可以看出，隨著建行企業(yè)年金規(guī)模不斷擴大，養(yǎng)老金融不斷發(fā)展，建設(shè)銀行公司類貸款和墊款的利息收入也在不斷增加。目前許多養(yǎng)老機構(gòu)正在崛起，他們在創(chuàng)辦初期需要進行大量的貸款來籌集資金，這使中國建設(shè)銀行獲得更多的利息收入，進而提高利潤。

圖10 中國建設(shè)銀行企業(yè)年金托管規(guī)模和公司類貸款和墊款利息收入規(guī)模

根據(jù)表9可以看出，中國建設(shè)銀行托管、其他受托傭金以及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入是隨著企業(yè)年金托管規(guī)模同方向變動的，這意味著養(yǎng)老金融的發(fā)展為中國建設(shè)銀行帶來了代銷費、手續(xù)費和傭金等收益，而這些收益的增長將極大地影響著建設(shè)銀行的盈利能力。

表9 中國建設(shè)銀行企業(yè)年金托管規(guī)模及部分財務(wù)數(shù)據(jù)（單位：億元）

（2）聲譽渠道作用機理

隨著銀行機構(gòu)的數(shù)量日益增多，服務(wù)質(zhì)量的不斷提高，銀行面對的競爭也越來越激烈。中國建設(shè)銀行需要通過提升自己的聲譽來樹立自己的品牌，才能在市場上取得競爭優(yōu)勢。當(dāng)中國建設(shè)銀行的養(yǎng)老業(yè)務(wù)鏈條完整且養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)品多元化時，首先，會有更多的居民百姓愿意選擇中國建設(shè)銀行進行投資理財；其次，會吸引更多的企業(yè)、養(yǎng)老機構(gòu)與建行建立合作；最后，建行也會因為養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而引起同行的關(guān)注，從而提升形象與聲望。

（3）創(chuàng)新渠道作用機理

養(yǎng)老金融旨在創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品，提供養(yǎng)老金融服務(wù)，讓老年人獲得更多的滿意度，增強對金融消費服務(wù)的舒適感。中國建設(shè)銀行積極響應(yīng)養(yǎng)老金融理念，探索創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品，提高服務(wù)質(zhì)量。中國建設(shè)銀行不斷推出一批又一批符合市場需求的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，不斷改進和優(yōu)化適老的金融服務(wù)。這一定能獲得更加積極廣泛的社會評價，進而獲取更多的利潤、提高中國建設(shè)銀行的盈利能力。

三、中國建設(shè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問題

（一）業(yè)務(wù)模式空心化和泡沫化

中國建設(shè)銀行雖然是國內(nèi)發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的佼佼者，但相較于其他發(fā)達國家，養(yǎng)老金融發(fā)展布局較晚，經(jīng)驗較少，其養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)存在模式空心化和泡沫化的問題。空心化是指在中國建設(shè)銀行養(yǎng)老金融市場中因監(jiān)管不夠而導(dǎo)致“虛假”問題，如過度包裝問題。所謂泡沫化是指中國建設(shè)銀行養(yǎng)老金融產(chǎn)品若隱去名稱，多數(shù)產(chǎn)品不能在自身產(chǎn)品特點上體現(xiàn)出與其他產(chǎn)品的明顯區(qū)別，對于緩解養(yǎng)老問題所做出的真正貢獻不足以彌補發(fā)展中造成的資源浪費問題。這些使得建行在養(yǎng)老金融多支柱組合發(fā)展的今天缺少一定的競爭力。

（二）業(yè)務(wù)期限與考核期限錯配化

中國建設(shè)銀行一般是以一個自然年為單位進行業(yè)務(wù)考核，主要的考核指標(biāo)為經(jīng)濟效益、風(fēng)險管理和資本充足率等等。雖然中國建設(shè)銀行在發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的過程中，付出了長期大量的投入，但即便如此，產(chǎn)出也很難短時間內(nèi)取得可觀的效果。在年度考核中，為了銀行效益，僅憑現(xiàn)階段取得的經(jīng)濟效益進行考核評估，會錯誤評估養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的價值，從而做出放棄其中效益不佳業(yè)務(wù)的決策，這嚴(yán)重制約了養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）金融教育與宣傳薄弱化

在金融教育宣傳方面，中國建設(shè)銀行缺乏長期的宣傳機制，沒有利用LED屏、宣傳手冊等工具，在銀行網(wǎng)點創(chuàng)設(shè)一種宣傳和學(xué)習(xí)養(yǎng)老金融的氛圍；在業(yè)務(wù)網(wǎng)點宣傳方面，建行缺乏一些便民服務(wù)，沒有在柜臺上設(shè)置好老花鏡、愛心座椅等基本的便利服務(wù)，為老人開設(shè)綠色服務(wù)通道等基本的便民服務(wù)；在相關(guān)信息宣傳方面，建行關(guān)于養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的公開信息不多，社會公眾很難通過公開信息了解建行的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，很難直接對建行產(chǎn)生信任。

（四）區(qū)域發(fā)展非均衡化及組織機構(gòu)非獨立化

在中國建設(shè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展中，主要依靠總行提供各項企業(yè)年金及雇員福利計劃等服務(wù)項目，而各地分支行的業(yè)務(wù)覆蓋水平較低。建設(shè)銀行作為國有銀行，在總行設(shè)立了一級部門，對養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)進行監(jiān)控，并由下屬分公司建信理財有限責(zé)任公司和建信養(yǎng)老金管理有限公司負責(zé)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的發(fā)放以及必要的信息披露。中國建設(shè)銀行在各分支機構(gòu)中并沒有設(shè)立專門的養(yǎng)老理財部門，大多數(shù)情況下都是由多個部門統(tǒng)一監(jiān)管、聯(lián)合辦公。目前，建行在二級支行和普惠網(wǎng)點，缺乏足夠的人才，至于專職養(yǎng)老理財?shù)娜烁橇攘葻o幾。

（五）業(yè)務(wù)監(jiān)管多頭化和法律法規(guī)缺口化

中國建設(shè)銀行自身內(nèi)部控制部門，不足以干預(yù)和保障整個養(yǎng)老金融條線的穩(wěn)健運作與發(fā)展。最主要的原因是中國建設(shè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管機構(gòu)涉及人力資源與社會保障部、財政部、銀監(jiān)會和證監(jiān)會等多個部門，存在多頭監(jiān)管問題。建行作為最早一批發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的銀行，當(dāng)時國家缺乏一定的經(jīng)驗，并未對各機構(gòu)管理權(quán)限做明確界定和部署，目前國家并沒有相應(yīng)政策制約養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展，這是國家在立法方面的一個小缺口；銀行自身層面，也缺乏相應(yīng)的限制和規(guī)范。

四、中國建設(shè)銀行養(yǎng)老金融發(fā)展的對策建議

（一）明確發(fā)展策略，創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計

中國建設(shè)銀行應(yīng)該對養(yǎng)老金融的內(nèi)涵進行深入的研究和剖析。首先，要盡早地制訂養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的長期發(fā)展計劃，加快在社?；鸾Y(jié)算、養(yǎng)老基金投資管理、老年綜合金融服務(wù)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投融資等多方面進行布局；其次，利用媒體和客戶群的優(yōu)勢，對養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)鏈條進行整合，例如對喜歡線下操作的客戶提供專業(yè)的理財顧問服務(wù)，對于偏好線上的客戶則加強線上渠道建設(shè)；同時，要基于參與人風(fēng)險承受能力匹配產(chǎn)品，做好投資者陪伴工作，持續(xù)優(yōu)化參與人持有體驗；最后，針對不同的客戶群，要根據(jù)年齡段、收入水平的不同開發(fā)多樣化的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)及產(chǎn)品，增強客戶粘性。

（二）加強業(yè)績考核，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)

中國建設(shè)銀行應(yīng)建立以聚焦養(yǎng)老主業(yè)為導(dǎo)向的長期績效考核機制，建立符合這一業(yè)務(wù)特征的獨立考核指標(biāo)體系，尋求短期效益和長期投入之間的平衡點，構(gòu)建一套質(zhì)化和量化相結(jié)合的養(yǎng)老財務(wù)評估系統(tǒng)，并將利益分享與長期聯(lián)動評估機制引入其中。并且持續(xù)優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，明確劃分各級別分支行與養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)下屬子公司的業(yè)務(wù)范圍，做到各級別各有專司且互不干擾。同時，員工在經(jīng)營養(yǎng)老金業(yè)務(wù)時要實現(xiàn)人力和科技雙重保障，身份、賬戶等信息都要確保準(zhǔn)確無誤，提升客戶的獲得感、幸福感和安全感。這樣既能充分發(fā)揮業(yè)績考核的激勵功能，又能適應(yīng)本行業(yè)的長遠發(fā)展。

（三）加強金融教育，提高宣傳質(zhì)量

中國建設(shè)銀行有著龐大的客戶網(wǎng)絡(luò)，對居民的金融教育和養(yǎng)老金融安全必須落到實處。宣傳中要以便民利民為重，在平時的經(jīng)營活動中，建行應(yīng)該重點向顧客介紹養(yǎng)老金的政策、投資策略、產(chǎn)品狀況等相關(guān)知識。方式多種多樣，比如線上鋪設(shè)物料進行網(wǎng)絡(luò)宣傳、線下一線人員進行知識普及、面對面溝通并且定期舉辦金融講座，在開展網(wǎng)絡(luò)新媒體宣傳的同時，保持電視、報紙、雜志等傳統(tǒng)媒體宣傳力度。值得注意的是，要充分提示常見騙局的手法、風(fēng)險及預(yù)防措施，安全性是對居民最大的保證。同時鼓勵銀行內(nèi)部印發(fā)案例手冊，加強同業(yè)信息分享，進而提高宣傳質(zhì)量。

（四）整合內(nèi)外資源，完善服務(wù)體系

在內(nèi)部資源方面，中國建設(shè)銀行要對養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)版塊統(tǒng)一重組，提供綜合金融服務(wù)。在外部資源方面，要與其他金融機構(gòu)通過戰(zhàn)略聯(lián)盟的方式，達到優(yōu)勢互補、博采眾長，從而在養(yǎng)老金融市場上互利共贏。同時，要推動手機銀行和自助機適老化功能升級，使其具有大屏幕、大字體和操作簡單等特點。為完善服務(wù)體系，還要與各養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)進行深入合作，為老人提供更多的增值服務(wù)，建立規(guī)范的、科學(xué)的養(yǎng)老金融綜合服務(wù)體系，提供系統(tǒng)綜合的服務(wù)，提高居民幸福感和生活質(zhì)量。

（五）推進資源共享，加強風(fēng)險管理

首先，通過大數(shù)據(jù)建立一個聯(lián)動的養(yǎng)老服務(wù)供應(yīng)方式，為各個養(yǎng)老服務(wù)提供資源集成與共享提供平臺。借助“互聯(lián)網(wǎng)+”，探索新型的養(yǎng)老金融監(jiān)管方式，促進“互聯(lián)網(wǎng)+養(yǎng)老金融+監(jiān)管”的規(guī)范化、精準(zhǔn)化和智能化。其次，制定各個部門對養(yǎng)老金融行業(yè)領(lǐng)城的監(jiān)管清單，確定各個監(jiān)管部門的職責(zé)，把日常監(jiān)管、追責(zé)、問責(zé)工作做好，降低養(yǎng)老金融所面臨的風(fēng)險。最后，中國建設(shè)銀行必須建立科學(xué)有效的全面風(fēng)險管理機制，管理好跨經(jīng)濟周期的長期資金，發(fā)展中尤其要以經(jīng)營風(fēng)險為導(dǎo)向，以內(nèi)部控制為主線，開展內(nèi)部審計，與養(yǎng)老金融銀行監(jiān)管相互補充。在實際工作中，將養(yǎng)老金融風(fēng)險管理從零星問題延伸為線面系統(tǒng)管理體系，最大限度地發(fā)揮養(yǎng)老金融風(fēng)險管理的效用。

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