張寶蓉

【摘要】企業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系的基本單位，其生存、發(fā)展時(shí)刻面臨著風(fēng)險(xiǎn)。本文著重分析了企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)全面、充分地認(rèn)識(shí)和把握企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在正確預(yù)測(cè)、衡量、識(shí)別、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的前提下采取各種科學(xué)、有效的手段和方法，以最低的成本確保企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性。加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有利于保證企業(yè)安全、穩(wěn)健地發(fā)展，不斷增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)，促使企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益，確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；防范；對(duì)策

2008年上半年，全國(guó)6.7萬(wàn)家中小企業(yè)倒閉。有分析表明，中國(guó)企業(yè)處在有史以來(lái)最嚴(yán)重的生存危機(jī)中，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)將迎來(lái)密集的“破產(chǎn)潮”。企業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系中的一個(gè)基本單位，其生存、發(fā)展時(shí)刻面臨各種風(fēng)險(xiǎn)。我們要正確預(yù)測(cè)、衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行適當(dāng)控制和防范，健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的綜合治理與全面控制。把企業(yè)的損失降到最低，即使災(zāi)害發(fā)生也能及時(shí)開(kāi)展補(bǔ)救措施，以最小的成本防范最大的風(fēng)險(xiǎn)，促使企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益，確保經(jīng)營(yíng)目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益國(guó)際化、市場(chǎng)化，企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境也日趨復(fù)雜化、多樣化。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在。所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于未來(lái)財(cái)務(wù)活動(dòng)成果的不確定性，使企業(yè)在一定期間的一定范圍內(nèi)所獲取的最終財(cái)務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)發(fā)生偏差，而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失或更大收益的不確定性。市場(chǎng)化程度愈高，機(jī)會(huì)就越多，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理是每個(gè)企業(yè)必須解決的重要問(wèn)題。影響企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)組成。

(一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、原材料市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、勞動(dòng)力市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。只要企業(yè)參與市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，那么，在其資產(chǎn)與負(fù)債之間、現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出之間存在利率結(jié)構(gòu)不一致、幣種不一致、期限不一致都是一種必然現(xiàn)象，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

除了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之外，企業(yè)還可能遇到非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)、法律合同風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對(duì)方不愿或不能履行臺(tái)同造成的風(fēng)險(xiǎn)。比如，在一個(gè)借貸合同簽署之后，由于銀行的原因，企業(yè)不能按期獲得貸款；企業(yè)的債權(quán)不能如期足額地回收；產(chǎn)品銷(xiāo)售的款項(xiàng)不能收回；由于供貨商的原因，企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的設(shè)備和原材料不能如期足額地到貨。這些均屬于交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部工作人員的失誤、欺騙、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障、操作不規(guī)范或管理失效等原因造成的風(fēng)險(xiǎn)。此類風(fēng)險(xiǎn)目前在我國(guó)的企業(yè)中發(fā)生的頻率較高，潛在的威脅也較大，有時(shí)甚至已經(jīng)嚴(yán)重威脅到企業(yè)的生存。

法律合同風(fēng)險(xiǎn)是指由于合同本身不細(xì)致、不明確、不合法等原因造成合同不能執(zhí)行引起的風(fēng)險(xiǎn)。比如交易的數(shù)量、質(zhì)量、期限、品種、交割的幣種、訴訟的法律等等合同中應(yīng)該明確的東西沒(méi)有明確。引起法律糾紛，也會(huì)使企業(yè)遭受損失。

政策性風(fēng)險(xiǎn)是指由于國(guó)家或地方政府的政策變化引起的風(fēng)險(xiǎn)。如企業(yè)排放物環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提高會(huì)使企業(yè)必須增加環(huán)保開(kāi)支，以滿足新的標(biāo)準(zhǔn)；對(duì)某種自然資源的限制開(kāi)采會(huì)使以這種資源為原料的企業(yè)不得不提高原料的價(jià)格甚至停產(chǎn)；政府取消過(guò)去企業(yè)所擁有的某個(gè)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)特許權(quán)；政府對(duì)企業(yè)所從事的某個(gè)行業(yè)征收特別的稅收等等。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)沒(méi)有足夠的短期資金，或是不能以合理的利率借入足夠的短期資金，及時(shí)地履行償還到期貸款本息或支付其他應(yīng)支付的資金而引起的風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要措施與對(duì)策

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是難免的，關(guān)鍵是如何了解風(fēng)險(xiǎn)的成因，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)情況，采用各種科學(xué)、有效的管理方法對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)測(cè)、識(shí)別、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性。使自身處于不敗之地。

(一)建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警系統(tǒng)

為了更好地適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，必須建立預(yù)警機(jī)制，正本清源。積極開(kāi)展綜合治理工作。預(yù)警機(jī)制包括短期財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制和長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，主要是編制現(xiàn)金流量表。由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤(rùn)。對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收、應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一般應(yīng)大于凈利潤(rùn)。企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制是財(cái)務(wù)管理工作中特別重要的一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量表可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取描施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量表，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來(lái)收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金收支的狀況。以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量表。

企業(yè)在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的同時(shí)，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。分析企業(yè)的獲利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、發(fā)展?jié)摿Φ雀黜?xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)及現(xiàn)金流量動(dòng)態(tài)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，出現(xiàn)產(chǎn)品積壓、質(zhì)量下降、應(yīng)收賬款增大、預(yù)付賬款增加、成本上升等問(wèn)題，要分析其形成原因及過(guò)程，提出切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，降低危害程度。獲利能力指標(biāo)有總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)／資產(chǎn)平均總額。表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平。成本費(fèi)用利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)／成本費(fèi)用總額。反映每耗費(fèi)一元所得利潤(rùn)水平越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。償債能力指標(biāo)有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率。假如流動(dòng)比率過(guò)高。會(huì)使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會(huì)，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳比率為2左右，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40—60％。在投資酬率大于借款利率時(shí)，借款越多，獲利越多，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。資產(chǎn)獲利能力和償債能力指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的兩大部分，而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理水平。其中：反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷(xiāo)平衡率。產(chǎn)銷(xiāo)平衡率：產(chǎn)品銷(xiāo)售產(chǎn)值／工業(yè)總產(chǎn)值。企業(yè)發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)有銷(xiāo)售增長(zhǎng)率和資本保值增值率。一個(gè)企業(yè)要遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)危機(jī)，必須具備良好的贏利能力。贏利能力越強(qiáng)，企業(yè)的對(duì)外籌資能力和清償債務(wù)能力越強(qiáng)。

(二)全面提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)，增強(qiáng)防范意識(shí)

為適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的要求，要全面提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)。國(guó)家和企業(yè)應(yīng)雙管齊下。要經(jīng)常組織學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，不斷提高財(cái)務(wù)人員專業(yè)技能、外語(yǔ)、寫(xiě)作、計(jì)算機(jī)操作及運(yùn)用能力，適時(shí)進(jìn)行知識(shí)的更新；鼓勵(lì)財(cái)務(wù)人員接受函授、遠(yuǎn)程教育。并為其提供必要的條件；對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行階段考核，競(jìng)爭(zhēng)上崗；堅(jiān)持科學(xué)決策，減少?zèng)Q策失誤。另外，企業(yè)負(fù)債規(guī)模要適度，儲(chǔ)備庫(kù)存耍合理，決不能為片面追求利潤(rùn)最大化而使企業(yè)過(guò)度負(fù)債。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，使企業(yè)員工，特別是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，減少賒銷(xiāo)行為，避免盲目決策，從根本上杜絕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)一定要重視財(cái)務(wù)工作，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)部門(mén)的作用，改變其單一的“事后核算”職能，堅(jiān)持“事前參與決策，事中跟蹤監(jiān)控，事后核算總結(jié)”的方針，讓財(cái)務(wù)人員參與到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中去，有充分的發(fā)言權(quán)，并能充分尊重他們的意見(jiàn)，從而最大限度地保證企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提升企業(yè)管理水平。

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，“金融大鱷”索羅斯有句名言：“沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)就不能稱之為事業(yè)，但重要的是要知道什么地方有風(fēng)險(xiǎn)，給自己留有出路與活路”。除了以上提到的兩種常見(jiàn)的解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法外，還有另外幾種。一般情況下這些措施交互使用，各取長(zhǎng)短，能把風(fēng)險(xiǎn)程度降到最小，如積極參加社會(huì)保險(xiǎn)，建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制；實(shí)行以一業(yè)為主的多種經(jīng)營(yíng)，建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，及時(shí)分散和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；建立健全企業(yè)壞賬準(zhǔn)備金制度，適當(dāng)提高壞賬準(zhǔn)備金的提取比率；建立健全企業(yè)的積累分配機(jī)制，及時(shí)、足額地增補(bǔ)企業(yè)的自有資金，壯大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高企業(yè)抗擊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力；改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告，提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量；嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)法規(guī)，強(qiáng)化會(huì)計(jì)制度約束；加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，完善會(huì)計(jì)控制制度，強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督，回避風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)，接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)。

因此，正確認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，找出引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的隱患，并使企業(yè)遠(yuǎn)離之，才能保證企業(yè)平穩(wěn)、健康地發(fā)展。也只有這樣，企業(yè)才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，在“與狼共舞”的同時(shí)，不被“狼”吃掉。加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有利于保證企業(yè)安全、穩(wěn)健的發(fā)展，有利于穩(wěn)定企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，不斷增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的效益最大化。