摘要：區(qū)塊鏈技術在一定程度上緩解了供應鏈金融發(fā)展中的業(yè)務困境和融資困境，為解決供應鏈金融發(fā)展進程中遇到的問題提供了思路，給供應鏈金融發(fā)展注入生機。文章介紹了供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀、供應鏈金融發(fā)展面臨的困境，以及區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融發(fā)展中的應用方式和應用效果等，總結區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融發(fā)展中的應用價值及意義，既為區(qū)塊鏈技術更好地服務供應鏈金融提供思路，也為深入研究區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融中的應用帶來啟示。

關鍵詞：區(qū)塊鏈技術；供應鏈金融；技術工具；應用方式；應用效率

中圖分類號：F832；TP311.13" " " "文獻標識碼：A" " " 文章編號：1674-0688（2024）02-0045-05

0 引言

供應鏈是通過不同技術方式將不同主體（如制造商、零售商等）連接為一個完整的功能性網鏈結構，可對信息流、物流及資金流進行控制。供應鏈金融（Supply Chain Finance，SCF）將金融機構納入供應鏈的范圍之中，讓完整的功能性網鏈結構增加了金融屬性，鏈條結構看似變化不大，但對供應鏈上的不同主體產生明顯影響。對于供應鏈金融的內涵，國外學者Michael［1］認為供應鏈金融作為供應鏈相關企業(yè)的創(chuàng)新性融資模式，在一定程度上打破了企業(yè)和銀行之間的融資壁壘，尤其對中小型企業(yè)而言，供應鏈金融能有效緩解其融資難困境，實現(xiàn)資金及成本管理的持續(xù)優(yōu)化。Hoffmann［2］認為供應鏈金融的特征主要表現(xiàn)在金融資源在不同組織之間的來回轉移，不同組織通過控制金融資源，為企業(yè)創(chuàng)造更多的資源和價值。wuttke等［3］認為供應鏈金融是通過資金優(yōu)化與監(jiān)控，為供應鏈相關企業(yè)提供信貸與結算的金融服務活動，各種模式都反映在供應鏈的資金流和信息流上。

國內關于供應鏈金融的研究起步較晚，主要集中在以商業(yè)銀行為代表的金融機構所涉及的供應鏈領域內，除將核心企業(yè)與供應鏈上的其他中小企業(yè)的資金綁定在一起，實現(xiàn)為中小企業(yè)提供有效的融資模式以外，還進一步將以商業(yè)銀行為主導的融資模式向以供應鏈上主要參與者為主導的融資模式轉變，不斷拓寬供應鏈金融的內涵范圍。周艷紅［4］指出供應鏈金融為供應鏈上下游相關企業(yè)提供了多種融資方式，如應收賬款、保稅倉、存貨質押等融資模式，解決企業(yè)運營成本問題，提高企業(yè)運營效率，推進企業(yè)高效發(fā)展。柴正猛等［5］研究供應鏈金融風險，認為供應鏈金融雖然存在諸多風險，卻是當下緩解中小企業(yè)和物流企業(yè)融資難問題的有效方式。隨著區(qū)塊鏈技術應用領域的不斷拓展，李九斤等［6］根據(jù)區(qū)塊鏈技術在不同金融領域的應用維度，提出多種應用方式，進一步豐富了供應鏈金融的內容，為區(qū)塊鏈技術與金融領域更好地融合提供借鑒。由于國內傳統(tǒng)的供應鏈金融基礎薄弱，游田俊等［7］指出區(qū)塊鏈技術的應用能較好地把握供應鏈金融未來發(fā)展的方向，將區(qū)塊鏈技術和供應鏈金融進行智慧融合，可以形成區(qū)塊鏈金融，在打造“區(qū)塊鏈+”時代的同時，實現(xiàn)金融科技創(chuàng)新的應用。供應鏈金融的發(fā)展離不開物流企業(yè)的參與，但物流企業(yè)與普通企業(yè)的不當合作會提高供應鏈金融的發(fā)展風險，給金融機構帶來經濟損失。叢雪薇等［8］通過演化博弈方法發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術既可以完成對供應鏈金融不同主體的監(jiān)管，又能實現(xiàn)鏈條上的多方共贏，但應用區(qū)塊鏈技術是需要成本的，而成本對于供應鏈金融的監(jiān)管起決定性作用，所以在成本一定的情況下，金融機構和其他普通企業(yè)（如物流企業(yè)）應該重視信用體系建設，并合力完成基于區(qū)塊鏈技術的懲戒機制，實現(xiàn)監(jiān)管效用最大化。隨著區(qū)塊鏈技術的進一步應用，供應鏈金融向“雙鏈金融”轉變已成為趨勢。董春雨等［9］通過分析傳統(tǒng)供應鏈金融和“雙鏈金融”的優(yōu)劣勢，進一步肯定了區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融中的作用。

本文根據(jù)供應鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀，結合學者對供應鏈金融的作用和問題等的研究，分析當下供應鏈金融的發(fā)展困境，并結合區(qū)塊鏈技術的應用思路將區(qū)塊鏈技術和供應鏈金融進行有效融合，總結區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融發(fā)展中的應用價值及意義，既為區(qū)塊鏈技術更好地服務供應鏈金融提供思路，也為深入研究區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融中的應用帶來啟示。

1 我國供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀

相較于歐美國家，我國供應鏈金融起步較晚，正式發(fā)端于2010年前后，發(fā)展之初是以解決中小企業(yè)融資困難為目的，之后逐漸演變?yōu)樯虡I(yè)銀行等金融機構的業(yè)務。2015年之后，逐步形成以商業(yè)銀行為代表和以電商為代表的兩大供應鏈金融系列，商業(yè)銀行以自身金融優(yōu)勢加入供應鏈開展供應鏈金融業(yè)務，電商以自身客源優(yōu)勢加入供應鏈，通過發(fā)展小貸公司的方式開展供應鏈金融業(yè)務，對緩解中小企業(yè)融資難、加強金融機構和企業(yè)之間的聯(lián)系、促進國家經濟發(fā)展等具有重大的促進作用。當前，在國家重視、各方支持和時代技術更新迭代的背景下，供應鏈金融業(yè)務模式逐漸趨于成熟，將為企業(yè)帶來更多的機會和挑戰(zhàn)。

近年來，國家出臺了一些政策大力支持供應鏈金融的發(fā)展，供應鏈金融躍上了新平臺。為了進一步拓寬中小企業(yè)的融資渠道，不斷加快供應鏈的創(chuàng)新步伐，2017年10月，國家發(fā)布了《關于積極推進供應鏈創(chuàng)新與應用的指導意見》，鼓勵金融機構和供應鏈核心企業(yè)開展合作，共同建立供應鏈金融服務平臺，增強服務實體經濟的意識。2018年，商務部等8部門發(fā)布《關于開展供應鏈創(chuàng)新與應用試點的通知》，旨在優(yōu)化供應鏈資源，提高供應鏈金融服務質量并強化其應用效力，保證實現(xiàn)全面、健康、高效、可控的實體經濟服務，進而實現(xiàn)資金鏈、信息流和物流的創(chuàng)新融合。2019年，銀保監(jiān)會發(fā)布《中國銀保監(jiān)會辦公廳關于推動供應鏈金融服務實體經濟的指導意見》，強調金融機構加入供應鏈之后，并不是簡單地增加供應鏈上的參與主體，而是要求金融機構轉變角色，不僅能給供應鏈上的參與主體提供資金支持，還能借助互（物）聯(lián)網、區(qū)塊鏈等技術，主動搭建供應鏈金融平臺，為參與企業(yè)提供全方位的金融產品和服務內容，緩解參與企業(yè)融資難的情況，實現(xiàn)供應鏈金融快速發(fā)展。

2 我國供應鏈金融發(fā)展面臨的困境

中小企業(yè)融資難一直是困擾我國經濟發(fā)展的瓶頸，雖然國家多次給予政策支持中小企業(yè)解決融資難題，金融機構也積極配合相關政策，助力中小企業(yè)發(fā)展，但是未能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。我國供應鏈金融以解決中小企業(yè)融資難等問題為導向，拋開傳統(tǒng)借貸模式，用新方式解決資金流動問題，打破多個資金不流通的阻塞點，但隨著營商環(huán)境的變化以及交易情境的復雜化，供應鏈金融風險管控問題逐漸凸顯，供應鏈金融面臨較大的發(fā)展困境。

2.1 業(yè)務困境

隨著供應鏈金融的參與主體不斷增多，供應鏈金融存在的風險越來越突出，致使供應鏈金融的業(yè)務困境加劇，主要集中在核心企業(yè)、上下游企業(yè)和提供資金方（如金融機構）。

2.1.1 核心企業(yè)存在諸多管理風險

供應鏈金融的發(fā)展離不開核心企業(yè)，可以說核心企業(yè)是供應鏈金融發(fā)展的關鍵。一般只有規(guī)模大、資信好的大型企業(yè)可充當核心企業(yè)的角色，一是相較于供應鏈上的其他企業(yè)，核心企業(yè)更易獲得資金方的服務與支持；二是圍繞核心企業(yè)開具的具有融資性質的票據(jù)種類豐富，數(shù)量繁多，可以滿足不同企業(yè)的資金需求。但隨著供應鏈上參與主體的增加和業(yè)務場景日趨復雜化，核心企業(yè)對來自中下游企業(yè)提供的服務或產品進行權屬確認時，需要更加謹慎，否則容易使其處于交易風險中，進而降低核心企業(yè)的權屬確認意愿［10］，由此圍繞核心企業(yè)開具的的各類票據(jù)期限被拉長，手續(xù)更煩瑣，致使供應鏈上的資金流轉速度變緩，資金變現(xiàn)速度減慢，資金流受限問題突出，在一定程度上影響了供應鏈金融的發(fā)展。

2.1.2 上下游企業(yè)過度依賴核心企業(yè)

上下游企業(yè)大多是信譽較低、企業(yè)資產規(guī)模較小、負債較多的中小企業(yè)，供應鏈金融業(yè)務是商業(yè)銀行等金融機構跳出局部思維，站在供應鏈全局的角度為這些中小企業(yè)提供的一種金融服務，在一定程度上緩解了上下游企業(yè)融資難的情況，但業(yè)務場景日趨復雜化和中小企業(yè)自身發(fā)展的局限性致使其過度依賴核心企業(yè)，進而減弱對核心企業(yè)的監(jiān)督力度，若核心企業(yè)有意侵害上下游中小企業(yè)的利益，那么上下游中小企業(yè)今后面臨的各類風險將進一步增加，甚至融資成本不降反升，進而影響供應鏈金融的發(fā)展進程。

2.1.3 資金方提供資金的成本增加

供應鏈上的參與主體獲得的金融服務主要是由金融機構提供，隨著參與主體不斷加入，由于優(yōu)質客戶資源有限，對資金方而言，融資風險控制要求提高，風險成本增加，提供的融資周期就會延長，導致成本增加，回籠資金效率變低，從而降低供應鏈金融業(yè)務的質量。

2.2 融資困境

2.2.1 商業(yè)銀行等金融機構（資金方）回收賬款速度減慢

核心企業(yè)會將和訂單企業(yè)形成的應收賬款作為其融資來源，由于核心企業(yè)融資需求量較大，涉及的融資主體復雜，商業(yè)銀行對應收賬款進行審核時，如果核心企業(yè)在商業(yè)銀行等金融機構提供的融資過程中沒有配合到位（如核心企業(yè)初步審核其他企業(yè)提供的賒銷合同和發(fā)貨訂單的真實性有誤），不僅會降低應收賬款的真實性，還會增加核心企業(yè)的融資風險，提高商業(yè)銀行等金融機構的壞賬可能性。此外，如果供應鏈上的買賣雙方串通，自行抵消雙方債權債務關系，甚至買賣雙方的一方違約，不按規(guī)定付款或交貨，不僅會導致商業(yè)銀行等金融機構應收賬款回收超時，還會加大商業(yè)銀行等金融機構應收賬款回收缺口。

2.2.2 核心企業(yè)和上下游企業(yè)的融資速度變緩

供應鏈金融中的融資業(yè)務一般會涉及應收賬款方、應付賬款方、征信機構和保理公司等，應收賬款方和應付賬款方一般存在多級供應商模式，核心企業(yè)之后就是一級供應商，一級供應商之后就是n級供應商（n=1，2，3，…）。一般而言，一級供應商之后的供應商會存在信息化程度較低等問題，將增大商業(yè)銀行等金融機構的授信難度，進而增大企業(yè)的融資難度。同時，供應商之間多是以商業(yè)承兌匯票的方式進行賬款支付，多級供應商持有的商業(yè)承兌匯票變現(xiàn)速度減慢，去商業(yè)銀行等金融機構進行貼現(xiàn)的難度也會增大，即使可以按時進行賬款支付，但由于商業(yè)票據(jù)具有只許轉讓、不可拆分的特性，致使多級供應商拿到商票之后不能分拆背書轉讓給其他供應商支付費用，因而核心企業(yè)的信用無法傳遞至整個產業(yè)鏈條上的其他企業(yè)。同時，供應鏈金融融資業(yè)務涉及主體較多，例如以應收賬款為載體產生的票據(jù)在進行融資時，不僅需要進行真實性認證，還可能涉及其他賬務處理，產生更多手續(xù)費，增加企業(yè)的融資成本。

3 區(qū)塊鏈技術的內涵及常見工具

3.1 區(qū)塊鏈技術的內涵

區(qū)塊鏈技術是以去中心化為目的，防止各類數(shù)據(jù)被篡改、實現(xiàn)各種數(shù)據(jù)真實共享、強調機構智能交易的一種解決不信任問題的技術手段，也是強調多種技術以新方式組合在一起的體現(xiàn)全新思維的新型應用模式，在信用結算、跨境保理、數(shù)字發(fā)票、證券保險等領域有廣泛的應用。當下，區(qū)塊鏈技術逐步進入供應鏈金融業(yè)務中，可為解決供應鏈金融業(yè)務困境和企業(yè)融資困境提供技術支撐。

3.2 區(qū)塊鏈技術的常見工具

3.2.1 非對稱加密

區(qū)塊鏈概念中有一對“鑰匙”，即公鑰（公開透明）和私鑰（不公開，只有自己知道），兩者一一對應。非對稱加密指的是分別用公鑰和私鑰對信息進行加密和解密，例如當公鑰用來加密時，想要獲取該信息，就必須用對應的私鑰進行解密，從而確保信息的隱私性。

3.2.2 分布式系統(tǒng)

區(qū)塊鏈中的分布式系統(tǒng)指分布式賬本技術，包括分布式記賬和分布式儲存。前者強調在區(qū)塊鏈交易過程中，交易信息向全鏈廣播，某個節(jié)點爭取到記賬權后，其他節(jié)點可監(jiān)督驗證記賬的正確性，體現(xiàn)不同節(jié)點參與競爭記賬的過程，打破傳統(tǒng)記賬模式中的“中心化”原則。后者強調信息共享過程，例如將某數(shù)據(jù)儲存于區(qū)塊鏈后，儲存的數(shù)據(jù)可通過一定的方式讓鏈上所有參與者共享。

3.2.3 共識機制

不同于傳統(tǒng)的記賬模式，在區(qū)塊鏈交易中所有的參與者都有機會獲取記賬權。區(qū)塊鏈上的交易者可以同步記賬，誰記賬的數(shù)據(jù)最準確，誰就具有記賬的權利。獲取該記賬權利的交易者將賬本數(shù)據(jù)以“某種方式”確認后，再同步到下一個區(qū)塊中，依次往下同步，保證每個區(qū)塊中數(shù)據(jù)的真實性和準確性。這里的“某種方式”就是區(qū)塊鏈中的共識機制，包括工作量證明機制（POW共識機制）、權益證明機制（POS共識機制）、股份授權證明（DPoS共識機制）、權威證明（POA共識算法）和拜占庭容錯算法（PBFT算法）5種經典的共識機制［11］。

3.2.4 智能合約

智能合約是區(qū)塊鏈中常提及的概念，在區(qū)塊鏈應用場景中的應用十分廣泛，表面看是一套數(shù)據(jù)形式的協(xié)議，與電子合同相差無異，但是智能合約不僅可以像電子合同一樣記錄交易條款，還能啟動智能程序保證企業(yè)之間的合同自動執(zhí)行，避免人為操控，交易過程更加客觀，對企業(yè)而言，既能減少違約成本，也能提高業(yè)務效率。

4 區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融發(fā)展中的應用分析

4.1 應用方式

4.1.1 交易信息分布共享

傳統(tǒng)的供應鏈金融是以核心企業(yè)為主展開各種交易，并非所有參與主體都了解交易數(shù)據(jù)以及過程。區(qū)塊鏈技術中的分布式數(shù)據(jù)儲存強調去中心化，即讓所有參與交易的相關節(jié)點記錄所有交易的所有數(shù)據(jù)，再通過單個節(jié)點傳送至全網絡的所有節(jié)點。同時，各網絡節(jié)點發(fā)生的所有交易數(shù)據(jù)會不斷自動更新，并通過全網節(jié)點實現(xiàn)各類交易企業(yè)、金融機構等產生的數(shù)據(jù)的共享?？蛻艨梢酝ㄟ^公鑰、私鑰查看其他交易數(shù)據(jù)，確保企業(yè)隱私不被傳送?？傮w而言，區(qū)塊鏈技術中的分布式數(shù)據(jù)功能既可以實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，保護企業(yè)隱私，也能降低鏈條上節(jié)點企業(yè)的融資成本。

4.1.2 核心企業(yè)信用拆分

傳統(tǒng)供應鏈金融因商票不能拆分，信用不得流轉而讓一級供應商后的n級供應商獲取商業(yè)銀行的授信等受到限制，而供應鏈金融發(fā)展的關鍵在于參與主體間信用傳遞是否高效。為解決傳統(tǒng)供應鏈金融信用不流轉的問題，區(qū)塊鏈技術通過搭建聯(lián)盟鏈，采用計算機技術拆分核心企業(yè)的信用，并通過共享賬本將核心企業(yè)的信用逐級傳遞。同時，核心企業(yè)在區(qū)塊鏈平臺上登記其與供應商之間的債權債務關系，并承諾其付款方式和時間，所產生的相關記賬憑證可逐級傳遞，既實現(xiàn)了核心企業(yè)信用共享，也幫助企業(yè)解決了三角債問題。

4.1.3 智能合約技術執(zhí)行

智能合約是區(qū)塊鏈上合約條款的計算機程序，其加入可確保貿易行為中交易雙方或多方能如約履行義務，使得雙方的交易順利進行。

區(qū)塊鏈技術中的智能合約可核實供應鏈上交易主體的信息的真實性，并可結合歷史交易情況判斷未來交易的可能性，達到交易條件后，智能合約會啟動自動交易“按鈕”，完成交易，減少供應鏈金融業(yè)務中為完成交易需要人工審核產生的誤差，既提高了業(yè)務交易效率，也提升了業(yè)務交易準確率。

4.2 應用效果

4.2.1 提高信息互通效率，增強信用協(xié)作能力

供應鏈上的各類企業(yè)的不同信息，如貿易信息、融資信息、倉儲及物流信息等都被登記在區(qū)塊鏈上，區(qū)塊鏈技術的共識機制能有效防止這些信息被篡改。區(qū)塊鏈的分布式賬本會提高不同企業(yè)之間信息互通的效率，又由于加密技術的存在，區(qū)塊鏈技術更能打破企業(yè)信息孤島，讓各企業(yè)之間的信息得到很好的保護，不用擔心信息被篡改。同時，相關機構可通過訪問區(qū)塊鏈節(jié)點獲得完整的、真實的、有效的交易數(shù)據(jù)，進一步增強了企業(yè)之間的信用協(xié)作能力。

4.2.2 實現(xiàn)票據(jù)數(shù)字化交易，保證信息可追溯

區(qū)塊鏈技術的應用可實現(xiàn)供應鏈上參與主體的交易呈票據(jù)數(shù)字化的趨勢，如核心企業(yè)、經銷商、金融機構等主體的加入，讓核心企業(yè)開具的票據(jù)信息能在區(qū)塊鏈上進行登記和共享，呈現(xiàn)票據(jù)數(shù)字化交易模式。同時，其他主體在區(qū)塊鏈技術的支持下，可直接獲取交易信息，并將交易的數(shù)字票據(jù)與出票人和持有人進行綁定，進而實現(xiàn)數(shù)字票據(jù)出具、流轉、拆分、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)。如果交易過程發(fā)生糾紛，區(qū)塊鏈中所存儲的交易數(shù)據(jù)是保證信息可追溯的最好來源，可通過區(qū)塊鏈技術進一步減少交易矛盾，優(yōu)化交易流程。

4.3 應用價值及意義

4.3.1 幫助企業(yè)控制成本，解決企業(yè)信息不對稱問題

當前，信息的價值越來越高，基于區(qū)塊鏈技術打造的多級供應商融資體系實現(xiàn)全鏈條信息共享的模式能很好地幫助企業(yè)挖掘信息的價值，為商業(yè)銀行等金融機構節(jié)約信息調查和審核的時間，提高利用企業(yè)信息價值的效率，降低中小企業(yè)融資成本和運營成本，讓金融機構高效、便捷、安心地服務于中小企業(yè)。相較于傳統(tǒng)的融資方式，金融機構更能發(fā)揮其專業(yè)效力，在一定程度上緩解中小企業(yè)融資難的情況。區(qū)塊鏈技術能讓整個鏈條上的企業(yè)債權流轉過程被記錄在鏈上，從這個角度看，區(qū)塊鏈對供應鏈最大的價值在于信息傳遞，讓核心企業(yè)閑置的銀行信用得到進一步運用，進而改善中小企業(yè)融資存在的信用匱乏情況。

4.3.2 提高監(jiān)管部門的監(jiān)管效率，進一步加強風險控制管理

區(qū)塊鏈技術的特性（不可篡改、信息追溯等），有利于監(jiān)管部門開展監(jiān)管工作，如加強監(jiān)管部門對供應鏈金融的風險管控，不斷提高金融機構風險管理水平，讓金融機構安心服務實體經濟，確保資金流向實體經濟。

4.3.3 充分挖掘區(qū)塊鏈價值，探索更多的應用場景

供應鏈金融應用場景的復雜化表明供應鏈金融發(fā)展需要探索前沿的技術手段，而區(qū)塊鏈技術能實現(xiàn)區(qū)塊鏈價值的連接。隨著區(qū)塊鏈技術的進一步應用，供應鏈金融將會進入智慧供應鏈金融階段，讓科技融入供應鏈金融生態(tài)圈，結合科技手段挖掘更多的應用場景，并運用數(shù)字技術、信息手段等全方位地參與供應鏈金融業(yè)務，真正做到讓技術服務產業(yè)，推動企業(yè)轉型，優(yōu)化企業(yè)結構，進一步提高產業(yè)鏈價值。

5 結論

當前，供應鏈金融是以商業(yè)銀行為主導的資金方圍繞核心企業(yè)開展對上下游企業(yè)資金流和信息流進行管理的風險控制模式，強調為網鏈結構上的其他參與者提供金融產品和服務過程，是集風控、信用、資金交易等諸多金融屬性于一體的面向供應鏈所有主體的系統(tǒng)性融資安排，商業(yè)銀行發(fā)展受限會限制供應鏈金融的進一步發(fā)展。而區(qū)塊鏈技術中的交易信息分布共享、核心企業(yè)信用拆分和智能合約技術執(zhí)行在一定程度上會緩解供應鏈金融的發(fā)展困境，其去中心化、防篡改、可追溯等特點可幫助企業(yè)減少信息不對稱情況，幫助企業(yè)控制成本，保證供應鏈金融上的不同企業(yè)可實現(xiàn)票據(jù)數(shù)字化交易，實現(xiàn)信息可追溯，提高信息互通效率，增強信用協(xié)作能力。同時，區(qū)塊鏈技術也可以提高監(jiān)管部門的監(jiān)管效率，進一步加強供應鏈金融發(fā)展中的風險控制管理。未來應研究如何進一步挖掘區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融發(fā)展中的價值，在供應鏈金融中探索更多區(qū)塊鏈技術的應用場景。

6 參考文獻

［1］Michael Lamoureux.A Supply chain finance prime［J］.Supply Chain Finance，2007（4）：34-48.

［2］Hoffmann E.Supply chain finance-some conceptual insights［J］.Beitrage zu beschaffung und logistik，2005，1（1）：213-214.

［3］Wuttke D A，Blome C，F(xiàn)oerstl K.Managing the innovation adoption supply chain finance empirical evidence six european case studies［J］.Journal of Business Logistics，2013，34（2）：148-166.

［4］周艷紅.供應鏈金融研究綜述［J］.電子商務，2020（2）：56-58.

［5］柴正猛，黃軒.供應鏈金融風險管理研究綜述［J］管理.管理現(xiàn)代化，2020（2）：109-115.

［6］李九斤，陳夢雨，徐玉德.區(qū)塊鏈技術在金融領域應用的研究綜述［J］.會計之友，2021（21）：137-141.

［7］游田俊，嚴凌云.區(qū)塊鏈技術的金融科技創(chuàng)新運用［J］.商場現(xiàn)代化，2022（5）：62-65.

［8］叢雪薇，徐玲玲.區(qū)塊鏈背景下供應鏈金融主體異業(yè)協(xié)作的演化博弈研究［J］.金融發(fā)展研究，2022（4）：73-80.

［9］董春雨，李守偉，張瑞彬.基于知識圖譜的區(qū)塊鏈與供應鏈金融融合研究［J］.財會月刊，2022（4）：149-154.

［10］張利亭.中小企業(yè)供應鏈金融可持續(xù)發(fā)展模式研究［J］.企業(yè)改革與管理，2023（7）：73-75.

［11］翟冉，陳學斌.區(qū)塊鏈的共識機制研究［J］.數(shù)據(jù)與計算機發(fā)展前沿，2021（3）：86-94.