利昂.蓋特勒

全球金融危機(jī)爆發(fā)一年之后，金融服務(wù)業(yè)和其他行業(yè)似乎已經(jīng)觸底，然而，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇再次給人們帶來新的希望，如何避免重復(fù)導(dǎo)致這次危機(jī)的主要風(fēng)險(xiǎn)行為，將是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和企業(yè)面臨的重要挑戰(zhàn)。

風(fēng)險(xiǎn)并未得到足夠重視

美國總統(tǒng)奧巴馬已經(jīng)警告華爾街不要重復(fù)相同的錯(cuò)誤；在澳大利亞，斯旺財(cái)長也宣稱，“廉價(jià)的貨幣”時(shí)代已經(jīng)過去，風(fēng)險(xiǎn)因素將相應(yīng)計(jì)人價(jià)格。但盡管對(duì)金融系統(tǒng)進(jìn)行了改革，美國的投資銀行似乎再次不顧風(fēng)險(xiǎn)，又開始使用其慣用伎倆。高盛、摩根大通和其他一些金融機(jī)構(gòu)，收到數(shù)百億美元的政府援助，卻再次將大量資金投入債券、商品和復(fù)雜的金融產(chǎn)品。

澳洲會(huì)計(jì)師公會(huì)的一項(xiàng)近期調(diào)查表明，盡管發(fā)生了全球金融危機(jī)，風(fēng)險(xiǎn)并沒有得到小型企業(yè)的足夠重視。同時(shí)，企業(yè)越大，開展財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的可能性就越高。考慮到全球金融危機(jī)帶來的災(zāi)難，這種調(diào)查結(jié)果令人吃驚。

但是，德勤合伙人安德魯·斯羅曼(Andrew Sloman)認(rèn)為，情形總是如此。“有些公司從一開始就可能沒有控制風(fēng)險(xiǎn)”。

為什么會(huì)這樣呢?看看長期的經(jīng)濟(jì)繁榮就知道了。斯羅曼說：“經(jīng)濟(jì)連續(xù)繁榮時(shí)，企業(yè)可能從未在未預(yù)見的重大風(fēng)險(xiǎn)事件上栽跟頭。信貸市場(chǎng)總是十分開放，借錢很容易?！?/p>

斯羅曼的觀點(diǎn)與從事全球風(fēng)險(xiǎn)咨詢的甫瀚公司的調(diào)查結(jié)果相吻合。該項(xiàng)調(diào)查表明，大多數(shù)公司在實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理制度方面還有很長的路要走。而且，多數(shù)公司并不打算投入資源來完善其風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

審查治理結(jié)構(gòu)改善風(fēng)險(xiǎn)管理

斯羅曼估計(jì)，銀行會(huì)開始更加認(rèn)真地審查企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)以確保其貸款風(fēng)險(xiǎn)更低。此外，隨著信貸市場(chǎng)的緊縮，企業(yè)如果有一套風(fēng)險(xiǎn)管理制度，則可以表明它可能是更好的貸款客戶，從而獲得競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。最后，保險(xiǎn)公司會(huì)要求企業(yè)提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

伊恩·布朗(Ian Brown)是uNE合伙企業(yè)的公司服務(wù)總監(jiān)。他說，現(xiàn)在圍繞風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)了很多機(jī)會(huì)，這個(gè)“機(jī)會(huì)”實(shí)際上就在于制定和測(cè)試計(jì)劃。很多問題是可預(yù)見并長期存在的，經(jīng)理們需要花時(shí)間去評(píng)估對(duì)其公司有重大影響的風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行控制。有關(guān)戰(zhàn)略和計(jì)劃并不需要包羅萬象，但是，解決一些主要風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大改善公司的狀況。

“信息技術(shù)是另一項(xiàng)潛在風(fēng)險(xiǎn)，因此要好好保護(hù)電腦，留好備份，保護(hù)網(wǎng)絡(luò)與服務(wù)器，確保維護(hù)企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的重要電腦應(yīng)用軟件的安全，確保有適當(dāng)?shù)男畔⒓夹g(shù)支持，有不間斷的電源供應(yīng)設(shè)備，并對(duì)員工進(jìn)行適當(dāng)?shù)碾娔X培訓(xùn)。”

布朗說：“對(duì)很多組織來說，有了計(jì)劃就已經(jīng)向前邁了一大步——進(jìn)行測(cè)試當(dāng)然更為重要?！?/p>

經(jīng)濟(jì)逐步回暖管理壓力上升

金融危機(jī)給世界帶來“震驚”，它證明有些事情真的會(huì)發(fā)生。那么，公司如何才能避免犯同樣的錯(cuò)誤呢?澳大利亞精算師協(xié)會(huì)會(huì)長湯普森(Trevor Thompson)說，隨著經(jīng)濟(jì)逐漸回暖，要求建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度的壓力會(huì)進(jìn)一步上升。

湯普森說：“如果經(jīng)濟(jì)開始回升，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、公司董事和高管層會(huì)要求對(duì)他們的風(fēng)險(xiǎn)水平有更加深入的認(rèn)識(shí)以及了解如何控制這些風(fēng)險(xiǎn)。董事們將有自身的責(zé)任，高管層也要確保其風(fēng)險(xiǎn)管理的信譽(yù)，基金受托人和監(jiān)管機(jī)構(gòu)也同樣如此。沒有人想在風(fēng)險(xiǎn)問題上再出紕漏。你會(huì)看到，股東乃至顧客也會(huì)長期要求公司風(fēng)險(xiǎn)水平得到很好的管理。這就有點(diǎn)像是擔(dān)心健康問題。也許你第一次遇到有些身體問題時(shí)會(huì)很幸運(yùn)度過，但讓你更加清醒。這就是為什么人們后來去健身房了?！?/p>

像很多專家一樣，湯普森認(rèn)為并不會(huì)出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)面臨的只是那些管得不好和認(rèn)識(shí)不足的風(fēng)險(xiǎn)。例如，人們還不理解從事某些證券交易或沒有足夠的資金來支持這些交易所帶來的風(fēng)險(xiǎn)水平。

的確，擁有充足的資金供應(yīng)是公司應(yīng)從這次危機(jī)中吸取的最重要的教訓(xùn)之一。這將成為風(fēng)險(xiǎn)管理的新模式。湯普森說：“這就與你的個(gè)人生活一樣。年景好的時(shí)候應(yīng)該作些儲(chǔ)備，因?yàn)榻K究會(huì)有困難時(shí)期出現(xiàn)。我們將這種情況稱為反周期資金管理。也就是說，在經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候要增加資金要求，這樣一旦情況變?cè)?，不至于走投無路?！?/p>

當(dāng)然，這件事在人們的個(gè)人生活中比較容易處理，而對(duì)企業(yè)來說難度就更大了。因?yàn)檫@對(duì)企業(yè)來說是背離直覺的：企業(yè)業(yè)績好轉(zhuǎn)時(shí)，它們會(huì)開始發(fā)放更多的股利，而實(shí)際上，它們應(yīng)該儲(chǔ)備一些。

現(xiàn)在。出現(xiàn)了一個(gè)真正的機(jī)會(huì)，那就是在公司內(nèi)為風(fēng)險(xiǎn)專家設(shè)置職位，讓他們能夠深入研究，并為經(jīng)理層預(yù)測(cè)各種風(fēng)險(xiǎn)模型，使得他們能夠更深入地了解其風(fēng)險(xiǎn)情形。如果公司開始這么做，就表示他們從這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)中吸取了教訓(xùn)。湯普森說，首席風(fēng)險(xiǎn)官的職位會(huì)有很大的增長機(jī)會(huì)。雖然多數(shù)首席風(fēng)險(xiǎn)官重點(diǎn)關(guān)注的是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，將來會(huì)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)殛P(guān)注系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，以便全面掌握基本經(jīng)濟(jì)情況和財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)水平。如果不這么做，危機(jī)就會(huì)再次發(fā)生。而且，由于各國的市場(chǎng)更加復(fù)雜，聯(lián)系更加緊密，下次的危機(jī)將更加糟糕。如果要避免危機(jī)的再次發(fā)生，就必須優(yōu)先制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略。