譚　旭

國有資本退出是黨的十五屆四中全會上，我國為適應(yīng)世界經(jīng)濟一體化、深化國內(nèi)經(jīng)濟改革的形勢下提出的戰(zhàn)略性重大舉措，我們必須積極投身其中，研究新形勢、新問題，大力推動國有資本退出，為我國在世界經(jīng)濟競爭大舞臺上爭一席之地而努力。

國有資本退出的形式和選擇

國有資本退出的形式選擇，一定要按照國家的產(chǎn)業(yè)政策和目前國有資本經(jīng)營的狀況，可采取一種形式或多種形式共用，一步退出或分步退出。

１、整體退出。就是國有資本從專營領(lǐng)域，通過產(chǎn)權(quán)置換，一步退出到民營領(lǐng)域。它的形式有三種：

①關(guān)閉破產(chǎn)。這類企業(yè)，一般都是產(chǎn)品技術(shù)落后，或者不符合國家產(chǎn)業(yè)政策，企業(yè)經(jīng)營困難，連續(xù)數(shù)年虧損，嚴(yán)重資不抵債。對這類企業(yè)，出售固定資產(chǎn)，退出國有資本行列，用出售固定資產(chǎn)的收益置換職工國有身份，發(fā)放安置費，剩余部分用于債權(quán)人按比例受償。

②購并。這類企業(yè)分兩種情況：

一種是企業(yè)產(chǎn)品有市場、有效益，由于管理不善造成企業(yè)經(jīng)營困難，進(jìn)入惡性循環(huán)但有一定的凈資產(chǎn)。對這類企業(yè)一般采取市場兼并的方法，由被兼并方收購兼并方資產(chǎn)，承擔(dān)兼并方所有債務(wù)，用兼并企業(yè)資產(chǎn)價值與所有債務(wù)的差值置換兼并企業(yè)職工國有身份，發(fā)放安置費。

另一種是企業(yè)產(chǎn)品無市場、無效益，經(jīng)營處于停產(chǎn)半停產(chǎn)狀態(tài)，企業(yè)已無凈資產(chǎn)。這類企業(yè)，一般按照國家企業(yè)兼并的有關(guān)規(guī)定，核銷企業(yè)銀行債務(wù)歷年所欠利息，本金轉(zhuǎn)入被兼并方，并從兼并的第二年起，每年歸還本金的２０％，連續(xù)７年核免本金所發(fā)生的利息；出售兼并企業(yè)資產(chǎn)于被兼并方，用出售資產(chǎn)與承擔(dān)本金及免息的差值置換兼并企業(yè)職工國有身份，發(fā)放安置費。

③買斷。對于技術(shù)含量低，勞動密集型，帶有明顯地方特色的國有中小型企業(yè)，一般采取將國有資產(chǎn)與企業(yè)集體積累資產(chǎn)分開，集體資產(chǎn)量化給職工，置換企業(yè)職工國有身份，國有資產(chǎn)由職工全部購買，組建股份合作制企業(yè)，退出國有資本。

２、部分退出。就是對國有大中型企業(yè)國有資本從專營領(lǐng)域，通過產(chǎn)權(quán)置換，吸收民營或國外資本，降低國有資本比例，部分退出到民營領(lǐng)域或者是一次退出難度較大而采取分步退出。這類企業(yè)一般產(chǎn)品品種較多，經(jīng)營形勢較好或一般，相對而言，擬采取改制的形式。它的具體形式有２種：

①公司制改造。一般采取實事求是，尊重歷史的方法，將國有資產(chǎn)與企業(yè)集體積累資產(chǎn)分開，集體資產(chǎn)量化給職工，置換企業(yè)職工國有身份職工以量化股為基數(shù)，按比例實施參股，在此基礎(chǔ)上，具有股份的所有職工形成職工持股會，進(jìn)入公司制改制后的企業(yè)董事會，參與企業(yè)的決策管理。同時，企業(yè)吸收社會法人、自然人資本或外國資本進(jìn)入企業(yè)，與剩余的國有資本，按資本構(gòu)成的來源，依據(jù)《公司法》改造成有限責(zé)任公司或股份有限責(zé)任公司，實施法人治理。在公司制改造中應(yīng)注意：

一是正確認(rèn)識和承認(rèn)國有企業(yè)集體積累的資產(chǎn)。在從計劃經(jīng)濟轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟后，國有企業(yè)中，企業(yè)靠貸款形成的資產(chǎn)和企業(yè)自身積累的資產(chǎn)為企業(yè)職工集體積累的資產(chǎn)，與計劃經(jīng)濟時期形成和實施市場經(jīng)濟后各級政府投資形成的國有資產(chǎn)分開。

二是要調(diào)動廣大職工積極參與國有企業(yè)公司制改造。按照長沙市的經(jīng)驗，就是將國有企業(yè)集體積累的資產(chǎn)，在公司制改制中按廣大職工“買斷”３０％左右國有股一次性交款可優(yōu)惠５０％。這樣，因為承認(rèn)了廣大職工在企業(yè)的貢獻(xiàn)，創(chuàng)造了一定的優(yōu)惠政策，就能充分調(diào)動廣大職工參與改革的積極性。

三是公司制改造中設(shè)置合理的股權(quán)比例。國為工廠制國有企業(yè)雖然機制不活，但有各級黨委、政府的管理，公司制改造后，由于國有企業(yè)的固疾引起的投資來源不足，國有股比例一般高達(dá)７０％以上，加之國有股出資人虛擬和不到位，造成國有股代表決策上的專權(quán)和失控，法人治理結(jié)構(gòu)不合理，因此，與其讓工廠制國有企業(yè)由于機制問題和公司制改造后國有股比例過高，導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失，還不如實事求是的承認(rèn)廣大職工在企業(yè)經(jīng)營中的積累貢獻(xiàn)，將集體資產(chǎn)量化給職工，再拿出一部分國有資產(chǎn)實施“買斷”，使國有股不控股或微弱控股，實施合理的法人治理，保證國有資產(chǎn)保值增值。按照長沙市的經(jīng)驗，就是在公司制改造中，從國有資產(chǎn)中拿出３０％左右讓職工一次性“買斷”。

四是剔除不良資產(chǎn)，擠干水分。對于企業(yè)在長期經(jīng)營中形成的不良資產(chǎn)，在經(jīng)過評估審計后，予以核銷，提取用于安置傷殘病退職工的費用（５項提留），劃出非經(jīng)營性資產(chǎn)，用剩余的經(jīng)營性凈資產(chǎn)，按比例界定出國有資產(chǎn)和集體資產(chǎn)，確定改制方案。為了降低國有股比例，還可以在界定前，暫可將土地資產(chǎn)仍以劃撥方式處理。

五是經(jīng)營者持大股。在股本設(shè)置上，要適當(dāng)向經(jīng)營層傾斜，鼓勵企業(yè)經(jīng)營層多持股、持大股，避免平均持股。按照長沙的經(jīng)驗：經(jīng)營者持股可以高出普通職工持股的１００倍左右；鼓勵企業(yè)法人代表多渠道籌措資金買斷企業(yè)法人股，認(rèn)購資金不足部分，在有資產(chǎn)和股權(quán)擔(dān)保的前提下，允許３—５年內(nèi)分期付清。企業(yè)經(jīng)營層的持股分紅、年薪收入可優(yōu)先轉(zhuǎn)為股本金。在以個人股本作抵押的前提下，可將企業(yè)的銀行短期貸款優(yōu)先劃轉(zhuǎn)到企業(yè)經(jīng)營層個人名下，實行貸款轉(zhuǎn)股本，引導(dǎo)貸款擴股向經(jīng)營層集中，真正形成企業(yè)經(jīng)營層相對控股、職工持股的合理股權(quán)結(jié)構(gòu)，為企業(yè)內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)的建立健全奠定產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，實現(xiàn)資產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的部分統(tǒng)一，避免經(jīng)營者的短期行為和分散平均持股導(dǎo)致小股東過于關(guān)注眼前和自身利益，最終導(dǎo)致無人負(fù)責(zé)的“搭便車行為”。

②分立改制。它有兩種情況：

第一種情況就是對目前國有企業(yè)中部分產(chǎn)品有市場、有效益，部分產(chǎn)品無效益的實施先分立，然后把產(chǎn)品有市場、有效益部分按一廠一策的原則按有限責(zé)任公司、股份有限責(zé)任公司和股份合作制形式，選擇一種進(jìn)行改制。對產(chǎn)品無市場、無效益的部分實施關(guān)閉破產(chǎn)或購并處理。這種形式能夠使國有企業(yè)改革的震蕩、損失、成本降到最低點，易實現(xiàn)國有股的退出。

第二種情況就是對目前國有企業(yè)規(guī)模較大、產(chǎn)品種類較多，整體改制后難以形成合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)的實施先分立，后分塊改制成公司制企業(yè)。

公司制改造只是降低了國有企業(yè)國有股的比例，并沒有徹底退出國有資本，必須在以后的運行中，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營情況實施國有股的出售和增資擴大社會股份，進(jìn)一步使國有股降低和退出。

國有資本退出中應(yīng)注意的幾個問題

１、提高認(rèn)識，算好大帳。國有資本在我國占絕對優(yōu)勢是我國計劃經(jīng)濟時期國家專營企業(yè)而造成的。實施市場經(jīng)濟后，市場經(jīng)濟體制與國民經(jīng)濟發(fā)展過程中的國有資本占絕對優(yōu)勢就成為一對發(fā)展中的矛盾，生產(chǎn)關(guān)系已經(jīng)阻礙了生產(chǎn)力的發(fā)展。要與國際市場接軌，就必須大規(guī)格從競爭性領(lǐng)域退出現(xiàn)有的國有資本，讓出一定的空間，讓民營經(jīng)濟介入和發(fā)展，否則，在市場經(jīng)濟條件下，國有資本的經(jīng)營中，由于自身孕育胎化機制的缺陷而難于克服，將出現(xiàn)國有資本明暗兩方面的流失，使發(fā)展受到限制。如果國有資本退出，民營資本進(jìn)入，國民經(jīng)濟發(fā)展總量不變，增量就會上升，這是一個大帳，絕不能就眼光局限于目前沒有競爭機制的單個國有企業(yè)資本經(jīng)營中呆死資產(chǎn)量的存在和控制上，失去發(fā)展的機遇，這是一個小帳。因此，各級黨委和政府一定要站在改革的最前沿，將眼光放在戰(zhàn)略的角度，依靠廣大的職工群眾，以“三個有利于”為標(biāo)準(zhǔn)，加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整中的國有資本退出，使國有資本退出后的生產(chǎn)關(guān)系適應(yīng)生產(chǎn)力的發(fā)展，保證社會穩(wěn)定。在操作中，決不能進(jìn)入國有資產(chǎn)私有化的誤區(qū)，忘記國有資本退出是一個產(chǎn)權(quán)置換的過程。同時，在操作中要加強組織，依靠廣大職工群眾，既要嚴(yán)格政策，又要靈活處置，大膽推進(jìn)，使國有資本退出在有序、準(zhǔn)確、迅速的過程中早日完成。

２、把好資產(chǎn)評估關(guān)，保證職工身份有序退出。在我國由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中，由于改革開放后的政策磨擦，對于國有資本經(jīng)營過程中，廣大職工在國有企業(yè)經(jīng)營中勞動所得的積累一致沒有明確的界定，含糊于國有資產(chǎn)之中，這不符合資本運營的本來屬性。在實施市場經(jīng)濟體制的國有資本退出過程中，一定要按照有關(guān)法規(guī)，在實事求是的原則下，做好企業(yè)資產(chǎn)的評估界定工作，保證國有職工身份的置換退出。在操作中，一定要依照有關(guān)法律法規(guī)，依靠廣大職工群眾，使資產(chǎn)評估工作建立在公開、公平的基礎(chǔ)上，防止腐敗行為的滋生和國有有效資產(chǎn)的流失，引發(fā)各種不穩(wěn)定的社會問題。

３、反復(fù)論證，做好方案。國有資本退出是一個既關(guān)系到國家經(jīng)濟發(fā)展的大事，又關(guān)系到千千萬萬個職工的切身利益的大事，一定要做好方案的論證工作。衡量的標(biāo)準(zhǔn)就是國有資本通過退出或部分退出，使企業(yè)經(jīng)營中的資本構(gòu)成有一個合理的結(jié)構(gòu)，使企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)關(guān)系適應(yīng)和促進(jìn)生產(chǎn)力的發(fā)展，社會資本煥發(fā)新的活力，同時，站在國家社會穩(wěn)定的大局，處理好職工身份的置換。在方案形成過程，對草案可以采取從職工安置、資產(chǎn)處理倒推的方法，重視發(fā)揮職代會的民主管理作用，廣泛征求廣大職工的意見，充分論證，使方案在操作上，時間短、速度快、遺留問題少，符合實際情況，避免國有資本在退出中的內(nèi)耗流失，損害職工利益，引發(fā)社會的不穩(wěn)定因素。

國有資本退出是實施市場經(jīng)濟，迎接我國加入ＷＴＯ的必經(jīng)之路，但一定要尊重歷史形成的遺留問題和中華民族的文化背景，處理好職工的思想波動、接受能力和認(rèn)識意識，大膽依靠廣大職工，準(zhǔn)確的推進(jìn)，早日完成國有資本從競爭性領(lǐng)域優(yōu)化退出，實現(xiàn)經(jīng)濟運行的市場化、競爭化，提高全社會的生產(chǎn)力和國際競爭中的融合與抗?fàn)幜?，力促我國?jīng)濟的健康發(fā)展。

（作者單位：陜西省寶雞氮肥廠）