侯金鳳

摘要：資本市場的會計信息披露質(zhì)量，直接關(guān)系到能否為各利益相關(guān)者提供決策有用的相關(guān)信息，是研究資本市場的核心內(nèi)容之一?？陀^地說，當前我國資本市場在會計信息披露方面仍存在許多問題，如何設(shè)計出一套公平、公正、透明的會計信息披露體系，如何建立能滿足資本市場各參與主體需求的會計信息披露制度，是當前迫切需要解決的理論和實踐問題之一。

關(guān)鍵詞：資本市場；會計信息披露；問題；對策

資本市場是現(xiàn)代經(jīng)濟的重要組成部分，是合理配置資源的有效途徑。然而任何一個國家的資本市場秩序，都是依靠信息的引導(dǎo)而形成的，信息的不同內(nèi)容與不同質(zhì)量決定了資本市場秩序的不同狀態(tài)，從而直接決定了資本市場在這個國家經(jīng)濟發(fā)展中的作用程度。會計信息是上市公司信息的重要組成部分，它直接反映了資本市場主體———上市公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。我國資本市場經(jīng)過十幾年的發(fā)展，在提高社會資源配置效率、促進國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面發(fā)揮了重要作用。但是，當前我國資本市場在會計信息披露方面仍存在許多問題，迫切需要理論界和實務(wù)界認真研究解決。

一、資本市場會計信息披露存在的問題

(一) “巧用”會計政策

上市公司常常通過“巧用”會計政策來達到粉飾財務(wù)報表的目的。這些方法包括：1、變更會計核算方法如改變折舊政策，延長折舊年限；變更壞賬損失核算方法或不沖銷壞賬，或賬齡不真實反映；變更存貨計價方法；已完工的在建工程不及時轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)等；2、潛虧掛賬。一些上市公司為了粉飾會計報表，對于應(yīng)收賬款發(fā)生的壞賬不沖銷，待攤費用、待處理財產(chǎn)損失不核銷；3、費用巨額沖銷。一些上市公司為了避免連續(xù)虧損被退市的風(fēng)險，改變會計政策，巨額沖銷應(yīng)收賬款壞賬、存貨跌價損失，資產(chǎn)減值損失等，以便以后年度報表扭虧。

(二)編造原始憑證，出具虛假會計報表

上市公司公然違犯法律、法規(guī)，編造和捏造原始憑證，出具虛假的財務(wù)報告的行為從證券市場誕生至今時有發(fā)生。特別是銀廣夏事件，使社會公眾對會計信息的真實性、公允性、可靠性產(chǎn)生懷疑，嚴重地影響了上市公司的誠信度。雖然故意編造原始憑證和虛假購銷合同和發(fā)票等行為占極少數(shù)，但這種會計造假行為不同于利用會計法規(guī)的伸縮性調(diào)節(jié)財務(wù)報告，故意編造虛假會計報告，欺騙廣大投資者的行為極為惡劣，影響了上市公司誠信基礎(chǔ)，阻礙了證券市場的健康發(fā)展。

(三)虛資產(chǎn)大量存在，風(fēng)險揭示不充分

在許多上市公司披露的資產(chǎn)負債表中不難看出，資產(chǎn)負債表項目中的待處理財產(chǎn)損溢、待攤費用、長期待攤費用等虛資產(chǎn)占有較大的金額，而這些資產(chǎn)在財務(wù)報告中沒有充分揭示。還有一些上市公司應(yīng)收賬款中存在著大量的壞賬，存貨中有許多滯銷、報廢的物資，固定資產(chǎn)有很多不能使用或與現(xiàn)實公允價值背離較大等，這些在上市公司財務(wù)報告中也沒有充分披露。另外，由于上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，監(jiān)管機制不完善，大股東擠占、挪用上市公司資金，損害上市公司利益的行為也屢屢發(fā)生。有的大股東通過內(nèi)部融資的直接方式占用上市公司資金，有的大股東以運用關(guān)聯(lián)交易大量拖欠上市公司貨款的形式占用上市公司資金。這些以各種名義被擠占挪用的資金一般在上市公司資產(chǎn)負債表中沒有充分揭示。還有些上市公司對或有事項，如商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)、未決仲裁或訴訟、債務(wù)擔保、產(chǎn)品質(zhì)量擔保等在會計報告中披露不明確、不充分，甚至有些上市公司故意回避披露。

(四)會計信息披露失真或披露具有誤導(dǎo)性的信息

會計信息披露失真是我國上市公司會計信息披露中最嚴重，危害最大的問題。普遍存在的會計信息披露不充分并伴隨著大規(guī)模的信息造假是造成我國證券市場信息不對稱的根本原因。由于對信息的產(chǎn)生及其客觀性、真實性和有效性很難預(yù)料，買賣雙方對股票價值的變化判斷就很不確定。雙方信息的不對稱狀況十分容易引起價格操縱，導(dǎo)致股票價格的嚴重扭曲，由此造成證券市上供需雙方的大量的非理性的投機。這樣，一方面加大了證券市場的風(fēng)險，另一方面直接損害了投資者的利益。

(五)會計信息披露不及時且透明度不高，有關(guān)措施存在漏洞和抵觸現(xiàn)象，隨意性較大。根據(jù)統(tǒng)計資料顯示，超80%的上市公司的財務(wù)報告在會計年度結(jié)束后4個月報出，而在此之前，一些明智的投資者早已通過其他渠道獲取到相當多的信息，做出了早于其他投資者的決策。這種會計信息披露的不及時嚴重損害了其他投資者的經(jīng)濟利益，并沒有做到真正使每個股東都受到公平的待遇。

二、存在問題的原因分析

(一)各部門制定法規(guī)、制度等不協(xié)調(diào)問題

目前，我國制定上市信息披露法規(guī)的機構(gòu)有：中國證券委、證監(jiān)會、人民銀行、財政部、稅務(wù)總局等有關(guān)部門，在制度和政策制定中難免出現(xiàn)交叉的情況，部門間協(xié)調(diào)困難，權(quán)責界定不清，必然導(dǎo)致上市公司的行為缺少有效的監(jiān)督。例如，中國證監(jiān)會頒布信息披露的內(nèi)容和格式的準則，而財政部制定報告中主要部分的財務(wù)報表。由于二者職責不明，又缺乏協(xié)調(diào)和溝通，披露要求缺乏一致性，造成執(zhí)行中的混亂。

(二)注冊會計師問題

根據(jù)有關(guān)證券法規(guī)規(guī)定，上市公司的財務(wù)報告必須經(jīng)過注冊會計師審計，以保證其財務(wù)報告的真性和準確性。但現(xiàn)實中，注冊會計師并沒有履行自己的職責，這里面有他們的執(zhí)業(yè)能力和執(zhí)業(yè)水平的問題，也有受經(jīng)濟利益驅(qū)使等客觀原因。近幾年來，陸續(xù)披露的上市公司違規(guī)案例絕大多數(shù)與注冊會計師的不規(guī)范執(zhí)業(yè)行為有關(guān)。造成這樣的局面，與我國對此項業(yè)務(wù)開展起步較晚有關(guān)。根據(jù)統(tǒng)計，目前我國具有可從事證券業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所有100多家，注冊會計師1000多人，滬、深兩市證交所上市公司已達1237家，新上市公司的不斷增加，會計師事務(wù)所為了增加收益和個人利益，廣攬業(yè)務(wù)，最終導(dǎo)致審計執(zhí)業(yè)質(zhì)量的下降，問題多多。

(三)證券市場會計規(guī)范問題

上市公司會計與傳統(tǒng)的企業(yè)會計不同。公司發(fā)行股票超脫了以往的任何行政隸屬關(guān)系，以投資者為籌資對象，公司以法人名義，只對債權(quán)人和股東負責，財務(wù)報告以股東和債權(quán)人作為報告的主要對象，為了維護投資者的利益，就應(yīng)公允地反映財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。但實際中，公司的會計人員并沒有很好地履行自身的權(quán)力，會計信息生成和公布，要受到很多因素的制約。如公司管理人員為了取得業(yè)績，維護自身的經(jīng)濟利益，指使會計人員弄虛作假，歪曲事實，虛構(gòu)利潤。實際工作中，會計人員在公司具有雙重身份，一方面是從事企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的管理人員，另一方面又是代表國家對企業(yè)實施經(jīng)營監(jiān)督的工作人員。會計作為公司內(nèi)部的一個職能部門，受公司經(jīng)理人員的領(lǐng)導(dǎo)和控制。此外，我國的會計準則與國際會計準則相比，也有一定的差距，整個會計準則體系沒有形成，不能滿足公司的需求。如對存貨跌價損失、應(yīng)收帳款中壞帳損失估計不足等。

三、完善資本市場會計信息披露的策略

如何設(shè)計出一套公平、公正、透明的會計信息披露體系，如何建立能滿足資本市場各參與主體需求的會計信息披露制度，是當前迫切需要解決的理論和實踐問題之一。

（一）強化上市公司會計信息的內(nèi)部監(jiān)督

上市公司的內(nèi)部會計監(jiān)督制度是以國家法規(guī)和制度為保證，用一套科學(xué)的管理手段和獨立的核算形式，能夠滲透于企業(yè)各個方位的管理控制工具。具體的控制方法包括以下幾個方面：1、記賬人員與經(jīng)濟業(yè)務(wù)事項和會計事項的審批人員、經(jīng)辦人員、財務(wù)保管人員的職責權(quán)限應(yīng)當明確，并相互分離、相互制約。2、重大對外投資、資產(chǎn)處置、資金調(diào)度和其他重要經(jīng)濟業(yè)務(wù)事項的決策和執(zhí)行的相互監(jiān)督、相互制約程序應(yīng)當明確。3、財產(chǎn)清查的范圍、期限和組織程序應(yīng)當明確。4、對會計資料定期進行內(nèi)部審計的辦法和程序應(yīng)當明確。單位負責人應(yīng)當保證會計機構(gòu)、會計人員依法履行職責，不得授意、指使、強令會計機構(gòu)、會計人員違法辦理會計事項。會計機構(gòu)、會計人員對違反《會計法》和國家統(tǒng)一的會計制度規(guī)定的會計事項，有權(quán)拒絕辦理或者按照職權(quán)予以糾正。

（二）加強證券中介服務(wù)機構(gòu)的審計監(jiān)督

中介服務(wù)機構(gòu)作為證券市場的第一看門人，地位非常重要。沒有好的中介機構(gòu)，就沒有好的監(jiān)管者，就不能很好地做到事前預(yù)防。因此，應(yīng)從以下幾個方面加強中介機構(gòu)的審計監(jiān)督作用：一是明確財政部、證監(jiān)會、中介機構(gòu)、交易所和上市公司等機構(gòu)之間的關(guān)系，劃分各自的職責范圍，并以法規(guī)形式確定下來，這樣將使對上市公司會計信息披露的監(jiān)管做到各司其職、井然有序。二是改革會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所接受業(yè)務(wù)委托的方式及報酬支付方式，以此解決上市公司的雙重身份問題。三是加大審計隊伍的自身素質(zhì)建設(shè)力度，通過注冊會計師考試為審計行業(yè)選拔優(yōu)秀人才，鼓勵非執(zhí)業(yè)會員從事審計工作。同時，對執(zhí)業(yè)者進行有效的后續(xù)教育，使他們能掌握新知識，解決新問題。

（三）充分發(fā)揮證券交易所實時監(jiān)督功能

證券交易所是提供證券集中競價交易的場所，是證券市場上的一線組織者和監(jiān)管者。因此，證券交易所要奉行“安全第一”的原則，認真履行好服務(wù)和監(jiān)管的雙重職責，致力于維護交易的公正性和信息披露的規(guī)范化。目前我國證券交易所雖然制定了相應(yīng)的章程和規(guī)則，但是缺乏及時發(fā)現(xiàn)和制止違規(guī)事件的預(yù)警系統(tǒng)，對一些突發(fā)事件缺乏快速自動的應(yīng)變能力。因此，應(yīng)盡快建立起一套實時監(jiān)控的有效風(fēng)險控制體系，加強實時監(jiān)管，加大依法監(jiān)管力度，嚴厲查處欺詐、內(nèi)幕交易、操縱市場等各種違法違規(guī)行為，將違規(guī)行為造成的市場危害減小到最小。

（四）強化證監(jiān)會的統(tǒng)籌監(jiān)督地位

證監(jiān)會作為證券市場的主管部門，應(yīng)統(tǒng)籌掌握整個行業(yè)的發(fā)展，加強證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則的制定。《證券法》和《會計法》相繼出臺之后，證監(jiān)會應(yīng)加強相關(guān)配套法規(guī)的完善工作，目前已經(jīng)出臺了股票發(fā)行審核辦法、股票配售方法、兼并收購條例、上市公司管理條例、募股資金管理辦法等。今后隨著市場的不斷發(fā)展，還應(yīng)不斷制定新的相關(guān)法規(guī)，以規(guī)范市場建設(shè)和保護證券市場投資者的權(quán)益。只有從法律方面保障了投資者利益不受違規(guī)行為的損害，方可從根本上保證投資者隊伍的穩(wěn)定，保證資本市場的長治久安。

（五）加大監(jiān)管機構(gòu)對上市公司會計信息披露違規(guī)處罰的力度

近年來的實證研究結(jié)果表明，違規(guī)處罰的力度與上市公司的違規(guī)成本呈正相關(guān)關(guān)系，加大對上市公司會計信息披露違規(guī)處罰的力度，可以增加上市公司的違規(guī)成本，在一定程度上可以遏制上市公司違規(guī)行為。因此，證券監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)加大對上市公司會計信息披露的違規(guī)處罰力度。對造假行為的指使者和操縱者應(yīng)追究其民事賠償責任，情節(jié)嚴重者，應(yīng)追究刑事責任。對參與造假的事務(wù)所及相關(guān)注冊會計師應(yīng)加大民事賠償?shù)奶幜P力度，并輔以吊銷其執(zhí)業(yè)資格，情節(jié)惡劣者，應(yīng)追究刑事責任，同時應(yīng)追究事務(wù)所主要負責人的法律責任。

總之，一個完善而有效的會計信息披露體系是建立高效資本市場管理體系的重要前提和基礎(chǔ)。而建立完善的會計信息披露體系，需要監(jiān)管部門、中介機構(gòu)以及上市公司的共同努力。相信隨著我國資本市場的日益成熟，以及相關(guān)法律、法規(guī)的不斷完善，資本市場會計信息披露中存在的問題將會逐步得到解決，并對資本市場的健康發(fā)展起著重要的推動作用。!

參考文獻：

[1]王先斌．內(nèi)部資本市場信息披露效率淺探[J]．財會月刊，2007，（11）

[2]李小敏．論我國資本市場信息披露的要求[J]．現(xiàn)代管理科學(xué)，2005，（04）

[3]徐京耀．上市公司會計信息披露公開處罰分析[J]．會計之友，2007，（０４）