乞建勛　張麗英　劉　嚴(yán)　楊尚東

[摘 要]本文對(duì)國(guó)內(nèi)外企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究和企業(yè)實(shí)踐進(jìn)行梳理,歸納主流理論框架和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),為企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)提供參考。

[關(guān)鍵詞]全面風(fēng)險(xiǎn)管理;理論框架;實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)

[中圖分類號(hào)]F272 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432(2009)18-0040-02

1 引 言

企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理是經(jīng)濟(jì)全球化背景下國(guó)際大型企業(yè)面對(duì)日益復(fù)雜的外部環(huán)境所做出的現(xiàn)實(shí)選擇。美國(guó)世通公司與安然公司丑聞事件、日本住友巨虧事件、英國(guó)巴林銀行倒閉、中國(guó)中航油新加坡公司巨虧事件相繼發(fā)生后,美國(guó)、中國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、日本等國(guó)家日益重視企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)控制。COSO企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整合框架、薩班斯法案的頒布實(shí)施以及中國(guó)《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的出臺(tái),表明各國(guó)政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力與防范體系提出了更高的要求。越來(lái)越多的國(guó)際大公司重視和加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。據(jù)普華永道2004年對(duì)世界上1400個(gè)大中型公司的CEO進(jìn)行的調(diào)查結(jié)果看,接近四分之三的企業(yè)已經(jīng)建成或部分建成全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系,實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為國(guó)際企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)。

中航油巨虧事件發(fā)生后,我國(guó)中央企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題日益得到各方重視。國(guó)資委研究出臺(tái)了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,并擬將風(fēng)險(xiǎn)管理納入中央企業(yè)負(fù)責(zé)人業(yè)績(jī)考核指標(biāo)。

2 企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理主流理論框架

國(guó)際上主流的風(fēng)險(xiǎn)管理理論框架包括美國(guó)COSO的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理—整合框架》,我國(guó)國(guó)資委《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,澳大利亞—新西蘭的澳新標(biāo)準(zhǔn)等。

2.1 COSO 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架

COSO是美國(guó)反虛假財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)管理組織,它于2004年9月發(fā)布《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理—整合框架》,是目前美國(guó)上市公司風(fēng)險(xiǎn)管理的參照性標(biāo)準(zhǔn)。該框架的本質(zhì)是建立一個(gè)各方通用的共同語(yǔ)言,為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供清晰的方向和指南。它通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)組合觀點(diǎn),要求企業(yè)管理層必須考慮風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)之間如何相互關(guān)聯(lián),并從業(yè)務(wù)單元層面和公司內(nèi)部各個(gè)實(shí)體層面決定風(fēng)險(xiǎn)組合。該框架包含四個(gè)目標(biāo)(戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)、報(bào)告和合規(guī)目標(biāo))和八個(gè)相互關(guān)聯(lián)的要素(內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、控制活動(dòng)、信息和溝通、監(jiān)控),并考慮了一個(gè)組織內(nèi)部所有層面的活動(dòng)(公司層面、職能部門、事業(yè)部、分公司等業(yè)務(wù)單元和子公司)。

2.2 澳新企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)

澳新標(biāo)準(zhǔn)是由澳大利亞與新西蘭聯(lián)合標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)于2005年9月發(fā)布,澳新標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)邏輯和系統(tǒng)的方法,包括建立風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、監(jiān)督與協(xié)商、溝通與評(píng)價(jià)等,穿插于公司各個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)、職能部門和業(yè)務(wù)流程,使得公司能夠達(dá)到損失最小化和機(jī)遇最大化。

2.3 國(guó)資委《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》

2006年6月,國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)出臺(tái)《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)?！吨敢方梃b了美國(guó)COSO內(nèi)控框架、COSO全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架、薩班斯法案、澳大利亞和新西蘭聯(lián)合發(fā)表的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)(AS/NZS 4360)、英國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)、英國(guó)公司治理法典、新加坡上市公司治理法規(guī)等,又考慮了我國(guó)公司治理法規(guī)等現(xiàn)有規(guī)定和我國(guó)企業(yè)的實(shí)際情況。

歸納起來(lái),《指引》包括了三大部分和八個(gè)方面具體內(nèi)容。三大部分是:風(fēng)險(xiǎn)管理流程、風(fēng)險(xiǎn)管理體系和風(fēng)險(xiǎn)管理文化。其中,風(fēng)險(xiǎn)管理流程包括:風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案、風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn);風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng);風(fēng)險(xiǎn)管理文化包括風(fēng)險(xiǎn)管理文化的目標(biāo)、內(nèi)涵和培育方法。這三大部分及其具體內(nèi)容,共同構(gòu)成了國(guó)資委風(fēng)險(xiǎn)管理指引。

3 國(guó)際一流企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀和經(jīng)驗(yàn)

風(fēng)險(xiǎn)管理制度是否健全,能否落實(shí)到位是關(guān)系全面風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵?！爸泻接褪录薄ⅰ笆劳ㄊ录背浞煮w現(xiàn)嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度的重要性。總結(jié)國(guó)際企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn),主要有以下六個(gè)方面經(jīng)驗(yàn):

(1)建立完整權(quán)威的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)是有效貫徹全面風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系的重要保障。許多成功實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的大企業(yè)都在董事會(huì)下成立了風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),由董事長(zhǎng)兼任委員會(huì)主席。此外,這些公司大多還設(shè)立了首席風(fēng)險(xiǎn)官,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行集權(quán)管理,以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的權(quán)威性。實(shí)踐表明,建立完整、權(quán)威的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu),有利于充分整合和調(diào)配企業(yè)資源,確保既定的全面風(fēng)險(xiǎn)管理各項(xiàng)制度能夠得到有力執(zhí)行,促進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作得以有效開展。

(2)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)與審計(jì)部門的獨(dú)立性是實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。國(guó)際上成功企業(yè)在保障企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系執(zhí)行的時(shí)候,大都注重風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和審計(jì)部門的獨(dú)立性,其風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)都是在董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下直接工作,不受公司執(zhí)行層的影響。這樣就能夠確保風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)在整個(gè)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的獨(dú)立性,以確保能夠客觀、公正地審視公司的風(fēng)險(xiǎn)。同樣,這些公司還注重對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系運(yùn)作的審計(jì),成立了獨(dú)立的、由董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)的審計(jì)委員會(huì)進(jìn)行負(fù)責(zé),保證了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的獨(dú)立性和客觀性,保證其能向董事會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)提供獨(dú)立客觀的風(fēng)險(xiǎn)控制改進(jìn)建議,如意大利的愛(ài)迪森集團(tuán)公司。此外,在這些公司的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì)中,明確要求引入一定數(shù)量的獨(dú)立董事或外部的風(fēng)險(xiǎn)管理專家和審計(jì)專家,以確保對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的獨(dú)立性、客觀性、科學(xué)性。

(3)注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的量化評(píng)估,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才培養(yǎng)和儲(chǔ)備,是充分發(fā)揮全面風(fēng)險(xiǎn)管理作用的必然要求。國(guó)際上,如歐洲、美國(guó)、澳大利亞的企業(yè),非常重視對(duì)企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的量化評(píng)估,注重借鑒和吸收金融、保險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)τ谄髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)量化描述的方法和手段。這有利于提高風(fēng)險(xiǎn)決策的科學(xué)性,從根本上提升了全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系執(zhí)行科學(xué)性。要做到風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)精準(zhǔn)的量化描述,就需要專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才。這些公司非常重視對(duì)于在全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系執(zhí)行過(guò)程中關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)人才的培養(yǎng)和儲(chǔ)備,特別注重專業(yè)審計(jì)人才和風(fēng)險(xiǎn)精算人才的培養(yǎng)、引進(jìn)和任用,從而為全面、科學(xué)地認(rèn)識(shí)和管理風(fēng)險(xiǎn)奠定了人才基礎(chǔ)。

(4)構(gòu)筑風(fēng)險(xiǎn)管理信息化系統(tǒng),是提升風(fēng)險(xiǎn)決策和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力的有效途徑。信息系統(tǒng)可以讓風(fēng)險(xiǎn)管理部門盡快地掌握企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)苗頭。以美國(guó)花旗銀行為例,行長(zhǎng)可以通過(guò)“集中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)”顯示出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)分布圖、當(dāng)前熱點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)事件等來(lái)及時(shí)、直觀地掌握企業(yè)目前所處的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。這樣的工具對(duì)于提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的感知度和決策的科學(xué)性是非常重要的。信息系統(tǒng)還可以成為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的支撐工具和平臺(tái),這一特點(diǎn)在國(guó)外一些能源供應(yīng)企業(yè)和公共產(chǎn)品提供商的公共事件應(yīng)急響應(yīng)平臺(tái)中已經(jīng)得到體現(xiàn)。

(5)堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性與開放性的統(tǒng)一,是確保風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)揮實(shí)效的一項(xiàng)重要原則。風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性是風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的核心,是風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)威性的根本保證,要求有獨(dú)立的機(jī)構(gòu)、人員,對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行獨(dú)立客觀的識(shí)別、度量和控制。同時(shí),國(guó)際上成功實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的大企業(yè),大都在保證獨(dú)立性的前提下,注重保持風(fēng)險(xiǎn)管理的適度開放性。這些企業(yè)的實(shí)踐表明,通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的創(chuàng)新和完善,努力做到風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)發(fā)展的整合,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性和開放性的統(tǒng)一,企業(yè)才能適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)、客戶和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

(6)堅(jiān)持統(tǒng)一性和差別化的統(tǒng)一,是提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理效果的現(xiàn)實(shí)要求。國(guó)際上大型企業(yè)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的成功經(jīng)驗(yàn)表明,一個(gè)大型企業(yè)管理的理念、戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)是統(tǒng)一的,企業(yè)承擔(dān)什么樣的風(fēng)險(xiǎn)、承擔(dān)多大的風(fēng)險(xiǎn)、追求什么樣的風(fēng)險(xiǎn)收益配比是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的基本原則,任何部門和業(yè)務(wù)都應(yīng)貫徹這個(gè)原則。但經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的廣泛性、客戶需求的復(fù)雜性,客觀上需要實(shí)行差別化的風(fēng)險(xiǎn)管理政策,做到風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)一性和差別化的統(tǒng)一。

[收稿日期]2009-04-09

[作者簡(jiǎn)介]乞建勛(1946—),男,河北人,華北電力大學(xué)工商管理學(xué)院教授,博導(dǎo),中國(guó)電力經(jīng)濟(jì)與優(yōu)化研究所所長(zhǎng),長(zhǎng)期從事技術(shù)經(jīng)濟(jì)理論與決策優(yōu)化理論研究。