□ 李 岑

一、碳排放權(quán)交易的緣起與理論基礎(chǔ)

進(jìn)入 21世紀(jì)以來(lái),隨著科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展,由人類生產(chǎn)和生活活動(dòng)所產(chǎn)生的溫室氣體排放呈現(xiàn)出超預(yù)期增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),為緩解全球變暖,聯(lián)合國(guó)發(fā)起了《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》(United Nations Framework Convention on Climate Change,以下簡(jiǎn)稱《公約》)的談判 ,并于 1997年 12月 11日,在《公約 》第三次締約方①中國(guó)于 1992年 6月 11日簽署《公約》。截至 2009年 12月 19日,加入《公約》的締約國(guó)已達(dá) 192個(gè)。會(huì)議上達(dá)成了旨在限制發(fā)達(dá)國(guó)家溫室氣體排放量的具有法律約束力的國(guó)際公約——《京都議定書》(Kyoto Protocol)?！毒┒甲h定書》規(guī)定了在 2008年至 2012年期間主要發(fā)達(dá)國(guó)家溫室氣體排放量削減目標(biāo)②《公約》附件Ⅰ國(guó)家 (包括發(fā)達(dá)國(guó)家和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家)在 2008～2012年的第一承諾期須將 6種溫室氣體的排放量削減 5%(以 1990年的水平為基數(shù))。為了達(dá)到這個(gè)水平,附件Ⅰ國(guó)家采取不同的量化限排和減排承諾。,建立了三種靈活減排機(jī)制③為了協(xié)助附件Ⅰ國(guó)家盡量降低履行減排義務(wù)的成本,《京都議定書》引入了三種靈活減排機(jī)制,分別是國(guó)際排放交易 (International Emission Trading,IET),聯(lián)合履行(Joint I mplementation,JI)和清潔發(fā)展機(jī)制 (Clean DevelopmentMechanism,CDM)。。以“京都三機(jī)制”為起點(diǎn),一輪全新的環(huán)境產(chǎn)權(quán)交易——碳排放權(quán)交易④《京都議定書》對(duì)各工業(yè)化國(guó)家溫室氣體限排和減排義務(wù)的規(guī)定都是用 CO2減排量計(jì)算,所有其他溫室氣體的減排量都要折算成 CO2的減排量,所以我們把“溫室氣體排放權(quán)交易”又稱為“碳排放權(quán)交易”。便在一個(gè)全新的框架內(nèi)開啟了。

環(huán)境產(chǎn)權(quán)是經(jīng)濟(jì)人對(duì)某一環(huán)境資源具有的所有權(quán)、使用權(quán)、占有權(quán)、處分權(quán)以及收益權(quán)等各種權(quán)利的集合,是著名產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯定義的產(chǎn)權(quán)[1]在環(huán)境領(lǐng)域的擴(kuò)展。本文討論的碳排放權(quán)就是國(guó)家、企業(yè)對(duì)溫室氣體排放所擁有的各項(xiàng)權(quán)力的集合。而碳排放權(quán)交易就是發(fā)生在人類保護(hù)環(huán)境過(guò)程中產(chǎn)生的國(guó)與國(guó)之間、國(guó)家與企業(yè)之間以及企業(yè)與企業(yè)之間為順利完成對(duì)溫室氣體的減排任務(wù)而形成排放配額的交易行為。

碳排放既是一種權(quán)力,也是一種稀缺的資源。只有稀缺資源才具有交換價(jià)值,才能成為商品,這是導(dǎo)致碳排放權(quán)交易的經(jīng)濟(jì)原因。碳排放是發(fā)展經(jīng)濟(jì)而產(chǎn)生的外部性行為。企業(yè)的“碳排放活動(dòng)”對(duì)整個(gè)地球環(huán)境造成了負(fù)面影響,而企業(yè)未將這些負(fù)面影響納入市場(chǎng)交易的成本與價(jià)格之中,企業(yè)從“碳排放活動(dòng)”中受益,但其帶來(lái)的危害卻由全世界共同承擔(dān),形成外部不經(jīng)濟(jì)性。碳排放也是“公共地”引發(fā)的一場(chǎng)“悲劇”。作為“經(jīng)濟(jì)人”的企業(yè)和國(guó)家,只考慮如何擴(kuò)大生產(chǎn)以增加收益,完全不考慮整個(gè)地球環(huán)境遭到破壞,最終將釀成“公共地悲劇”?？扑沟热苏J(rèn)為,所有的市場(chǎng)失靈,包括企業(yè)大量排放溫室氣體,都是由產(chǎn)權(quán)界定不明所導(dǎo)致。只要明確界定產(chǎn)權(quán),市場(chǎng)主體之間的交易活動(dòng)就可以有效解決外部不經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。這也是“京都三機(jī)制”運(yùn)用科斯定理解決碳排放問(wèn)題的理論基礎(chǔ)。

二、國(guó)際碳排放權(quán)交易的現(xiàn)狀

由于《京都議定書》為工業(yè)化發(fā)達(dá)國(guó)家和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家設(shè)定了具有法律約束力的溫室氣體減排和限排目標(biāo),國(guó)際排放交易下的 AAUs①AAUs(Assigned AmountUnits,分配數(shù)量單位),是附件Ⅰ國(guó)家根據(jù)其在《京都議定書》中的減排承諾,可以得到的碳排放配額。、聯(lián)合履行下的 ERUs②聯(lián)合履行機(jī)制中,項(xiàng)目產(chǎn)生的減排量稱為 ERUs(Emission Reduction Units)。、清潔發(fā)展機(jī)制下的 CERs③清潔發(fā)展機(jī)制中,項(xiàng)目產(chǎn)生的減排量成為CERs(Certified Emission Reductions)。聯(lián)合履行機(jī)制和清潔發(fā)展機(jī)制的區(qū)別在于,前者項(xiàng)目東道國(guó)是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家,后者項(xiàng)目東道國(guó)是發(fā)展中國(guó)家。成為稀缺資源,國(guó)際碳排放交易一時(shí)間獲得了飛速發(fā)展。

表 1 2005～2008年全球碳信用交易市場(chǎng)的成交量和成交金額

(一)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的市場(chǎng)架構(gòu)初步成形

目前,碳排放權(quán)交易市場(chǎng)主要包括兩個(gè)組成部分:配額型交易市場(chǎng) (Allowance-based Trade)和項(xiàng)目型交易市場(chǎng) (Project-based Trade)。配額型交易市場(chǎng)交易對(duì)象主要是政策制定者初始分配給企業(yè)的配額,如《京都議定書》中的配額 AAUs、歐盟排放交易體系使用的歐盟配額 EUAs。配額型交易市場(chǎng)包括歐盟排放交易體系、英國(guó)排放交易體系等。其中,歐盟排放交易體系交易量占配額型市場(chǎng)交易量/全部市場(chǎng)交易量的比重從 2004年的 52.15%/6.88%增加到 2008年的 94.41%/64.29%,在所有交易體系中占據(jù)主導(dǎo)地位 (相關(guān)數(shù)據(jù)詳見表 1)。項(xiàng)目交易市場(chǎng)內(nèi),交易的對(duì)象主要是通過(guò)實(shí)施項(xiàng)目削減溫室氣體而獲得的減排憑證,如上文提到的 CERs和ERUs。CERs的交易量占項(xiàng)目型市場(chǎng)交易量的比例從 2004年的 90.65%增加到 2008年 95.2%,是項(xiàng)目型交易的重要方式 (詳見圖 1)。此外,配額型交易市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)項(xiàng)目型交易市場(chǎng)的發(fā)展。

圖1 項(xiàng)目型碳排放權(quán)交易市場(chǎng)交易總量的構(gòu)成

根據(jù)組織形式,碳排放權(quán)交易市場(chǎng)可分為場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。碳排放權(quán)交易起初主要在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行,隨著交易的發(fā)展,場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)逐漸建立。目前,全球已建立了 20多個(gè)碳排放權(quán)交易市場(chǎng),遍布?xì)W洲、北美、南美和亞洲市場(chǎng)。歐洲的場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)最多,主要有歐洲氣候交易所、紐約 -泛歐證券交易集團(tuán) BlueNext交易所等。(國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)架構(gòu)見圖 2)

圖2 國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)架構(gòu)

(二)碳排放權(quán)市場(chǎng)交易規(guī)模急劇膨脹

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展,碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的規(guī)模和交易金額越來(lái)越大 (見圖 3)。根據(jù)世界銀行的《碳交易市場(chǎng)現(xiàn)狀與趨勢(shì) (2009)》研究報(bào)告,2008年全球碳排放權(quán)交易市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大至 1263億美元,較2005年的 108億美元增加了近 11倍。從成交量來(lái)看,2008年市場(chǎng)中約有 48億噸碳交易,較 2005年 7億噸增加了近 7倍。各大碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展都呈明顯上升趨勢(shì)。同時(shí)期日益流行的非標(biāo)準(zhǔn)化零售碳排放權(quán)交易市場(chǎng)也在逐漸普及發(fā)展。

圖3 2005～2008年國(guó)際碳排放權(quán)交易規(guī)模(成交量和成交額)

(三)碳排放權(quán)交易金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮

碳排放權(quán)成為國(guó)際商品,基于碳排放權(quán)交易的金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮,遠(yuǎn)期產(chǎn)品、期貨產(chǎn)品、掉期產(chǎn)品及期權(quán)產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。上文提到的 AAUs、EAUs、ERUs、CERs等都具備金融衍生品的某些特征。1999年,世界銀行成立首款針對(duì) CDMs的原型碳基金。從此,各種類型的基金層出不窮,按發(fā)行主體的異同,可分為世界銀行型基金、國(guó)家主權(quán)基金、政府多邊合作型基金、金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的盈利型基金、非政府組織管理的碳基金和私募碳基金等。[2]由于所有碳排放權(quán)交易都具有資金需求量大和未來(lái)發(fā)展前景高度不確定性兩大主要特點(diǎn),碳保險(xiǎn)市場(chǎng)也應(yīng)運(yùn)而生,主要有碳擔(dān)保和碳保理業(yè)務(wù)。[3]總之,日益膨脹的碳排放權(quán)交易催生出品種多樣的金融創(chuàng)新產(chǎn)品,金融創(chuàng)新產(chǎn)品反過(guò)來(lái)又加速了碳排放權(quán)交易規(guī)模的不斷擴(kuò)大。

(四)碳排放權(quán)交易參與主體日益多樣化

最初,碳排放權(quán)交易的主體主要是有實(shí)際減排需求的各類企業(yè),如一些大型能源、電力企業(yè)等。發(fā)展至今,碳排放權(quán)交易市場(chǎng)參與主體并不局限于此,越來(lái)越多的政府、投資銀行、對(duì)沖基金、私募基金、證券公司、非盈利性組織等也參與其中。至 2008年,活躍在交易市場(chǎng)的買家中,基金占 34%、私營(yíng)企業(yè)占 58%、政府占 8%。

在 1996年到 2000年期間,大部分碳排放權(quán)交易主要發(fā)生在發(fā)達(dá)國(guó)家之間,尤其是美國(guó)和加拿大。但是,近年來(lái)這種狀況發(fā)生了很大改變。轉(zhuǎn)軌國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家對(duì)減排量的合同交易份額占比已經(jīng)由2001年的 38%上升到 2002年的 60%,在 2003年前3個(gè)季度達(dá)到 91%。

三、我國(guó)發(fā)展碳排放權(quán)交易的 S WOT分析

國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)方興未艾,而我國(guó)碳排放權(quán)交易才剛剛起步。在發(fā)展碳排放權(quán)交易的道路上,我國(guó)有著怎樣的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì),又面臨著哪些機(jī)會(huì)和威脅?為了充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)、利用機(jī)會(huì)、彌補(bǔ)劣勢(shì)、化解威脅。我們通過(guò) S WOT分析法對(duì)此做一解答。

(一)我國(guó)發(fā)展碳排放權(quán)交易的優(yōu)勢(shì)

1.我國(guó)目前已經(jīng)積累了初步的排污權(quán)交易經(jīng)驗(yàn)

我國(guó)于1991年將“可銷售的排污權(quán)”概念引入國(guó)內(nèi),之后在許多經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和內(nèi)陸大城市、工業(yè)城市進(jìn)行試點(diǎn)工作。2002年,江蘇南通成功地進(jìn)行了我國(guó)首例二氧化硫排放權(quán)交易,標(biāo)志著排污權(quán)交易取得了開拓性成果。“7省市二氧化硫排放總量控制及排污交易政策”項(xiàng)目示范工作,解決了一些實(shí)施排污權(quán)交易所需要的技術(shù)支持和管理規(guī)范問(wèn)題。[4]這些都為我國(guó)逐步建立碳排放權(quán)交易制度奠定了較好的實(shí)踐基礎(chǔ)。

2.我國(guó)政府已出臺(tái)相關(guān)政策支持發(fā)展碳排放權(quán)交易

2009年8月12日,溫家寶總理主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議,審議并原則通過(guò)了《規(guī)劃環(huán)境影響評(píng)價(jià)條例 (草案)》?！稐l例》把應(yīng)對(duì)氣候變化納入國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃;強(qiáng)調(diào)將大力發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì),培育以低碳排放為特征的新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn);加快建設(shè)以低碳排放為特征的工業(yè)、建筑、交通體系。由此可見,國(guó)內(nèi)政策上的支持為發(fā)展碳排放權(quán)交易提供了合法性。

3.全國(guó)已組織低碳省市試點(diǎn)

2010年7月19日,國(guó)家發(fā)改委氣候司下發(fā)《關(guān)于開展低碳省區(qū)和低碳城市試點(diǎn)工作的通知》,確定廣東、遼寧、湖北、陜西、云南五省和天津、重慶、深圳、廈門、杭州、南昌、貴陽(yáng)、保定八市作為首批低碳試點(diǎn)省和低碳試點(diǎn)市。《通知》要求這十三個(gè)低碳省市試點(diǎn)形成獨(dú)特的發(fā)展思路,探索出成功經(jīng)驗(yàn),并在全國(guó)層面上推廣。

4.各大金融機(jī)構(gòu)積極參與

在國(guó)際碳排放權(quán)交易參與主體多樣化的同時(shí),國(guó)內(nèi)很多金融機(jī)構(gòu)也都意識(shí)到碳排放權(quán)交易市場(chǎng)機(jī)會(huì)的到來(lái)。國(guó)家開發(fā)銀行等正在探索針對(duì)清潔技術(shù)開發(fā)和應(yīng)用項(xiàng)目的節(jié)能服務(wù)商模式、金融租賃模式等創(chuàng)新融資方案,商業(yè)銀行也開展了碳金融有關(guān)業(yè)務(wù),推出了 CDMs項(xiàng)目融資和掛鉤碳排放權(quán)交易的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等業(yè)務(wù)和產(chǎn)品,一些中小型股份制商業(yè)銀行也在嘗試發(fā)展節(jié)能減排項(xiàng)目貸款等綠色信貸,還有一些金融機(jī)構(gòu)推出了基于碳排放權(quán)交易的理財(cái)產(chǎn)品。[12]

5.北京環(huán)交所已推出碳交易標(biāo)準(zhǔn)

為了在國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)上擁有一定的話語(yǔ)權(quán),國(guó)內(nèi)環(huán)境交易所意識(shí)到碳交易標(biāo)準(zhǔn)的重要性。北京環(huán)境交易所于 2009年 9月推出了中國(guó)首個(gè)自愿減排“熊貓標(biāo)準(zhǔn)”,并在哥本哈根會(huì)議期間正式推出標(biāo)準(zhǔn)公測(cè)版。盡管“熊貓標(biāo)準(zhǔn)”只是一個(gè)自愿減排標(biāo)準(zhǔn),但它將是中國(guó)在全球碳交易領(lǐng)域中爭(zhēng)奪話語(yǔ)權(quán)、繼而爭(zhēng)奪定價(jià)權(quán)的開始。

(二)]劣勢(shì)

1.我國(guó)總體上還缺少與碳排放權(quán)交易相關(guān)的政策法規(guī)

盡管國(guó)務(wù)院審議并通過(guò)了《規(guī)劃環(huán)境影響評(píng)價(jià)條例(草案)》,但我國(guó)在碳排放權(quán)交易方面至今沒(méi)有相關(guān)法規(guī)出臺(tái),在操作流程上也沒(méi)有統(tǒng)一的國(guó)家層面上的指導(dǎo)性文件。與國(guó)外大面積開放碳排放權(quán)交易相比,我國(guó)只能說(shuō)尚處于初級(jí)階段,在碳排放權(quán)交易方面更多是試點(diǎn)性嘗試,而未形成成熟的市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制。

2.國(guó)內(nèi)環(huán)境交易所規(guī)模較小,沒(méi)有實(shí)質(zhì)地進(jìn)入碳排放交易

中國(guó)最早的三家環(huán)境權(quán)益交易機(jī)構(gòu)成立于2008年 ,自 2009年開始 ,山西、武漢、杭州、昆明、深圳等交易所相繼成立。進(jìn)入 2010年,大連、貴州、河北、廈門等地交易所也在或成立、或籌備之中。不過(guò),至今中國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的規(guī)模很小,這些平臺(tái)依然沒(méi)有實(shí)質(zhì)進(jìn)入碳市場(chǎng)交易。

3.國(guó)內(nèi)缺乏碳排放權(quán)交易的核心技術(shù)和專業(yè)人士

雖然環(huán)境交易所等紛紛表示欲涉足碳排放權(quán)交易業(yè)務(wù),但他們并不掌握碳排放權(quán)交易環(huán)節(jié)非常核心的碳排放權(quán)交易系統(tǒng)。在制度設(shè)計(jì)方面,中國(guó)環(huán)境交易所也有不少難題需要解決,比如碳減排“標(biāo)的”怎么確立和登記,碳強(qiáng)度指標(biāo)怎樣轉(zhuǎn)化為企業(yè)的量的指標(biāo)以及各種監(jiān)管制度的設(shè)計(jì)等等。此外,由于碳排放權(quán)交易在我國(guó)還是一個(gè)新生事物,中國(guó)巨大的市場(chǎng)里并沒(méi)有足夠多的專業(yè)人士。

4.“碳交易所”呈泡沫式增加

圖4 全國(guó)范圍內(nèi)“碳交易所”的分布圖

隨著中國(guó)在哥本哈根國(guó)際氣候大會(huì)做出碳減排承諾,碳排放權(quán)交易在我國(guó)迅速成為后危機(jī)時(shí)代的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。目前“碳交易所”的審批權(quán)歸屬各省。各地政府既看好低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展路線,又看到了碳排放權(quán)交易可能帶來(lái)的真金白銀?！疤冀灰姿比缬旰蟠汗S般涌現(xiàn) (詳見圖 4)。然而,在市場(chǎng)需求還不成熟的情況下盲目投資新項(xiàng)目,又缺乏固定的大客戶,這些“碳交易所”可能會(huì)淪為普通咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu),巨大的投資將付諸流水。如果“碳交易所”經(jīng)營(yíng)不利就依靠當(dāng)?shù)卣a(bǔ)貼維持,那將會(huì)給國(guó)家造成新的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

5.碳排放權(quán)交易概念還未深入人心

中國(guó)碳交易市場(chǎng)處于外熱內(nèi)冷的尷尬狀態(tài)。雖然國(guó)電、華電、大唐等多家機(jī)構(gòu)已經(jīng)充分意識(shí)到碳交易的價(jià)值,但這個(gè)概念想要深入日常生活,成為一種很多人都能熟知的商品還需要較長(zhǎng)的摸索過(guò)程。

(三)]機(jī)會(huì)

1.發(fā)展中國(guó)家紛紛到國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)“淘金”

隨著發(fā)展中國(guó)家紛紛到國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)“淘金”,我國(guó)越來(lái)越多的企業(yè)正積極地參與碳排放權(quán)交易。最典型的就是 2005年,山東省東岳化工集團(tuán)與日本最大的鋼鐵公司新日鐵和三菱商事合作,展開碳排放權(quán)交易業(yè)務(wù)。估計(jì)到 2012年,這兩家公司將獲得 5500萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量的排放量,是目前世界最大的溫室排放項(xiàng)目。2006年,由 15家英國(guó)碳基金公司和服務(wù)機(jī)構(gòu)組成的、有史以來(lái)最大的求購(gòu)二氧化碳排放權(quán)的英國(guó)氣候經(jīng)濟(jì)代表團(tuán)前來(lái)中國(guó)采購(gòu)二氧化碳減排權(quán),所到之處均引起中國(guó)工業(yè)企業(yè)的關(guān)注。

2.我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)與國(guó)外的差距較小

二十世紀(jì)九十年代,溫室氣體排放問(wèn)題逐漸進(jìn)入公眾視野,國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)才順勢(shì)發(fā)展起來(lái)。因此,相較于其他金融市場(chǎng),中國(guó)的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)與國(guó)外的差距要小得多,這也給中國(guó)帶來(lái)了巨大機(jī)會(huì)。北京環(huán)境交易所董事、總經(jīng)理梅德文曾表示:“目前,中國(guó)的碳市場(chǎng)相當(dāng)于 10年前的歐盟,5年前的美國(guó),3年前的印度?！?/p>

(四)我國(guó)發(fā)展碳排放權(quán)交易的威脅

1.我國(guó)參與碳排放權(quán)交易的積極性有限

雖然我國(guó)承諾到 2020年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比 2005年下降 40%～45%,但是目前并不承擔(dān)強(qiáng)制減排的義務(wù),所進(jìn)行的只是自愿減排,所以碳排放權(quán)交易對(duì)于中國(guó)環(huán)交所來(lái)說(shuō)還不是主要業(yè)務(wù)。

2.目前我國(guó)還未建立統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易平臺(tái),沒(méi)有定價(jià)權(quán)

中國(guó)雖是一個(gè)碳資源大國(guó),但目前卻處在碳排放權(quán)交易微笑曲線的低端,在碳金融市場(chǎng)的建設(shè)上還相對(duì)滯后,并沒(méi)有形成統(tǒng)一的交易市場(chǎng)。中國(guó)的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)還主要集中在項(xiàng)目層次上,而歐美國(guó)家已經(jīng)躍升到碳金融市場(chǎng)階段。由于碳排放權(quán)交易的市場(chǎng)和標(biāo)準(zhǔn)都在國(guó)外,中國(guó)喪失了在國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)上的定價(jià)權(quán)和主動(dòng)權(quán)。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)碳交易的價(jià)格每噸要比印度少 2-3歐元,更不及歐洲二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格的一半。[6]

3.我國(guó)參與國(guó)際碳排放權(quán)交易存在政策風(fēng)險(xiǎn)

首先,《公約》的延續(xù)性問(wèn)題是市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展的最大不確定性。《京都議定書》的實(shí)施期僅涵蓋2008-2012年,各國(guó)對(duì)其有關(guān)規(guī)定仍存有廣泛爭(zhēng)議。目前所制定的各項(xiàng)制度,在 2012年之后是否會(huì)延續(xù)還尚未可知,其次,減排認(rèn)證的相關(guān)政策風(fēng)險(xiǎn)可能阻礙市場(chǎng)發(fā)展。在原始減排單位的交易中,交付風(fēng)險(xiǎn)(Delivery Risk)是最主要的風(fēng)險(xiǎn)。而在所有導(dǎo)致交付風(fēng)險(xiǎn)的因素中,政策風(fēng)險(xiǎn)是最突出的因素。[7]

(五 ) 小結(jié)

將我國(guó)發(fā)展碳排放權(quán)交易的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)和威脅放在 S WOT分析矩陣中,就得到了圖 6。從圖 6可以看出,我國(guó)發(fā)展碳排放權(quán)交易的內(nèi)部因素在較大程度上影響了碳排放權(quán)交易的發(fā)展進(jìn)程。政策法規(guī)的缺位、核心技術(shù)和專業(yè)人才的匱乏、泡沫式增長(zhǎng)的“碳交易所”成了制約我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展的桎梏,這也是外部威脅存在的根源。如何彌補(bǔ)和化解這些劣勢(shì)是今后一段時(shí)間我國(guó)應(yīng)該著重考慮的問(wèn)題。

首先,我國(guó)要擴(kuò)大與國(guó)際間的合作交流,不斷學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)外“碳交易”的核心技術(shù),吸引和培養(yǎng)專業(yè)人才。在技術(shù)引進(jìn)和人才培養(yǎng)方面,我們可以采取“引進(jìn)、消化、吸收、再創(chuàng)新”的思路。先把優(yōu)秀人才和高端技術(shù)引進(jìn)來(lái),通過(guò)國(guó)內(nèi)一段時(shí)間的實(shí)踐,逐漸掌握參與國(guó)際碳排放權(quán)交易的“要領(lǐng)”。在此基礎(chǔ)上我們才能發(fā)揮出主觀能動(dòng)性,并結(jié)合我國(guó)國(guó)情,創(chuàng)新出屬于我們自己的碳金融產(chǎn)品和碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。一旦碳排放權(quán)交易所需的專業(yè)人才得到了循環(huán)供給,我國(guó)碳排放權(quán)交易的蓬勃發(fā)展就指日可待了。

其次,發(fā)展碳排放權(quán)交易市場(chǎng)要拒絕“浮夸風(fēng)”。目前我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展,在很大程度上與我國(guó)當(dāng)年期貨交易市場(chǎng)的發(fā)展類似。從1990年我國(guó)第一家商品期貨市場(chǎng) (鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng))成立,到 1993年國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立 15家試點(diǎn)交易所,短短不到四年時(shí)間里,期貨交易所的數(shù)量飛速增長(zhǎng)。1998年,國(guó)務(wù)院對(duì)眾多期貨交易所進(jìn)行清理整頓,才有了現(xiàn)在三家期貨交易所的格局。從圖 5中我們可以看出,2008-2010短短三年的時(shí)間里,我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的數(shù)量已增加至 12個(gè)。這種面對(duì)新鮮事物時(shí)的“浮夸風(fēng)”讓我國(guó)的期貨市場(chǎng)一度呈現(xiàn)混亂的局面,我們應(yīng)從中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),集中CERs的供給與需求,不要讓碳排放權(quán)交易市場(chǎng)走期貨市場(chǎng)的老路。

第三,一切改進(jìn)措施都離不開意識(shí)上對(duì)碳減排的高度重視。盡管“低碳經(jīng)濟(jì)”、“低碳生活”的字眼越來(lái)越多地見諸報(bào)端、雜志,但真正意識(shí)到溫室效應(yīng)嚴(yán)重性、了解碳排放權(quán)交易重要意義的人并不多。我國(guó)政府在考慮出臺(tái)支持性政策的同時(shí),應(yīng)做好各方面的宣傳和教育工作,尤其是那些與環(huán)境資源密切相關(guān)的大型企業(yè)。這一方面增加了我國(guó) CERs的供給,擴(kuò)大了我國(guó)在國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)上的市場(chǎng)份額,另一方面也從長(zhǎng)遠(yuǎn)上奠定了我國(guó)清潔發(fā)展的基礎(chǔ)。

圖表6 我國(guó)發(fā)展碳排放權(quán)交易的SWOT分析矩陣

四、結(jié) 論

在國(guó)際碳排放權(quán)交易日益膨脹的今天,我國(guó)發(fā)展碳排放權(quán)交易是大勢(shì)所趨,這其中不僅是國(guó)家利益在驅(qū)使,也是人類日漸醒悟的道德心和責(zé)任感在驅(qū)使?！熬┒既龣C(jī)制”的建立,給了我們一個(gè)試圖尋求支撐國(guó)家利益和地球利益平衡點(diǎn)的希望,我國(guó)應(yīng)充分運(yùn)用這三種機(jī)制,在國(guó)家利益和地球利益之間找到這一平衡點(diǎn)。在今后若干年中,我們要清晰認(rèn)識(shí)到我國(guó)在發(fā)展碳排放權(quán)交易方面現(xiàn)有的優(yōu)勢(shì)和機(jī)遇,看清自身劣勢(shì)和面臨的外界壓力,不斷學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)的“碳交易”技術(shù),引進(jìn)和培養(yǎng)“碳交易”專業(yè)人才,并通過(guò)不斷改進(jìn)和創(chuàng)新,爭(zhēng)取在國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)上爭(zhēng)得話語(yǔ)權(quán)和定價(jià)權(quán)。

[1]Ronald H.Coase.TheLighthouse in Economics[J].Journal ofLaw and Economics 17,NO.2(October 1974)科斯在該文中把產(chǎn)權(quán)定義為財(cái)產(chǎn)所有者的行為權(quán)力。

[2]王增武,袁增霆.碳金融市場(chǎng)中的產(chǎn)品創(chuàng)新 [J].中國(guó)金融,2009(24).

[3]王卉彤,應(yīng)對(duì)全球氣候變化的金融創(chuàng)新 [M].北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2008.

[4]黃桂琴.論排污權(quán)交易制度[J].河北學(xué)刊,2003(3).

[5]呂學(xué)都,劉德順.清潔發(fā)展機(jī)制在中國(guó)[M].北京:清華大學(xué)出版社,2005.

[6]鄭爽.提高我國(guó)在國(guó)際碳市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的研究[J].中國(guó)源,2008(5).

[7]王元龍.談金融的發(fā)展與商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)[J].中國(guó)科技投資,2009(7).