惠存

［DOI］10.3969/j.issn.1672-0407.2024.11.028

［摘 要］本研究以公司治理視角為基礎(chǔ)，探討了研發(fā)支出對企業(yè)績效的影響。文章對一系列公司治理機制的分析，包括：完善金融服務(wù)體系，加強對企業(yè)研發(fā)投資的政策支持；增強創(chuàng)新意識，加強自主研發(fā)投入；完善公司治理機制，提高公司治理水平。這些策略對于提高研發(fā)支出對企業(yè)績效的推動力有重要的作用。本研究能為企業(yè)在決策和實施研發(fā)投入策略時提供具體的指導(dǎo)和借鑒。

［關(guān)鍵詞］公司治理；研發(fā)支出；企業(yè)績效

［中圖分類號］F27文獻標(biāo)志碼：A

研發(fā)支出在企業(yè)的創(chuàng)新和競爭中起著關(guān)鍵作用，然而，如何提高研發(fā)支出對企業(yè)績效的推動力一直是管理者和學(xué)者關(guān)注的問題。在公司治理視域下，各種公司治理機制對于研發(fā)支出的決策和執(zhí)行有重要的作用。因此，本研究旨在通過分析公司治理機制，探討研發(fā)支出對企業(yè)績效的影響，并提出相應(yīng)的對策和建議。

1 研發(fā)支出對企業(yè)績效的影響

1.1 提高創(chuàng)新能力

通過科學(xué)的研發(fā)支出，企業(yè)不斷投入資源和人力，開展科學(xué)研究和技術(shù)創(chuàng)新，提高企業(yè)的創(chuàng)新能力。研發(fā)支出可以用于開發(fā)新的產(chǎn)品和服務(wù)，改進現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)，或開展新的技術(shù)研究。創(chuàng)新能力的提高有助于企業(yè)不斷滿足市場需求，推動企業(yè)的產(chǎn)品和技術(shù)不斷更新，提供更具競爭力的產(chǎn)品和服務(wù)。

1.2 獲得技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢

科學(xué)的研發(fā)支出可以幫助企業(yè)在技術(shù)上保持領(lǐng)先地位。通過研發(fā)支出，企業(yè)可以積累和掌握核心技術(shù)，不斷提高產(chǎn)品的質(zhì)量和技術(shù)水平。這樣的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢可以幫助企業(yè)在市場競爭中占據(jù)更高的地位，并獲得更高的利潤率。技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)往往能夠更好地滿足市場需求，提供創(chuàng)新的解決方案，從而吸引更多的客戶和合作伙伴。

1.3 加強成本控制和提高效率

科學(xué)的研發(fā)支出可以幫助企業(yè)降低生產(chǎn)成本和提高生產(chǎn)效率。通過研發(fā)支出，企業(yè)可以改進工藝流程、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、降低生產(chǎn)成本。同時，有效的研發(fā)支出也可以幫助企業(yè)提高產(chǎn)品質(zhì)量和效率，減少生產(chǎn)過程中的浪費，提高生產(chǎn)效率。這樣可以使企業(yè)在市場競爭中更具競爭力，獲得更高的利潤。

1.4 提升品牌價值

科學(xué)的研發(fā)支出可以幫助企業(yè)打造品牌價值，提高消費者對企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的認可度和信任度。通過研發(fā)支出，企業(yè)可以不斷改進產(chǎn)品設(shè)計、提高產(chǎn)品質(zhì)量，滿足消費者的需求。有效的研發(fā)支出還可以提高產(chǎn)品的安全性、可靠性和環(huán)境友好性，增加消費者對產(chǎn)品的信任和認可。品牌價值的提升可以幫助企業(yè)在市場競爭中建立良好的品牌形象，吸引更多的消費者，增加銷售額和市場份額［1］。

總之，研發(fā)支出對企業(yè)績效的影響是多方面的：提高企業(yè)的創(chuàng)新能力，推動新產(chǎn)品和技術(shù)的開發(fā)；幫助企業(yè)在技術(shù)上保持領(lǐng)先地位，獲得技術(shù)優(yōu)勢；降低生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率；打造品牌價值，提高消費者對企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的認可度和信任度?？梢姡邪l(fā)支出對企業(yè)的長期發(fā)展和競爭優(yōu)勢具有重要作用。

2 公司治理對研發(fā)支出與企業(yè)績效之間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用

2.1 決策監(jiān)督

公司治理可以提供有效的決策監(jiān)督機制，確保研發(fā)支出的決策符合企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略和利益最大化的目標(biāo)。公司治理機制，如董事會和監(jiān)事會，可以對研發(fā)支出的決策進行審查和監(jiān)督，保障研發(fā)支出的合理性和有效性。這樣可以避免研發(fā)支出的濫用和浪費，提高研發(fā)支出的效益。

2.2 績效激勵

公司治理可以通過績效激勵機制，激勵企業(yè)管理層和員工積極投入研發(fā)活動，提高研發(fā)支出的效果和企業(yè)績效。公司治理機制可以設(shè)立與研發(fā)支出和創(chuàng)新能力相關(guān)的績效指標(biāo)，如研發(fā)支出占比、新產(chǎn)品銷售額等，作為考核和激勵的依據(jù)。這樣可以激發(fā)企業(yè)管理層和員工的研發(fā)熱情和創(chuàng)新動力，提高研發(fā)支出的質(zhì)量和效率，進而提高企業(yè)的績效［2］。

2.3 風(fēng)險管理

公司治理可以幫助企業(yè)進行有效的風(fēng)險管理，降低研發(fā)支出的風(fēng)險，并確保企業(yè)能夠從研發(fā)活動中獲得可持續(xù)的競爭優(yōu)勢和經(jīng)濟回報。公司治理機制可以建立完善的風(fēng)險管理體系，包括風(fēng)險評估、風(fēng)險監(jiān)控和風(fēng)險防范等，以降低研發(fā)支出的不確定性和風(fēng)險。這樣可以增加企業(yè)對研發(fā)支出的信心，提高研發(fā)活動的效果和企業(yè)的績效［3］。

2.4 信息披露

公司治理可以提供透明的信息披露機制，向投資者和利益相關(guān)者提供關(guān)于研發(fā)支出的信息和績效的準確和及時的披露。公司治理機制要求企業(yè)披露關(guān)于研發(fā)支出的投入、成果和效益等方面的信息，以增加投資者對企業(yè)研發(fā)活動的了解和信任。這樣可以吸引更多的投資和資源支持，進一步提高企業(yè)的研發(fā)能力和績效。

3 公司治理視域下研發(fā)支出對企業(yè)績效推動力不足的原因

3.1 管理層的不當(dāng)決策

研發(fā)支出的決策往往由企業(yè)管理層負責(zé)。如果管理層沒有正確評估研發(fā)項目的風(fēng)險和回報，且沒有將研發(fā)支出與企業(yè)戰(zhàn)略和目標(biāo)相對應(yīng)，那么研發(fā)支出可能無法實現(xiàn)預(yù)期的效果，從而無法提高企業(yè)績效。在追求短期利潤和股東回報的壓力下，一些公司更傾向于將資金投入短期利潤較高的項目，而對長期研發(fā)投資持謹慎態(tài)度［4］。這導(dǎo)致一些企業(yè)在研發(fā)方面的投入不足，缺乏長期的創(chuàng)新能力和競爭優(yōu)勢，影響了企業(yè)的長期發(fā)展和績效。不同的研發(fā)項目具有不同的風(fēng)險和回報特征。如果企業(yè)選擇了風(fēng)險較高或回報較低的研發(fā)項目，或者沒有充分考慮市場需求和競爭環(huán)境，那么研發(fā)支出可能無法帶來預(yù)期的商業(yè)成果，從而無法提高企業(yè)績效。

3.2 研發(fā)過程的不足

研發(fā)支出的績效還取決于研發(fā)過程的質(zhì)量和效率。如果企業(yè)在研發(fā)過程中存在管理不善、組織不力、創(chuàng)新能力不足等問題，那么研發(fā)支出將無法轉(zhuǎn)化為切實的商業(yè)成果，從而無法提高企業(yè)績效。公司治理中的信息披露機制對于投資者和利益相關(guān)者了解企業(yè)的研發(fā)支出和績效非常重要。然而在現(xiàn)實中，一些企業(yè)對于研發(fā)支出和績效的信息披露不夠透明，缺乏準確和及時的披露。這使得投資者難以對企業(yè)的研發(fā)活動進行全面評估，也限制了公司治理對研發(fā)支出與企業(yè)績效之間關(guān)系的有效調(diào)節(jié)。

3.3 研發(fā)結(jié)果的商業(yè)化能力差

研發(fā)支出的績效還取決于企業(yè)的商業(yè)化能力。即便研發(fā)項目取得了一定的技術(shù)成果，但如果企業(yè)缺乏有效的商業(yè)化策略和能力，也無法將技術(shù)成果轉(zhuǎn)化為商業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)。雖然公司治理可以幫助企業(yè)進行風(fēng)險管理，降低研發(fā)支出的風(fēng)險，但在現(xiàn)實中，一些公司對于研發(fā)支出的風(fēng)險管理仍存在不足。部分企業(yè)過于追求短期回報，忽視了研發(fā)活動的不確定性和風(fēng)險，導(dǎo)致研發(fā)支出的效果不佳，甚至出現(xiàn)失敗的情況。缺乏有效的風(fēng)險管理措施和機制，會對企業(yè)研發(fā)活動的質(zhì)量和績效產(chǎn)生負面影響。

4 公司治理視域下提高研發(fā)支出對企業(yè)績效推動力的對策

4.1 完善金融服務(wù)體系，加強對企業(yè)研發(fā)投資的政策支持

政府可以鼓勵企業(yè)發(fā)展多元化的融資渠道，如銀行貸款、股權(quán)融資、債券發(fā)行等，滿足企業(yè)不同階段和不同類型的融資需求，推動金融市場的發(fā)展，引入更多的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如科技創(chuàng)新債券、科技創(chuàng)投基金等，為企業(yè)提供更多選擇。政府可以通過降低融資利率、減免融資手續(xù)費等方式，降低企業(yè)的融資成本；引導(dǎo)金融機構(gòu)降低對企業(yè)的融資擔(dān)保要求，提高融資的便利性和靈活性；針對不同企業(yè)的特殊需求，政府可以鼓勵金融機構(gòu)提供定制化的金融服務(wù)，如個性化的融資方案、風(fēng)險管理工具等，幫助企業(yè)更好地滿足其研發(fā)資金需求。政府可以給予企業(yè)在研發(fā)支出方面的稅收優(yōu)惠，如研發(fā)費用的加計扣除、研發(fā)成果轉(zhuǎn)化所得的稅收優(yōu)惠等，從而降低企業(yè)的研發(fā)成本，提高研發(fā)投資的回報率。政府可以通過設(shè)立研發(fā)補貼基金，對符合條件的企業(yè)進行研發(fā)補貼，直接減輕企業(yè)的研發(fā)資金壓力，鼓勵企業(yè)增加研發(fā)投入；政府可以設(shè)立科技創(chuàng)新基金，用于支持有潛力的研發(fā)項目，為企業(yè)提供風(fēng)險投資資金，促進創(chuàng)新項目的孵化和發(fā)展。政府可以通過引導(dǎo)金融機構(gòu)增加對研發(fā)項目的信貸支持，提供更加靈活和便利的融資服務(wù)，以降低研發(fā)項目的融資風(fēng)險，為企業(yè)提供更穩(wěn)定的資金支持；政府可以鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如科技創(chuàng)新債券、科技創(chuàng)投基金等，為企業(yè)提供更多選擇和便利的融資方式，以滿足企業(yè)不同需求和風(fēng)險偏好，促進研發(fā)投資的發(fā)展。政府可以設(shè)立研發(fā)風(fēng)險投資基金，為具有創(chuàng)新潛力的企業(yè)提供風(fēng)險投資資金，從而緩解企業(yè)在研發(fā)初期面臨的融資壓力，促進創(chuàng)新項目的孵化和發(fā)展。政府可以加強知識產(chǎn)權(quán)法律法規(guī)的制定和執(zhí)行，加大知識產(chǎn)權(quán)保護的力度，有效保護企業(yè)的研發(fā)成果，增強企業(yè)的創(chuàng)新動力。政府可以提供有效的知識產(chǎn)權(quán)保護和運營服務(wù)，包括知識產(chǎn)權(quán)登記、侵權(quán)追究等，為企業(yè)提供更好的創(chuàng)新環(huán)境和激勵機制，增強企業(yè)的研發(fā)動力和創(chuàng)新能力。

4.2 增強創(chuàng)新意識，加強自主研發(fā)投入

建立創(chuàng)新孵化平臺，為員工提供一個專門的創(chuàng)新空間和資源支持，包括創(chuàng)新實驗室、創(chuàng)業(yè)加速器等，為員工提供創(chuàng)新的生態(tài)系統(tǒng)，激發(fā)他們的創(chuàng)新潛力。組織創(chuàng)新培訓(xùn)和交流活動，提高員工的創(chuàng)新思維和能力，包括創(chuàng)新方法論的培訓(xùn)、案例分享、創(chuàng)新講座等，使員工學(xué)習(xí)創(chuàng)新的理念和技巧。設(shè)立創(chuàng)新獎勵機制，鼓勵員工提出創(chuàng)新想法和項目，包括創(chuàng)新成果評選、創(chuàng)新項目資助等，激勵員工積極參與創(chuàng)新活動，推動創(chuàng)新文化的落地和發(fā)展。與外部合作伙伴建立創(chuàng)新合作關(guān)系，共同開展創(chuàng)新項目和研究，包括合作研發(fā)項目、技術(shù)交流、聯(lián)合實驗室等，充分利用外部資源和智力，促進創(chuàng)新的跨界合作和開放創(chuàng)新。促進不同部門之間的協(xié)作與溝通，打破部門壁壘，實現(xiàn)知識和資源的共享，如定期召開跨部門會議、制定共同目標(biāo)和項目等。建立專門的創(chuàng)新團隊，由跨部門的成員組成。這樣的團隊可以集中精力進行創(chuàng)新項目，整合各個部門的資源和專業(yè)知識，提高自主研發(fā)的效率和質(zhì)量。注重培養(yǎng)和發(fā)展研發(fā)人才，提供專業(yè)培訓(xùn)和發(fā)展機會。此外，還可以設(shè)立激勵機制，如技術(shù)人員職稱評定、研發(fā)成果獎勵等，激勵員工在自主研發(fā)方面取得卓越成就。除了依靠公司內(nèi)部的資金和資源，還可以通過多元化的融資渠道來增加研發(fā)投入，包括銀行貸款、股權(quán)融資、創(chuàng)新金融產(chǎn)品等，充分利用外部資金和資源。對研發(fā)資金進行專項管理，確保研發(fā)投入的專業(yè)性和有效性，如建立研發(fā)資金池、制定研發(fā)預(yù)算和績效評估等，提高研發(fā)資金的管理水平和效率。設(shè)立創(chuàng)新投資基金，用于支持具有潛力的研發(fā)項目，這可以吸引外部投資者參與研發(fā)投資，減輕公司的財務(wù)壓力，推動研發(fā)投入的增加和效果的提高。邀請外部專家參與研發(fā)項目的評估和篩選工作，這樣可以充分利用外部專業(yè)知識和視角，提高評估的客觀性和準確性。建立科學(xué)的評估指標(biāo)體系，包括技術(shù)指標(biāo)、市場指標(biāo)、經(jīng)濟效益指標(biāo)等。通過對這些指標(biāo)的評估和權(quán)衡，確定研發(fā)項目的投資價值和優(yōu)先級。

4.3 完善公司治理機制，提高公司治理水平

獨立董事可以提供客觀的意見和建議，監(jiān)督董事會的決策和執(zhí)行情況。企業(yè)應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)需求和發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化董事會成員的結(jié)構(gòu)，包括確保董事會具備多元化的專業(yè)背景和經(jīng)驗，以更好地制定公司的發(fā)展戰(zhàn)略和研發(fā)投資計劃。明確董事會的職能和責(zé)任，確保其能夠有效制定和執(zhí)行公司的研發(fā)投入策略。董事會應(yīng)對研發(fā)投入的決策進行審議和監(jiān)督，并對研發(fā)投入的執(zhí)行情況進行評估和監(jiān)控。制定內(nèi)部控制政策和程序，明確研發(fā)投入的管理要求和流程，包括制定研發(fā)投入審批程序、風(fēng)險管理政策等，確保研發(fā)投入的合規(guī)性和有效性。建立風(fēng)險管理機制，及時識別、評估和控制研發(fā)投入的風(fēng)險，包括建立風(fēng)險管理部門、制定風(fēng)險管理指南等，減少研發(fā)投入的風(fēng)險和損失。定期向投資者和社會公眾披露研發(fā)投入的情況和效果，包括年度報告、季度財務(wù)報告、專題公告等，提供詳盡的信息和數(shù)據(jù)。加強與投資者和社會公眾的溝通和互動，回應(yīng)他們對研發(fā)投入的疑問和關(guān)注，這可以通過召開投資者說明會、回答投資者提問等方式實現(xiàn)，增強投資者對公司研發(fā)投入的信心和理解。制定明確的研發(fā)績效考核指標(biāo)，評估和獎勵管理層和員工的研發(fā)績效，如研發(fā)項目進度、創(chuàng)新成果、研發(fā)投入效益等指標(biāo)，激勵他們積極參與研發(fā)工作。制定相關(guān)的激勵政策，為管理層和員工提供激勵和獎勵，包括績效獎金、股權(quán)激勵、晉升機制等，提高研發(fā)投入的動力和效率。建立健全的內(nèi)部審計機制，對研發(fā)投入的執(zhí)行情況進行審計和評估。此外，公司還可以聘請外部審計機構(gòu)對研發(fā)投入進行獨立審計，增強監(jiān)督的客觀性和有效性；設(shè)立獨立的評估委員會，負責(zé)對研發(fā)投入進行獨立評估和監(jiān)督。

4 結(jié)語

本研究從公司治理視角對研發(fā)支出對企業(yè)績效的影響進行了研究。在實施研發(fā)投入策略時，企業(yè)可以根據(jù)自身情況采取相應(yīng)的對策，建立健全的公司治理機制，提高研發(fā)支出的效果和效益。希望本研究能為企業(yè)研發(fā)投入決策和實施提供有益的參考和指導(dǎo)，推動企業(yè)的創(chuàng)新和競爭力的提升。

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