股指期貨是衍生金融工具的一種，其會(huì)計(jì)處理一直都是會(huì)計(jì)界的一大難題。隨著股指期貨即將在我國(guó)推出，其會(huì)計(jì)處理的相關(guān)問題也亟待解決。一直以來我國(guó)在對(duì)金融工具的會(huì)計(jì)處理上都沒有相應(yīng)的準(zhǔn)則或制度來規(guī)范和說明，在會(huì)計(jì)問題的研究上，向來都是參照《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》來進(jìn)行。2006年2月15日財(cái)政部發(fā)布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中首次制定了關(guān)于金融工具的四項(xiàng)準(zhǔn)則：《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《套期保值》和《金融工具列報(bào)》。這四項(xiàng)準(zhǔn)則對(duì)金融工具業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理提供了完整的規(guī)范，填補(bǔ)了我國(guó)原有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中金融工具方面的空白。
　　
　　一、股指期貨的相關(guān)概述
　　
　　股指期貨(Stock Index Futures)是指以股票價(jià)格指數(shù)為交易標(biāo)的物的期貨，是由交易雙方訂立的約定，在未來某一特定時(shí)間按成交時(shí)約定好的價(jià)格進(jìn)行股票指數(shù)交易的一種標(biāo)準(zhǔn)化合約。合約的價(jià)格為當(dāng)前市場(chǎng)股價(jià)指數(shù)乘以每一點(diǎn)所代表的金額。股指期貨的交割采用現(xiàn)金形式，而不用股票。
　　
　　二、股指期貨交易的會(huì)計(jì)確認(rèn)
　　
　　股指期貨交易的確認(rèn)，就是其作為一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的確認(rèn)。股指期貨是衍生金融工具的一種，其確認(rèn)也應(yīng)符合金融工具確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)CAS22規(guī)定，股指期貨的確認(rèn)應(yīng)分為初始確認(rèn)、合約持有期間確認(rèn)和終止確認(rèn)。
　　(一)股指期貨交易的初始確認(rèn)
　　CAS22規(guī)定，企業(yè)成為金融工具合同的一方時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。由于買入股指期貨合約時(shí)，與股指期貨合約的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已轉(zhuǎn)移給合約買方，按照衍生金融工具會(huì)計(jì)的一般原則，投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在股指期貨合約開倉(cāng)(交易者初次買進(jìn)或賣出期貨合約)同時(shí)作初始確認(rèn)。初次確認(rèn)時(shí)，應(yīng)根據(jù)合約的實(shí)際成交價(jià)格確認(rèn)為一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。
　　(二)股指期貨合約持有期間的確認(rèn)
　　股指期貨合約持有期間的確認(rèn)，即合約持倉(cāng)階段的確認(rèn)，已初始確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，若在會(huì)計(jì)報(bào)表日(如果企業(yè)在報(bào)告期內(nèi))，其公允價(jià)值發(fā)生變化且該變化能可靠計(jì)量時(shí)，則應(yīng)對(duì)股票價(jià)格指數(shù)的變動(dòng)所導(dǎo)致的潛在資本利得或損失進(jìn)行確認(rèn)，可稱之為“動(dòng)態(tài)確認(rèn)”。因此再確認(rèn)就是股指期貨合約價(jià)格變動(dòng)當(dāng)日(其確認(rèn)時(shí)間以報(bào)告期的時(shí)間為標(biāo)準(zhǔn))。
　　(三)股指期貨交易的終止確認(rèn)
　　在CAS22中，終止確認(rèn)是指將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債從企業(yè)的賬戶和資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)予以轉(zhuǎn)銷。金融資產(chǎn)滿足下列條件之一的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)：⑴收取該金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利終止；⑵該金融資產(chǎn)已轉(zhuǎn)移，且符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》規(guī)定的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)條件。金融負(fù)債的現(xiàn)時(shí)義務(wù)全部或部分已經(jīng)解除的，才能終止確認(rèn)該金融負(fù)債或其一部分。根據(jù)準(zhǔn)則的規(guī)定，股指期貨投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在合約平倉(cāng)(交易者買進(jìn)先前賣出的期貨合約或賣出先前買進(jìn)的期貨合約)時(shí)，必須立即對(duì)交易進(jìn)行確認(rèn)，可稱之為“終止確認(rèn)”。其確認(rèn)時(shí)間以平倉(cāng)交易時(shí)間為標(biāo)準(zhǔn)。金融負(fù)債全部或部分終止確認(rèn)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將終止確認(rèn)部分的賬面價(jià)值與支付的對(duì)價(jià)(包括轉(zhuǎn)出的非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)的新金融負(fù)債)之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。
　　
　　三、股指期貨交易的會(huì)計(jì)計(jì)量
　　
　　股指期貨交易的會(huì)計(jì)計(jì)量可以分為初始計(jì)量、后續(xù)計(jì)量以及持有期間利得或損失計(jì)量。
　　(一)股指期貨交易初始計(jì)量
　　1.初始會(huì)計(jì)計(jì)量應(yīng)用的計(jì)量屬性。CAS22第五章規(guī)定，企業(yè)初始確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。對(duì)于股指期貨交易來說，由于其市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的完善性，使得它的市場(chǎng)價(jià)格就體現(xiàn)了股指期貨合約的公允價(jià)值，其價(jià)格也較容易取得；因此在股指期貨交易活躍、價(jià)格連續(xù)的情況下，其初始計(jì)量采用的公允價(jià)值也就是它的現(xiàn)行市價(jià)。
　　2.股指期貨交易費(fèi)用的處理。買賣股指期貨合約時(shí)，要發(fā)生手續(xù)費(fèi)等相關(guān)的交易費(fèi)用。對(duì)于股指期貨這種以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債(交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債)，CAS22規(guī)定其相關(guān)的交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。
　　3.股指期貨交易的后續(xù)計(jì)量。CAS22規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，且不扣除將來處置該金融資產(chǎn)時(shí)可能發(fā)生的交易費(fèi)用；對(duì)金融負(fù)債企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法，按攤余成本對(duì)其進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。
　　4.股指期貨合約持有期間相關(guān)利得和損失的處理。CASS22規(guī)定，金融資產(chǎn)或金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失，除與套期保值有關(guān)外，應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定處理：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失，應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益，影響利潤(rùn)，進(jìn)入損益表。由于股指期貨合約的標(biāo)的物——股票價(jià)格指數(shù)每天都是在不斷地變動(dòng)的，其變動(dòng)所形成的利得或損失，就應(yīng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。
　　
　　四、股指期貨交易的會(huì)計(jì)處理
　　
　　按照交易目的劃分，股指期貨合約分為投機(jī)套利和套期保值兩類，對(duì)其會(huì)計(jì)處理方法也應(yīng)根據(jù)其交易目的而定。交易的目的不同決定了它們的會(huì)計(jì)處理也不相同，以下對(duì)股指期貨交易兩種不同目的下的會(huì)計(jì)處理問題進(jìn)行討論。
　　(一)股指期貨投機(jī)交易的會(huì)計(jì)處理
　　股指期貨投機(jī)交易指在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。投機(jī)者根據(jù)自己對(duì)股票指數(shù)趨勢(shì)的判斷，做出買進(jìn)或賣出的決定，如果這種判斷與市場(chǎng)趨勢(shì)相同，則投機(jī)者平倉(cāng)出局后可獲取利潤(rùn)；如果判斷與價(jià)格趨勢(shì)相反，則投機(jī)者平倉(cāng)出局后承擔(dān)投機(jī)損失。由于投機(jī)的目的是賺取差價(jià)收益，所以，投機(jī)者一般只是平倉(cāng)了結(jié)持有的期貨合約。投機(jī)交易分為兩種：價(jià)差投機(jī)和套利交易。所謂價(jià)差投機(jī)是指投機(jī)者通過對(duì)股票價(jià)格指數(shù)的預(yù)期，在認(rèn)為股票價(jià)格指數(shù)上升時(shí)買進(jìn)、股票價(jià)格指數(shù)下跌時(shí)賣出，然后待有利時(shí)機(jī)再賣出或買進(jìn)原期貨合約，以獲取利潤(rùn)的活動(dòng)。套利交易是期貨投機(jī)交易中的一種特殊方式，它利用期貨市場(chǎng)中不同月份、不同市場(chǎng)、不同商品之間的相對(duì)價(jià)格差，同時(shí)買入和賣出不同種類的期貨合約，來獲取利潤(rùn)?？梢姡?股指期貨投機(jī)交易的目的就是獲利，因此在會(huì)計(jì)核算上應(yīng)重點(diǎn)反映其收益。
　　1.會(huì)計(jì)科目設(shè)置。由于股指期貨的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)分為初始確認(rèn)、后續(xù)確認(rèn)與終止確認(rèn)，其計(jì)量采用公允價(jià)值法，股市的波動(dòng)導(dǎo)致其價(jià)值不斷變化而形成損益，即在平倉(cāng)時(shí)，平倉(cāng)價(jià)與開倉(cāng)價(jià)的差額形成平倉(cāng)盈虧；在持倉(cāng)期間，結(jié)算價(jià)與開倉(cāng)價(jià)的差額形成持倉(cāng)盈虧(屬于未實(shí)現(xiàn)收益)。而股指期貨投機(jī)套利交易合約目的就是獲利，因而會(huì)計(jì)處理上應(yīng)重點(diǎn)反映其獲利的情況，包括合約市價(jià)變化帶來的損益(即未實(shí)現(xiàn)收益)。根據(jù)上述狀況，筆者認(rèn)為應(yīng)設(shè)置以下會(huì)計(jì)科目：
　?、拧把苌ぞ摺芍钙谪浗灰住保究颇亢怂闫髽I(yè)衍生金融工具股指期貨交易業(yè)務(wù)中的衍生金融工具的公允價(jià)值及其變動(dòng)形成的衍生資產(chǎn)或衍生負(fù)債。本科目應(yīng)當(dāng)按照衍生金融工具類別，分別“成本”、“公允價(jià)值變動(dòng)”進(jìn)行明細(xì)核算。
　　⑵“投資收益——手續(xù)費(fèi)”，本科目核算企業(yè)在進(jìn)行股指期貨交易時(shí)發(fā)生的交易費(fèi)用和股指期貨公允價(jià)值變動(dòng)的損益情況。
　?、恰肮蕛r(jià)值變動(dòng)損益”，本科目主要用于核算股指期貨持有期間公允價(jià)值高于或低于其賬面余額的差額。
　　2.股指期貨交易的主要賬務(wù)處理
　?、牌髽I(yè)進(jìn)行股指期貨交易時(shí)，按開倉(cāng)時(shí)的公允價(jià)值，借記“衍生工具—股指期貨交易(成本)”科目，按發(fā)生的交易費(fèi)用，借記“投資收益”科目，按實(shí)際支付的金額，貸記“銀行存款”科目。
　　
　?、瀑Y產(chǎn)負(fù)債表日，股指期貨的公允價(jià)值高于其賬面余額的差額，借記“衍生工具—股指期貨交易(公允價(jià)值變動(dòng))” 科目，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目；公允價(jià)值低于其賬面余額的差額，作相反的會(huì)計(jì)分錄。
　　⑶股指期貨交易終止確認(rèn)時(shí)，借記“銀行存款”科目，貸記“衍生工具——股指期貨交易(成本)”科目，兩者的差額借記或貸記“衍生工具—股指期貨交易(公允價(jià)值變動(dòng))” 科目。同時(shí)，借記或貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，貸記或借記“投資收益”科目。
　　3.具體實(shí)例分析
　　假設(shè)某公司預(yù)期近期股市會(huì)上漲，于某年6月10日購(gòu)入恒生指數(shù)股指期貨合約10份，當(dāng)天的恒生指數(shù)為3 000點(diǎn)，每份恒生指數(shù)期貨合約的價(jià)值為指數(shù)乘以50港元，即50×3000=150 000港元，發(fā)生手續(xù)費(fèi)5 000元。6月底，恒生指數(shù)上漲為3 400點(diǎn)，7月底，公司賣出股指期貨合約時(shí)恒生指數(shù)回落為3 300點(diǎn)，假設(shè)股指期貨保證金為合約價(jià)值的10%：
　?、?6月10日，公司繳納股指期貨保證金(150000×10×10%)，購(gòu)入股指期貨合約時(shí)
　　借：衍生工具—股指期貨(成本)150 000
　　投資收益—交易費(fèi)用 5 000
　　貸：銀行存款155 000
　?、?月底，期貨合約共盈利200 000港元((3400-3000)×50×10)
　　借：衍生工具—股指期貨(公允價(jià)值變動(dòng)) 200 000
　　貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 200 000
　　⑶7月底，期貨合約共虧損50 000港元((3400-3300)×50×10)
　　借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 50 000
　　貸：衍生工具—股指期貨(公允價(jià)值變動(dòng)) 50 000
　　⑷收回股指期貨保證金250 000港元(150 000+
　　200 000-100 000)
　　借：銀行存款 300 000
　　貸：衍生工具—股指期貨(成本)150 000
　　衍生工具—股指期貨(公允價(jià)值變動(dòng)) 150 000
　　借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 150 000
　　貸：投資收益—150 000
　　(二)股指期貨套期保值的會(huì)計(jì)處理
　　為了避免股票價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，股票投資者最常用的手段便是套期保值。股指期貨交易的主要目的是將股票投資者的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給投機(jī)者。當(dāng)股票投資者利用股指期貨市場(chǎng)來抵消股票市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)，這個(gè)過程就叫股指期貨套期保值。它的基本做法就是：當(dāng)投資者購(gòu)買了某種股票時(shí)，可以同時(shí)在期貨市場(chǎng)上賣出該股票權(quán)數(shù)較大的股指期貨合約；如果將來股票價(jià)格下跌，一般來說該種股票所占權(quán)數(shù)較大的股指也會(huì)相應(yīng)下跌，那么該投資者可以在期貨市場(chǎng)上買入相應(yīng)的期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)，使股票市場(chǎng)的損失可以通過股指期貨市場(chǎng)的交易加以彌補(bǔ)，從而達(dá)到套期保值的目的。
　　根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》，我們可以把股指期貨套期保值分為公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期。對(duì)于套期保值的會(huì)計(jì)處理應(yīng)采用套期會(huì)計(jì)方法；套期會(huì)計(jì)方法的核心是：在相同會(huì)計(jì)期間將套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)的抵銷結(jié)果計(jì)入當(dāng)期損益或權(quán)益。對(duì)于股指期貨套期保值來說，套期工具就是股指期貨，被套期項(xiàng)目就是股票。按照CAS24的要求，只有在同時(shí)滿足以下五方面條件時(shí)，才被允許采用套期會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行處理：⑴在套期開始時(shí)，企業(yè)對(duì)套期關(guān)系有正式指定，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套期策略的正式書面文件；⑵該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略；⑶對(duì)預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；⑷套期有效性能夠可靠地計(jì)量；⑸企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)，并確保該套期在套期關(guān)系被指定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)高度有效。對(duì)于套期有效性的確認(rèn)，該準(zhǔn)則規(guī)定：確認(rèn)套期高度有效需同時(shí)滿足兩個(gè)條件——在套期開始及以后期間，該套期預(yù)期會(huì)高度有效地抵銷套期指定期間被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允值或現(xiàn)金流量變動(dòng)；該套期的實(shí)際抵銷結(jié)果在80%～125%的范圍內(nèi)。例如，某套期的實(shí)際效果是：套期工具的損失為RMB120元，而被套期項(xiàng)目的利得為RMB100元，則抵銷可以計(jì)為120/100，即120%；或者100/120，即83%。
　　
　　1.股指期貨公允價(jià)值套期的會(huì)計(jì)方法
　　公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)方法主要集中在兩方面，即套期工具與被套期工具公允價(jià)值變動(dòng)的會(huì)計(jì)處理上?；驹瓌t是套期工具為衍生金融工具的，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益；而被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失也應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。股指期貨套期保值就是對(duì)股票(組合)的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)所作的套期。在公允價(jià)值計(jì)量模式下，股指期貨合約和股票(組合)的公允價(jià)值變動(dòng)所產(chǎn)生的收益都已計(jì)入當(dāng)期收益，因而公允價(jià)值套期保值的會(huì)計(jì)核算與投機(jī)套利交易的會(huì)計(jì)核算大致相同，在這里就不再討論。
　　2.股指期貨現(xiàn)金流量套期的會(huì)計(jì)方法
　　根據(jù)CAS24規(guī)定，股指期貨現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)處理的基本原則應(yīng)是：⑴套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益，并單列項(xiàng)目；⑵套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益；⑶被套期項(xiàng)目為預(yù)期交易，且該項(xiàng)預(yù)期交易使企業(yè)隨后確認(rèn)了一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的。這種情況下，企業(yè)可以在下列兩種方法中選擇一種處理方法：⑴原直接在所有者權(quán)益中確認(rèn)的相關(guān)利得或損失，應(yīng)當(dāng)在該非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。但是，企業(yè)預(yù)期原直接在所有者權(quán)益中確認(rèn)的凈損失全部或部分在未來會(huì)計(jì)期間不能彌補(bǔ)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將不能彌補(bǔ)的部分轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。⑵將原直接在所有者權(quán)益中確認(rèn)的相關(guān)利得或損失轉(zhuǎn)出，計(jì)入該非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債的初始確認(rèn)金額。
　　對(duì)于用于套期保值的合約，其意圖是避免或沖銷被保值項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)計(jì)上應(yīng)重點(diǎn)反映避險(xiǎn)的效果，所以在合約持有期間發(fā)生的價(jià)格變動(dòng)都應(yīng)歸于被保值項(xiàng)目，與被保值項(xiàng)目的價(jià)格變動(dòng)損益相配比。
　　3.會(huì)計(jì)科目設(shè)置
　　⑴“套期工具—股指期貨”科目，本科目核算企業(yè)開展的套期業(yè)務(wù)中套期工具股指期貨公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債。
　　⑵“資本公積—其他資本公積”科目，本科目核算企業(yè)股指期貨公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失中屬于有效套期的部分。
　　⑶“投資收益”科目，本科目核算企業(yè)股指期貨公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失中屬于無效套期的部分。
　　4.套期工具的主要賬務(wù)處理
　?、牌髽I(yè)將已確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債指定為套期工具時(shí)，應(yīng)按該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的賬面價(jià)值，借記或貸記本科目，貸記或借記“衍生工具”等科目。
　?、瀑Y產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)按套期工具股指期貨產(chǎn)生的利得，借記“套期工具—股指期貨”科目，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”、“投資收益”、“資本公積—其他資本公積”等科目；按股指期貨產(chǎn)生的損失，做相反的會(huì)計(jì)分錄。
　　⑶當(dāng)金融資產(chǎn)或負(fù)債不再作為套期工具核算時(shí)，應(yīng)按套期工具形成的資產(chǎn)或負(fù)債，借記或貸記相關(guān)科目，貸記或借記本科目。原計(jì)入資本公積的利得或損失，應(yīng)按金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則規(guī)定的時(shí)點(diǎn)轉(zhuǎn)出。企業(yè)應(yīng)按轉(zhuǎn)出的金額，借記或貸記“資本公積—其他資本公積”科目，貸記或借記“投資收益”、“利息收入”、相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債等科目。
　?、冉K止確認(rèn)時(shí)，應(yīng)借記“銀行存款”科目，貸記“套期工具—股指期貨”科目。
　　⑸具體實(shí)例分析
　　[例]假設(shè)某公司在某年10月持有價(jià)值為500 000港元的股票，由于公司對(duì)近期股市前景看淡，為所持股票進(jìn)行套期保值，于10月10日賣出第二年2月到期的恒生指數(shù)股指期貨合約10份，當(dāng)天的恒生指數(shù)為2 700點(diǎn)，每份恒生指數(shù)期貨合約的價(jià)值為指數(shù)乘以50港元，即2700×50=135 000港元，12月31日，股市下跌，恒生指數(shù)為2 500點(diǎn)，公司所持股票總市價(jià)為400 000港元，第二年2月，恒生指數(shù)上漲到2 600點(diǎn)，公司所持股票總市價(jià)為450 000港元，假設(shè)股指期貨保證金為合約價(jià)值的10%：
　　⑴10月10日，公司繳納股指期貨保證金 (135 000×10×10%)賣出股指期貨合約時(shí)
　　借：衍生工具——股指期貨(成本)135 000
　　貸：銀行存款135 000
　　將該項(xiàng)股指期貨合約定為套期保值：
　　借：套期工具—股指期貨 135 000
　　貸：衍生工具—股指期貨(成本)135 000
　?、?2月31日，股市下跌，公司所持股票下跌到350 000港元，恒生指數(shù)為2500點(diǎn)，股指期貨合約共盈利100 000港元(2700-2500)×50×10)
　　借：套期工具—股指期貨 100 000
　　貸：資本公積—其他資本公積 100 000
　　⑶第二年2月，公司所持股票上漲到420 000港元， 恒生指數(shù)上漲到2 600點(diǎn)，股指期貨合約共損失50 000港元((2600-2500)×50×10)
　　借：資本公積—其他資本公積 50 000
　　貸：套期工具—股指期貨 50 000
　?、仁栈毓芍钙谪洷ＷC金135 000+100 000-50 000=185 000港元
　　借：銀行存款 185 000
　　貸：套期工具—股指期貨 185 000
　　(新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)系；河南省征地儲(chǔ)備中心)