從2000年4月落戶上海張江,到今年3月在香港、美國(guó)上市,中芯國(guó)際(0981.HK)只用了不到四年時(shí)間。
早期從事半導(dǎo)體行業(yè)的公司多為獨(dú)立設(shè)備制造商(IDM),從事IC設(shè)計(jì)、制造、測(cè)試封裝和銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)。20世紀(jì)80年代后期,無(wú)廠房設(shè)計(jì)公司(Fabless)開(kāi)始涌現(xiàn),這些公司只專注于IC設(shè)計(jì),而制造環(huán)節(jié)則委托給IDM公司,隨著無(wú)廠房設(shè)計(jì)公司的日益增多,專門(mén)從事芯片代工的公司(Foundry)應(yīng)運(yùn)而生,而原先的IDM公司也開(kāi)始將制造環(huán)節(jié)委托給這些代工公司。
臺(tái)積電董事長(zhǎng)張忠謀將這一模式發(fā)揚(yáng)光大。中芯國(guó)際所從事的正是這種國(guó)際流行的代工模式。中芯國(guó)際想要在代工領(lǐng)域真正作出成就,臺(tái)積電是一座必須面對(duì)的“大山”。
中芯國(guó)際現(xiàn)擁有四座8英寸芯片代工廠,三座位于上海,一座位于天津,提供0.35~0.13微米技術(shù)制程。另外,中芯國(guó)際正在北京建設(shè)12英寸芯片廠,預(yù)計(jì)于今年三季度投產(chǎn)。有數(shù)據(jù)顯示,2003年上半年,中芯國(guó)際已經(jīng)躋身全球第五大芯片代工企業(yè)。從去年四季度開(kāi)始,中芯國(guó)際開(kāi)始實(shí)現(xiàn)盈利。
2003年底,中芯國(guó)際的產(chǎn)能為每月4.9萬(wàn)片(折算成8英寸),為臺(tái)積電產(chǎn)能的14%;按照計(jì)劃,2004年和2005年將達(dá)11萬(wàn)片和17萬(wàn)片,如果實(shí)施順利,到2005年,中芯國(guó)際的產(chǎn)能將逼近臺(tái)積電的40%。
和臺(tái)積電相比,中芯國(guó)際的主要優(yōu)勢(shì)在于政府扶持給予的各項(xiàng)優(yōu)惠政策,其次是相對(duì)較低的生產(chǎn)成本。
政府的扶持首先來(lái)自稅收優(yōu)惠。中芯上海的企業(yè)所得稅實(shí)行五年全免五年減半,進(jìn)口設(shè)備和原材料豁免關(guān)稅和進(jìn)口增值稅。18號(hào)文的增值稅優(yōu)惠列于中芯也同樣適用,但是由于其產(chǎn)品主要銷往國(guó)外,現(xiàn)在l8號(hào)文對(duì)中芯國(guó)際的實(shí)質(zhì)性意義不大。
從中芯國(guó)際和臺(tái)積電成本比較表中可以看出,在固定成本中,中芯國(guó)際享有38.1%的優(yōu)勢(shì),在變動(dòng)成本中,中芯國(guó)際享有15.8%的優(yōu)勢(shì)。
中芯國(guó)際在固定成本上的優(yōu)勢(shì)主要來(lái)自土地成本。中芯上海和中芯北京的生產(chǎn)用地價(jià)格十分優(yōu)惠,中芯上海63萬(wàn)平方米的生產(chǎn)用地,購(gòu)買價(jià)格為每平方米169元,而通常市場(chǎng)價(jià)格在350元左右,中芯北京的土地價(jià)格更為優(yōu)惠,24萬(wàn)平方米的生產(chǎn)用地,價(jià)格僅為每平方米34.5元,而通常市場(chǎng)價(jià)格在500元左右。變動(dòng)成本中,原材料主要從國(guó)外進(jìn)口,中芯國(guó)際和臺(tái)積電并無(wú)多少差別,差異在于內(nèi)地的人工成本相對(duì)較低。
因?yàn)槌杀据^低,中芯國(guó)際在價(jià)格上具有較大的優(yōu)勢(shì)。但同時(shí)也應(yīng)該看到中芯價(jià)格的上升趨勢(shì),去年一季度其產(chǎn)品平均價(jià)格僅為494美元,而到了四季度就上升至910美元。
一位半導(dǎo)體研究員向《新財(cái)經(jīng)》如此分析:中芯國(guó)際的價(jià)比臺(tái)積電低,除了成本優(yōu)勢(shì)外,還有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的因素。因?yàn)榕_(tái)積電的高端產(chǎn)品比中芯多,價(jià)格自然相應(yīng)較高。至于中芯國(guó)際的產(chǎn)品價(jià)格上升很快,和中芯國(guó)際調(diào)整自己的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有關(guān)。在去年一季度,存儲(chǔ)性產(chǎn)品的比重為72%,邏輯性產(chǎn)品僅占28%;而到了四季度,這一比重正好顛倒過(guò)來(lái),存儲(chǔ)性產(chǎn)品占25%,邏輯性產(chǎn)品占75%,邏輯性產(chǎn)品的比重上升是導(dǎo)致巾芯價(jià)格上升的原因。
中芯國(guó)際未來(lái)如何凋整存儲(chǔ)性和邏輯性產(chǎn)品的比重值得哭注。存儲(chǔ)性產(chǎn)品受市場(chǎng)波動(dòng)較大,當(dāng)下一輪行業(yè)不景氣到來(lái)時(shí),最容易受到?jīng)_擊。臺(tái)積電現(xiàn)在的所有產(chǎn)品全部為邏輯性芯片,承受周期性波動(dòng)的能力較人。
雖然中芯國(guó)際現(xiàn)在已經(jīng)擁有多項(xiàng)世界主流技術(shù),但和臺(tái)積電相比,知識(shí)儲(chǔ)備仍顯不足;而且,中芯國(guó)際的技術(shù)多為直接引進(jìn),自身研發(fā)能力尚未得到驗(yàn)證。
2003年,中芯同際研發(fā)費(fèi)用占銷售收入的8.6%,這一比牢遠(yuǎn)高于臺(tái)積電的5.7%和聯(lián)電的6.6%。但如果以絕對(duì)數(shù)寧來(lái)看,中芯投入研發(fā)的資金和兩位業(yè)界“大佬”相比相差太遠(yuǎn),中芯實(shí)際研發(fā)費(fèi)用為3200萬(wàn)美元,而臺(tái)積電為3.5億美元,聯(lián)電為1.7億美元。臺(tái)積電更是屢屢以“中芯國(guó)際侵害臺(tái)積電多項(xiàng)專利權(quán),竊取臺(tái)積電營(yíng)業(yè)秘密”為由提起訴訟。
在前進(jìn)的道路上,中芯國(guó)際需要追趕的并不僅僅是臺(tái)積電,還有下一輪行業(yè)周期的考驗(yàn)。