郭牧天

一、前言

2023年6月26日，國際可持續(xù)準則理事會（ISSB）正式發(fā)布了《國際財務報告可持續(xù)披露準則第1號——可持續(xù)相關財務信息披露一般要求》和《國際財務報告可持續(xù)披露準則第2號——氣候相關披露》，兩份準則規(guī)定了企業(yè)有關重大可持續(xù)發(fā)展相關風險和機遇信息的披露要求，有利于投資者評估企業(yè)的企業(yè)價值并作出合理決策，旨在回應相關各方對于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展相關風險和機遇的信息需求。

二、目前國際主流可持續(xù)信息披露情況概述

在此次國際可持續(xù)披露準則發(fā)布前，國際上已經制定并出臺可持續(xù)信息披露框架和標準的組織主要涉及以下兩類共六家機構，大致可分為兩類。一類為制定可持續(xù)披露信息報告框架的機構，如國際綜合報告委員會（IIRC）、全球報告倡議組織（GRI）、氣候變化相關財務信息披露工作組（TCFD）。另一類為制定可持續(xù)披露具體指標或披露項目的機構，如全球環(huán)境信息研究中心（CDP）、可持續(xù)發(fā)展會計準則委員會（SASB）、氣候披露準則委員會（CDSB）。

表1列示了上述六大國際組織可持續(xù)信息披露標準的制定和應用情況。從表1可以看出，目前國際可持續(xù)信息披露框架和標準較多且目標不同，受眾差異較大。各個框架和標準在制定時都有相應的科學理論依據(jù)和內在邏輯考量，所以即便各披露標準獲得了披露方和使用方的普遍認同并在實務中加以廣泛應用，但由于各標準所涉及的具體指標有所差異、具體披露事項各有不同、披露內容詳略要求各異，導致投資者或者利益相關方在使用不同標準編寫報告和披露信息時缺乏一致性和可比性，同時信息披露成本也有所增加。

為滿足披露方以及利益相關方對全球一致的可持續(xù)信息的強烈需求，國際財務報告準則基金會（IFRS Foundation）于2021年11月3日宣布成立國際可持續(xù)發(fā)展準則理事會（ISSB），其職責主要為制定國際財務報告可持續(xù)發(fā)展披露準則（ISDS）。ISSB所成立的技術準備工作組由國際會計準則理事會（IASB）、氣候披露準則理事會（CDSB）、氣候相關財務信息披露工作組（TCFD）、價值報告基金會（VRF）、世界經濟論壇（WEF）等國際專業(yè)性組織組成，目的是整合和利用這些國際組織的技術資源和工作成果，為ISSB制定和發(fā)布ISDS提供前期準備和技術建議，以便ISSB能夠盡快制定并出臺一套全球綜合性且高質量的可持續(xù)發(fā)展基準性標準以滿足公眾利益需求。

三、國際可持續(xù)披露準則主要內容

此次發(fā)布兩份準則分別聚焦于主框架信息披露要求與分行業(yè)信息披露要求，實質上是整合了上述國際主要相關組織的資源和成果，準則以TCFD的建議為基礎，納入了源自SASB標準的基于行業(yè)的披露要求，規(guī)定了披露主體有關重大可持續(xù)發(fā)展相關風險和機遇信息的要求。

（一）1號準則

1.披露內容[2]

1號準則要求報告主體披露其面臨的顯著可持續(xù)發(fā)展風險和機遇的相關信息，規(guī)定了報告主體如何披露與可持續(xù)發(fā)展相關的財務信息，用于使用者評估與報告主體相關的可持續(xù)發(fā)展相關風險和機遇對企業(yè)價值的短期和長期影響。1號準則核心披露內容包括如圖1所示的公司治理、企業(yè)戰(zhàn)略、風險管理、指標和目標等四個方面。

2.報告主體及披露頻次

1號準則要求：（1）關于披露時間，可持續(xù)相關財務信息應與企業(yè)的財務報表的報告期間相同，并與財務報表同時發(fā)布。（2）關于披露主體，與相關通用目的財務報告的披露主體相同，比如，若報告主體是一個下轄若干子公司的企業(yè)集團，則該主體所披露的可持續(xù)信息也應包括其母公司及子公司，有助于信息的主要使用者評估整個集團的企業(yè)價值。

3.其他要求

（1）企業(yè)應公允如實反映其可持續(xù)發(fā)展相關的風險和機遇。（2）關聯(lián)信息，企業(yè)應當完整準確地提供不同可持續(xù)相關風險和機遇之間的關聯(lián)信息，使投資者能夠合理進行評估期間的相互影響。（3）數(shù)據(jù)可比性，企業(yè)應與通用財務報告披露同期可比數(shù)據(jù)一樣，針對當期披露的可持續(xù)相關各項指標應當提供上一會計期間的可比信息。條件允許的情況下，除數(shù)據(jù)信息外，還應當披露文字等描述性可比信息以便投資者了解對比兩個期間的可持續(xù)信息。（4）合規(guī)聲明，企業(yè)應當在披露可持續(xù)財務報告的同時出具合規(guī)聲明，如果企業(yè)因為當?shù)氐姆煞ㄒ?guī)、監(jiān)管制度、限制性規(guī)定等客觀要求無法充分披露該準則中要求披露的信息、數(shù)據(jù)等內容，企業(yè)可以被豁免披露相關信息，且不影響上述合規(guī)聲明的出具，但企業(yè)應披露相關法律法規(guī)的具體要求。（5）1號準則還要求企業(yè)披露其面臨的所有重大且與其價值鏈上的活動以及資源使用相關的可持續(xù)相關風險和機遇的重要信息。

（二）2號準則

1.適用范圍

（1）企業(yè)主體面臨的氣候相關風險，包括但不限于來自未來氣候變化的物理風險以及向低碳經濟轉型的相關風險。（2）企業(yè)在氣候風險下的相關發(fā)展機遇。

2.披露內容[3]

2號準則規(guī)范了企業(yè)提供規(guī)范的環(huán)境信息披露、評估企業(yè)的財務狀況和業(yè)績、評估公司未來的短期、中期和長期現(xiàn)金流量價值、披露公司的管理戰(zhàn)略和相關措施。2號準則的披露目標是使投資者以及利益相關方能夠通過企業(yè)主體所披露的信息評估企業(yè)應對氣候風險和機遇等環(huán)境變化的能力和水平，從而優(yōu)化市場資源配置和提升企業(yè)管理決策水平。

框架結構方面，2號準則沿用了TCFD的框架，并在其基礎上進行了延伸拓展，涵蓋了整體的可持續(xù)發(fā)展領域而不僅針對氣候方面，在行業(yè)方面則參考了SASB的行業(yè)分類標準，針對不同行業(yè)特性，對披露指標進行了劃分。

核心披露內容方面，2號準則同樣劃分為治理、戰(zhàn)略、風險管理以及指標和目標四個主體框架，與1號準則有所不同的是，2號準則圍繞企業(yè)對重大氣候相關風險和機遇的監(jiān)控、評估和管理，對披露內容作了細化要求（圖2）。

行業(yè)特定指標信息方面，2號準則面向11個大類、68個細分行業(yè)提出了行業(yè)特定披露要求，和SASB標準的行業(yè)分類相比，ISSB認為消費品、金融、食品與飲料、衛(wèi)生保健以及服務業(yè)中有9個細分行業(yè)暫無適用的行業(yè)特定披露要求（表2）。

四、對中國特色可持續(xù)信息披露的思考與展望

當前，全球共同面臨著生態(tài)環(huán)境保護、氣候變化應對、能源安全保障等緊迫挑戰(zhàn)。作為《巴黎協(xié)定》的締約方之一，中國積極參與全球氣候治理，是全球生態(tài)文明建設的重要踐行者、貢獻者、受益者。2020年，我國提出了在2030年前實現(xiàn)碳達峰、2060年前實現(xiàn)碳中和的“雙碳”目標?！半p碳”目標的提出產生了廣泛而深刻的國際影響，中國也在實踐領域布局加快推動綠色低碳發(fā)展，構建綠色金融體系，促進可持續(xù)投資。在此過程中，可持續(xù)信息披露是促進綠色金融和可持續(xù)發(fā)展的基礎條件、重要機制和有效手段。盡管中國的監(jiān)管機構、行業(yè)組織和市場參與者等相關各方針對可持續(xù)信息披露做出了很多努力，但仍面臨信息披露不足、披露內容不全、披露規(guī)范性不高、數(shù)據(jù)更新不及時等問題，缺乏一套統(tǒng)一的、各方普遍認可的、可操作性強的信息披露標準是產生以上問題的重要原因之一。我國未來在建設有中國特色的可持續(xù)信息披露標準和框架方面仍有諸多問題需要思考和努力。

一是既要對標國際先進規(guī)則和最佳實踐，又要立足我國國情，充分體現(xiàn)中國特色。在全球可持續(xù)披露標準的健全和完善中，中國既要積極參與其中，借鑒分享國際的最佳實踐，做好與國際發(fā)展趨勢的對接，又不能簡單的照搬國際標準，應在推動形成國際基本共識和主動對接國際高水平標準中，形成國際趨勢和中國實踐的融合，根據(jù)我國的發(fā)展階段和特點制定適合我國國情的可持續(xù)信息披露標準，體現(xiàn)中國可持續(xù)發(fā)展新理念，充分考量生態(tài)文明、綠色金融、碳減排等環(huán)境維度信息以及脫貧攻堅、共同富裕等社會維度指標，提高披露體系指標的適應性水平和本土化程度，為國際標準健全完善貢獻中國智慧。

二是國內準則制定部門應統(tǒng)籌協(xié)調相關機構制定統(tǒng)一的信息披露規(guī)則[4]。目前，我國已有部分組織和機構制定發(fā)布了相關可持續(xù)發(fā)展信息的披露制度或要求，鼓勵并引導國內企業(yè)積極主動披露相關可持續(xù)信息，雖然有一定的示范效果，但因為國內缺乏一套符合我國現(xiàn)階段經濟發(fā)展水平及中國企業(yè)經營特點的統(tǒng)一標準，導致企業(yè)在面對不同標準和不同披露要求時，需要付出大量披露成本應對多種要求，而且最終由于不同企業(yè)所依據(jù)的框架和標準不同、應用的力度不同，使得市場上仍缺乏一致可比的高質量可持續(xù)信息，難以支持廣泛投資者的科學判斷和有效決策。建議國內相關部門及機構能夠共同推動、形成合力，構建一套符合中國現(xiàn)階段發(fā)展要求、既能接軌國際標準又兼具中國特色的可持續(xù)信息披露框架，避免政出多門，在我國現(xiàn)有可持續(xù)信息披露實踐的基礎上，對相關概念進行統(tǒng)一界定、對相關范圍進行統(tǒng)一劃定、對相關標準進行統(tǒng)一要求、對相關方法論進行統(tǒng)一指導。

三是加快建設統(tǒng)一的可持續(xù)信息數(shù)據(jù)管理平臺[5]。可持續(xù)信息數(shù)據(jù)是披露標準制定的基礎，數(shù)據(jù)電子化的輸入、匯總、校驗、管理、應用等功能將有效提高可持續(xù)信息的準確性和時效性。建議我國加快可持續(xù)信息報送和發(fā)布平臺的建設，同步建立專門的數(shù)據(jù)庫和軟件系統(tǒng)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)格式統(tǒng)一、指標計算口徑一致、數(shù)據(jù)發(fā)布及時、信息獲取便利等功能，并以此為抓手，降低信息使用主體的收集成本，確保輸出數(shù)據(jù)統(tǒng)一可比，不斷提升可持續(xù)信息披露質量。

五、結語

應該認識到可持續(xù)風險披露及其所展示的信息只是表象和結果，企業(yè)對可持續(xù)風險的管理才是本源所在。企業(yè)應以此次披露的準則要求為綱，結合企業(yè)資源稟賦、系統(tǒng)建設、數(shù)據(jù)管理、風險管控等自身實際情況，探索建立既滿足準則要求，又體現(xiàn)中國特色，還符合實際所需的可持續(xù)風險管理和披露體系，為全球可持續(xù)發(fā)展貢獻中國力量。

引用

[1]鄔瑜駿，鞠芳.國際可持續(xù)披露準則體系變遷與展望——兼評ISSB國際可持續(xù)披露準則 S1S2（征求意見稿）[J].財會通訊，2023（01）：

144-152.

[2]ISSB.IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information[EB/OL].（2023-06-26）[2023-06-27].www.ifrs.org.

[3]ISSB.IFRS S2 Climate-related Disclosures[EB/OL].（2023-06-26）[2023-06-27].www.ifrs.org.

[4]王鵬程.中國可持續(xù)披露準則實施保障機制研究[J].財會月刊，2023（17）：7-15.

[5]黃世忠，葉豐瀅.可持續(xù)發(fā)展報告的雙重重要性原則評述[J].財會月刊，2022（10）：12-19.

作者單位：北京工商大學商學院

責任編輯：王穎振