史建設(shè)

［摘要］我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入了“公允價(jià)值”計(jì)量屬性，順應(yīng)了國(guó)際潮流。但沒有一種計(jì)量屬性是盡善盡美的,公允價(jià)值也不例外.近期公允價(jià)值會(huì)計(jì)在美國(guó)備受攻擊.本文旨在對(duì)公允價(jià)值計(jì)量在實(shí)際確定過程中遇到的問題進(jìn)行深入分析,以找到完善公允價(jià)值的辦法.

［關(guān)鍵詞］公允價(jià)值 問題研究 確定方法

一、引言

2006年２月15日財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》，并于2007年１月１日起率先在上市公司執(zhí)行。這份39項(xiàng)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和48項(xiàng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則的新規(guī)，歷經(jīng)三年才最終出臺(tái)，新準(zhǔn)則在與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)質(zhì)性趨同的同時(shí)，也充分考慮的中國(guó)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)。新的會(huì)計(jì)體系與原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系相比，最大的不同之一就是將按照現(xiàn)行國(guó)際慣例把“公允價(jià)值”(fair value)概念引入中國(guó)會(huì)計(jì)體系，公允價(jià)值的應(yīng)用，計(jì)量成為此次準(zhǔn)則修改中的一大亮點(diǎn)。公允價(jià)值計(jì)量模式，是指以市場(chǎng)價(jià)值或未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為資產(chǎn)和負(fù)債的主要計(jì)量屬性的會(huì)計(jì)模式。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)計(jì)量屬性做出了重大調(diào)整，不再強(qiáng)調(diào)歷史成本為基礎(chǔ)計(jì)量屬性，全面引入公允價(jià)值、現(xiàn)值等計(jì)量屬性，其中主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面采用了公允價(jià)值。但是正當(dāng)我們大張旗鼓的開始使用公允價(jià)值時(shí)候，在美國(guó)公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則卻不斷受到攻擊和指責(zé)，本文對(duì)確定公允價(jià)值過程中遇到的問題進(jìn)行了深入的分析，以對(duì)公允價(jià)值可能產(chǎn)生的問題有一個(gè)初步的了解，并進(jìn)一步尋求應(yīng)對(duì)的辦法。

二、公允價(jià)值的定義及其確定方法

公允價(jià)值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。顯然這是一個(gè)較為抽象的概念，并且在計(jì)量中是無法操作的。公允價(jià)值最大特點(diǎn)是它通常需要合理的估計(jì)，較難可靠的計(jì)量，而且，公允價(jià)值需要能夠可靠計(jì)量且可具體把握的計(jì)量屬性作為它的代表。

參照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)“金融：確認(rèn)與計(jì)量”和美國(guó)FASB1999年3月31日“利用現(xiàn)金流量和現(xiàn)值在會(huì)計(jì)中計(jì)量”的精神，公允價(jià)值一般是指：（1）任何資產(chǎn)如果在活躍的公開市場(chǎng)有公開標(biāo)價(jià)的，這種公開標(biāo)價(jià)就是公允價(jià)值;(2)對(duì)于債權(quán)債務(wù)工具，如果不打算持有至到期，而這種債權(quán)債務(wù)工具有沒有活躍的公開市場(chǎng)，可以請(qǐng)獨(dú)立公正的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估（3）采用科學(xué)合理的計(jì)價(jià)模型進(jìn)行計(jì)價(jià)，例如“布萊克——斯科爾斯（black-scholes）(1973)歐洲型看漲期權(quán)定價(jià)模型”。（4）如果一項(xiàng)資產(chǎn)或一組資產(chǎn)能預(yù)期帶來可合理、可靠計(jì)量的未來現(xiàn)金流量，可運(yùn)用預(yù)期現(xiàn)金流量法計(jì)算現(xiàn)值，用現(xiàn)值作為公允價(jià)值。

三、確定公允價(jià)值過程中遇到的問題分析

1、如果以活躍市場(chǎng)的公開標(biāo)價(jià)作為公允價(jià)值

對(duì)于以上述第1種方式確定的公允價(jià)值，這種方式的前提條件就是有發(fā)達(dá)成熟的市場(chǎng)，有比較活躍的交易信息。我國(guó)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型期，我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制處于初級(jí)階段, 資本市場(chǎng)雖然已經(jīng)建立, 但其有效性較差。而且市場(chǎng)對(duì)上市公司也缺乏有效的管理, 會(huì)計(jì)信息虛假披露比比皆是, 應(yīng)用公允價(jià)值面臨著較高的道德風(fēng)險(xiǎn); 此外, 政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)還較為普遍, 致使資源的價(jià)格往往偏離了市場(chǎng)的軌跡。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在應(yīng)用上市傾向于用市價(jià)作為公允價(jià)值，但在實(shí)際運(yùn)用中可能會(huì)出現(xiàn)無市價(jià)或市價(jià)不可靠問題。

而近期出現(xiàn)的美國(guó)次貸危機(jī)也產(chǎn)生了公允價(jià)值運(yùn)用的另外一個(gè)問題。美國(guó)行業(yè)組織消費(fèi)者抵押貸款聯(lián)盟的副總裁安迪－坎菲爾德強(qiáng)烈反對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，他稱：“由于交易萎縮，這一準(zhǔn)則將迫使我們以不可思議的低價(jià)來評(píng)估我們手中的資產(chǎn).”美國(guó)證券交易委員會(huì)和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在當(dāng)天發(fā)表的聲明中鼓勵(lì)公司在評(píng)估可供交易的資產(chǎn)現(xiàn)行價(jià)值時(shí)更多的依靠自身進(jìn)行判斷。監(jiān)管部門也承認(rèn)，在市場(chǎng)被凍結(jié)的情況下，以經(jīng)紀(jì)人提供的報(bào)價(jià)來評(píng)估手他們手中的證券價(jià)值也并不是一種絕對(duì)的可靠方式。在美國(guó)的次貸危機(jī)中，各金融機(jī)構(gòu)在市價(jià)持續(xù)下跌時(shí)，由于要公允價(jià)值計(jì)量要預(yù)計(jì)較多的損失，會(huì)大量拋售手中的資產(chǎn)，從而引發(fā)市場(chǎng)價(jià)格的進(jìn)一步的下跌，進(jìn)而引發(fā)更大量的拋售，形成了惡性循環(huán)，而此時(shí)的市價(jià)是不能完全代表資產(chǎn)真正的價(jià)值的。

2、由公證獨(dú)立的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估

“公允價(jià)值”公允不公允，關(guān)鍵看審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu)如何審計(jì)評(píng)估。注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)是對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的有效評(píng)估措施，對(duì)企業(yè)保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)性起著有效的監(jiān)督和促進(jìn)作用。在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，如何規(guī)范審計(jì)評(píng)估市場(chǎng)，成為重中之重面。另外面對(duì)不斷出現(xiàn)的新興資產(chǎn)型，如金融工具，我國(guó)的評(píng)估機(jī)構(gòu)是否有經(jīng)驗(yàn)做出公正評(píng)價(jià)還待考驗(yàn)。目前中國(guó)內(nèi)地的評(píng)估機(jī)構(gòu)一般都是針對(duì)企業(yè)的有形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，對(duì)于金融類資產(chǎn)的公允價(jià)值評(píng)估經(jīng)驗(yàn)比較欠缺，專業(yè)人才也比較少，還需要盡快進(jìn)行培養(yǎng)。

在評(píng)估機(jī)構(gòu)無法公允評(píng)價(jià)資產(chǎn)的價(jià)值時(shí)，可能會(huì)產(chǎn)生許多的問題，例如。在新準(zhǔn)則中，債務(wù)重組時(shí)當(dāng)以非貨幣資產(chǎn)抵債時(shí)，非貨幣抵債物可按其的公允價(jià)值計(jì)量，而且非貨幣抵債物的公允價(jià)值與原債務(wù)的賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益，非貨幣抵債物的公允價(jià)值與其的賬面價(jià)值之間的差額也計(jì)入當(dāng)期損益。如果當(dāng)非貨幣抵債物公允價(jià)值的判定缺乏“公允”時(shí)，債務(wù)人公司可能因?yàn)閭鶆?wù)重組產(chǎn)生巨額利潤(rùn)。而上市公司的控股股東很可能會(huì)在公司出現(xiàn)虧損的情況下，或者出于維持公司業(yè)績(jī)或者配股的需要，極可能利用高估各自的非貨幣資產(chǎn)在交易中產(chǎn)生的公允價(jià)值，然后互相交易，使雙方賬面上出現(xiàn)利潤(rùn)，通過債務(wù)重組確認(rèn)重組收益來改變上市公司的當(dāng)期損益。

3、采用計(jì)價(jià)模型來取得公允價(jià)值

就公允價(jià)值而言, 采用計(jì)價(jià)模型要求會(huì)計(jì)人員能夠及時(shí)收集和應(yīng)用交易商品的市價(jià), 并采用估價(jià)技術(shù), 這需要熟悉理財(cái)學(xué)方面的知識(shí), 并具備一定的綜合分析、判斷能力, 才能熟練地操作。目前, 我國(guó)會(huì)計(jì)人員的整體素質(zhì)不高, 會(huì)計(jì)職業(yè)判斷能力比較差, 必然在一定程度上影響到公允價(jià)值在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的應(yīng)用。

4、預(yù)期現(xiàn)金流量現(xiàn)值作為公允價(jià)值

國(guó)際慣例大多采用收益現(xiàn)值法，通過測(cè)算被評(píng)估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益并折算成現(xiàn)值，來確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)格。而估算模型采用的計(jì)算因素如：利率、時(shí)間、回報(bào)預(yù)計(jì)數(shù)等略有偏差，計(jì)算出的收益現(xiàn)值法差異非常大，若在方法上不加以規(guī)定，這就在客觀上存在操縱利潤(rùn)的可能。

四、相關(guān)的解決辦法

總的來講，事務(wù)總是一分為二，沒有一種計(jì)量屬性是盡善盡美的，公允價(jià)值也不例外。針對(duì)我國(guó)目前的狀況，我們應(yīng)采取以下的應(yīng)對(duì)措施。

1、加強(qiáng)會(huì)計(jì)理論研究

會(huì)計(jì)理論的作用就在于通過對(duì)會(huì)計(jì)的核心概念進(jìn)行研究, 并形成一個(gè)邏輯一致的會(huì)計(jì)概念結(jié)構(gòu), 從而達(dá)到指導(dǎo)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的作用。對(duì)于公允價(jià)值的應(yīng)用來說, 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的發(fā)展有待于相關(guān)會(huì)計(jì)理論和方法的突破, 因而完善的理論比市場(chǎng)建設(shè)更重要。公允價(jià)值計(jì)量屬性在我國(guó)現(xiàn)階段還是一個(gè)正待深入研究的領(lǐng)域, 我國(guó)理論界對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的研究仍然十分有限, 至今尚未形成一個(gè)完善的理論體系。我國(guó)需要借鑒國(guó)外的研究成果, 制訂符合我國(guó)國(guó)情的公允價(jià)值準(zhǔn)則框架,這是推廣公允價(jià)值應(yīng)用范圍的基本保障。

2、 加快市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建設(shè)

我國(guó)對(duì)公允價(jià)值的定義基本上是立足于交易價(jià)格, 是非貨幣性資產(chǎn)的交換價(jià)格或者是債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量, 并對(duì)公允價(jià)值的使用做出嚴(yán)格的規(guī)定, 這種謹(jǐn)慎性的原則與我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境特征息息相關(guān)。因此需要全面完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制, 使資源能夠在市場(chǎng)上有效流動(dòng), 特別是要完善資本市場(chǎng)的建設(shè), 提高市場(chǎng)的有效性, 使市場(chǎng)能夠公允地反映資產(chǎn)的價(jià)值, 這是推廣公允價(jià)值應(yīng)用的前提。此外, 還要加強(qiáng)法律制度的建設(shè), 確保會(huì)計(jì)信息的可靠性; 全面提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì), 提高會(huì)計(jì)人員應(yīng)用公允價(jià)值的能力。這些都是健全我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的基本要求,是保證公允價(jià)值應(yīng)用的基礎(chǔ)。

3、不斷完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施細(xì)則

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引進(jìn)了公允價(jià)值的計(jì)量屬性, 但它本身是一個(gè)指導(dǎo)性文件, 在我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中, 資源配置的效率不高, 而且行業(yè)之間又有較大的差異性, 這些都使公允價(jià)值在應(yīng)用的過程中面臨著諸多要解決的問題。因此要根據(jù)中國(guó)的國(guó)情, 針對(duì)特殊的市場(chǎng)環(huán)境和具體的行業(yè)特點(diǎn), 出臺(tái)具體的實(shí)施細(xì)則, 在實(shí)踐中拓展公允價(jià)值應(yīng)用的深度與廣度, 提高其可操作性。在公允價(jià)值的應(yīng)用過程中, 要做好模擬試點(diǎn), 測(cè)試公允價(jià)值計(jì)量對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響, 并根據(jù)在試點(diǎn)中所反映出來的問題, 不斷地完善公允價(jià)值的計(jì)量辦法, 在此基礎(chǔ)上逐步推廣, 保證公允價(jià)值的應(yīng)用效果。

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