關(guān)鍵詞：數(shù)字金融；產(chǎn)業(yè)融合；收入差距；中介效應(yīng)；門檻效應(yīng)

一、引言

城鄉(xiāng)居民收入差距是世界各國工業(yè)化過程中普遍存在的現(xiàn)象。1978年改革開放以后，我國經(jīng)濟(jì)取得了巨大的發(fā)展和變革，打破了封閉、計劃經(jīng)濟(jì)模式，引入市場機制和國際合作，開放了國門，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的快速增長和現(xiàn)代化進(jìn)程，人民收入水平得到了顯著提高。在黨的十九大提出了習(xí)近平新時代，標(biāo)志著我國進(jìn)入了社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的新階段，但城鄉(xiāng)發(fā)展失衡問題仍然嚴(yán)峻。為此，如何改善農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展?fàn)顩r、不斷提高低收入群體收入成為在新發(fā)展階段縮小城鄉(xiāng)居民收入差距的關(guān)鍵。

金融服務(wù)供給在推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民收入增加中發(fā)揮著重要作用。但是，我國城市和農(nóng)村金融體系之間存在著差異和不平衡現(xiàn)象，相對于城市，農(nóng)村金融體系非常薄弱，金融服務(wù)覆蓋面較窄，農(nóng)村居民難以獲得多樣化的金融服務(wù)。城鄉(xiāng)二元金融結(jié)構(gòu)的存在給農(nóng)村居民的融資和金融服務(wù)帶來了一定的困難，阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和農(nóng)民收入的提升。雖然近年來實施的普惠金融政策在農(nóng)村金融服務(wù)供給不足方面取得了一些積極成果，但由于農(nóng)村融資的高成本、高門檻這個現(xiàn)實問題也很大程度上降低了其改善效果，如何降低農(nóng)民的融資成本以促進(jìn)農(nóng)村金融和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)成為當(dāng)前亟待解決的問題。

隨著信息技術(shù)的迅速發(fā)展，依托數(shù)字技術(shù)形成的農(nóng)村電子商務(wù)、移動支付、數(shù)字金融服務(wù)為農(nóng)民增收提供了更多機會和渠道。首先，數(shù)字金融為農(nóng)村居民提供了更便利和多樣化的金融服務(wù)，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動支付等手段，普通民眾也可以輕松獲得各種金融服務(wù)，包括存款、貸款、支付和保險等。其次，解決農(nóng)民收入問題的關(guān)鍵在于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化，而數(shù)字技術(shù)天生具有的融合性、賦能性和滲透性的特點，讓其為鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)進(jìn)行賦能，削弱行業(yè)的界限，讓農(nóng)民有更多的平等參與到市場經(jīng)濟(jì)中來，從而弱化了城鄉(xiāng)分割，縮小了城鄉(xiāng)居民的收入差距。

迄今為止，許多學(xué)者也針對數(shù)字金融對城鄉(xiāng)居民收入差距的影響進(jìn)行了廣泛的研究。目前主流的研究成果分為兩種觀點：一是認(rèn)為數(shù)字金融能夠緩解城鄉(xiāng)居民收入差距，屠萍萍（2024）發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展能有效縮小城鄉(xiāng)收入差距，可以加大數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的抑制作用。劉松濤等（2024）發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融能夠通過緩解農(nóng)村家庭正規(guī)信貸約束、改善農(nóng)村家庭生產(chǎn)經(jīng)營、提高農(nóng)村家庭收入水平等方式促進(jìn)農(nóng)村居民增收，進(jìn)而縮小城鄉(xiāng)收入差距。二是認(rèn)為數(shù)字金融在一定條件下會拉大城鄉(xiāng)居民收入差距，張昌兵等（2021）從數(shù)字鴻溝視角出發(fā)，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融在對其影響存在門檻效應(yīng)，當(dāng)跨越檻值后，數(shù)字普惠金融會拉大城鄉(xiāng)收入差距。王瀾等（2024）通過動態(tài)面板模型發(fā)現(xiàn)二者存在“倒U型”關(guān)系，并表現(xiàn)出一定程度的區(qū)域異質(zhì)性。

本文站在的前人研究的基礎(chǔ)上，繼續(xù)研究數(shù)字金融對城鄉(xiāng)居民收入差距的影響，并基于農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合這一視角，來探究農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合在二者影響過程中是否存在中介效應(yīng)和門檻效應(yīng)，同時也為政策制定者提供了一些建議，如大力發(fā)展數(shù)字金融，推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，深化農(nóng)村金融改革等，以彌合城鄉(xiāng)居民收入差距。

二、理論分析與研究假設(shè)

首先，數(shù)字金融通過運用互聯(lián)網(wǎng)通信、大數(shù)據(jù)挖掘、智能風(fēng)控、農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈、線上服務(wù)等數(shù)字技術(shù)為農(nóng)民提供金融服務(wù)，不僅能夠緩解農(nóng)民在獲得信貸方面的約束，還為他們提供了創(chuàng)業(yè)資金的機會，促進(jìn)農(nóng)民就業(yè)，增加農(nóng)戶收入，從而對緩解城鄉(xiāng)居民收入差距產(chǎn)生一定的積極影響。一方面，傳統(tǒng)金融市場普遍存有嚴(yán)重的“惜貸”現(xiàn)象，導(dǎo)致一些低收入群體特別是農(nóng)村低收人群體容易受到信貸約束，對農(nóng)村居民消費和收入造成了一定的抑制作用。但數(shù)字金融的發(fā)展讓農(nóng)村個人信用風(fēng)險評估成為可能，緩解金融排斥、減少逆向選擇和道德風(fēng)險問題，讓農(nóng)民能夠更加公平地獲取到貸款、保險等金融產(chǎn)品，通過借助金融服務(wù)讓農(nóng)戶利用對沖工具平穩(wěn)消費進(jìn)而增加收入。另一方面，抖音、快手等數(shù)字平臺的出現(xiàn)讓農(nóng)民可以突破地域和時間的限制，利用自身的優(yōu)勢和資源展示農(nóng)產(chǎn)品、農(nóng)業(yè)技術(shù)或鄉(xiāng)村旅游等，吸引更多的消費者和投資者，增加創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。此外，相比傳統(tǒng)金融機構(gòu)，數(shù)字金融通過利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)分析，為中小企業(yè)提供更加便捷、靈活的金融服務(wù)，增強其發(fā)展能力和競爭力，提高農(nóng)民“他雇型”的就業(yè)水平，同時，數(shù)字金融平臺還能夠通過風(fēng)控技術(shù)和數(shù)據(jù)分析，降低風(fēng)險，增加對中小企業(yè)的信貸支持，幫助中小企業(yè)克服資金鏈緊張問題，保持財務(wù)狀況穩(wěn)定，從而增加企業(yè)活力，并為社會創(chuàng)造更多就業(yè)崗位。

基于以上分析，提出假設(shè)：

H1：數(shù)字金融能夠緩解信貸約束，促進(jìn)農(nóng)民創(chuàng)業(yè)就業(yè)，從而緩解城鄉(xiāng)居民收入差距。

其次，數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用可以增加整個農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)聯(lián)性和協(xié)同效應(yīng)，幫助農(nóng)民及時獲取信息反饋，同時改變農(nóng)業(yè)經(jīng)營方式，提高農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量和市場競爭力，從而增加農(nóng)民收入和農(nóng)業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。一方面，金融機構(gòu)和核心企業(yè)可以通過在線平臺實現(xiàn)信息共享、業(yè)務(wù)合作和合理資源配置，農(nóng)民可以利用數(shù)字金融平臺獲取資金支持和風(fēng)險管理工具，同時與農(nóng)產(chǎn)品加工廠、物流公司等進(jìn)行緊密合作，提高產(chǎn)業(yè)鏈的效率和附加值。同時數(shù)字技術(shù)可以幫助農(nóng)民及時獲取市場動態(tài)、天氣信息、農(nóng)業(yè)技術(shù)等，提供農(nóng)業(yè)生產(chǎn)決策的依據(jù)，農(nóng)民可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺或手機應(yīng)用程序獲得相關(guān)信息，更好地調(diào)整種植、養(yǎng)殖、銷售等環(huán)節(jié)，并及時采取措施應(yīng)對風(fēng)險和變化。另一方面，數(shù)字金融的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的普及也推動了農(nóng)業(yè)經(jīng)營方式的變革，催生了一系列新的農(nóng)業(yè)經(jīng)營業(yè)態(tài)，如“農(nóng)村電商”和“直播帶貨”的出現(xiàn)，農(nóng)民可以利用這些電商平臺和在線市場將農(nóng)產(chǎn)品直接銷售給消費者，減少中間環(huán)節(jié)，增加利潤空間，這些新業(yè)態(tài)豐富了農(nóng)業(yè)經(jīng)營的形式和內(nèi)容，為農(nóng)民提供了更多的經(jīng)營機會和增收途。同時，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為農(nóng)民提供了獲取信息和學(xué)習(xí)的途徑，增加了他們了解不同行業(yè)和就業(yè)機會的能力，促使一部分農(nóng)民從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域向非農(nóng)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，尋求其他就業(yè)機會。數(shù)字金融不僅在經(jīng)濟(jì)方面有積極影響，而且在生態(tài)環(huán)境方面也發(fā)揮了重要作用，數(shù)字金融創(chuàng)造出綠色信貸和綠色債券等金融工具，引導(dǎo)資金流向生態(tài)農(nóng)業(yè)項目，鼓勵農(nóng)民參與可持續(xù)發(fā)展的農(nóng)業(yè)實踐，進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)向更環(huán)保和可持續(xù)的方向發(fā)展。此外，數(shù)字支付的普及也推動了休閑農(nóng)業(yè)的蓬勃發(fā)展，滿足了居民對便捷支付的需求習(xí)慣，進(jìn)一步提升了城鄉(xiāng)居民在休閑服務(wù)上的體驗質(zhì)量。同時也促進(jìn)了鄉(xiāng)村旅游業(yè)的繁榮，為農(nóng)村地區(qū)帶來了更多的經(jīng)濟(jì)機遇和發(fā)展空間。

另外，在農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合剛開始發(fā)展的日寸候，由于農(nóng)村地區(qū)面臨的挑戰(zhàn)包括資源稟賦、基礎(chǔ)設(shè)施和人力資源等方面的限制，農(nóng)村的非農(nóng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對滯后，大部分農(nóng)村人口依然以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主，工業(yè)、服務(wù)業(yè)發(fā)展相對較為緩慢。而且我國土地經(jīng)營個體小規(guī)模產(chǎn)業(yè)，缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，生產(chǎn)要素利用效率較低，勞動力、資金和資源的投入相對較高，導(dǎo)致成本一直居于高位，所以難以有效增加農(nóng)民收入。隨著數(shù)字金融的發(fā)展以及數(shù)字科技的應(yīng)用使得信息傳遞更加便捷，金融機構(gòu)的支持也為農(nóng)村地區(qū)的非農(nóng)產(chǎn)業(yè)提供了資金支持和創(chuàng)業(yè)渠道，逐漸改變農(nóng)村人口的就業(yè)結(jié)構(gòu)，推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展向前邁進(jìn)。當(dāng)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平較高時，貧困居民的數(shù)量相對比以前有很大的縮小，并越來越集中在老弱病殘人口中，此時數(shù)字金融對城鄉(xiāng)居民收入差距的收斂作用可能呈邊際遞減趨勢。

基于以上分析，提出假設(shè)：

H2a：數(shù)字金融能夠延長農(nóng)村產(chǎn)業(yè)鏈條，推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合，從而緩解城鄉(xiāng)居民收入差距。

H2b：數(shù)字金融對城鄉(xiāng)居民收入差距的緩解作用可能會因為農(nóng)村產(chǎn)業(yè)的融合水平不同而具有非線性影響。

三、變量選擇與模型設(shè)定

（一）變量選取

1．被解釋變量（GAP_INC）

在現(xiàn)有的文獻(xiàn)中，常見的用于衡量城鄉(xiāng)居民收入差距的指標(biāo)主要包括城鄉(xiāng)收入比、基尼系數(shù)、泰爾指數(shù)。其中，城鄉(xiāng)收入比可以直觀地反映城鄉(xiāng)居民收入的差異，但其沒有考慮人口結(jié)構(gòu)的影響，在本文中用于穩(wěn)健性檢驗：基尼系數(shù)目前還沒有普遍接受的統(tǒng)一公式來計算，而且該指標(biāo)對于中間收入階層的變動太過敏感；相比之下，泰爾指數(shù)既考慮了人口結(jié)構(gòu)，又兼顧了收入分布情況，對兩端收入的變動更加敏感，可以更準(zhǔn)確地分析和評估城鄉(xiāng)居民收入差距的情況。綜合考慮，選用泰爾指數(shù)作為衡量城鄉(xiāng)居民收入差距的指標(biāo)，下面是泰爾指數(shù)的計算公式：

2．解釋變量（DIF）

為了測量數(shù)字金融的發(fā)展水平，本文選擇使用北京大學(xué)開發(fā)的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)作為代理變量。數(shù)字普惠金融總指數(shù)（DIF）是一個綜合指標(biāo)，用于衡量數(shù)字金融的整體發(fā)展情況：覆蓋廣度指數(shù)（DIF1）衡量數(shù)字金融服務(wù)的普及程度和覆蓋面；使用深度指數(shù)（DIF2）衡量數(shù)字金融服務(wù)的使用程度和活躍度；數(shù)字化程度指數(shù)（DIF3）衡量數(shù)字金融服務(wù)的技術(shù)水平和數(shù)字化程度。

3．中介變量和門檻變量（IND）

農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合能夠通過增收途徑多樣化、收益分配合理化、資源利用充分化等方式提高農(nóng)民的收入，從而緩解城鄉(xiāng)居民收入差距。當(dāng)前數(shù)字金融的蓬勃發(fā)展正通過增加農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)聯(lián)性和協(xié)同效應(yīng)來推動農(nóng)業(yè)與非農(nóng)產(chǎn)業(yè)相互融合，因此農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合可能會存在中介效應(yīng)和門檻效應(yīng)。本文在徐雁君的研究基礎(chǔ)上，從農(nóng)村產(chǎn)業(yè)鏈延伸、農(nóng)業(yè)多功能發(fā)揮、農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)融合發(fā)展三個維度出發(fā)，通過熵值法計算各指標(biāo)的權(quán)重，并測算各省的農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平，見表1，為了減少異方差的影響，對其進(jìn)行對數(shù)處理。

4．控制變量

為盡可能排除其他因素對模型的干擾，提高模型的準(zhǔn)確性和科學(xué)性，在參考已有研究的基礎(chǔ)上，本文選取了被解釋變量的影響因素作為模型的控制變量，用于控制混淆因素對城鄉(xiāng)居民收入差距的影響，包括財政支出水平、傳統(tǒng)金融發(fā)展水平、城市規(guī)模農(nóng)業(yè)機械總動力、對外開放程度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。具體如下：財政支出水平（GOV）：財政支出／地區(qū)GDP。金融發(fā)展水平（DGB）：金融機構(gòu)各項存貸款總額／地區(qū)GDP。農(nóng)業(yè)機械總動力（NJ）：地區(qū)農(nóng)業(yè)機械動力加總，單位萬千瓦，為了減少異方差的影響，將其進(jìn)行對數(shù)化處理。對外開放程度（TRADE）：人民幣計算的地區(qū)貨物進(jìn)出口總額／地區(qū)GDP。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（IS）：第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值／第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值。各變量描述性統(tǒng)計見表2。

（二）模型構(gòu)建

1．固定效應(yīng)模型

為檢驗數(shù)字金融對城鄉(xiāng)居民收入差距的影響，構(gòu)建個體固定效應(yīng)模型如下：

2．中介效應(yīng)模型

為檢驗農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合在數(shù)字金融對城鄉(xiāng)居民收入差距影響的過程中是否存在中介效應(yīng)，構(gòu)建中介效應(yīng)模型如下：

3．面板門檻模型

為檢驗農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合在數(shù)字金融對城鄉(xiāng)居民收入差距影響的過程中是否存在門檻效應(yīng)，構(gòu)建門檻效應(yīng)模型如下：

（三）數(shù)據(jù)來源

本文選取中國30個省份（不含港澳臺和西藏）在2011年至2022年期間的數(shù)據(jù)實證分析。主要從政府網(wǎng)站、各省份統(tǒng)計年鑒、《中國統(tǒng)計年鑒》《中國農(nóng)村統(tǒng)計年鑒》等渠道來獲取相關(guān)數(shù)據(jù)。在數(shù)據(jù)處理過程中，使用線性插值法對個別缺失值進(jìn)行補齊，以確保數(shù)據(jù)的完整性和準(zhǔn)確性。

四、實證結(jié)果與分析

（一）固定效應(yīng)回歸分析

表3所展示的是固定效應(yīng)的回歸結(jié)果，從列（1）和列（2）可以看到，不管是加不加控制變量，數(shù)字金融對城鄉(xiāng)居民收入差距都有顯著的負(fù)向影響；列（3）、列（4）、列（5）也顯示覆蓋廣度（DIF1）、使用深度（DIF2）、數(shù)字化程度（DIF3）的回歸系數(shù)均顯著為負(fù)，說明三個子維度對被解釋變量也都是負(fù)向影響。因此，基于實證分析的結(jié)果得出結(jié)論：數(shù)字金融在一定程度上能夠縮小城鄉(xiāng)居民的收入差距。此外，通過對控制變量的分析發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)機械總動力和對外開放程度的系數(shù)也表現(xiàn)為負(fù)且顯著，說明進(jìn)一步提升農(nóng)業(yè)機械總動力和促進(jìn)對外開放對于縮小城鄉(xiāng)居民收入差距具有重要意義。值得注意的是，金融發(fā)展水平的系數(shù)在回歸模型中顯著為正，這可能意味著隨著金融發(fā)展水平的提高，由于農(nóng)村地區(qū)居民金融素養(yǎng)普遍低于城鎮(zhèn)居民，導(dǎo)致他們難以有效利用金融服務(wù)來提高自己的收入水平，從而拉大了城鄉(xiāng)之間的收入差距。財政支出水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)為正但不顯著，可能說明財政支出水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響較小且不確定。

（二）異質(zhì)性分析

由于不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、人口規(guī)模等因素會影響數(shù)字金融的運作和農(nóng)民收入增長的效果。因此，本文劃分東、中、西部三個地區(qū)，對其分別進(jìn)行回歸以此來探究各地數(shù)字金融的增收效果是否存在差異，結(jié)果見表4。從東中西部的回歸結(jié)果可以看出，無論哪個區(qū)域數(shù)字金融對城鄉(xiāng)居民收入差距都有顯著的負(fù)向影響。具體而言，在東部地區(qū)，數(shù)字金融的回歸系數(shù)為-0.015，在中部地區(qū)為-0.012，在西部地區(qū)為-0.029，且在1%的顯著性水平上通過了檢驗。因此，得出結(jié)論：無論是在東部、中部，還是西部地區(qū)，數(shù)字金融均能夠有效地縮小城鄉(xiāng)居民的收入差距。通過進(jìn)一步對比這些系數(shù)發(fā)現(xiàn)，數(shù)字金融在西部地區(qū)的增收效果最明顯，可能由于西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和信息通信技術(shù)的相對滯后，傳統(tǒng)金融服務(wù)的滲透率可能較低，數(shù)字金融通過移動互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用，可以使金融服務(wù)更廣泛地覆蓋到農(nóng)村地區(qū)，為農(nóng)戶提供更便捷、高效的金融服務(wù)，同時，數(shù)字金融的發(fā)展也能推動基礎(chǔ)通信設(shè)施的改善，提高信息交流和傳遞的效率，讓農(nóng)戶更容易獲取到相關(guān)的市場和金融信息，助力農(nóng)戶增收。由此可知，假設(shè)H1成立。

接下來進(jìn)步研究數(shù)字金融覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度這三個方面的增收效果是否存在差異，因此，本文用這三個維度分別對城鄉(xiāng)居民收入差距進(jìn)行回歸，結(jié)果見表5。通過對比系數(shù)發(fā)現(xiàn)，無論是東部地區(qū)、西部地區(qū)，還是中部地區(qū)，數(shù)字金融覆蓋廣度回歸系數(shù)的絕對值都是最大的，可能是由于數(shù)字金融的普惠性和包容性，數(shù)字金融通過移動互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)手段突破了地域限制，為那些由于基礎(chǔ)設(shè)施限制和信息障礙的農(nóng)村地區(qū)，以及之前被金融服務(wù)排除在外的農(nóng)民供了更多的機會參與金融活動，獲得貸款、理財、支付等服務(wù)，農(nóng)民不僅滿足自身的金融需求，還可以更靈活地管理自己的金融資源，提高經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)增收。而使用深度和數(shù)字化程度更側(cè)重于農(nóng)民在數(shù)字金融使用方面的程度，雖然對個體農(nóng)民有一定影響力，但整體效果相對較小。

（三）穩(wěn)健性檢驗

為了消除內(nèi)生性，確定結(jié)果的可靠性和科學(xué)性，本文進(jìn)行消除內(nèi)生性處理和穩(wěn)健性檢驗，結(jié)果見表6。（1）列是把核心解釋變量數(shù)字金融滯后一期進(jìn)行回歸，從結(jié)果可以看出，數(shù)字金融的系數(shù)顯著仍為負(fù)，系數(shù)為-0.022，且在1%的顯著性水平上通過了檢驗，回歸結(jié)果較為穩(wěn)健。（2）列是對變量進(jìn)行1%縮尾處理，數(shù)字金融的系數(shù)仍顯著為負(fù)，系數(shù)為-0.021，且在1%的顯著性水平上通過了檢驗，回歸結(jié)果可靠。（3）列用城鄉(xiāng)居民人均可支配收入比來替換泰爾指數(shù)，從表中可以看到，數(shù)字金融系數(shù)的符號和顯著性均未發(fā)生改變，系數(shù)為-0.003，且在1%的顯著性水平上通過了檢驗，結(jié)論穩(wěn)健。

前文理論部分以及闡述數(shù)字金融可能通過推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)民增收，進(jìn)而縮小城鄉(xiāng)居民收入差距，接下來在實證層面檢驗農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合在該影響過程中是否存在中介效應(yīng)。為驗證該作用機制，本文采用溫忠麟和葉寶娟提出的中介效應(yīng)模型進(jìn)行檢驗，結(jié)果見表7。（1）列是基礎(chǔ)回歸，在前文已經(jīng)證實了數(shù)字金融在縮小城鄉(xiāng)居民收入差距上發(fā)揮了積極作用，（2）列是數(shù)字金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的回歸，系數(shù)0.03顯著為正，說明數(shù)字金融能夠推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。（3）列是把產(chǎn)業(yè)融合加入到（1）列后的回歸，此日寸數(shù)字金融的系數(shù)為依然顯著為-0.019，且其絕對值小于（1）列中的-0.021，說明農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合存在部分中介效應(yīng)，

從表9的回歸結(jié)果可以看出，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合的門檻值為-1.942，意味著在這個值前后，數(shù)字金融對城鄉(xiāng)居民收入差距的所展現(xiàn)出來的影響效果可能是有所不同的。具體來看，當(dāng)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合小于這個水平時，數(shù)字金融的系數(shù)為-0.025，且在1%的顯著性水平上通過了檢驗：當(dāng)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合大于這個水平時，數(shù)字金融的系數(shù)為-0.018，且在1%的顯著性水平上通過了檢驗。進(jìn)一步對系數(shù)比較分析可以看出，當(dāng)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合處于較低水平時，其系數(shù)絕對值更大，說明此時數(shù)字金融所展現(xiàn)的效果更加明顯?？赡苁寝r(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合早期，由于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、設(shè)備購置、技術(shù)創(chuàng)新等方面需要大量資金投入來調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，從傳統(tǒng)的單一農(nóng)業(yè)經(jīng)營向多元化經(jīng)營發(fā)展，數(shù)字金融可以為農(nóng)民提供足夠的資金支持，解決農(nóng)民的融資難題，拓寬經(jīng)營渠道，提高生產(chǎn)效率，從而增加收入。而隨著農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平的不斷提高，由于邊際效用遞減，數(shù)字金融所能發(fā)揮出來的效果被削弱。由此可以得出結(jié)論，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合在二者的影響過程中的存在明顯的門檻效應(yīng)，且處于低于門檻值的水平時，數(shù)字金融對緩解城鄉(xiāng)居民收入差距的積極作用更大。由此可知，假數(shù)字金融能夠推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展來緩解城鄉(xiāng)居民收入差距。由此可知，假設(shè)H2a成立。

（五）門檻模型分析

上文已經(jīng)驗證了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合在數(shù)字金融對城鄉(xiāng)居民收入差距影響中的中介作用，為了進(jìn)一步探究這種作用效果是否存在非線性關(guān)系，本文選取農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合水平作為門檻變量，探究其門檻效應(yīng)。通過對門檻效應(yīng)進(jìn)行檢驗，結(jié)果見表8。在運用Stata 17計量軟件進(jìn)行300次隨機抽樣后，單一門檻、雙重門檻、三重門檻的P值為分別為0.003、0.227、0.557，只有單一門檻顯著。因此，用單一門檻的回歸模型進(jìn)行回歸分析，來從實證層面驗證農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合是否存在門檻效應(yīng)。

五、結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

縮小城鄉(xiāng)居民收入差距是實現(xiàn)共同富裕的關(guān)鍵因素，本文從目前蓬勃發(fā)展的數(shù)字金融出發(fā)，站在前人研究的基礎(chǔ)上，繼續(xù)研究數(shù)字金融對城鄉(xiāng)居民收入差距的影響，并基于農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合這一視角，通過2011-2022年省級面板數(shù)據(jù)實證分析農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合在這一影響過程中發(fā)揮的中介效應(yīng)和門檻效應(yīng)。研究結(jié)果表明：第一，數(shù)字金融可以顯著收斂城鄉(xiāng)居民收入差距，在替換被解釋變量、采取工具變量法的穩(wěn)健性檢驗后，該結(jié)論依然成立。第二，根據(jù)異質(zhì)性分析結(jié)果顯示，相較于東部地區(qū)，數(shù)字金融在西部地區(qū)所起到的作用更加顯著，能夠明顯地縮小城鄉(xiāng)居民收入差距。第三，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合在數(shù)字金融對城鄉(xiāng)居民收入差距的影響過程中存在部分中介效應(yīng)。第四，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合具有門檻值為-1.942的單門檻效應(yīng)，一旦產(chǎn)業(yè)融合水平超過這個值，數(shù)字金融對城鄉(xiāng)居民收入差距的縮減效用也會隨之減弱。

（二）政策建議

1．大力發(fā)展數(shù)字金融。首先，建設(shè)更完善的通信基礎(chǔ)設(shè)施。寬帶網(wǎng)絡(luò)和移動通信網(wǎng)絡(luò)的覆蓋不僅能夠讓城市地區(qū)享受更快捷便利的金融服務(wù)，也能夠讓更多地區(qū)和農(nóng)村地區(qū)的居民融人數(shù)字金融體系，從而實現(xiàn)數(shù)字金融的全方位全地區(qū)覆蓋。其次，需要鼓勵各地區(qū)推動產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過數(shù)字化技術(shù)提高生產(chǎn)效率、降低成本，從而增強農(nóng)產(chǎn)品的競爭力和市場份額。同時，創(chuàng)新金融服務(wù)模式．例如通過金融科技手段為農(nóng)戶提供更便捷的小額貸款、保險等金融服務(wù)，以滿足他們多樣化的金融需求。提高居民的金融素養(yǎng)也是數(shù)字金融發(fā)展不可或缺的環(huán)節(jié)。通過開展金融知識普及和教育培訓(xùn)，使農(nóng)村居民更加了解并善于利用數(shù)字金融工具，提升他們的金融管理能力和風(fēng)險防范意識。加快數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，打破城鄉(xiāng)間的信息壁壘，促進(jìn)人才、資金、技術(shù)和信息等要素的自由流動，構(gòu)建一個公平、公正的數(shù)字環(huán)境，讓農(nóng)村居民也可以更好地接觸到數(shù)字經(jīng)濟(jì)的機會和服務(wù)，享受到數(shù)字金融帶來的便利和機遇，從而實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入增長。

2．推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。首先，注重融合優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和特色產(chǎn)業(yè)，將地域特色、產(chǎn)業(yè)特色和文化特色有機結(jié)合起來。通過有選擇性地融合那些效益好、周期短，并能帶動農(nóng)民就業(yè)和增加收入的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，可以為農(nóng)村地區(qū)開辟新的增收領(lǐng)域，促進(jìn)農(nóng)民持續(xù)增收。其次，積極推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，運用信息技術(shù)、數(shù)據(jù)分析和互聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字化手段實施精確農(nóng)業(yè)管理，可以幫助提高農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量和質(zhì)量。例如，利用大數(shù)據(jù)分析預(yù)測農(nóng)作物生長情況、病蟲害發(fā)生趨勢，有針對性地調(diào)整生產(chǎn)策略，以提高農(nóng)業(yè)產(chǎn)出效益。同時，大力推動農(nóng)村電商的發(fā)展。通過建設(shè)電商平臺，促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品的線上線下交易和營銷，可以去除傳統(tǒng)流通渠道的中間環(huán)節(jié)，直接連接農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者和消費者，從而打通農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與最終消費者之間的“最后一公里”，保障農(nóng)產(chǎn)品銷售渠道的暢通和效率，讓農(nóng)產(chǎn)品更快捷地進(jìn)入市場，也能夠讓消費者更便利地購買到優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品，實現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品的增值和農(nóng)民收入的提升。

3．深化農(nóng)村金融改革。首先，加大對農(nóng)村低收人家庭、農(nóng)村創(chuàng)業(yè)等群體的金融支持力度。通過降低利率、提供貸款擔(dān)保和優(yōu)惠政策等方式，確保農(nóng)村地區(qū)的“三農(nóng)”和小微企業(yè)能夠更輕松地獲得融資支持，有力地支持他們的生產(chǎn)經(jīng)營活動。其次，深化鄉(xiāng)村信用體系改革。建立健全的信用體系，評估和記錄農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的信用情況，可以幫助金融機構(gòu)更精準(zhǔn)地評估風(fēng)險，提供更合適的金融支持，提高農(nóng)民的信用意識，激勵他們更加自覺地維護(hù)自己的信用，有利于優(yōu)質(zhì)資金更多地流向農(nóng)村經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，推動農(nóng)村金融市場的健康發(fā)展。同時，創(chuàng)新涉農(nóng)保險產(chǎn)品。針對農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的特點和需求，設(shè)計更全面、靈活的涉農(nóng)保險產(chǎn)品，可以為他們提供更有效的風(fēng)險保障，保護(hù)他們的生產(chǎn)和經(jīng)營權(quán)益，降低農(nóng)業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，增強農(nóng)民的生產(chǎn)信心，進(jìn)一步促進(jìn)農(nóng)業(yè)的健康發(fā)展，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長提供有力支持。