李惠

摘要：現(xiàn)金流管理是企業(yè)內(nèi)部管理的重要內(nèi)容，直接影響到企業(yè)的整體發(fā)展。和普通企業(yè)相比，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)具有業(yè)務(wù)范圍廣、子公司數(shù)量多等特點(diǎn)，現(xiàn)金管理難度相對(duì)較大。對(duì)此，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)應(yīng)進(jìn)一步完善現(xiàn)金流管理機(jī)制，防范潛在的風(fēng)險(xiǎn)問題，不斷提高現(xiàn)金流管理水平。文章簡(jiǎn)要分析了現(xiàn)金流管理的目標(biāo)和內(nèi)容，深入探討了大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流管理的強(qiáng)化策略，以期為相關(guān)主體提供參考。

關(guān)鍵詞：大型國(guó)有企業(yè)；現(xiàn)金流管理；流程優(yōu)化

中圖分類號(hào)：F275;F276.1????文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A???文章編號(hào)：1005-6432（2024）011-0000-04

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2024.11.019

1??前言

大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱，在推動(dòng)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)方面發(fā)揮著重要作用。近些年來，國(guó)家強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步做大做強(qiáng)做優(yōu)國(guó)有企業(yè)，不斷提升國(guó)有企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力?，F(xiàn)金流管理在國(guó)有企業(yè)內(nèi)部管理中占據(jù)著關(guān)鍵地位，如果出現(xiàn)現(xiàn)金流短缺問題，將會(huì)直接影響正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，難以實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)。因此，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)要高度重視現(xiàn)金流管理，結(jié)合自身業(yè)務(wù)范圍與經(jīng)營(yíng)特征，持續(xù)完善現(xiàn)金流管理體系。

2????現(xiàn)金流管理的目標(biāo)

價(jià)值最大化是企業(yè)現(xiàn)金流管理的總目標(biāo)，通?？蓮娜齻€(gè)方面進(jìn)行細(xì)化分解：其一，循環(huán)周期短。現(xiàn)金流循環(huán)周期直接影響到現(xiàn)金流的價(jià)值創(chuàng)造，因此，在現(xiàn)金流管理過程中，企業(yè)應(yīng)盡量減少存貨與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，增加應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，以便有效縮短現(xiàn)金流循環(huán)周期[1]。其二，使用效率高。企業(yè)為提升自身價(jià)值，需高效利用有限的資金，逐步形成循環(huán)增值體系。在現(xiàn)金流管理過程中，企業(yè)要積極優(yōu)化各個(gè)價(jià)值增值環(huán)節(jié)，簡(jiǎn)化工作流程，在提升工作效率的基礎(chǔ)上，減少現(xiàn)金占用和周轉(zhuǎn)時(shí)間，促使現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)的時(shí)間成本與管理成本得到降低。其三，增量大。若企業(yè)留存充足的資金，則可順利推進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，節(jié)約籌資成本，促使企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力得到提升。因此，在現(xiàn)金流管理中，應(yīng)將增量大作為重要目標(biāo)，科學(xué)管理庫存與成本，促使不必要的現(xiàn)金流出得到減少。

3???現(xiàn)金流管理的內(nèi)容

3.1??現(xiàn)金流程管理

為保證現(xiàn)金流的安全穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)應(yīng)充分重視現(xiàn)金流程管理，有機(jī)結(jié)合全面預(yù)算、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。其中，全面預(yù)算能夠避免出現(xiàn)資金濫用情況，有利于規(guī)范現(xiàn)金流管理活動(dòng)；內(nèi)部控制可有效控制與監(jiān)督現(xiàn)金流程，幫助工作人員及時(shí)調(diào)整和完善；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)與防范現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，避免影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

3.2??現(xiàn)金流向管理

不同經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流向存在差異，通過科學(xué)管理不同環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流向，能夠提升各環(huán)節(jié)的價(jià)值創(chuàng)造能力，推動(dòng)企業(yè)的整體發(fā)展[2]。例如，投資環(huán)節(jié)主要為現(xiàn)金流出，應(yīng)做好投資評(píng)估工作，權(quán)衡投資風(fēng)險(xiǎn)與投資收益；融資環(huán)節(jié)主要為現(xiàn)金流入，應(yīng)對(duì)融資渠道進(jìn)行合理選擇，最大限度地降低融資成本。

3.3??現(xiàn)金流量管理

若企業(yè)留存現(xiàn)金過多，將會(huì)導(dǎo)致管理成本大幅度增加；若留存資金偏少，將會(huì)對(duì)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響，甚至出現(xiàn)資金鏈斷裂情況。因此，企業(yè)應(yīng)采用存貨模型、成本分析模型等方法科學(xué)計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量，加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理。

3.4??現(xiàn)金流速管理

縮短現(xiàn)金循環(huán)周期是現(xiàn)金流速管理的主要目標(biāo)，企業(yè)要持續(xù)優(yōu)化存貨管理、應(yīng)收賬款管理與應(yīng)付賬款管理。若企業(yè)只有較短的現(xiàn)金循環(huán)周期，企業(yè)能夠在投資活動(dòng)、生產(chǎn)循環(huán)中更快更多地投入資金，有利于減小資金管理成本與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)[3]。

4???大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流管理中存在的問題

4.1???現(xiàn)金流程管理機(jī)制不夠健全

和普通企業(yè)相比，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)具有較大的地域跨度和較廣的業(yè)務(wù)范圍，對(duì)現(xiàn)金流程管理提出了更高的要求。現(xiàn)階段，部分國(guó)有企業(yè)缺乏健全的現(xiàn)金流程管理機(jī)制，容易出現(xiàn)資金濫用等風(fēng)險(xiǎn)，影響到現(xiàn)金流管理效果。

4.1.1??業(yè)財(cái)融合不夠深入

為保證現(xiàn)金流運(yùn)轉(zhuǎn)的安全性與穩(wěn)定性，企業(yè)應(yīng)深入融合業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)，發(fā)揮財(cái)務(wù)對(duì)業(yè)務(wù)的指導(dǎo)與監(jiān)督作用。目前，很多國(guó)有企業(yè)雖然已經(jīng)開始推進(jìn)業(yè)財(cái)融合，但價(jià)值管理與業(yè)務(wù)流程的融合深度不足，沒有將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指導(dǎo)作用充分發(fā)揮出來，影響到業(yè)財(cái)融合效果，不利于提升現(xiàn)金流程管理水平。

4.1.2????預(yù)算管理較為薄弱

預(yù)算管理能夠規(guī)范和約束現(xiàn)金流管理活動(dòng)，在防范資金濫用風(fēng)險(xiǎn)等方面發(fā)揮著十分重要的作用?，F(xiàn)階段，一些國(guó)有企業(yè)缺乏完善的預(yù)算管理體系，無法科學(xué)組織規(guī)劃現(xiàn)金流，難以高效實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。例如，部分企業(yè)順利編制預(yù)算表后，沒有對(duì)預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行詳細(xì)分解，沒有結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境變化及時(shí)調(diào)整現(xiàn)金流預(yù)算，影響到現(xiàn)金流預(yù)算管理的有效性；在預(yù)算實(shí)施過程中，沒有認(rèn)真執(zhí)行管理制度，隨意審批超出預(yù)算的業(yè)務(wù)申請(qǐng)，不僅無法高效實(shí)現(xiàn)預(yù)算管理目標(biāo)，還會(huì)影響到其他部門業(yè)務(wù)的正常推進(jìn)。

4.1.3????資金內(nèi)部控制薄弱

為保證現(xiàn)金流程安全，企業(yè)要利用內(nèi)部控制機(jī)制有效監(jiān)督、反饋與調(diào)整現(xiàn)金流程，避免出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題。目前，一些國(guó)有企業(yè)針對(duì)貨幣資金建立的內(nèi)部控制機(jī)制缺乏足夠的針對(duì)性，沒有合理設(shè)置關(guān)鍵控制點(diǎn)，沒有全面監(jiān)控資金收入、資金支出等各個(gè)環(huán)節(jié)，難以及時(shí)掌握資金變化，無法有效防范和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

4.2??現(xiàn)金流向管理力度不足

現(xiàn)金流向管理直接影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，關(guān)系到企業(yè)的整體發(fā)展。目前，一些國(guó)有企業(yè)在投資、融資管理方面存在著諸多問題，無法有效管控現(xiàn)金流向，阻礙到企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力的提升。

4.2.1?投資管理問題

投資開發(fā)是提升資金使用效益的重要舉措，但如果沒有合理規(guī)劃投資業(yè)務(wù)，沒有統(tǒng)籌考慮各投資項(xiàng)目的收回周期與效益成本，將容易出現(xiàn)現(xiàn)金流短缺風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段，部分國(guó)有企業(yè)的投資管理機(jī)制不夠完善，沒有組合類型不同、周期不同的投資項(xiàng)目，甚至在同一時(shí)間段開發(fā)多個(gè)長(zhǎng)周期項(xiàng)目，容易出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)。

4.2.2?融資管理問題

為滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與規(guī)模擴(kuò)張需求，企業(yè)往往要開展融資活動(dòng)。但如果沒有科學(xué)管理融資業(yè)務(wù)，將容易影響到資本結(jié)構(gòu)的合理性，隨之出現(xiàn)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。目前，部分國(guó)有企業(yè)主要采用外源融資方式，內(nèi)源融資遭到一定程度的忽視，存在著較高的融資成本。同時(shí)，在開展融資活動(dòng)時(shí)，沒有提前規(guī)劃融資期限，債務(wù)交叉違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)偏高。

4.3???現(xiàn)金流量管理不夠科學(xué)

為推動(dòng)企業(yè)的健康發(fā)展，企業(yè)要結(jié)合經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀與發(fā)展需求，合理控制現(xiàn)金存量。目前，一些國(guó)有企業(yè)的現(xiàn)金存量過多或過少，對(duì)現(xiàn)金管理成本、機(jī)會(huì)成本以及現(xiàn)金流動(dòng)速度造成了不利影響，阻礙到企業(yè)的整體發(fā)展。例如，部分企業(yè)沒有合理測(cè)算最佳現(xiàn)金持有量，盲目、隨意地使用資金，自由現(xiàn)金流量的短缺狀態(tài)較為明顯，容易出現(xiàn)資金鏈斷裂情況，對(duì)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造效果造成了嚴(yán)重影響。

4.4????現(xiàn)金流速管理較為薄弱

現(xiàn)金流速是影響資金使用效率的重要因素，若企業(yè)的現(xiàn)金流速較慢，將無法在生產(chǎn)投資活動(dòng)中投入充足資金，不利于提升企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。其中，應(yīng)收賬款、存貨與應(yīng)付賬款是現(xiàn)金流速管理的重點(diǎn)。

4.4.1?應(yīng)收賬款管理問題

部分國(guó)有企業(yè)沒有制定完善的管理制度，沒有明確劃分相關(guān)部門與人員的職責(zé)，容易延長(zhǎng)回款周期，甚至出現(xiàn)壞賬風(fēng)險(xiǎn)。一些人員的應(yīng)收賬款管理意識(shí)不足，不能夠認(rèn)真執(zhí)行信用調(diào)查、信用評(píng)價(jià)等制度，沒有及時(shí)催收應(yīng)收賬款，影響到企業(yè)現(xiàn)金流速管理效果。

4.4.2?存貨管理問題

目前，部分國(guó)有企業(yè)具有較長(zhǎng)的存貨周轉(zhuǎn)期，存貨成本居高不下，影響到企業(yè)利潤(rùn)。企業(yè)財(cái)務(wù)部門、銷售部門以及存貨管理部門之間的溝通協(xié)作機(jī)制不夠完善，沒有依據(jù)銷售情況科學(xué)調(diào)整采購(gòu)計(jì)劃，容易擠壓大量的存貨。

4.4.3???應(yīng)付賬款管理問題

一方面，部分國(guó)有企業(yè)在與供應(yīng)商進(jìn)行博弈談判時(shí)，沒有充分利用自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，沒有適當(dāng)延長(zhǎng)應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)期限，導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流負(fù)擔(dān)明顯增加。另一方面，一些國(guó)有企業(yè)對(duì)應(yīng)付賬款長(zhǎng)期占用，雖然能夠降低資金使用成本，但容易損害到企業(yè)信譽(yù)形象，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展造成了不利影響。

4.5???監(jiān)督考核管理體系不夠完善

為深入高效地落實(shí)各項(xiàng)管理制度，提升現(xiàn)金流管理水平，企業(yè)要做好現(xiàn)金流管理的監(jiān)督考核工作。目前，部分國(guó)有企業(yè)沒有明確現(xiàn)金流管理的審計(jì)重點(diǎn)，存在著審計(jì)監(jiān)督效率不高等問題。此外，一些國(guó)有企業(yè)制定的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)不夠全面，將利潤(rùn)指標(biāo)作為關(guān)注的重點(diǎn)，難以對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效進(jìn)行全面客觀地評(píng)價(jià)。

5???大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流管理的強(qiáng)化措施

5.1??加強(qiáng)現(xiàn)金流程管理

如果企業(yè)的現(xiàn)金流程管理機(jī)制不夠完善，將容易產(chǎn)生現(xiàn)金流危機(jī)。大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)的子公司數(shù)量眾多，業(yè)務(wù)范圍較廣，容易出現(xiàn)現(xiàn)金流程不完善等問題。對(duì)此，企業(yè)要圍繞價(jià)值創(chuàng)造目標(biāo)與自身經(jīng)營(yíng)狀況，持續(xù)提升現(xiàn)金流程管理水平。

5.1.1?深化業(yè)財(cái)融合

近些年來，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)改革逐步深入，面臨的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。為進(jìn)一步提升自身價(jià)值創(chuàng)造能力，企業(yè)要深入落實(shí)業(yè)財(cái)融合戰(zhàn)略，將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)融入到業(yè)務(wù)活動(dòng)中，密切關(guān)聯(lián)價(jià)值管理與業(yè)務(wù)流程，重點(diǎn)關(guān)注核心領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，依托財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)優(yōu)化業(yè)務(wù)活動(dòng)[4]。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的事后性特征明顯，難以有效指導(dǎo)和控制業(yè)務(wù)活動(dòng)，無法全面發(fā)揮財(cái)會(huì)職能。因此，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)要高度重視業(yè)財(cái)融合，依據(jù)發(fā)展目標(biāo)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求，科學(xué)高效地配置財(cái)務(wù)資源。同時(shí)，深入分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，找出生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的問題，及時(shí)調(diào)整和完善業(yè)務(wù)流程。

5.1.2??加強(qiáng)預(yù)算管理

全面預(yù)算管理能夠幫助大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)更好地組織規(guī)劃現(xiàn)金流，確?，F(xiàn)金流能夠合理、穩(wěn)定的周轉(zhuǎn)，高效實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。在具體實(shí)踐中，企業(yè)要從事前、事中以及事后控制三個(gè)方面完善預(yù)算管理體系。在事前控制方面，企業(yè)預(yù)算部門要結(jié)合各部門的業(yè)務(wù)類型與職責(zé)范圍，細(xì)化分解預(yù)算目標(biāo)，引導(dǎo)各部門依據(jù)自身情況合理編制預(yù)算。經(jīng)過審批確認(rèn)后，各部門負(fù)責(zé)執(zhí)行預(yù)算目標(biāo)與預(yù)算方案。在事中控制方面，要重點(diǎn)做好監(jiān)控與糾偏工作。針對(duì)預(yù)算以內(nèi)的業(yè)務(wù)申請(qǐng)，相關(guān)人員要嚴(yán)格核實(shí)業(yè)務(wù)真實(shí)性；針對(duì)超出預(yù)算的業(yè)務(wù)申請(qǐng)，要由上級(jí)部門負(fù)責(zé)審核確認(rèn)。在事后控制方面，要在某項(xiàng)業(yè)務(wù)結(jié)束或期末開展評(píng)價(jià)工作，認(rèn)真對(duì)比預(yù)算下達(dá)數(shù)與實(shí)際發(fā)生的業(yè)務(wù)量，判斷經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與預(yù)算要求是否偏離。如果二者之間存在著較大的偏差，應(yīng)深入挖掘與分析偏差形成的原因，及時(shí)對(duì)下期預(yù)算進(jìn)行調(diào)整。

5.1.3??加強(qiáng)資金內(nèi)部控制

內(nèi)部控制能夠控制監(jiān)督、反饋調(diào)整現(xiàn)金流程，有利于保障現(xiàn)金流程的安全與穩(wěn)定。因此，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)要對(duì)貨幣資金的內(nèi)部控制流程進(jìn)行完善，避免出現(xiàn)舞弊風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，可將資金收入、資金支出、日常管理作為資金內(nèi)部控制的要點(diǎn)。依據(jù)經(jīng)營(yíng)合規(guī)、資產(chǎn)安全等目標(biāo)認(rèn)真審視內(nèi)控流程與執(zhí)行過程，全面檢查內(nèi)部控制五要素的有效性，及時(shí)完善內(nèi)控環(huán)境、制度與流程，促使資產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)與效率風(fēng)險(xiǎn)得到有效防范[5]。此外，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)應(yīng)將不相容崗位分離原則認(rèn)真落實(shí)下去，發(fā)揮會(huì)計(jì)、出納等不相容崗位的牽制作用。

5.2???加強(qiáng)現(xiàn)金流向管理

現(xiàn)金流動(dòng)方向受企業(yè)戰(zhàn)略定位的直接影響，只有統(tǒng)一戰(zhàn)略規(guī)劃與現(xiàn)金流向，才能夠順利實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。因此，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)要綜合考慮行業(yè)現(xiàn)狀與自身經(jīng)營(yíng)情況，合理確定戰(zhàn)略目標(biāo)，依據(jù)宏觀規(guī)劃科學(xué)管理投資、籌資與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在增加各環(huán)節(jié)現(xiàn)金流入量的基礎(chǔ)上，對(duì)非必要現(xiàn)金流出量進(jìn)行控制。

5.2.1加強(qiáng)投資管理

大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)的投資規(guī)模較大，存在著投資風(fēng)險(xiǎn)。如果投資部門錯(cuò)誤估計(jì)投資回報(bào)率和回收期，將容易出現(xiàn)現(xiàn)金流短缺問題，對(duì)企業(yè)集團(tuán)的整體發(fā)展產(chǎn)生不利影響。因此，要充分重視投資管理，規(guī)避與防范投資風(fēng)險(xiǎn)。一方面，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)要提升投資組合管理水平，盡量不要在同一時(shí)間段開發(fā)不同項(xiàng)目，否則現(xiàn)金流負(fù)擔(dān)將會(huì)遭到加重。同時(shí)，要合理確定項(xiàng)目投資時(shí)間，循環(huán)利用上個(gè)項(xiàng)目的回收資金，促使現(xiàn)金流入流出的動(dòng)態(tài)均衡得到維持。在投資管理過程中，要合理搭配不同周期、不同類型的投資項(xiàng)目，促使外部環(huán)境變化帶來的影響得到降低。另一方面，嚴(yán)格控制投資規(guī)模，結(jié)合企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)規(guī)劃，合理預(yù)測(cè)未來經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金需求，避免因投資規(guī)模過大而影響到正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)[6]。

5.2.2??加強(qiáng)融資管理

目前，一些企業(yè)具有較高的財(cái)務(wù)杠桿，面臨著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)應(yīng)做好融資管理工作，對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，促使現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)得到降低。一方面，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)不能夠?qū)ν庠慈谫Y過于依賴，而應(yīng)對(duì)內(nèi)源融資比重進(jìn)行適當(dāng)提高，綜合采取多樣性的融資方式，包括預(yù)收賬款融資、成立財(cái)務(wù)公司、建立內(nèi)部銀行等，促使企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿得到降低。內(nèi)源融資的對(duì)外償付風(fēng)險(xiǎn)較小，能夠有效實(shí)現(xiàn)分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。但在具體實(shí)施中，不能夠?qū)鶆?wù)融資規(guī)模盲目削減，而應(yīng)將最佳資本成本確定下來，合理調(diào)整融資結(jié)構(gòu)。另一方面，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)要合理選擇融資方式，科學(xué)規(guī)劃融資期限，避免出現(xiàn)債務(wù)違約情況。在具體實(shí)踐中，管理人員要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流向、投資活動(dòng)資金需求等合理預(yù)測(cè)，確保選擇的融資方式能夠滿足日常經(jīng)營(yíng)與投資需求。同時(shí)，要將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、現(xiàn)金流量以及融資成本等因素納入考慮范圍，依據(jù)投資活動(dòng)科學(xué)確定融資期限，盡量將長(zhǎng)期借款作為投資回收期較長(zhǎng)項(xiàng)目的資金來源，利用短期借款滿足投資期限較短的項(xiàng)目需求，顯著優(yōu)化企業(yè)的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)。

5.3???加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理

若企業(yè)缺乏充足的現(xiàn)金流量，則容易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。因此，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)要高度重視現(xiàn)金流量管理，避免出現(xiàn)現(xiàn)金存量不足等問題。在具體實(shí)踐中，要靈活應(yīng)用成本分析模型、存貨模型、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型等方法，對(duì)企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量進(jìn)行確定，科學(xué)調(diào)控現(xiàn)金儲(chǔ)量，在滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求的基礎(chǔ)上，避免因留存現(xiàn)金過多而導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金管理成本、機(jī)會(huì)成本等大幅度增加。以現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型為例，先要科學(xué)計(jì)算企業(yè)的現(xiàn)金循環(huán)周期，再對(duì)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率進(jìn)行計(jì)算，最后采取分析調(diào)整法、銷售百分比法等預(yù)測(cè)企業(yè)的現(xiàn)金年需求量，依據(jù)獲取的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率與現(xiàn)金需求量數(shù)據(jù)即可確定最佳持有量[7]。

5.4???加強(qiáng)現(xiàn)金流速管理

現(xiàn)階段，部分企業(yè)沒有科學(xué)管理存貨與應(yīng)收賬款，難以保證資金使用效率。對(duì)此，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)要積極優(yōu)化現(xiàn)金流速管理機(jī)制，利用現(xiàn)金循環(huán)周期指標(biāo)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流管理效率、經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)效率等進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，科學(xué)管理應(yīng)收賬款、存貨與應(yīng)付賬款，構(gòu)建動(dòng)態(tài)管理模式，促使現(xiàn)金流速得到提升。

5.4.1重視應(yīng)收賬款管理

如果難以及時(shí)收回應(yīng)收賬款，將會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)速度減慢，容易在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)資金緊張情況。因此，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)要充分重視應(yīng)收賬款管理。一方面，工作人員要全面調(diào)查客戶的信用資質(zhì)與償債能力，提前分析可能出現(xiàn)的回款風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)制定防范措施。同時(shí)，要對(duì)各部門的應(yīng)收賬款管理責(zé)任進(jìn)行明確，引導(dǎo)財(cái)務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門之間密切交流，共享數(shù)據(jù)信息。定期評(píng)價(jià)和調(diào)整客戶的信用等級(jí)，及時(shí)改進(jìn)信用銷售策略。另一方面，企業(yè)要將應(yīng)收賬款分析處理制度建立起來，綜合采取現(xiàn)金折扣等方式，激勵(lì)客戶依據(jù)合同約定按時(shí)還款。此外，為轉(zhuǎn)嫁壞賬方向，可將應(yīng)收賬款質(zhì)押等方式運(yùn)用過來，應(yīng)對(duì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5.4.2??重視存貨管理

大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)要引導(dǎo)各子公司結(jié)合經(jīng)營(yíng)狀況，自主制定營(yíng)銷方案，靈活應(yīng)用多樣化的促銷措施，促使庫存積壓得到減少，存貨周轉(zhuǎn)效率得到提高。同時(shí)，要利用信息技術(shù)收集、整理與分析銷售數(shù)據(jù)，綜合考慮市場(chǎng)環(huán)境與發(fā)展規(guī)劃，合理預(yù)測(cè)未來一段時(shí)間的銷售量變化趨勢(shì)，及時(shí)調(diào)整存貨管理計(jì)劃[8]。

5.4.3???重視應(yīng)付賬款管理

一方面，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)要將自身的財(cái)務(wù)實(shí)力、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)充分利用起來，主導(dǎo)與供應(yīng)商的博弈過程，持續(xù)提升話語權(quán)。另一方面，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)要與上游供應(yīng)商建立戰(zhàn)略同盟，采用協(xié)商談判的方式對(duì)應(yīng)付賬款償還期限進(jìn)行延長(zhǎng)。但要注意的是，如果占用應(yīng)付賬款的期限過長(zhǎng)，將會(huì)影響到自身的信譽(yù)形象，不利于企業(yè)整體發(fā)展。

5.5???加強(qiáng)監(jiān)督考核管理

為提升現(xiàn)金流管理水平，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)要建立監(jiān)督考核機(jī)制，動(dòng)態(tài)監(jiān)督與客觀評(píng)價(jià)現(xiàn)金流管理過程，引導(dǎo)各子公司與各部門嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)金流管理制度。

5.5.1加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督

大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)要對(duì)內(nèi)部審計(jì)流程進(jìn)行完善，依據(jù)制度規(guī)定開展內(nèi)部審計(jì)活動(dòng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、糾正現(xiàn)金流管理中的內(nèi)部控制問題，促使現(xiàn)金流重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)得到有效防范。為提升內(nèi)部審計(jì)效率，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)要結(jié)合自身實(shí)際情況，明確審計(jì)監(jiān)督的重點(diǎn)。例如，一些企業(yè)對(duì)銀行信用融資過于依賴，可重點(diǎn)監(jiān)督現(xiàn)金流融資管理活動(dòng)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，促使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到降低。

5.5.2???加強(qiáng)績(jī)效考核評(píng)價(jià)

現(xiàn)階段，部分企業(yè)將利潤(rùn)指標(biāo)作為績(jī)效考核評(píng)價(jià)的重點(diǎn)，無法客觀評(píng)價(jià)現(xiàn)金流管理效果。對(duì)此，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)要進(jìn)一步完善績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系，有效覆蓋現(xiàn)金流管理過程。在具體實(shí)踐中，可從償債能力、盈利能力等維度設(shè)計(jì)考核指標(biāo)，保證現(xiàn)金流管理考核的客觀性。例如，在償債能力方面，可設(shè)計(jì)銷售現(xiàn)金比率、現(xiàn)金賬務(wù)保障率等考核指標(biāo)，依據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)開展考核評(píng)價(jià)活動(dòng)。

6???結(jié)語

綜上所述，現(xiàn)金流管理會(huì)對(duì)大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)的整體發(fā)展產(chǎn)生直接影響，只有不斷優(yōu)化現(xiàn)金流管理機(jī)制，才能夠推動(dòng)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。因此，大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)要明確現(xiàn)金流管理的目標(biāo)，全面優(yōu)化現(xiàn)金流程管理、現(xiàn)金流量管理等制度體系，利用考核評(píng)價(jià)調(diào)動(dòng)各子公司與職能部門的參與熱情，切實(shí)保證現(xiàn)金流管理效果。

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