摘要：本文從商業(yè)銀行的角度評價(jià)國家開發(fā)銀行的競爭力，將其和其他九個商業(yè)銀行作對比分析，并將層析分析法和熵權(quán)法相結(jié)合進(jìn)行綜合評價(jià)，結(jié)果表明這兩種方法具有互補(bǔ)性。國家開發(fā)銀行的安全性、盈利性和發(fā)展能力都比較突出，而流動性較差。
　　關(guān)鍵詞：國家開發(fā)銀行競爭力層次分析法熵權(quán)法
　　
　　一、引言
　　
　　國家開發(fā)銀行（以下簡稱國開行）成立于1994年，性質(zhì)為政策性銀行，成立的目的是為了彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的瓶頸制約，為支持國家重大項(xiàng)目建設(shè)籌措資金。但隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制日趨成熟，金融市場化改革的不斷深化，國開行的改革已成必然。經(jīng)過股份制改造等一系列準(zhǔn)備之后，2008年12月16日，國家開發(fā)銀行股份有限公司正式揭牌，成為我國第五大商業(yè)銀行。
　　本文從商業(yè)銀行的角度來考察國開行的競爭力水平，通過建立評價(jià)指標(biāo)體系，選取了國開行與另外9個商業(yè)銀行作為評價(jià)對象，分別用層次分析法和熵權(quán)法對各個指標(biāo)進(jìn)行賦權(quán)，然后將兩者相結(jié)合得到綜合權(quán)數(shù)，以2009年的數(shù)據(jù)為依據(jù)進(jìn)行綜合評價(jià)，并通過和其他商業(yè)銀行各個指標(biāo)和綜合評價(jià)結(jié)果的對比，來分析國開行的優(yōu)勢和不足，并提出政策建議。
　　
　　二、國家開發(fā)銀行競爭力的評價(jià)方法
　　
　　綜合評價(jià)方法可以分為兩類：主觀賦權(quán)法和客觀賦權(quán)法，兩種方法各有其優(yōu)缺點(diǎn)。為了彌補(bǔ)兩種方法各自的不足，本文把主觀賦權(quán)法中的層次分析法與客觀賦權(quán)法中的熵權(quán)法相結(jié)合，這樣做既利用了專家的經(jīng)驗(yàn)，使權(quán)重不至于和實(shí)際嚴(yán)重相悖，又利用熵權(quán)法在一定程度上削弱了主觀隨意性，提高了評價(jià)結(jié)果的客觀性，同時(shí)，熵權(quán)法主要是利用數(shù)據(jù)的差異化信息來賦權(quán)，這樣更能起到對比分析的目的。
　　本文通過上述兩種方法取得兩組權(quán)重，熵權(quán)法的權(quán)重wj，層次分析法的權(quán)重Wj，然后將這兩組權(quán)重結(jié)合得到綜合權(quán)重：
　　
　　
　　
　　三、國家開發(fā)銀行競爭力的實(shí)證分析
　　
　　（一）競爭力評價(jià)指標(biāo)體系
　　本文主要從安全性、盈利性、流動性和發(fā)展能力四個方面評價(jià)國開行的競爭力，并基于完備性、可操作性和可比性的原則選取了12個二級指標(biāo)：
　　安全性指標(biāo)：X1資本充足率、X2不良貸款率、X3凈資產(chǎn)規(guī)模
　　盈利性指標(biāo)：X4平均資產(chǎn)收益率、X5加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率、X6成本收入比、X7人均利潤
　　流動性指標(biāo)：X8貸款資產(chǎn)比、X9現(xiàn)金資產(chǎn)占比
　　發(fā)展能力指標(biāo)：X10資產(chǎn)增長率、X11貸款增長率、X12營業(yè)收入增長率
　?。ǘ?shí)證分析
　　1、指標(biāo)權(quán)重的確定
　　本文共選取了包括國開行在內(nèi)的10家商業(yè)銀行作為評價(jià)對象，分別為：中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、招商銀行和中信銀行，以2009年的數(shù)據(jù)為樣本，數(shù)據(jù)來源為各銀行的年報(bào)，國開行網(wǎng)站。
　　從表1中我們可以看到，在熵權(quán)法求得的權(quán)重中，X3、X7和X10的權(quán)重較大，這說明樣本數(shù)據(jù)在這三項(xiàng)指標(biāo)中的差異性較大，而X4、X5和X8的權(quán)重較小，說明各銀行在這三項(xiàng)上的數(shù)據(jù)比較接近，差異性較小。相反，在層次分析法中求得的經(jīng)驗(yàn)權(quán)重中，X1、X2、X4和X8的權(quán)重較大，而這幾項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重在熵權(quán)法中都比較小。這說明了二者有很大的互補(bǔ)性，將二者相結(jié)合，既避免了主觀隨意性，又克服了客觀賦權(quán)與實(shí)際的嚴(yán)重相悖，針對這個問題有很強(qiáng)的適用性。
　　2、評價(jià)結(jié)果分析
　　參照表2，國開行的綜合得分最高，但是指標(biāo)得分與排名卻呈現(xiàn)出明顯的兩極分化的趨勢。安全性、盈利性與發(fā)展能力均排在前兩位，而流動性卻排在末位。
　　安全性方面：安全性排名第二位，包含3項(xiàng)二級指標(biāo)，其中資本充足率為11.31%，處在較好水平，主要是得益于2007年底中央?yún)R金公司的注資，但是隨著信貸的快速投放，資本充足率必將有所下降，必須及時(shí)補(bǔ)充資本以提高資本充足率，但從長遠(yuǎn)看，國開行仍缺乏穩(wěn)定的資本金補(bǔ)充機(jī)制。其不良貸款率為0.96%，處于業(yè)界領(lǐng)先水平。
　　盈利性方面：在盈利性的四項(xiàng)指標(biāo)中，平均資產(chǎn)收益率和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率排于末位，造成這種現(xiàn)象的原因主要有兩點(diǎn)：其一是由于國開行的資本規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模的快速增長；其二是由于金融危機(jī)的影響，國開行審慎地對部分金融資產(chǎn)增提了減值準(zhǔn)備。而成本收入比和人均利潤得分明顯高于其他銀行，這主要是因?yàn)槠浣?jīng)營特色以及人員構(gòu)成與其他銀行有較大差別。
　　流動性方面：國開行的流動性指標(biāo)得分遠(yuǎn)低于其他商業(yè)銀行，主要原因是國開行的資金來源于債券融資，無需像其他商業(yè)銀行一樣應(yīng)對客戶的取款需求，應(yīng)付流動性的資金準(zhǔn)備比其他銀行較少。但是隨著信貸規(guī)模的快速增加，資金需求的壓力也將增大，由于國開行的貸款主要集中于中長期，風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測難度增大，一旦出現(xiàn)呆賬壞賬，將對流動性產(chǎn)生較大影響。
　　發(fā)展能力方面：國開行的發(fā)展能力較強(qiáng)，三項(xiàng)二級指標(biāo)中有兩項(xiàng)指標(biāo)排在第二位，營業(yè)收入增長率也處在中等水平，主要是受到國家寬松的貨幣政策的影響。國開行債券發(fā)行量大幅提升以及中央?yún)R金的注資，都使其資產(chǎn)大幅增加。從貸款發(fā)放的長期可持續(xù)方面來說，資金來源單一，并且在商業(yè)化改革以后信用弱化，必將造成融資成本的上升等問題，都會對信貸的持續(xù)增長造成很大影響。
　　
　　四、結(jié)論與政策建議
　　
　?。ㄒ唬┙Y(jié)論
　　分析表明，國開行的優(yōu)勢和劣勢都相對明顯，這是因?yàn)樗幱谏虡I(yè)化改革的過渡期，長期以來國開行從事的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和其他商業(yè)銀行有較大的差別。但這并不表明它與一般的商業(yè)銀行競爭會很小，因?yàn)楦母镆院?，它所從事的政策性領(lǐng)域其他商業(yè)銀行也可以平等參與競爭。因此，國開行必須從各方面不斷地提高自己的競爭力，從而在競爭中更好的生存與發(fā)展。
　?。ǘ┱呓ㄗh
　　一是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，完善風(fēng)險(xiǎn)防控體系以提高風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力；二是建立資本金的持續(xù)補(bǔ)償機(jī)制，如產(chǎn)權(quán)多樣化甚至上市等等；三是開辟新的融資渠道以解決資金來源單一的問題；四是拓展資金運(yùn)用渠道，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化，以提高流動性和資本收益；五是在保持優(yōu)勢業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上開拓新業(yè)務(wù)，尋找新的利潤增長點(diǎn)，積極探索商業(yè)化條件下新型運(yùn)作模式；六是建立健全法人治理結(jié)構(gòu)，形成規(guī)范的商業(yè)銀行制度。
　　
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　?。◤堈浠?，1969年生，江蘇丹陽人，江蘇大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院副教授、博士、碩士生導(dǎo)師。研究方向：數(shù)量經(jīng)濟(jì)與統(tǒng)計(jì)方法應(yīng)用。沙威，1985年生，江蘇徐州人，江蘇大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院碩士研究生。研究方向：數(shù)量經(jīng)濟(jì)與統(tǒng)計(jì)方法應(yīng)用）
　　
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