摘要：供應(yīng)鏈安全保障和高效管理事關(guān)國(guó)計(jì)民生，供應(yīng)鏈管控水平對(duì)國(guó)家的資源服務(wù)支撐能力、協(xié)調(diào)能力和調(diào)配能力均有重要影響，而供應(yīng)鏈金融是這一體系的核心要素。文章在分析傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融五大風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，提出了一種將區(qū)塊鏈技術(shù)與星際文件系統(tǒng)相結(jié)合的“雙鏈”框架與供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范解決方案。該方案基于“公共鏈+隱私鏈”的“雙鏈”引擎，能有效提升供應(yīng)鏈金融體系風(fēng)險(xiǎn)防范能力，助力我國(guó)金融供給側(cè)改革與經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈；供應(yīng)鏈金融；IPFS

中圖分類號(hào)：TP311 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1009-3044（2024）23-0130-03

開放科學(xué)（資源服務(wù)）標(biāo)識(shí)碼（OSID）

0 引言

供應(yīng)鏈安全保障和高效管理事關(guān)國(guó)計(jì)民生，供應(yīng)鏈管控水平?jīng)Q定了國(guó)家在全球范圍內(nèi)的資源服務(wù)支撐能力、協(xié)調(diào)能力和調(diào)配能力。供應(yīng)鏈金融作為供應(yīng)鏈中的核心因素，支撐著這個(gè)龐大而復(fù)雜的系統(tǒng)。

2019年10月24日，習(xí)近平總書記在政治局集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)，要推動(dòng)區(qū)塊鏈和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，解決中小企業(yè)貸款融資難、銀行風(fēng)控難、部門監(jiān)管難等問(wèn)題。

供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)鏈的資金供需方包括核心企業(yè)、上下游企業(yè)，以及資金的提供方，如銀行、保理公司與保險(xiǎn)公司等。授信機(jī)構(gòu)基于需求方的資金流、信息流、物流與商流等信息，通過(guò)“四流合一”對(duì)需求企業(yè)進(jìn)行評(píng)估與授信。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融框架如圖1所示。

傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融管控存在如下風(fēng)險(xiǎn)：

1） 安全風(fēng)險(xiǎn)：因信息不對(duì)稱，系統(tǒng)安全性難以保障，易出現(xiàn)票據(jù)造假、資產(chǎn)偽造等風(fēng)險(xiǎn)。

2） 信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：上下游企業(yè)、核心企業(yè)需第三方進(jìn)行驗(yàn)證。核心企業(yè)的IT系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)雖然難以篡改，但仍存在一定風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行仍需對(duì)相關(guān)交易的真實(shí)性進(jìn)行驗(yàn)證。

3） 流程風(fēng)險(xiǎn)：銀行、商業(yè)匯票難以轉(zhuǎn)讓，且涉及征信機(jī)構(gòu)、保理機(jī)構(gòu)、應(yīng)付賬款方等多個(gè)節(jié)點(diǎn)，無(wú)法把控貸款到賬時(shí)間。

4） 風(fēng)控風(fēng)險(xiǎn)：出于風(fēng)控考慮，銀行僅授權(quán)對(duì)核心企業(yè)、一級(jí)供應(yīng)商、一級(jí)經(jīng)銷商提供存貨融資或預(yù)付款貸款。供應(yīng)鏈上中小企業(yè)融資難的問(wèn)題得不到根本解決。

5） 企業(yè)隱私數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)：目前供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域存在部分中心節(jié)點(diǎn)，黑客對(duì)這些中心節(jié)點(diǎn)的攻擊可能獲取鏈上企業(yè)的核心數(shù)據(jù)。

要解決上述風(fēng)險(xiǎn)，需要拔除“數(shù)據(jù)煙囪”、打通“信息孤島”，從根本上解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)為解決這些問(wèn)題提供了新的思路。

區(qū)塊鏈技術(shù)（Blockchain） [1]，又稱分布式賬本技術(shù)，是一種將數(shù)據(jù)區(qū)塊進(jìn)行有序連接，借助密碼學(xué)、博弈論的理論，保證其不可篡改、不可偽造、可追溯的分布式數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)。區(qū)塊鏈作為一種技術(shù)方案可以有效地解決信任問(wèn)題，被認(rèn)為是信任和價(jià)值交換的基石。區(qū)塊鏈在虛擬貨幣、存證防偽、隱私數(shù)據(jù)保護(hù)、金融交易結(jié)算、數(shù)字政務(wù)等領(lǐng)域具有廣闊前景。

國(guó)內(nèi)外對(duì)區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用展開了一系列研究。儲(chǔ)雪儉等將供應(yīng)鏈與區(qū)塊鏈進(jìn)行結(jié)合，通過(guò)分析區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的痛點(diǎn)，得出將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融具有優(yōu)勢(shì)的原因[2]。Wang等通過(guò)分析得出結(jié)合區(qū)塊鏈后供應(yīng)鏈金融的流程、管控手段等可以得到的改善[3]。龍?jiān)瓢驳仍跉w納了當(dāng)前供應(yīng)鏈金融平臺(tái)優(yōu)缺點(diǎn)的基礎(chǔ)上，研究如何使用區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)進(jìn)行優(yōu)化[4]。Brau[5]基于定量分析與實(shí)際調(diào)研，認(rèn)為商業(yè)銀行對(duì)客戶進(jìn)行授信、放貸與評(píng)估的過(guò)程中，重點(diǎn)關(guān)注放貸企業(yè)的規(guī)模、債務(wù)償還能力以及資金周轉(zhuǎn)能力等。

綜上所述，當(dāng)前的研究工作雖然對(duì)區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用與優(yōu)勢(shì)進(jìn)行了探索，但對(duì)上文所涉及的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的五大風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題并未提出相應(yīng)的、有效的解決方案。特別是對(duì)企業(yè)隱私數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)，尚未形成合理、有效的解決方案，導(dǎo)致用戶對(duì)供應(yīng)鏈金融的相關(guān)業(yè)務(wù)興趣不大。業(yè)界急需找到一種安全的數(shù)據(jù)隱私保護(hù)技術(shù)，來(lái)確保供應(yīng)鏈金融的安全。

本文將以區(qū)塊鏈與星際文件系統(tǒng)（InterPlanetary File System，IPFS） [6]的鏈下存儲(chǔ)技術(shù)為基礎(chǔ)，通過(guò)區(qū)塊鏈處理供應(yīng)鏈金融中的公共信息（公共鏈），IPFS鏈存儲(chǔ)客戶的隱私信息（隱私鏈），形成“公共鏈+隱私鏈”的“雙鏈”引擎，提升供應(yīng)鏈金融五大風(fēng)險(xiǎn)（安全風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)控風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)隱私數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)）的防范能力。

1 相關(guān)技術(shù)

1.1 傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融指的是銀行為中小型企業(yè)提供的一種全面的金融服務(wù)，授信對(duì)象包含產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的各個(gè)對(duì)象，包括上游、下游的單個(gè)或多個(gè)企業(yè)。

目前供應(yīng)鏈金融的授信方式主要包括：應(yīng)收賬款融資、存貨質(zhì)押與預(yù)付賬款。銀行等金融機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)交易的真實(shí)性進(jìn)行驗(yàn)證。

應(yīng)收賬款融資的授信流程如圖2所示。銀行僅授權(quán)對(duì)核心企業(yè)、一級(jí)供應(yīng)商和一級(jí)經(jīng)銷商提供存貨融資或預(yù)付款貸款，而真正資金需求方往往是二級(jí)或更低層級(jí)的供應(yīng)商和經(jīng)銷商。上游企業(yè)作為資金需求方向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資，質(zhì)押物為對(duì)核心企業(yè)的應(yīng)收賬款。隨后核心企業(yè)將其應(yīng)付賬款相關(guān)證明材料提交給金融機(jī)構(gòu)，并承諾還款。銀行等金融機(jī)構(gòu)根據(jù)上述交易背景真實(shí)性與核心企業(yè)信用評(píng)級(jí)判定是否向上游企業(yè)發(fā)放融資款[7]。

1.2 區(qū)塊鏈與IPFS

區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域應(yīng)用有著獨(dú)到的優(yōu)勢(shì)。以解決供應(yīng)鏈的安全、流程、風(fēng)控風(fēng)險(xiǎn)為例，銀行僅授權(quán)對(duì)核心企業(yè)、一級(jí)供應(yīng)商、一級(jí)經(jīng)銷商提供存貨融資或預(yù)付款貸款，而真正對(duì)資金有需求的往往是二級(jí)或更低層級(jí)的供應(yīng)商或經(jīng)銷商。在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的模式下，銀行或保險(xiǎn)公司出于風(fēng)控考慮，不會(huì)給這類小型的供應(yīng)商或代理商提供授信貸款。區(qū)塊鏈技術(shù)借助交易可回溯、記錄不可篡改、無(wú)限分割交易憑證等技術(shù)，對(duì)安全管理、流程梳理、風(fēng)險(xiǎn)控制等問(wèn)題提供了完善的解決方案[8]。

如圖3所示，核心企業(yè)獲得銀行2 000萬(wàn)元授信貸款后，在基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上登記并確權(quán)應(yīng)付賬款，生成數(shù)字信用憑證（token） ，并分發(fā)給一級(jí)供應(yīng)商。核心企業(yè)在基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上完成對(duì)應(yīng)付賬款的登記及確權(quán)，形成數(shù)字信用憑證（token） ，簽發(fā)給一級(jí)供應(yīng)商。一級(jí)供應(yīng)商將獲得的token繼續(xù)簽發(fā)流轉(zhuǎn)給與其他與之有貿(mào)易往來(lái)的二級(jí)供應(yīng)商，以此類推。供應(yīng)鏈上有融資需求的中小企業(yè)，可以憑借獲得的信用憑證，依托核心企業(yè)的信用背書，向銀行等機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)機(jī)制與token的不可篡改、可追溯的特性，金融機(jī)構(gòu)可以驗(yàn)證憑證中數(shù)字簽名的真實(shí)性，并以此作為依據(jù)進(jìn)行貸款審批。

星際文件系統(tǒng)（InterPlanetary File System，IPFS） 對(duì)標(biāo)下一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，旨在連接所有具有相同文件系統(tǒng)的終端設(shè)備，從而形成一個(gè)龐大、分布式、安全可靠的網(wǎng)絡(luò)。經(jīng)過(guò)8年的發(fā)展，IPFS已經(jīng)相當(dāng)成熟，谷歌、3BOX、京東等知名企業(yè)都相繼采用IPFS作為其隱私數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)方式。

IPFS技術(shù)基于分布式存儲(chǔ)，采用梅克爾有向無(wú)環(huán)圖、分布式hash表以及自認(rèn)證文件系統(tǒng)等技術(shù)，解決企業(yè)用戶敏感數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)問(wèn)題，為供應(yīng)鏈企業(yè)數(shù)據(jù)安全提供有效的保障。

2 “雙鏈”下的供應(yīng)鏈金融應(yīng)用研究框架

本文的總體研究框架如圖4所示。在供應(yīng)鏈金融與區(qū)塊鏈相關(guān)技術(shù)分析的基礎(chǔ)上，引入公共鏈（區(qū)塊鏈）和隱私鏈（IPFS） 構(gòu)成的雙鏈模型，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、核心企業(yè)以及金融等相關(guān)機(jī)構(gòu)提供一套合理、安全、高效的供應(yīng)鏈金融解決方案。

從框架中可以看出，通過(guò)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的權(quán)限管理、授信管理、交易管理與溯源追蹤四大模塊，結(jié)合IPFS隱私數(shù)據(jù)保護(hù)的特點(diǎn)，共同完成五大供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。本文提出的框架有如下優(yōu)點(diǎn)與創(chuàng)新：

1） “雙鏈”結(jié)合，解決區(qū)塊鏈存儲(chǔ)缺陷，防止企業(yè)隱私數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈最初的設(shè)計(jì)動(dòng)機(jī)并不是為了高效率地支持各類交易，同時(shí)存儲(chǔ)效率較低。針對(duì)存儲(chǔ)效率問(wèn)題，“雙鏈”下可以使用IPFS存儲(chǔ)文件數(shù)據(jù)（任意大小），區(qū)塊鏈存儲(chǔ)IPFS地址與文件描述（不超過(guò)80字節(jié)），避免了本地?cái)?shù)據(jù)丟失和云中數(shù)據(jù)易被盜用的問(wèn)題；同時(shí)存儲(chǔ)和驗(yàn)證分離，避免數(shù)據(jù)的不必要復(fù)制，安全性高。

2） “雙鏈”錨定，服務(wù)于數(shù)據(jù)可信化。單鏈結(jié)構(gòu)在當(dāng)前數(shù)據(jù)治理過(guò)程中，難以在安全性、成本與共識(shí)效率之間達(dá)到有效的平衡。而在“雙鏈”結(jié)構(gòu)中，公共鏈用于顯示公布共享平臺(tái)的一些非敏感信息，展示給用戶；隱私鏈用于存儲(chǔ)各企業(yè)的敏感商業(yè)信息與隱私數(shù)據(jù)。雙鏈互相錨定，可以形成鏈?zhǔn)降臄?shù)據(jù)可信保護(hù)機(jī)制。

3） “雙鏈”交互，提供可信的數(shù)據(jù)傳輸，利用區(qū)塊鏈不可篡改性與IPFS的分布式存儲(chǔ)性實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)驗(yàn)證，數(shù)據(jù)交易記錄上鏈，可溯源、可審計(jì)，解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融中的安全、流程、風(fēng)控等風(fēng)險(xiǎn)。

4） 相對(duì)于中心化存儲(chǔ)容易遭受DDOS攻擊，IPFS采用分布式存儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)，文件被存儲(chǔ)在不同的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)，天然避免了DDOS攻擊，從而保證數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的安全。

基于“雙鏈”搭建供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范平臺(tái)解決方案，可以保證企業(yè)的核心、敏感數(shù)據(jù)的安全性，增強(qiáng)核心企業(yè)參與新一代供應(yīng)鏈金融的信心。

3 “雙鏈”引擎驅(qū)動(dòng)下的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范解決方案

基于區(qū)塊鏈與IPFS在解決供應(yīng)鏈金融中風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的獨(dú)到優(yōu)勢(shì)，在研究框架的基礎(chǔ)上，本文提出一個(gè)“雙鏈”+供應(yīng)鏈的解決方案，如圖5所示。供應(yīng)鏈上的各個(gè)組織通過(guò)平臺(tái)提交“四流合一”融合數(shù)據(jù)，采取交易數(shù)據(jù)鏈上存儲(chǔ)（公共鏈），用戶數(shù)據(jù)線下（隱私鏈）存儲(chǔ)的模式，將原有的貿(mào)易操作（合同簽署、執(zhí)行，票據(jù)流轉(zhuǎn)等）、融資操作（風(fēng)控審查、放貸、收款等）由線下轉(zhuǎn)移到線上。在區(qū)塊鏈上，基于區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)不可篡改特性，借助智能合約技術(shù)，完成電子憑證的拆、轉(zhuǎn)、融等相關(guān)工作，整個(gè)方案有效對(duì)供應(yīng)鏈金融中的五大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。

4 總結(jié)

供應(yīng)鏈金融健康發(fā)展已經(jīng)成為國(guó)家層面的決策內(nèi)容，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為宗旨，以解決中小微企業(yè)融資難題為目標(biāo)，是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)的重要因素。本文提出的基于公共鏈（區(qū)塊鏈）和隱私鏈（IPFS） 構(gòu)成的“雙鏈”模型，能有效地解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融中的安全風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)控風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)隱私數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)，有效地保證供應(yīng)鏈金融的有序開展。下一步的工作將對(duì)上述平臺(tái)模型進(jìn)行部署與推廣，在實(shí)踐運(yùn)用中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并持續(xù)改進(jìn)。

參考文獻(xiàn)：

[1] NAKAMOTO S.Bitcoin：A Peer-to-Peer Electronic Cash System[EB/OL].[2022-10-20]. https：//bitcoin.org/bitcoin.pdf.

[2] 儲(chǔ)雪儉，高博.區(qū)塊鏈驅(qū)動(dòng)下的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新研究[J].金融發(fā)展研究，2018（8）：68-71.

[3] 王文杰.基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融與中小企業(yè)融資瓶頸研究[J].長(zhǎng)春師范大學(xué)學(xué)報(bào)，2018，37（7）：58-62.

[4] 龍?jiān)瓢玻瑥埥?，艾?基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融體系優(yōu)化研究[J].西南金融，2019（1）：72-79.

[5] BRAU J C.Do banks price owner-manager agency costs？an examination of small business borrowing[J].Journal of Small Business Management，2002，40（4）：273-286.

[6] BENET J.IPFS - content addressed，versioned，P2P file system[EB/OL].[2022-10-20].https：//arxiv.org/abs/1407.3561.

[7] 周雷，鄧雨，張語(yǔ)嫣.區(qū)塊鏈賦能下供應(yīng)鏈金融服務(wù)小微企業(yè)融資博弈分析[J].金融理論與實(shí)踐，2021（9）：21-32

[8] 崔安琪，姜楠.區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用實(shí)踐分析[J].中國(guó)經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊（中），2018（23）：53-55.

【通聯(lián)編輯：謝媛媛】