關(guān)鍵詞：政府規(guī)劃；創(chuàng)新目標(biāo)；風(fēng)險(xiǎn)投資；專利發(fā)明

DOI：10.19313/j.cnki.cn10-1223/f.20241018.005

一、引言

2023年9月，習(xí)近平總書(shū)記在黑龍江考察時(shí)提出，要“整合科技創(chuàng)新資源引領(lǐng)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)，加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力”。理解中國(guó)科技創(chuàng)新發(fā)展過(guò)程，探索促進(jìn)科技創(chuàng)新的體制性驅(qū)動(dòng)機(jī)制，是以科技創(chuàng)新引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)、催生新產(chǎn)業(yè)新動(dòng)能、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的題中之義。從“十五”規(guī)劃開(kāi)始，地方政府陸續(xù)提出了以全社會(huì)研究與開(kāi)發(fā)經(jīng)費(fèi)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例為衡量方法的創(chuàng)新目標(biāo)。作為中國(guó)創(chuàng)新激勵(lì)體制下不可忽視的一個(gè)政策規(guī)劃，創(chuàng)新目標(biāo)在過(guò)去的創(chuàng)新發(fā)展中發(fā)揮怎樣的作用，在未來(lái)的科技創(chuàng)新之路中又能扮演什么角色，成為中國(guó)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略研究的重要理論命題。

近年來(lái)，企業(yè)作為中國(guó)創(chuàng)新主體的地位逐漸凸顯。根據(jù)2024年國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局的報(bào)告，在中國(guó)有效發(fā)明專利中，企業(yè)所占比重超過(guò)七成，數(shù)量超過(guò)300 萬(wàn)件。企業(yè)是科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的重要力量，也是專利產(chǎn)出和轉(zhuǎn)化的重要主體。因此，研究地方政府創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響不僅有助于分析中國(guó)創(chuàng)新發(fā)展背后的體制因素，也有助于深入理解中國(guó)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的調(diào)整、轉(zhuǎn)型與升級(jí)，促進(jìn)科技創(chuàng)新引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。

近二十年來(lái)，中國(guó)的科技創(chuàng)新產(chǎn)出實(shí)現(xiàn)了迅猛增長(zhǎng)?？v向角度看，如圖1 所示，專利申請(qǐng)總量從2000年的170682件，增長(zhǎng)到2020年的5194154件，年均增長(zhǎng)率達(dá)18.62%。過(guò)去二十年，中國(guó)發(fā)明、實(shí)用新型以及外觀設(shè)計(jì)三類專利的年平均增長(zhǎng)率分別為18.32%、20.62%、14.64%，三類專利都以較大的增長(zhǎng)率上漲。放眼國(guó)際，如圖2所示，2006年中國(guó)的專利申請(qǐng)總量?jī)H占世界專利申請(qǐng)總量的8.73%。2012年，中國(guó)成為專利申請(qǐng)量第一大國(guó)，到2020年，中國(guó)專利申請(qǐng)量已經(jīng)占據(jù)了世界專利總量的43.93%①。中國(guó)的專利躍升發(fā)生在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法律制度尚未完善的背景下（Zhao，2006），這種現(xiàn)象被一些學(xué)者稱為“中國(guó)專利增長(zhǎng)之謎”。已有研究圍繞經(jīng)濟(jì)因素、政策激勵(lì)因素和制度環(huán)境因素對(duì)其進(jìn)行了有價(jià)值的理論解釋。Hu 和Jefferson（2009）認(rèn)為研發(fā)投入強(qiáng)度的提高以及FDI 的進(jìn)入都是中國(guó)專利增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)因素。張杰（2019）發(fā)現(xiàn)政府專利資助、補(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)政策對(duì)微觀企業(yè)專利增長(zhǎng)具有顯著促進(jìn)作用。梁正等（2016）發(fā)現(xiàn)中國(guó)專利法的出臺(tái)改善了中國(guó)企業(yè)創(chuàng)新的制度法律因素，促進(jìn)了企業(yè)的專利申請(qǐng)。上述學(xué)者研究了創(chuàng)新政策和經(jīng)濟(jì)因素對(duì)中國(guó)專利增長(zhǎng)的影響，但較少學(xué)者關(guān)注到政府長(zhǎng)期規(guī)劃對(duì)中國(guó)專利增長(zhǎng)的重要作用。因此，在上述因素的驅(qū)動(dòng)作用之外，中國(guó)專利增長(zhǎng)的深層次制度因素值得進(jìn)一步挖掘。

現(xiàn)有研究政府政策與企業(yè)創(chuàng)新之間關(guān)系的文獻(xiàn)包括兩支。一支研究具體的創(chuàng)新激勵(lì)政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用，學(xué)者普遍認(rèn)為政府補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠和專利激勵(lì)政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的促進(jìn)作用。毛其淋和許家云（2015）評(píng)估了政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用。劉詩(shī)源等（2020）發(fā)現(xiàn)政府稅收激勵(lì)顯著提高了企業(yè)研發(fā)投入和創(chuàng)新水平。Dang和Motohashi（2015）發(fā)現(xiàn)，中國(guó)各級(jí)政府的專利申請(qǐng)費(fèi)優(yōu)惠政策對(duì)專利申請(qǐng)量以及專利授權(quán)量都有顯著的促進(jìn)作用。另一支是探討產(chǎn)業(yè)政策與企業(yè)創(chuàng)新之間關(guān)系的文獻(xiàn)，目前學(xué)者認(rèn)為產(chǎn)業(yè)政策有效地提高了企業(yè)的創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出。孟慶璽等（2016）發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策能夠增加被扶持企業(yè)的創(chuàng)新投入，且上述作用主要是通過(guò)政府補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等“資源效應(yīng)”而非通過(guò)降低企業(yè)市場(chǎng)勢(shì)力、行業(yè)集中程度等“競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)”實(shí)現(xiàn)的。余明桂等（2016）發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策能夠促進(jìn)被鼓勵(lì)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，產(chǎn)業(yè)政策通過(guò)信貸、稅收、政府補(bǔ)貼和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制實(shí)現(xiàn)上述作用。綜上所述，大多數(shù)文獻(xiàn)認(rèn)為政府創(chuàng)新激勵(lì)政策和產(chǎn)業(yè)支持政策均對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有促進(jìn)作用，具體的實(shí)現(xiàn)渠道既包括政策給予的“資源效應(yīng)”，也來(lái)源于市場(chǎng)集中度等“競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)”。已有相關(guān)文獻(xiàn)考察了創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)中國(guó)省區(qū)創(chuàng)新活動(dòng)的影響，但并未具體討論其中的邏輯，也并未考察其所具有的微觀經(jīng)濟(jì)主體效應(yīng)。本文從地方政府五年規(guī)劃設(shè)定創(chuàng)新目標(biāo)這一角度切入，研究地方政府創(chuàng)新目標(biāo)激勵(lì)轄區(qū)企業(yè)創(chuàng)新及其作用機(jī)理，為深入理解政府創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)中國(guó)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的作用提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，也為充分發(fā)揮創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)科技創(chuàng)新的促進(jìn)作用提供理論支撐。

本文的實(shí)證部分構(gòu)建了一個(gè)樣本期為2004-2019年的地方政府創(chuàng)新目標(biāo)與A股上市公司專利的匹配數(shù)據(jù)，將各地級(jí)市在五年規(guī)劃文件中設(shè)定研發(fā)投入強(qiáng)度目標(biāo)作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，利用多期雙重差分模型，研究了地方政府創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)轄區(qū)上市企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的促進(jìn)作用。研究表明，在地方政府設(shè)定創(chuàng)新目標(biāo)之后，該地區(qū)企業(yè)的專利申請(qǐng)總量以及發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)量有了顯著的提高，但是外觀設(shè)計(jì)與實(shí)用新型專利申請(qǐng)數(shù)量沒(méi)有顯著變化。預(yù)期效應(yīng)、安慰劑檢驗(yàn)、更換因變量、刪去可能對(duì)結(jié)果造成偏誤的樣本、考慮同期創(chuàng)新激勵(lì)政策等一系列檢驗(yàn)支持了該發(fā)現(xiàn)的穩(wěn)健性。機(jī)制檢驗(yàn)表明，創(chuàng)新目標(biāo)提高了企業(yè)獲得的財(cái)政補(bǔ)貼，并增加了企業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的概率，在上述機(jī)制作用下，地方政府創(chuàng)新目標(biāo)促進(jìn)了企業(yè)創(chuàng)新。

本文通過(guò)異質(zhì)性檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新目標(biāo)的設(shè)定對(duì)不同種類的企業(yè)具有不同程度的作用。首先，由于大型企業(yè)與小型企業(yè)的運(yùn)營(yíng)實(shí)力和融資約束客觀存在差異，創(chuàng)新目標(biāo)僅對(duì)大規(guī)模企業(yè)的發(fā)明專利申請(qǐng)量具有顯著的正向影響。其次，企業(yè)政治關(guān)聯(lián)特征對(duì)企業(yè)是否顯著受政府創(chuàng)新目標(biāo)作用也有重要影響。創(chuàng)新目標(biāo)使不具備政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)提高了專利申請(qǐng)量，但并不顯著影響具有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)的專利申請(qǐng)量。再次，創(chuàng)新活動(dòng)與新技術(shù)相關(guān)，受過(guò)較好教育的企業(yè)高管通常具有更強(qiáng)的認(rèn)知能力來(lái)理解和吸納新技術(shù)研發(fā)和落地，創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用在高管具有較好教育背景的企業(yè)中效果更強(qiáng)。最后，高新技術(shù)企業(yè)在行業(yè)內(nèi)部形成創(chuàng)新的規(guī)模效應(yīng)和集聚效應(yīng)，目標(biāo)設(shè)定對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新作用更為突出。本文進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，在中國(guó)政府的多目標(biāo)管理模式下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)和創(chuàng)新目標(biāo)之間存在權(quán)衡效應(yīng)，當(dāng)面臨較大的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力時(shí)，地方政府的政策取向會(huì)向“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”傾斜，從而抑制創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的激勵(lì)作用。

在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上，本文潛在的邊際貢獻(xiàn)如下：第一，本文站在政府規(guī)劃的視角，從理論和實(shí)證兩個(gè)維度研究政府創(chuàng)新目標(biāo)推動(dòng)微觀企業(yè)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展過(guò)程中的作用機(jī)理，更加細(xì)致地揭示宏觀層面的目標(biāo)制定如何滲透至企業(yè)。第二，國(guó)內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)已關(guān)注到政府影響經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的行為及其內(nèi)在動(dòng)力與機(jī)制，但基本上聚焦于“晉升錦標(biāo)賽”體制下的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)管理。本文將政府創(chuàng)新目標(biāo)規(guī)劃與企業(yè)的創(chuàng)新行為置于同一理論框架，構(gòu)建宏觀規(guī)劃與微觀主體之間的橋梁，拓展了政府目標(biāo)管理文獻(xiàn)的理論內(nèi)涵，并基于中國(guó)證據(jù)，為發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)型提供了理論路線指引。第三，根據(jù)Tong et al.（2014）的研究，企業(yè)的創(chuàng)新行為不限于推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，還存在獲取其他利益或迎合政策的策略性創(chuàng)新行為。本文區(qū)分企業(yè)的各類專利申請(qǐng)，研究政府創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)企業(yè)實(shí)質(zhì)性和策略性創(chuàng)新活動(dòng)的影響，對(duì)評(píng)價(jià)創(chuàng)新目標(biāo)政策實(shí)施效果、梳理作用機(jī)制有著重要的理論價(jià)值和政策意義。

二、政策背景和理論分析

（一）政策背景

中央政府在五年規(guī)劃中對(duì)創(chuàng)新發(fā)展與創(chuàng)新目標(biāo)的表述是一個(gè)逐步展開(kāi)、層層遞進(jìn)的過(guò)程。2001年，中央在“十五”規(guī)劃中首次提出了全社會(huì)研究與開(kāi)發(fā)經(jīng)費(fèi)的數(shù)值目標(biāo)，并提出要增強(qiáng)科技創(chuàng)新能力，加快技術(shù)進(jìn)步。2006年，中央在“十一五”規(guī)劃綱要中提出“把增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力作為國(guó)家戰(zhàn)略”。2011 年，中央在“十二五”規(guī)劃中首次提出“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)實(shí)施科教興國(guó)和人才強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略”，并首次加入了每萬(wàn)人口發(fā)明專利擁有量這一指標(biāo)。2016年，中央在“十三五”規(guī)劃中正式宣布實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，并在預(yù)期目標(biāo)中提高了每萬(wàn)人口發(fā)明專利擁有量目標(biāo)，以及加入新的目標(biāo)——科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率。總體而言，五年規(guī)劃綱要中關(guān)于創(chuàng)新的論述表明，中央對(duì)創(chuàng)新發(fā)展的重視程度在不斷提高。

根據(jù)表1，中央四個(gè)五年規(guī)劃中與創(chuàng)新相關(guān)的內(nèi)容有以下特點(diǎn)：首先，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的地位不斷提高。“十五”規(guī)劃開(kāi)始，政府開(kāi)始形成創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的共識(shí)；“十一五”規(guī)劃與“十二五”規(guī)劃逐步將創(chuàng)新發(fā)展上升為國(guó)家戰(zhàn)略；“十三五”規(guī)劃正式宣布實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略。其次，創(chuàng)新目標(biāo)雖然在名稱上經(jīng)歷了多次變革，但在實(shí)際統(tǒng)計(jì)方法上并未改變?！笆濉币?guī)劃綱要首次提出“全社會(huì)研究與開(kāi)發(fā)經(jīng)費(fèi)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例”的指標(biāo)；“十一五”和“十二五”規(guī)劃綱要將其表述為“研究與試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)支出占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比重”；“十三五”規(guī)劃中，指標(biāo)更名為“研究與試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度”。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《全國(guó)科技經(jīng)費(fèi)投入統(tǒng)計(jì)公報(bào)》相關(guān)內(nèi)容判斷，三者實(shí)為同一指標(biāo)，無(wú)統(tǒng)計(jì)口徑變更，其統(tǒng)計(jì)范圍主要包括企業(yè)、政府研究機(jī)構(gòu)和高等學(xué)校。中央層面的五年規(guī)劃證據(jù)顯示，創(chuàng)新已逐漸成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的努力方向和突破重點(diǎn)。

“創(chuàng)新發(fā)展”在中國(guó)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的持久戰(zhàn)中具有統(tǒng)領(lǐng)全局的意義，這就要求對(duì)地方政府創(chuàng)新目標(biāo)設(shè)定及其對(duì)創(chuàng)新的影響予以充分關(guān)注。在中央規(guī)劃的引領(lǐng)之下，各級(jí)地方政府也相應(yīng)地提出創(chuàng)新目標(biāo)，地方五年規(guī)劃與中央五年規(guī)劃具有較強(qiáng)的一致性?！笆晃濉睍r(shí)期，地方與中央一致的指標(biāo)比例達(dá)到83.2%，“十二五”達(dá)74.9%（呂捷等，2018）。因此，追隨中央和省級(jí)政府腳步，自“十五”規(guī)劃起，各地級(jí)市政府也先后在五年規(guī)劃中增設(shè)研發(fā)投入強(qiáng)度目標(biāo)。如圖3所示，在“十五”規(guī)劃時(shí)期，全國(guó)有14%的地級(jí)市提出創(chuàng)新目標(biāo)，而這個(gè)比例在“十一五”規(guī)劃以及“十二五”規(guī)劃期間分別提升至45.9%和81.7%。到“十三五”規(guī)劃開(kāi)始時(shí)，具有創(chuàng)新目標(biāo)的地級(jí)市比例已經(jīng)達(dá)到約95%。其中，在“十一五”規(guī)劃與“十二五”規(guī)劃時(shí)開(kāi)始設(shè)定創(chuàng)新目標(biāo)的城市最多，分別為82和92個(gè)城市。

如圖4 所示，近二十年，無(wú)論提出創(chuàng)新目標(biāo)的地區(qū)還是沒(méi)有提出創(chuàng)新目標(biāo)的地區(qū)，其企業(yè)的專利總量均有顯著提高，提出創(chuàng)新目標(biāo)的地區(qū)的企業(yè)平均專利總量從5左右上升至45以上，而沒(méi)有提出創(chuàng)新目標(biāo)的地區(qū)企業(yè)平均專利總量從5以下上升至20以上，二者存在明顯差距。專利總量的增長(zhǎng)來(lái)源于發(fā)明和外觀設(shè)計(jì)、實(shí)用新型專利的增長(zhǎng)，提出創(chuàng)新目標(biāo)的地區(qū)的企業(yè)和沒(méi)有提出創(chuàng)新目標(biāo)的地區(qū)的企業(yè)的外觀設(shè)計(jì)和實(shí)用新型專利分別從5左右增長(zhǎng)到25和20，提出創(chuàng)新目標(biāo)的地區(qū)的企業(yè)和沒(méi)有提出創(chuàng)新目標(biāo)的地區(qū)的企業(yè)的發(fā)明專利分別從5以下增長(zhǎng)到20和5。對(duì)比兩類專利，發(fā)明專利的地區(qū)差異大于外觀設(shè)計(jì)和實(shí)用新型專利的地區(qū)差異。綜上所述，四個(gè)五年規(guī)劃期內(nèi)提出創(chuàng)新目標(biāo)的城市逐步增加，與之相對(duì)應(yīng)的是企業(yè)平均專利數(shù)量的提高。我們根據(jù)特征性事實(shí)可以得出初步猜想，即地方政府創(chuàng)新目標(biāo)的提出會(huì)促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。

地方政府創(chuàng)新目標(biāo)為全社會(huì)研究與開(kāi)發(fā)經(jīng)費(fèi)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例。與傳統(tǒng)的優(yōu)惠政策、創(chuàng)新激勵(lì)政策不同的地方在于，創(chuàng)新目標(biāo)既會(huì)系統(tǒng)性地影響地方政府的經(jīng)濟(jì)政策取向及力度，也會(huì)影響企業(yè)對(duì)地區(qū)創(chuàng)新發(fā)展態(tài)勢(shì)的預(yù)期與判斷。地方政府目標(biāo)既是上級(jí)對(duì)下級(jí)的考核標(biāo)準(zhǔn)，也是下級(jí)對(duì)上級(jí)的政績(jī)承諾（王賢彬等，2021）。各地級(jí)市政府制定五年規(guī)劃后，需逐級(jí)上報(bào)發(fā)改委，并由發(fā)改委統(tǒng)一備案以作為后期考核的參照。因此，創(chuàng)新目標(biāo)設(shè)定會(huì)對(duì)地方官員產(chǎn)生考核壓力約束和政治晉升激勵(lì)，促使其更加積極地出臺(tái)各種政策，如稅收優(yōu)惠與補(bǔ)貼、信貸資金優(yōu)惠、科技項(xiàng)目支持、人才引進(jìn)、技術(shù)市場(chǎng)培育等，并使用一些配套措施來(lái)保障政策的落實(shí)，以在五年規(guī)劃期末達(dá)到創(chuàng)新目標(biāo)的要求。這必然會(huì)直接為企業(yè)提供更加充足的創(chuàng)新資源支持，為企業(yè)創(chuàng)新提供有力的引擎。此外，創(chuàng)新目標(biāo)設(shè)定還起到了在地方政府與微觀市場(chǎng)主體之間搭建橋梁的作用。一方面，創(chuàng)新目標(biāo)會(huì)向資本金融市場(chǎng)等利益相關(guān)方傳遞創(chuàng)新利好信號(hào)，引導(dǎo)社會(huì)資金向企業(yè)的創(chuàng)新項(xiàng)目集聚。另一方面，創(chuàng)新目標(biāo)提升了企業(yè)對(duì)未來(lái)創(chuàng)新支持、創(chuàng)新環(huán)境優(yōu)化和創(chuàng)新制度保障的信心，因此，企業(yè)會(huì)更加積極主動(dòng)地增加研發(fā)投入、開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)。在此基礎(chǔ)上，接下來(lái)本文將通過(guò)理論分析，梳理創(chuàng)新目標(biāo)如何影響企業(yè)的創(chuàng)新行為。

（二）文獻(xiàn)梳理和理論分析

目前關(guān)于創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)因素的研究主要聚焦于企業(yè)內(nèi)部因素和宏觀因素。企業(yè)內(nèi)部因素包括股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)和薪酬契約等（孔東民等，2014）；宏觀因素包括市場(chǎng)環(huán)境（姜軍等，2017）和政府行為因素（王賢彬等，2021；張莉等，2017）。少數(shù)文獻(xiàn)從政府規(guī)劃的角度研究了目標(biāo)與創(chuàng)新之間的關(guān)系。張濤和王廣凱（2017）、吳建南和趙志華（2018）分別以五年規(guī)劃中的每萬(wàn)人口發(fā)明專利擁有量和發(fā)明專利授權(quán)量作為政策沖擊，探討了目標(biāo)對(duì)中國(guó)省區(qū)創(chuàng)新活動(dòng)的影響，但并未具體討論其中的邏輯，也并未考察其所具有的微觀經(jīng)濟(jì)主體效應(yīng)。

現(xiàn)有研究已經(jīng)關(guān)注到政府行為對(duì)創(chuàng)新的作用，但沒(méi)有對(duì)政府與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的動(dòng)力機(jī)制進(jìn)行深入探討。在中國(guó)特色“晉升錦標(biāo)賽”模式下，地方政府具有大量可以影響企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)資源和行政資源，因此會(huì)通過(guò)各種方式來(lái)引導(dǎo)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)轄區(qū)創(chuàng)新發(fā)展和政治晉升（周黎安，2007）。

一方面，地方政府若提出創(chuàng)新目標(biāo)，將會(huì)加大對(duì)企業(yè)的補(bǔ)貼力度。在多元化政府績(jī)效考核的背景之下，創(chuàng)新目標(biāo)體現(xiàn)出中央對(duì)地區(qū)創(chuàng)新發(fā)展的重視程度。在創(chuàng)新目標(biāo)被納入地方官員考核體系后，地方政府之間形成“為創(chuàng)新而競(jìng)爭(zhēng)”的新格局。一般來(lái)說(shuō)，地方政府若完成目標(biāo)，會(huì)提升本地政府在上級(jí)與同級(jí)政府之中的聲譽(yù)，并且可以向上級(jí)政府釋放能力信號(hào)；在晉升錦標(biāo)賽的模式下，地方政府績(jī)效對(duì)于官員任免、提拔具有重要作用（周黎安，2007）。從內(nèi)在約束看，中央政府對(duì)地方官員采用的是垂直的治理模式，形成了下級(jí)官員對(duì)上級(jí)政府負(fù)責(zé)的“向上負(fù)責(zé)體制”，這一體制需要各級(jí)政府在制定目標(biāo)之后以“硬約束”的方式確保目標(biāo)達(dá)成（余泳澤和潘妍，2019）。因此，能否在規(guī)定時(shí)限內(nèi)達(dá)到創(chuàng)新目標(biāo)，一定程度上決定了地方官員是否具有更大的晉升可能性。在地方政府創(chuàng)新目標(biāo)提出以后，地方政府會(huì)采取更加積極的政策推動(dòng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，同時(shí)配套各種資源和手段（劉淑琳等，2019；黃亮雄等，2021），來(lái)影響企業(yè)的創(chuàng)新行為，例如給予企業(yè)稅收優(yōu)惠、補(bǔ)貼等（Aghion 等，2015；唐丹丹和阮偉華，2019），政府補(bǔ)貼同時(shí)也是企業(yè)創(chuàng)新重要的資金來(lái)源（徐維祥等，2018）。政府給予企業(yè)的補(bǔ)貼對(duì)目標(biāo)達(dá)成具有正向影響，完成目標(biāo)對(duì)地方政府的官員晉升具有積極作用。因此，地方政府有充分的動(dòng)力加大對(duì)企業(yè)的補(bǔ)貼力度，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。

另一方面，地方政府的創(chuàng)新目標(biāo)會(huì)通過(guò)信號(hào)傳遞效應(yīng)使得風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）進(jìn)入意愿提高。風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入企業(yè)的目的在于在企業(yè)價(jià)值提升之后，通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式退出，賺取投資收益。地方政府目標(biāo)對(duì)地方企業(yè)和機(jī)構(gòu)有著風(fēng)向標(biāo)的作用，對(duì)地方企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)具有引導(dǎo)作用（鐘春平和田敏，2015）。在地方政府提出創(chuàng)新目標(biāo)之后，市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)得到信號(hào)，加大對(duì)企業(yè)的投資的可能性。首先，企業(yè)創(chuàng)新能力是投資者評(píng)估投資價(jià)值的重要指標(biāo)，專利數(shù)量高的企業(yè)在初次IPO時(shí)能夠獲得更高的市場(chǎng)估值。其次，企業(yè)創(chuàng)新面臨較高的不確定性（溫軍和馮根福，2012），因此創(chuàng)新型企業(yè)往往面臨較高的融資成本。在創(chuàng)新目標(biāo)提出之后，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)該地區(qū)創(chuàng)新環(huán)境、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度的預(yù)期將得到提高，投資機(jī)構(gòu)對(duì)轄區(qū)企業(yè)的創(chuàng)新能力以及面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度將進(jìn)行重新評(píng)估。因此，地方政府轄區(qū)企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的吸引力得到提高。綜上所述，創(chuàng)新目標(biāo)的提出吸引了風(fēng)險(xiǎn)投資，降低了企業(yè)和投資者的信息不對(duì)稱程度，促進(jìn)了企業(yè)創(chuàng)新。

綜上所述，政府制定創(chuàng)新目標(biāo)影響企業(yè)創(chuàng)新決策與行為，包括以下途徑：一是直接影響。政府制定創(chuàng)新目標(biāo)，將會(huì)直接給予企業(yè)研發(fā)補(bǔ)貼，相當(dāng)于直接緩解了企業(yè)為創(chuàng)新而融資的壓力。二是間接影響。如果某地區(qū)提出了創(chuàng)新目標(biāo)，表明該地區(qū)將會(huì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)提供一定的政策支持和資源傾斜，并通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度保障企業(yè)的創(chuàng)新成果，這會(huì)給外部投資者傳遞一個(gè)信號(hào)，使得外部投資者與該地區(qū)企業(yè)的信息不對(duì)稱程度降低。該地區(qū)的上市公司作為當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)，無(wú)疑是良好的創(chuàng)新研發(fā)投資標(biāo)的，有效規(guī)避了可能面臨的逆向選擇問(wèn)題。企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的增加來(lái)源于兩個(gè)方面，一是直接增加的財(cái)政支持，二是經(jīng)信號(hào)傳遞吸引的外部風(fēng)險(xiǎn)投資增加。因此，本文提出以下假說(shuō)：

H：地方政府的創(chuàng)新目標(biāo)提高了企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。

H：地方政府的創(chuàng)新目標(biāo)一方面使得地方政府加大對(duì)企業(yè)的補(bǔ)貼力度，另一方面使得企業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的概率增加，在以上兩個(gè)機(jī)制的作用下，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。

三、基準(zhǔn)實(shí)證策略與變量數(shù)據(jù)說(shuō)明

（一）實(shí)證策略本文使用多期雙重差分模型檢驗(yàn)政府創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，估計(jì)方程如下所示：

其中，yist 為衡量企業(yè)創(chuàng)新的因變量，本文主要考慮企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出指標(biāo)，采用專利申請(qǐng)總量（加1 取對(duì)數(shù)處理，下同）度量企業(yè)的創(chuàng)新水平。本文還關(guān)注在政府創(chuàng)新目標(biāo)引導(dǎo)下企業(yè)不同種類創(chuàng)新的傾向與績(jī)效，本文使用發(fā)明專利申請(qǐng)量衡量企業(yè)的實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新水平，用外觀設(shè)計(jì)專利申請(qǐng)量和實(shí)用新型專利申請(qǐng)量的加總衡量企業(yè)的策略性創(chuàng)新水平，分別將專利申請(qǐng)總量對(duì)數(shù)、外觀設(shè)計(jì)實(shí)用新型專利申請(qǐng)量對(duì)數(shù)和發(fā)明專利申請(qǐng)量對(duì)數(shù)記作ln（TP）（Total Patent）、ln（DP） （Design Patent）、ln（IP） （Invent Patent）。在穩(wěn)健性檢驗(yàn)部分，本文亦會(huì)給出對(duì)專利授權(quán)量、專利引用量和研發(fā)投入的實(shí)證結(jié)果。參考Wang and Hagedoorn（2014）的方法，將專利申請(qǐng)量做提前一期處理，原因在于專利的研發(fā)和申請(qǐng)需要花費(fèi)較長(zhǎng)的時(shí)間。

Treati*Post為核心自變量，當(dāng)i 市t 年所屬五年期間的地方規(guī)劃綱要中設(shè)定了研發(fā)投入強(qiáng)度目標(biāo)時(shí)取1，否則取0。本文手工整理了中國(guó)所有地級(jí)市從“十五”規(guī)劃開(kāi)始的創(chuàng)新目標(biāo)設(shè)定數(shù)據(jù)。β是本文主要關(guān)注的系數(shù)，反映了地方政府創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響。若β顯著為正，說(shuō)明創(chuàng)新目標(biāo)提高了企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。X’ 為企業(yè)層面的控制變量，本文根據(jù)袁建國(guó)等（2015）、黎文靖和鄭曼妮（2016）的方法，選取控制變量包括：（1）機(jī)構(gòu)投資者持股比例。（2）董事會(huì)持股比例。（3）獨(dú)立董事占董事會(huì)人數(shù)的比重。（4）公司期初總資產(chǎn)調(diào)整后的資本性支出，企業(yè)當(dāng)年度購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金除以期初總資產(chǎn)。第（1）至（4）個(gè)變量為影響企業(yè)創(chuàng)新決策的管理決策變量。（5）公司規(guī)模，以公司總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)表示，以避免企業(yè)規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)的估計(jì)偏誤。（6）公司現(xiàn)金持有水平，以資產(chǎn)負(fù)債表列示的現(xiàn)金持有水平經(jīng)期初總資產(chǎn)調(diào)整。（7）凈資產(chǎn)收益率，以公司當(dāng)期凈利潤(rùn)除以期初總資產(chǎn)表示。（8）公司年齡，以觀測(cè)年度減去公司成立年份加上1 的自然對(duì)數(shù)表示。（9）資產(chǎn)負(fù)債率，以公司當(dāng)年度的負(fù)債總額除以總資產(chǎn)表示。（10）托賓Q，即所有者權(quán)益和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值與公司賬面總資產(chǎn)的比值。（11）固定資產(chǎn)比例，以固定資產(chǎn)凈額和總資產(chǎn)的比例衡量。（12）留存收益，取自然對(duì)數(shù)。（13）流動(dòng)比率，用流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比率表示。第（5）-（13）個(gè)變量為影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的變量，與企業(yè)創(chuàng)新能力密切相關(guān)。

為進(jìn)一步排除偏誤，本文在模型中加入年份固定效應(yīng)γt 和企業(yè)固定效應(yīng)μ，以及行業(yè)固定效應(yīng)和年份固定效應(yīng)的交互項(xiàng)η 表示兩位數(shù)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類代碼。由于某些行業(yè)創(chuàng)新成本較低，創(chuàng)新目標(biāo)可能對(duì)于不同行業(yè)存在選擇效應(yīng)。本文將標(biāo)準(zhǔn)誤聚類在城市層面，原因是本文使用的是地級(jí)市級(jí)別的創(chuàng)新目標(biāo)數(shù)據(jù)，所以可以認(rèn)為同一個(gè)地級(jí)市的上市企業(yè)之間的專利申請(qǐng)行為或創(chuàng)新活動(dòng)具有相關(guān)性。最后，本文還做了以下穩(wěn)健性處理：（1）基準(zhǔn)回歸方程可能存在遺漏變量問(wèn)題，結(jié)果由遺漏變量驅(qū)動(dòng)，因此本文加入隨機(jī)設(shè)定目標(biāo)的安慰劑檢驗(yàn)；（2）對(duì)于多時(shí)點(diǎn)處理效應(yīng)的估計(jì)，可能出現(xiàn)基準(zhǔn)回歸結(jié)果是早設(shè)定與晚設(shè)定組之間差異引起的，本文使用Goodman-Bacon 方法進(jìn)行檢驗(yàn)；（3）企業(yè)可能對(duì)創(chuàng)新目標(biāo)的設(shè)定存在一定的預(yù)期效應(yīng)，產(chǎn)生估計(jì)偏誤，本文檢驗(yàn)了是否存在顯著的預(yù)期效應(yīng)；（4）中期調(diào)低目標(biāo)樣本的存在可能會(huì)對(duì)結(jié)果造成干擾，本文刪除了這部分樣本重新檢驗(yàn)；（5）創(chuàng)新激勵(lì)政策如創(chuàng)新型城市政策和專利申請(qǐng)費(fèi)減免政策也可能對(duì)中國(guó)專利增長(zhǎng)產(chǎn)生影響，本文控制了這些政策的干擾；（6）本文以企業(yè)研發(fā)投入、專利授權(quán)量和專利被引用量作為替換的因變量，增加本文結(jié)論的可靠性。由于篇幅原因，本文在正文中保留平行趨勢(shì)檢驗(yàn)、安慰劑檢驗(yàn)和Goodman-Bacon 檢驗(yàn)，其余穩(wěn)健性檢驗(yàn)備索。

（二）數(shù)據(jù)說(shuō)明與描述性統(tǒng)計(jì)

在創(chuàng)新目標(biāo)設(shè)定的具體表述上，各地級(jí)市間存在差異。既有“高于、超過(guò)、以上、大于”“不低于”“保持”“左右”等數(shù)量約束詞方面的差異，也存在“要求”“確?！薄傲?zhēng)、爭(zhēng)取”等程度副詞方面的不同。本文參考相關(guān)研究，將出現(xiàn)具體百分比數(shù)值的情況統(tǒng)一視為目標(biāo)設(shè)定行為，對(duì)“有較大提高”“達(dá)到省平均水平”等未出現(xiàn)具體數(shù)值的模糊表述予以排除。本文手工收集了除四個(gè)直轄市和西藏自治區(qū)下轄地級(jí)市以外的286個(gè)地級(jí)市從“十五”到“十三五”的四個(gè)五年規(guī)劃綱中是否設(shè)定研發(fā)投入強(qiáng)度目標(biāo)的信息，并去除了22個(gè)中斷設(shè)定的城市以及7 個(gè)數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺失的城市①，最后得到了257個(gè)城市2004年至2019 年的創(chuàng)新目標(biāo)面板數(shù)據(jù)。規(guī)劃綱要源文本來(lái)自各省份和地級(jí)市人民政府網(wǎng)站、發(fā)展與改革委員會(huì)網(wǎng)站及地市年鑒。地級(jí)市創(chuàng)新目標(biāo)在時(shí)間上的波動(dòng)為本文使用多期雙重差分模型識(shí)別地方政府規(guī)劃創(chuàng)新目標(biāo)設(shè)定對(duì)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的驅(qū)動(dòng)效應(yīng)提供了可能。此外，本文選擇2004-2019年滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本，并做以下處理：1. 刪除金融類企業(yè)、ST企業(yè)；2. 刪除股東權(quán)益小于0的公司。上市公司專利數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利檢索網(wǎng)站，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)自Wind 數(shù)據(jù)庫(kù)和CSMAR 數(shù)據(jù)庫(kù)。最后，將地級(jí)市創(chuàng)新目標(biāo)面板數(shù)據(jù)與上市公司專利、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)按城市進(jìn)行匹配，得到本文最終的數(shù)據(jù)集。各變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表2 所示，表中給出了各變量的樣本觀測(cè)值、均值以及標(biāo)準(zhǔn)差。

四、基準(zhǔn)實(shí)證結(jié)果與穩(wěn)健性檢驗(yàn)

（一）基準(zhǔn)實(shí)證結(jié)果

本部分展示創(chuàng)新目標(biāo)設(shè)定對(duì)企業(yè)各類創(chuàng)新產(chǎn)出影響的基準(zhǔn)實(shí)證結(jié)果，如表3 所示。其中第（1）、（3）、（5）列展示了不加入控制變量的結(jié)果，第（2）、（4）、（6）列展示了加入控制變量的結(jié)果。表3 第（2）列中交互項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)顯著為正，為0.140，表明創(chuàng)新目標(biāo)設(shè)定的確使得企業(yè)的專利申請(qǐng)總量相對(duì)增加了14%。將因變量替換為外觀和實(shí)用新型專利申請(qǐng)量和發(fā)明專利申請(qǐng)量，第（3）、（4）列顯示，創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)企業(yè)策略性創(chuàng)新產(chǎn)出的影響系數(shù)分別為0.090、0.092，但不顯著，說(shuō)明創(chuàng)新目標(biāo)的設(shè)定并未顯著影響企業(yè)的非發(fā)明專利申請(qǐng)量。而第（5）、（6）列顯示，創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)企業(yè)發(fā)明專利申請(qǐng)量的影響系數(shù)均顯著為正，分別為0.161、0.164，表明創(chuàng)新目標(biāo)使企業(yè)發(fā)明專利申請(qǐng)量提高了16.4%。本文的基本實(shí)證結(jié)果表明，創(chuàng)新目標(biāo)的設(shè)定使得企業(yè)提高了創(chuàng)新產(chǎn)出，一定程度上驗(yàn)證了假說(shuō)1。

基準(zhǔn)回歸結(jié)果出現(xiàn)的原因可能在于，創(chuàng)新目標(biāo)是關(guān)于研發(fā)費(fèi)用的目標(biāo)，企業(yè)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新與企業(yè)實(shí)際的研發(fā)支出具有密切聯(lián)系，因此需要大力促進(jìn)企業(yè)的實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新。實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新與非實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的區(qū)別在于，實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)較高，并且需要較高的時(shí)間成本、人力成本。制定五年的中長(zhǎng)期創(chuàng)新目標(biāo)之后，政府需要完成包括研發(fā)投入強(qiáng)度在內(nèi)的一系列指標(biāo)。因此，創(chuàng)新目標(biāo)的設(shè)定能夠促進(jìn)企業(yè)的實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新。

（二）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1. 平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

漸進(jìn)雙重差分估計(jì)模型的一個(gè)基本要求是滿足事前相同的趨勢(shì)。本文參考Beck et al.（2010）的方法，利用事件研究法對(duì)政策的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)在年度之間的動(dòng)態(tài)趨勢(shì)進(jìn)行分解，以檢驗(yàn)因變量是否滿足事前平行趨勢(shì)假設(shè)。

其中，y與基準(zhǔn)回歸一致，為三類專利申請(qǐng)量；Pre代表處理組i 市在設(shè)定創(chuàng)新目標(biāo)之前的第j年的一組虛擬變量；Post代表處理組i 市在設(shè)定創(chuàng)新目標(biāo)當(dāng)年（k=0）及設(shè)定后的第k年。受圖幅限制，本文參考劉暢等（2020）的方法，將設(shè)定前10 年以前各期合并至設(shè)定10年前、設(shè)定后10年以上各期合并至設(shè)定后第10年，以創(chuàng)新目標(biāo)設(shè)定前第一年為基期。此時(shí)之前各期系數(shù)可用于檢驗(yàn)處理組和對(duì)照組樣本在目標(biāo)設(shè)定之前的趨勢(shì)是否平行，而之后各期的系數(shù)則可以刻畫(huà)政策后各年度的處置效應(yīng)。式（2）中的其他變量含義與（1）相同。

圖5表明創(chuàng)新目標(biāo)設(shè)定對(duì)創(chuàng)新總產(chǎn)出、實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新產(chǎn)出和策略性創(chuàng)新產(chǎn)出影響的動(dòng)態(tài)效應(yīng)存在差異。圖中縱軸為政策的動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，橫軸為時(shí)間，時(shí)間刻度為0時(shí)表示開(kāi)始設(shè)定創(chuàng)新目標(biāo)。通過(guò)對(duì)圖5的分析可知：首先，三者都能通過(guò)平行趨勢(shì)檢驗(yàn)，即在創(chuàng)新目標(biāo)設(shè)定之前，處理組企業(yè)和對(duì)照組企業(yè)的專利申請(qǐng)總量、外觀設(shè)計(jì)和實(shí)用新型專利申請(qǐng)量以及發(fā)明專利申請(qǐng)量均不存在顯著的統(tǒng)計(jì)差異。其次，創(chuàng)新目標(biāo)的設(shè)定對(duì)三者的動(dòng)態(tài)效應(yīng)不同：隨著時(shí)間的推移，設(shè)定創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)企業(yè)的專利總量以及發(fā)明專利數(shù)量具有較明顯的提升作用，但并未顯著影響外觀設(shè)計(jì)和實(shí)用新型專利數(shù)量。

2. 安慰劑檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)基準(zhǔn)回歸結(jié)果是否由遺漏變量驅(qū)動(dòng)，本文參考Chetty 等（2009）的方法進(jìn)行隨機(jī)生成創(chuàng)新目標(biāo)設(shè)定事件的安慰劑檢驗(yàn)。具體做法為：首先，從本文的基準(zhǔn)樣本區(qū)間即2004-2019年中任意抽取3年記為t、t、t，作為創(chuàng)新目標(biāo)設(shè)定時(shí)間，接著在所有257個(gè)樣本地級(jí)市中任意抽取n個(gè)視為在t年份首次設(shè)定創(chuàng)新目標(biāo)；然后從剩下的地級(jí)市中任意抽取n個(gè)視為在t年份首次設(shè)定目標(biāo)；最后從剩余地級(jí)市中任意抽取n個(gè)視為在t年份首次設(shè)定目標(biāo)；完成后，構(gòu)造相應(yīng)虛擬變量代入基準(zhǔn)模型進(jìn)行估計(jì)。隨后重復(fù)500次，統(tǒng)計(jì)回歸結(jié)果的系數(shù)，并將回歸系數(shù)的虛假估計(jì)值分布繪制如圖6 所示：虛線代表基準(zhǔn)回歸真實(shí)系數(shù)的估計(jì)值，結(jié)果顯示虛假系數(shù)估計(jì)值符合中值為0的正態(tài)分布，真實(shí)系數(shù)估計(jì)值明顯屬于異常值，所以可認(rèn)為模型設(shè)定無(wú)嚴(yán)重遺漏變量問(wèn)題。

根據(jù)Goodman-Bacon（2021）的觀點(diǎn)，對(duì)于多時(shí)點(diǎn)政策的估計(jì)過(guò)程，雙向固定效應(yīng)估計(jì)量（如本文中的β）等于數(shù)據(jù)中所有可能的兩組差分估計(jì)量的加權(quán)平均值，可能會(huì)出現(xiàn)雙向固定效應(yīng)模型對(duì)異質(zhì)性處理效應(yīng)不穩(wěn)健的問(wèn)題。地方政府設(shè)定創(chuàng)新目標(biāo)屬于多時(shí)點(diǎn)政策，存在多種對(duì)照：新設(shè)定目標(biāo)城市（處理組）與從不設(shè)定目標(biāo)城市（對(duì)照組）、新設(shè)定目標(biāo)城市（處理組）與還未設(shè)定目標(biāo)城市（對(duì)照組）、新設(shè)定目標(biāo)城市（處理組）與已經(jīng)設(shè)定目標(biāo)城市（對(duì)照組）。其中，前兩個(gè)對(duì)照屬于好的對(duì)照，即比較了是否具有創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的激勵(lì)作用，但是第三個(gè)不屬于好的對(duì)照，因?yàn)榇诵?yīng)已經(jīng)包含了處理效應(yīng)。若第三類的平均估計(jì)量權(quán)重很大，就會(huì)影響雙向固定效應(yīng)估計(jì)量的結(jié)果，造成偏誤。因此，本部分利用Goodman-Bacon分解方法，探索何種效應(yīng)導(dǎo)致基準(zhǔn)回歸部分交互項(xiàng)的系數(shù)顯著為正。圖7的結(jié)果表明，創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的正效應(yīng)主要來(lái)自前兩類效應(yīng)。因此，可以判斷本文的實(shí)證部分不存在雙向固定效應(yīng)模型對(duì)異質(zhì)性處理效應(yīng)不穩(wěn)健的問(wèn)題。

五、機(jī)制分析

基于理論部分的分析，地方政府通過(guò)增加補(bǔ)貼和吸引風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。此部分對(duì)這兩個(gè)中間機(jī)制進(jìn)行檢驗(yàn)。

（一）政府補(bǔ)貼

政府補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新之間的關(guān)系已經(jīng)得到了充分的研究（安同良等，2009；張杰等，2015aE03L4sSJFmN1ByM7+zkSXKnBTTxJR9hmqzsjLCdYRo=）。本文使用以下的估計(jì)方程（3）進(jìn)行機(jī)制檢驗(yàn)，其中因變量為政府補(bǔ)貼強(qiáng)度，本文選取企業(yè)所獲補(bǔ)貼收入與總資產(chǎn)的比值來(lái)定義政府補(bǔ)貼強(qiáng)度。等式右邊加入了與基準(zhǔn)回歸模型一致的解釋變量、控制變量和固定效應(yīng)。主要的解釋變量系數(shù)為β，表示創(chuàng)新目標(biāo)設(shè)定是否顯著提高了企業(yè)獲得的政府補(bǔ)貼。

根據(jù)以上估計(jì)模型得到的實(shí)證結(jié)果如表4 第（1）、（2）列所示。在加入與不加入控制變量的情況下，創(chuàng)新目標(biāo)使得企業(yè)獲得的補(bǔ)貼強(qiáng)度分別提高了15.8%、15.2%。這表明政府補(bǔ)貼是創(chuàng)新目標(biāo)影響企業(yè)創(chuàng)新的一個(gè)中間機(jī)制，一定程度上驗(yàn)證了假說(shuō)2的成立，政府會(huì)通過(guò)增加補(bǔ)貼來(lái)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。在垂直管理體制下，各級(jí)地方政府在制定目標(biāo)之后需要以“硬約束”的方式確保目標(biāo)達(dá)成。地方政府在提出創(chuàng)新目標(biāo)之后，擁有更強(qiáng)的動(dòng)機(jī)給予企業(yè)創(chuàng)新支持，提升對(duì)企業(yè)的補(bǔ)貼力度，企業(yè)的資金約束得到一定程度的緩解，因此，創(chuàng)新目標(biāo)通過(guò)提高補(bǔ)貼力度促進(jìn)了企業(yè)創(chuàng)新。這個(gè)發(fā)現(xiàn)也擴(kuò)展了已有文獻(xiàn)的結(jié)論：在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)提高時(shí)，地方政府會(huì)更加積極地采取措施促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這個(gè)結(jié)論在創(chuàng)新目標(biāo)的視角下同樣成立，即在地方政府提出創(chuàng)新目標(biāo)時(shí)，也會(huì)積極地采取措施促進(jìn)地區(qū)創(chuàng)新發(fā)展。

（二）風(fēng)險(xiǎn)投資

政府在戰(zhàn)略層面對(duì)創(chuàng)新的重視會(huì)影響資本市場(chǎng)，而創(chuàng)新能力的提高又會(huì)使得被投企業(yè)有著更高的市場(chǎng)估值，更高的市場(chǎng)估值會(huì)給風(fēng)險(xiǎn)投資帶來(lái)更大的投資收益，因此設(shè)定創(chuàng)新目標(biāo)城市的企業(yè)會(huì)吸引更多的風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)入。風(fēng)險(xiǎn)資本投資于企業(yè)的目的在于在企業(yè)價(jià)值提升后，通過(guò)收購(gòu)、兼并等股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出，賺取投資收益。當(dāng)政府制定創(chuàng)新目標(biāo)之后，勢(shì)必會(huì)給予轄區(qū)上市企業(yè)一定的政策傾斜，以發(fā)揮上市企業(yè)在該地區(qū)眾多創(chuàng)新主體中的帶頭作用。因此，風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)入這些企業(yè)的可能性大大提高。本文使用Probit 模型進(jìn)行估計(jì)：

其中因變量VC 是一個(gè)虛擬變量，表明企業(yè)是否獲得風(fēng)險(xiǎn)投資。現(xiàn)有文獻(xiàn)主要通過(guò)查找上市公司前十大股東中是否包含風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)來(lái)判斷公司在當(dāng)期是否獲得了風(fēng)險(xiǎn)投資支持（吳超鵬等，2012；付雷鳴等，2012）。本文參考以上文獻(xiàn)判斷上市企業(yè)是否得到了VC的支持。主要的解釋變量系數(shù)β代表創(chuàng)新目標(biāo)設(shè)定是否顯著提升企業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資支持的概率。實(shí)證結(jié)果如表4第（3）、（4）列所示，在加入與不加入控制變量的情況下，創(chuàng)新目標(biāo)使企業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的概率分別增加21.3%、22.0%，可以驗(yàn)證假說(shuō)2的成立，表明風(fēng)險(xiǎn)投資是創(chuàng)新目標(biāo)影響企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的一個(gè)中間機(jī)制。地方政府創(chuàng)新目標(biāo)改變了風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)該地區(qū)政策取向的研判，進(jìn)而改變其對(duì)地區(qū)創(chuàng)新環(huán)境的預(yù)期，提升了投資機(jī)構(gòu)投資于轄區(qū)企業(yè)的概率。因此，創(chuàng)新目標(biāo)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資概率的提高促進(jìn)了企業(yè)創(chuàng)新。此發(fā)現(xiàn)證實(shí)了創(chuàng)新目標(biāo)具有改變風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)預(yù)期、降低信息不對(duì)稱的作用。

六、進(jìn)一步分析

（一）異質(zhì)性分析

本文的異質(zhì)性分析部分從企業(yè)規(guī)模、企業(yè)政治關(guān)聯(lián)、企業(yè)高管教育經(jīng)歷和企業(yè)所屬行業(yè)四個(gè)方面考察創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)不同類型企業(yè)的異質(zhì)性影響。

1. 企業(yè)規(guī)模

根據(jù)熊彼特假說(shuō)以及周黎安和羅凱（2005）的觀點(diǎn)，企業(yè)規(guī)模越大或者越是具有壟斷勢(shì)力，創(chuàng)新能力也越強(qiáng)。大規(guī)模企業(yè)在經(jīng)濟(jì)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和融資渠道等方面具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。但從另一方面來(lái)說(shuō)，在一些特定條件下，競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)相對(duì)于壟斷性行業(yè)能產(chǎn)生更多的創(chuàng)新激勵(lì)（Arrow， 1962），所以規(guī)模較小企業(yè)也可能具備更強(qiáng)的創(chuàng)新能力。因此，考察創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)異質(zhì)性規(guī)模企業(yè)促進(jìn)作用的差異顯得非常重要。

本文根據(jù)企業(yè)總資產(chǎn)對(duì)企業(yè)規(guī)模進(jìn)行分類，將全部樣本分成大小兩組，分別檢驗(yàn)創(chuàng)新目標(biāo)設(shè)定對(duì)兩組企業(yè)的影響效果。其中Size 變量取值為0表示小規(guī)模企業(yè)，取值為1則表示大規(guī)模企業(yè)。表5 的回歸結(jié)果表明，創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)兩個(gè)組別企業(yè)的專利申請(qǐng)總量都具有顯著的促進(jìn)作用。平均而言，創(chuàng)新目標(biāo)使得大規(guī)模企業(yè)的專利總量提高了14%，使小規(guī)模企業(yè)專利總量提高了18.6%。二者區(qū)別在于，創(chuàng)新目標(biāo)使大規(guī)模企業(yè)發(fā)明專利申請(qǐng)量提高了19.7%，使小規(guī)模企業(yè)外觀設(shè)計(jì)專利申請(qǐng)量提高了17%。即小規(guī)模企業(yè)的專利數(shù)量提升源于外觀設(shè)計(jì)和實(shí)用新型專利數(shù)量的提升，而大規(guī)模企業(yè)的專利數(shù)量提升來(lái)源于發(fā)明專利的提升。專利的研發(fā)活動(dòng)需要較大的資金支持，同時(shí)也要求企業(yè)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。給定研發(fā)的回報(bào)率，大規(guī)模企業(yè)相對(duì)于中小規(guī)模企業(yè)在融資渠道和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方面具有優(yōu)勢(shì)。因此，本文的結(jié)果與熊彼特假說(shuō)一致，創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的促進(jìn)作用仍然主要體現(xiàn)在大型企業(yè)中，而沒(méi)有滲透至小規(guī)模企業(yè)中。

2. 企業(yè)政治關(guān)聯(lián)

企業(yè)政治關(guān)聯(lián)對(duì)投融資決策具有重要影響（于蔚等，2012；袁建國(guó)等，2015）。一方面，豐富的政治資源容易使企業(yè)通過(guò)尋租活動(dòng)來(lái)提升業(yè)績(jī)，減弱了有政治關(guān)聯(lián)企業(yè)通過(guò)創(chuàng)新活動(dòng)來(lái)提升企業(yè)業(yè)績(jī)的激勵(lì)（張敏和黃繼承，2009）。另一方面，政治關(guān)聯(lián)企業(yè)有更大可能迎合地方創(chuàng)新目標(biāo)的需求。良好的政商關(guān)系能夠幫助地方官員干預(yù)企業(yè)投資決策，為推動(dòng)地方的研發(fā)投入服務(wù)；有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)為了迎合地方官員促進(jìn)本地創(chuàng)新的需求，會(huì)進(jìn)行創(chuàng)新投資。因此，政治關(guān)聯(lián)對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新具有不同方向的影響，創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)這兩類企業(yè)具體的影響方向需要進(jìn)一步檢驗(yàn)。

本文參考Fisman 和Wang（2013）的方法，從公司財(cái)務(wù)報(bào)告的高管信息一欄手工整理了上市公司高管在當(dāng)年是否在政府部門(mén)任職，由此來(lái)定義政治關(guān)聯(lián)變量。本文將全部樣本根據(jù)政治關(guān)聯(lián)變量進(jìn)行分組，實(shí)證結(jié)果如表6所示。創(chuàng)新目標(biāo)使得不具備政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)專利申請(qǐng)總量提高了18%，發(fā)明專利申請(qǐng)量提高了19.5%，但是對(duì)具有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)不存在顯著影響。與基準(zhǔn)回歸結(jié)果不同的是，創(chuàng)新目標(biāo)也使得不具備政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)的外觀設(shè)計(jì)和實(shí)用新型專利申請(qǐng)量提高了13.5%。因此，創(chuàng)新目標(biāo)使得不具備政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)的三類專利申請(qǐng)量都有顯著提高。由此可以得出，不具備政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)具有更大的激勵(lì)和動(dòng)力進(jìn)行創(chuàng)新，而具備政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力相對(duì)較弱。究其原因可能有以下幾點(diǎn)：第一，從投資結(jié)構(gòu)來(lái)看，具有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)融資渠道較多，更熱衷于進(jìn)行多元化擴(kuò)張，因此擠出了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新投入（袁建國(guó)等，2015）；第二，政治關(guān)聯(lián)的存在也影響了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的選擇，具有關(guān)聯(lián)的企業(yè)能夠優(yōu)先獲得地方政府的貿(mào)易保護(hù)，降低企業(yè)的創(chuàng)新壓力（陳爽英等，2010）。反之，不具備政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)具有較大的創(chuàng)新壓力，他們必須進(jìn)行主動(dòng)的技術(shù)創(chuàng)新才能維持長(zhǎng)期發(fā)展，因此，這部分企業(yè)在創(chuàng)新目標(biāo)的激勵(lì)之下提升了專利申請(qǐng)量。

3. 企業(yè)高管教育經(jīng)歷

企業(yè)高管的教育背景對(duì)其創(chuàng)新的意愿和表現(xiàn)具有重要影響。由于研發(fā)和創(chuàng)新活動(dòng)通常與新技術(shù)或新產(chǎn)品相關(guān)，受過(guò)良好教育的高管往往具有更大的認(rèn)知復(fù)雜性來(lái)吸收新想法，從而增加了接受創(chuàng)新的程度（Barker和Mueller，2002）。本文收集了Wind 數(shù)據(jù)庫(kù)中所有企業(yè)董事長(zhǎng)與總經(jīng)理教育背景數(shù)據(jù)，將高管的最高學(xué)歷作為衡量其教育經(jīng)歷的指標(biāo)，記作education，若某公司董事長(zhǎng)或總經(jīng)理的最高學(xué)歷為博士學(xué)歷或碩士學(xué)歷，則education=1，反之為0。

回歸結(jié)果如表7所示，創(chuàng)新目標(biāo)使得企業(yè)高管高學(xué)歷組別的專利總量與發(fā)明專利數(shù)量都有了顯著提升，使得專利總量提升了24.5%，發(fā)明專利申請(qǐng)量提升了30.1%。在較低學(xué)歷組別的企業(yè)樣本中，創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)專利數(shù)量的影響不顯著。在創(chuàng)新目標(biāo)引領(lǐng)之下，受過(guò)較好教育的企業(yè)管理層擁有更強(qiáng)的創(chuàng)新意愿。這部分的結(jié)論表明，具有更高教育程度的高管具有更大可能吸收新事物，其創(chuàng)新意愿比教育程度較低高管更強(qiáng)。

4. 企業(yè)所屬行業(yè)

行業(yè)屬性對(duì)企業(yè)決策具有重要作用，企業(yè)的創(chuàng)新行為在很大程度上取決于該企業(yè)所處的行業(yè)與環(huán)境。政府創(chuàng)新目標(biāo)的企業(yè)效應(yīng)異質(zhì)性除了與企業(yè)自身屬性有關(guān)外，還受企業(yè)所屬行業(yè)的影響。因此，本文區(qū)分上市企業(yè)是否屬于高新技術(shù)行業(yè)，研究政府創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)不同行業(yè)屬性企業(yè)的異質(zhì)性影響。本文生成是否高新技術(shù)行業(yè)的虛擬變量，若屬于該行業(yè)則取1，反之則為0。

表8的結(jié)果表明，創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)高新技術(shù)行業(yè)中的企業(yè)專利具有顯著促進(jìn)作用，創(chuàng)新目標(biāo)使得高新技術(shù)行業(yè)組別的專利申請(qǐng)總量提高了19.3%，且使得發(fā)明專利申請(qǐng)量提升25.8%，而對(duì)非高新技術(shù)行業(yè)的影響不顯著。以上現(xiàn)象的原因可能在于，一方面，高新技術(shù)行業(yè)已經(jīng)形成創(chuàng)新的規(guī)模效應(yīng)和競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)，該行業(yè)企業(yè)具有更低的創(chuàng)新成本和更大的創(chuàng)新收益。另一方面，高新技術(shù)行業(yè)企業(yè)的科技研發(fā)管理水平較高，重視以科技研發(fā)來(lái)提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中具有強(qiáng)大的資質(zhì)優(yōu)勢(shì)，能夠極大地提升企業(yè)品牌形象。因此，這類企業(yè)在創(chuàng)新方面具有更大的優(yōu)勢(shì)和更強(qiáng)的動(dòng)力。

（二）進(jìn)一步分析：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)的影響

地方政府的目標(biāo)管理體系是多維度的，面對(duì)上級(jí)政府多重任務(wù)的壓力，地方政府會(huì)斟酌選擇各類目標(biāo)的努力程度。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)不再是對(duì)地方政府考核的唯一指標(biāo)，但仍是最易測(cè)度、最受地方政府重視的社會(huì)發(fā)展指標(biāo)之一（王賢彬等，2021）。在多重目標(biāo)考核的壓力下，當(dāng)?shù)丶?jí)市面臨較大的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力時(shí)，地方政府是否將犧牲一部分對(duì)創(chuàng)新目標(biāo)的關(guān)注度，從而抑制創(chuàng)新目標(biāo)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的效果，是一個(gè)值得探討的問(wèn)題。

參考王賢彬等（2021）的方法，本文以“當(dāng)年經(jīng)濟(jì)目標(biāo)增長(zhǎng)率與去年實(shí)際增長(zhǎng)率之差”衡量地級(jí)市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力。為探究政府多目標(biāo)管理的影響效應(yīng)，本文在基準(zhǔn)模型中引入創(chuàng)新目標(biāo)政策項(xiàng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)壓力的三重交互項(xiàng)Treat*Post*Press、組別虛擬變量與增長(zhǎng)目標(biāo)壓力的雙重交互項(xiàng)Treat*Post 以及單獨(dú)項(xiàng)Press，得到如表9 的結(jié)果。表9 中三重交互項(xiàng)的系數(shù)均為負(fù)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力每增加1%，就會(huì)使得該地區(qū)企業(yè)的專利總量減少4.1%，外觀設(shè)計(jì)專利申請(qǐng)量降低2.9%，發(fā)明專利申請(qǐng)量降低4.8%，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力對(duì)創(chuàng)新目標(biāo)設(shè)定對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用具有負(fù)向調(diào)節(jié)效應(yīng)。當(dāng)面臨較大的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力時(shí)，地方政府的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展政策取向會(huì)向“穩(wěn)增長(zhǎng)”傾斜，從而降低對(duì)創(chuàng)新目標(biāo)的重視程度，一定程度上抑制創(chuàng)新目標(biāo)設(shè)定對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的正向促進(jìn)作用。這部分的結(jié)論也驗(yàn)證了王賢彬等（2021）的研究結(jié)論，即地方政府經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)會(huì)在一定范圍之內(nèi)阻礙地區(qū)創(chuàng)新發(fā)展。

七、結(jié)論性評(píng)述

如何提高企業(yè)自主研發(fā)創(chuàng)新能力，引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，提供經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)能，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，是中國(guó)亟待解決的重大現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。本文構(gòu)建了一個(gè)理解政府創(chuàng)新目標(biāo)作用于微觀企業(yè)主體創(chuàng)新的邏輯框架。在創(chuàng)新目標(biāo)提出之后，政府擁有加大對(duì)企業(yè)補(bǔ)貼力度的激勵(lì)，企業(yè)也有更大的概率獲得風(fēng)險(xiǎn)投資，這兩種效應(yīng)提高了企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。本文的實(shí)證部分發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新目標(biāo)顯著提高了企業(yè)的專利申請(qǐng)總量和發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)量。機(jī)制分析進(jìn)一步驗(yàn)證了理論部分的假說(shuō)，即創(chuàng)新目標(biāo)通過(guò)提高企業(yè)獲得的財(cái)政補(bǔ)貼和風(fēng)險(xiǎn)投資概率影響企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。異質(zhì)性分析表明：創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用對(duì)大規(guī)模企業(yè)、非政治關(guān)聯(lián)企業(yè)、高管具有較好教育背景的企業(yè)以及高新技術(shù)行業(yè)企業(yè)更加顯著。本文進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)和創(chuàng)新目標(biāo)之間存在權(quán)衡效應(yīng)，當(dāng)面臨較大的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力時(shí)，地方政府的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展政策取向會(huì)向“穩(wěn)增長(zhǎng)”傾斜，抑制創(chuàng)新目標(biāo)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的激勵(lì)作用。

本文研究表明，各級(jí)政府創(chuàng)新目標(biāo)管理是現(xiàn)有文獻(xiàn)忽略且能夠深刻影響企業(yè)創(chuàng)新行為的重要因素。中央高度重視國(guó)家創(chuàng)新體系建設(shè)，國(guó)家“十四五”規(guī)劃中指出，要促進(jìn)各類創(chuàng)新要素向企業(yè)集聚，形成以企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研深度融合的技術(shù)創(chuàng)新體系。2023年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將“以科技創(chuàng)新引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)”作為首要任務(wù)。根據(jù)本文的研究結(jié)論，本文提出如下政策建議：第一，創(chuàng)新目標(biāo)能夠引領(lǐng)微觀企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，為更好發(fā)揮政府目標(biāo)引導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)新的作用，需要中央政府和各級(jí)地方政府進(jìn)行系統(tǒng)性的創(chuàng)新目標(biāo)統(tǒng)籌與規(guī)劃，形成全局的、長(zhǎng)期的創(chuàng)新發(fā)展目標(biāo)體系。第二，地方政府財(cái)政支持和外部金融資本投資是創(chuàng)新目標(biāo)引領(lǐng)企業(yè)創(chuàng)新的重要機(jī)制，政府需要做好配套政策設(shè)計(jì)，做好創(chuàng)新市場(chǎng)環(huán)境建設(shè)，比如給予小微企業(yè)和非高新技術(shù)行業(yè)更多的資源傾斜，并吸引更多外部資金向各類企業(yè)集聚。第三，創(chuàng)新目標(biāo)及其配套政策的效果往往取決于企業(yè)的理性反應(yīng)，因此政府需要關(guān)注企業(yè)的理性預(yù)期行為，有機(jī)結(jié)合科學(xué)的政策設(shè)計(jì)和先進(jìn)的數(shù)字化智能化信息技術(shù)，更大程度發(fā)揮政策的作用，做到政策科學(xué)化和精細(xì)化。第四，國(guó)家“十四五”規(guī)劃要求健全社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下新型舉國(guó)體制，打好關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)戰(zhàn)。地方政府應(yīng)該積極構(gòu)建“穩(wěn)增長(zhǎng)”和“促創(chuàng)新”的政策組合，權(quán)衡經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)和創(chuàng)新目標(biāo)，讓科技創(chuàng)新賦能經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展。