何己派

國產(chǎn)游戲廠商，悄悄“收割”老外。

5月中旬，神州泰岳董事長、總裁冒大衛(wèi)披露，其儲備的兩款 SLG 融合類游戲，預(yù)計下半年在海外上線測試，“新品正在按計劃進(jìn)行研發(fā)收尾和優(yōu)化工作”。

這家低調(diào)的北京公司，在中國游戲廠商出海收入排行榜里，穩(wěn)居前列，2023年，凈利達(dá)到8.87億。 打造的多款游戲，受老外青睞。

神州泰岳向《21CBR》記者透露，《旭日之城》《戰(zhàn)火與秩序》兩款主力游戲，自上線以來，收入均破10億美元，合計超140億元人民幣。

43歲的冒大衛(wèi)，從北大辭職下海經(jīng)商，中途入伙神州泰岳，其以年年增長的業(yè)績，也帶動個人的股權(quán)激勵，水漲船高。

瘋狂吸金

神州泰岳核心的動力引擎游戲業(yè)務(wù)，太能掙了。

冒大衛(wèi)手中的游戲產(chǎn)品，數(shù)量少但單款貢獻(xiàn)大。九成以上板塊收入來自兩大主力游戲，上線均在5年以上，充值流水持續(xù)爬坡。

其中，《旭日之城》去年上半年月均流水，增長至3500萬美元，年度表現(xiàn)創(chuàng)上線以來新高；《戰(zhàn)火與秩序》月均流水穩(wěn)定在1300萬美元以上。

根據(jù)Data.ai，2023年11月中國游戲廠商出海收入排行榜中，《旭日之城》位列第5位，《戰(zhàn)火與秩序》排名第23位。

游戲充值流水提升，游戲客戶的收入，同比提升26.5%，毛利率同比增長3.61個百分點(diǎn)。

承接游戲業(yè)務(wù)的殼木游戲，是神州泰岳旗下子公司，CEO易律收獲豐厚回報。

2021年報披露，時年40歲的他，年薪高達(dá)1669.63萬元，是董事長冒大衛(wèi)彼時年薪的5倍。

殼木游戲海外掘金，成果給力。

其玩家遍布全球150多個國家和地區(qū)，在Data.ai發(fā)布的“2023年全球50強(qiáng)發(fā)行商”中，殼木位列第47。

德邦證券研報分析稱，單款產(chǎn)品長線運(yùn)營的模式，總流水體量基于一款款新產(chǎn)品的上線而提升，形成類似于“上階梯”的流水走勢圖，擺脫高波動、依賴成功率的項(xiàng)目制。

換言之，有兩張王牌在手，冒大衛(wèi)長久留在牌桌上，積累經(jīng)驗(yàn)，摸牌打牌，心中不慌。

游戲出海貢獻(xiàn)營收近90%，冒大衛(wèi)開拓邏輯清晰：把握優(yōu)勢區(qū)域，同步挖掘新興市場。

神州泰岳告訴《21CBR》記者，北美地區(qū)是全球規(guī)模最大、產(chǎn)品與用戶成熟度最高的游戲市場，公司五成以上的游戲收入來自該地區(qū)。

日本、韓國也是出海重點(diǎn)?！霸谕斗挪呗陨?，持續(xù)探測新興市場的成熟度，成熟度越高，公司對當(dāng)?shù)厥袌龅耐斗啪蜁酱蟆！鄙裰萏┰辣硎尽?/p>

今年，公司將在海外發(fā)行兩款全新游戲，均為SLG類型，一款科幻題材代號“DL”，一款文明題材代號“LOA”，意在融合模擬經(jīng)營的玩法，擴(kuò)大玩家圈層。

“2023年公司游戲業(yè)務(wù)流水保持穩(wěn)健增長，我們對這個趨勢延續(xù)到2024年比較樂觀。兩款全新游戲的海外上線，也會給出海流水貢獻(xiàn)增量?！鄙裰萏┰栏嬖V《21CBR》記者。

關(guān)鍵人物

神州泰岳迅速起勢，離不開冒大衛(wèi)的功勞。

管理層換代之前，神州泰岳的股權(quán)較為分散，無實(shí)控人，收購來的游戲資產(chǎn)，業(yè)績曾低于承諾。

80后冒大衛(wèi)上任總裁后，立馬著手“修剪”業(yè)務(wù)。他運(yùn)作的核心邏輯可總結(jié)為三點(diǎn)：砍掉旁支，壯大主業(yè)，培優(yōu)輔業(yè)。

計算機(jī)業(yè)務(wù)線里，虧損且沒有核心技術(shù)的，盈利能力偏低且未來空間不大的，通通剝離。

冒大衛(wèi)處置了多家控股子公司，裁撤了教育信息化等業(yè)務(wù)線。

同時培育新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，成立專門服務(wù)中國廠商出海的云事業(yè)部，成立從事變電站及電網(wǎng)系統(tǒng)智能運(yùn)維的泰岳天成等。

游戲業(yè)務(wù)，不急于擴(kuò)產(chǎn)品類型、增發(fā)行數(shù)量，而是堅持出海、深耕SLG賽道。

一系列運(yùn)作下，神州泰岳服下大力丸。2018—2022年，公司沒有進(jìn)行重大資產(chǎn)收購、直接融資，也沒有引入戰(zhàn)略投資者，收入?yún)s增長2倍，利潤增長近7倍。

進(jìn)入神州泰岳前，冒大衛(wèi)沒有任何企業(yè)高管經(jīng)歷。

他畢業(yè)于北大，擁有博士學(xué)位，當(dāng)過副教授。北大任職期間，他被飛速提拔，擔(dān)任過北大光華管理學(xué)院黨委書記、北大財務(wù)部部長等職位，離開北大時僅38歲。

神州泰岳脫胎換骨，冒大衛(wèi)本人則幾度因獲極高的股權(quán)激勵，引發(fā)質(zhì)疑。去年年中，深交所甚至下發(fā)關(guān)注函。

結(jié)合《2023年員工持股計劃》《2023年限制性股票激勵計劃（草案）》，冒大衛(wèi)獲授的限制性股票數(shù)，占授予股票總數(shù)的68.01%；同時參與員工持股計劃，他一人就占了員工持股份額的21.79%。

2元的員工持股計劃受讓價，5元的限制性股權(quán)激勵授予價，遠(yuǎn)低于方案披露當(dāng)日11.83元/股的收盤價。

神州泰岳甚至有“白送”的先例。

2021年的員工持股計劃中，員工購買價格為0元，董監(jiān)高6人分得64.59%，冒大衛(wèi)一人獨(dú)占40%。按方案披露前一交易日的收盤價，冒大衛(wèi)獲授的股份，價值接近5000萬元。

游戲爆火，業(yè)績抬頭，部分股權(quán)激勵即將到手。

按2023年股權(quán)激勵計劃，業(yè)績考核目標(biāo)規(guī)定，以2022年凈利潤5.42億元為基數(shù)，去年的凈利潤增長率不低于15%。冒大衛(wèi)已率隊超額完成指標(biāo)。

第二個解鎖期，若按2023—2024年兩年合計凈利潤不低于13.01億元的條件，達(dá)成門檻并不高。

冒大衛(wèi)領(lǐng)隊，神州泰岳開啟加速跑。