滕麗 滕小碩

［摘要］利用機(jī)制設(shè)計(jì)理論評(píng)析我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的典型模式，均衡考慮法律應(yīng)用、戰(zhàn)略管理、組織集成等影響因素，提出進(jìn)一步加強(qiáng)目標(biāo)協(xié)同，資源整合、評(píng)估監(jiān)督，機(jī)制優(yōu)化的建議。

［關(guān)鍵詞］機(jī)制設(shè)計(jì)理論；知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資；模式；比較分析

［中圖分類號(hào)］D912.28 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］ Ａ ［文章編號(hào)］ １００９ — ２２３４（２０１２）０４ — ００81 — ０3

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是指企業(yè)或個(gè)人以合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)經(jīng)評(píng)估后作為質(zhì)物，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資的一種相對(duì)新型的信貸方式，有助于企業(yè)緩解資金緊張，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。2008年以來(lái)，我國(guó)已在20多個(gè)地區(qū)開展了三輪知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)、投融資服務(wù)試點(diǎn)及創(chuàng)建國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)投融資綜合試驗(yàn)區(qū)等不同層次的試點(diǎn)工作，工作成效顯著。2006年1月至2011年6月全國(guó)累計(jì)實(shí)現(xiàn)專利權(quán)質(zhì)押3361件，質(zhì)押金額達(dá)人民幣318.5億元。①為了進(jìn)一步推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本化與產(chǎn)業(yè)化，我們有必要及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)以利于制度創(chuàng)新和應(yīng)用。

一、機(jī)制設(shè)計(jì)理論與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資意義

機(jī)制設(shè)計(jì)理論源于赫爾維茨1960年和1972 年的開創(chuàng)性工作，現(xiàn)已成為主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心部分。它是“研究在自由選擇、自愿交換、信息不完全及決策分散化的條件下，能否設(shè)計(jì)一套機(jī)制(規(guī)則或制度)來(lái)達(dá)到既定目標(biāo)的理論。”該理論認(rèn)為，機(jī)制的設(shè)計(jì)都是圍繞著特定目標(biāo)展開的，即考慮構(gòu)建怎樣的博弈形式，使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者的個(gè)人利益和設(shè)計(jì)者既定的目標(biāo)相一致，通常會(huì)涉及信息效率和激勵(lì)相容兩個(gè)方面的問(wèn)題。信息效率是關(guān)于經(jīng)濟(jì)機(jī)制實(shí)現(xiàn)既定社會(huì)目標(biāo)所需信息量多少的問(wèn)題，即機(jī)制運(yùn)行的成本,它要求所設(shè)計(jì)的機(jī)制只需要較少的關(guān)于消費(fèi)者、生產(chǎn)者和其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者的信息和較低的信息成本。激勵(lì)相容是指當(dāng)經(jīng)濟(jì)信息不完全并且不可能或不適合直接控制時(shí)，設(shè)計(jì)者所制定的機(jī)制應(yīng)當(dāng)能夠給每個(gè)參與者一個(gè)激勵(lì)，使參與者在個(gè)人利益最大化的同時(shí)也達(dá)到了所制定的目標(biāo)?！玻薄?/p>

現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)各子系統(tǒng)之間難以自發(fā)地進(jìn)行組織協(xié)調(diào)，通過(guò)自組織系統(tǒng)從混沌變成有序結(jié)構(gòu)需要較長(zhǎng)的過(guò)程或者花費(fèi)較大的代價(jià)，而此時(shí)一種外力即控制參量(如有效的制度、措施) 會(huì)發(fā)揮重要作用，外界干預(yù)行為也最終轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的自組織行為。機(jī)制設(shè)計(jì)理論研究的核心不是為什么要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)規(guī)制,而是如何進(jìn)行富有成效的經(jīng)濟(jì)規(guī)制；不僅要指出種種經(jīng)濟(jì)規(guī)制不可能性的困境,更要提供走出困境的途徑。因此，機(jī)制設(shè)計(jì)理論可從信息公開、激勵(lì)相容、資源配置、機(jī)制協(xié)調(diào)等不同角度為我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供理論依據(jù)，提升政府部門的管理能力、協(xié)調(diào)能力和統(tǒng)籌能力。

（一）市場(chǎng)需求：知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的前提

我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量眾多，具有較強(qiáng)的技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的屬性和動(dòng)力。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資適合我國(guó)間接融資占主導(dǎo)地位的國(guó)情,彌補(bǔ)了目前我國(guó)民間風(fēng)險(xiǎn)投資基金缺乏、現(xiàn)存風(fēng)險(xiǎn)投資基金數(shù)量少和規(guī)模較小等不足，對(duì)于企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)化和擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模具有積極效應(yīng)，對(duì)于我國(guó)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、實(shí)現(xiàn)社會(huì)協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。

（二）激勵(lì)相容：知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易體系的內(nèi)容

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家已十分普遍，在我國(guó)則處于起步階段，正在逐步打造多層次、有梯度、可持續(xù)成長(zhǎng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。事實(shí)上，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資所需的技術(shù)支持、管理難度、人力成本等因素均與傳統(tǒng)的不動(dòng)產(chǎn)抵押制度不同，并非金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新一項(xiàng)新的擔(dān)保品種那樣簡(jiǎn)單，不僅需要各方參與者重新梳理法律制度、交易規(guī)則以及組織架構(gòu)，更需要強(qiáng)化激勵(lì)功能，確保融資管理專業(yè)化、流程化和鏈條化，以最大限度滿足企業(yè)的資金需求。

（三）協(xié)同調(diào)適：政府支持的內(nèi)在要求

我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資成功的項(xiàng)目大部分是在政府支持下實(shí)現(xiàn)的，政府發(fā)揮作用不同，取得的效果也各有差異。實(shí)踐證明，我國(guó)采用完全市場(chǎng)化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方式尚不成熟。目前亟待落實(shí)的工作包括：建立促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的協(xié)同推進(jìn)機(jī)制；創(chuàng)新知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的服務(wù)機(jī)制；建立完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制；完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資評(píng)估管理體系；建立有利于知識(shí)產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的管理機(jī)制等。〔２〕

二、域外主要知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

（一）美國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

美國(guó)政府專門設(shè)立了小型企業(yè)局支持中小企業(yè)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，為企業(yè)提供信用加強(qiáng)和融資保證，具體分為三種方式。

1．小型企業(yè)貸款保證

中小企業(yè)局融資保證是最為主要的一種子模式，扶助對(duì)象主要是擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)但難以通過(guò)審核的中小企業(yè)。其操作流程是中小企業(yè)局與銀行合作降低風(fēng)險(xiǎn)，由中小企業(yè)局設(shè)立融資限度和標(biāo)準(zhǔn)并提供部分保證。小型中小企業(yè)局參與保證的額度、融資期限和受扶助企業(yè)條件每年不同，會(huì)隨著政府每年財(cái)政政策和資金撥付順序而變化。根據(jù)貸款用途的不同，有短期融資或中長(zhǎng)期融資，最長(zhǎng)可達(dá)25年之久。

2．小型企業(yè)投資公司計(jì)劃

該計(jì)劃是中小企業(yè)局根據(jù)1958年《小型企業(yè)投資法》制定的。中小企業(yè)局授權(quán)和管理一批小型投資公司并為其提供保證，以幫助中小企業(yè)更容易地獲得融資。當(dāng)中小企業(yè)產(chǎn)生融資需求時(shí)，可向這類公司提出申請(qǐng)，如果請(qǐng)求獲得批準(zhǔn)，則小型投資公司發(fā)放的貸款可以獲得中小企業(yè)局的保證。

3．小型企業(yè)局再保證方案

該方案與前兩項(xiàng)略有不同，前兩項(xiàng)是為銀行或小型投資企業(yè)提供保證，而該模式并不對(duì)貸款人提供保證，是對(duì)保證人提供再保證。當(dāng)中小企業(yè)需要融資，金融機(jī)構(gòu)要求提供保證而企業(yè)無(wú)法通過(guò)一般商業(yè)渠道找到保證人時(shí)，可由小型企業(yè)局出面向保證人提供再保證，以便幫助中小企業(yè)找到保證人。

（二）日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是由法定的擔(dān)保機(jī)構(gòu)向企業(yè)提供擔(dān)保向銀行貸款，企業(yè)將其擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押給法定擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供反擔(dān)保，該法定擔(dān)保機(jī)構(gòu)就是日本信用保證協(xié)會(huì)。日本通過(guò)1953年頒布的《信用保證協(xié)會(huì)法》規(guī)定，信用保證協(xié)會(huì)的性質(zhì)是政策性金融機(jī)構(gòu)，宗旨是為企業(yè)提供擔(dān)保，通過(guò)信用加強(qiáng)提高企業(yè)的融資能力，大幅降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，其不以盈利為目的，資金由政府財(cái)政支付。

這種模式下，企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的具體流程是：首先向信用保證協(xié)會(huì)提出保證申請(qǐng)并提供反擔(dān)保，可以提供有形資產(chǎn)，也可提供專利等無(wú)形資產(chǎn)作為反擔(dān)保；信用保證協(xié)會(huì)核準(zhǔn)保證申請(qǐng)，承諾為企業(yè)提供擔(dān)保，當(dāng)企業(yè)無(wú)法償還到期債務(wù)時(shí)，由協(xié)會(huì)向銀行清償剩余債務(wù)；信用保證協(xié)會(huì)獲得代位求償權(quán)后，可與企業(yè)協(xié)商或通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、許可實(shí)施等方式逐步收回款項(xiàng)。

三、我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資典型模式:以專利權(quán)為例

我國(guó)專利權(quán)質(zhì)押融資起步較早，各試點(diǎn)地區(qū)采取很多創(chuàng)新的舉措，積累了一些有益的經(jīng)驗(yàn)，可以歸納為以下幾種主要的融資模式。

模式一：銀行＋擔(dān)保公司＋專利權(quán)反擔(dān)保

這一模式下，法律不允許企業(yè)直接以專利權(quán)質(zhì)押為銀行提供擔(dān)保，而是由擔(dān)保公司對(duì)企業(yè)借款合同提供擔(dān)保，然后企業(yè)以其專利權(quán)質(zhì)押為擔(dān)保公司提供反擔(dān)保，來(lái)?yè)Q取擔(dān)保公司對(duì)借款合同的保證。一旦發(fā)生企業(yè)逾期不能償換借款的情況，則擔(dān)保公司代替企業(yè)就尚未清償?shù)目铐?xiàng)向銀行償付后向企業(yè)追償，或者拍賣、變賣質(zhì)押的專利權(quán)就其價(jià)款優(yōu)先受償，對(duì)其中受償不足的部分，擔(dān)保公司仍有權(quán)請(qǐng)求企業(yè)償還。對(duì)銀行而言，這種專利權(quán)質(zhì)押融資并沒有減少或分散風(fēng)險(xiǎn)，與一般的擔(dān)保貸款沒有區(qū)別，只是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到擔(dān)保公司而已。而擔(dān)保公司為了控制自身風(fēng)險(xiǎn)，往往對(duì)于這類反擔(dān)保項(xiàng)目嚴(yán)格把關(guān)，對(duì)質(zhì)押的專利權(quán)提出嚴(yán)苛的要求且盡量壓低擔(dān)保額度。

這一知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式為北京市首創(chuàng)，有的地區(qū)也加以采用。例如，《天津市知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利權(quán)質(zhì)押貸款操作暫行辦法》規(guī)定：“對(duì)于實(shí)用新型、外觀設(shè)計(jì)專利以及不符合前款準(zhǔn)入條件的發(fā)明專利,由擔(dān)保人提供擔(dān)保后,借款人通過(guò)提供專利權(quán)質(zhì)押的反擔(dān)保形式申請(qǐng)貸款?！蔽覀冋J(rèn)為，銀行或擔(dān)保公司都是不可或缺的市場(chǎng)主體，法律政策不應(yīng)顧此失彼，這種模式在銀行和擔(dān)保公司利益保護(hù)上有失平衡。為了減少銀行風(fēng)險(xiǎn)，由擔(dān)保公司單獨(dú)承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)打擊擔(dān)保公司參與反擔(dān)保的積極性，而無(wú)擔(dān)保公司的參與，銀行也難以貸款給企業(yè)，終會(huì)導(dǎo)致模式設(shè)計(jì)目標(biāo)落空。實(shí)踐中，正是由于擔(dān)保公司對(duì)于專利權(quán)質(zhì)押反擔(dān)保顧慮較多，極為慎重，企業(yè)獲得融資貸款的幾率很少，難以全面推廣實(shí)施。

模式二：銀行＋知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保＋擔(dān)保公司

這一模式下，專利權(quán)質(zhì)押和擔(dān)保公司的保證同時(shí)作用于企業(yè)借款合同的擔(dān)保，專利權(quán)質(zhì)押可以直接擔(dān)保主債權(quán)，為銀行降低風(fēng)險(xiǎn)提供了雙重保護(hù)，與模式一存在根本的區(qū)別。當(dāng)發(fā)生企業(yè)到期不能償還借款的情況時(shí)，銀行可以首先拍賣、變賣已質(zhì)押的專利權(quán)，再由擔(dān)保公司就不足部分加以清償；也可由擔(dān)保公司先行償還所有借款，再實(shí)現(xiàn)專利權(quán)質(zhì)押目的，向借款企業(yè)追償。盡管對(duì)于擔(dān)保公司而言，其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與模式一似乎相同，都是先清償貸款，再實(shí)現(xiàn)專利權(quán)質(zhì)押并就其價(jià)款優(yōu)先受償。但是，銀行和擔(dān)保公司共同關(guān)注質(zhì)押專利權(quán)的質(zhì)量和潛在價(jià)值，對(duì)其市場(chǎng)價(jià)值變化予以動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，可以及時(shí)采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)或減少損失。交通銀行北京分行運(yùn)用該模式取得了良好的融資效果。

模式三：金融機(jī)構(gòu)＋專利權(quán)擔(dān)保

這種模式下，專利權(quán)質(zhì)押是借款合同的唯一擔(dān)保，沒有附加其他實(shí)物擔(dān)保或第三人的保證，當(dāng)借款企業(yè)不能償還到期債務(wù)時(shí)，銀行只能通過(guò)拍賣、變賣專利權(quán)獲得清償。這是政府推崇和倡導(dǎo)的完全市場(chǎng)化運(yùn)作的、真正意義上的專利權(quán)質(zhì)押融資模式。但是，對(duì)銀行而言，如果企業(yè)專利價(jià)值評(píng)估不高或金融信用不佳，質(zhì)押的專利權(quán)就有無(wú)效或貶值的可能，銀行的質(zhì)權(quán)可能隨時(shí)喪失或無(wú)法實(shí)現(xiàn)，而且沒有其他擔(dān)保或保證化解風(fēng)險(xiǎn)。盡管如此，我國(guó)還是存在少量的成功范例：2009年9月，上海東升新材料有限公司與中國(guó)銀行上海市分行簽訂了上海首筆無(wú)第三方擔(dān)保的專利權(quán)質(zhì)押融資合同，融資金額300萬(wàn)元；① 2009年10月，大連銀行天津分行和煒杰科技有限公司簽訂了天津市首筆專利權(quán)質(zhì)押融資合同，放款2000萬(wàn)元。②

模式四：雙重質(zhì)押模式和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模式

這是上海市楊浦區(qū)采取的專利權(quán)質(zhì)押融資模式。雙重質(zhì)押模式是指將專利權(quán)和股權(quán)相結(jié)合，進(jìn)行整體的價(jià)值評(píng)估并將其作為質(zhì)押標(biāo)的。一旦債務(wù)人不能履行到期債務(wù)時(shí)，首先將專利權(quán)予以拍賣、變賣，倘若專利權(quán)無(wú)法實(shí)現(xiàn)或轉(zhuǎn)讓價(jià)款不足以清償債務(wù)時(shí)，銀行可將債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)，取得借款企業(yè)的股份。這種模式下，融資風(fēng)險(xiǎn)僅在銀行和借款企業(yè)之間消化，不會(huì)轉(zhuǎn)移到第三主體；而且債權(quán)換股權(quán)減少了銀行的風(fēng)險(xiǎn)，如果銀行不能通過(guò)實(shí)現(xiàn)專利權(quán)質(zhì)押收回貸款，便可取得企業(yè)的股權(quán)，通過(guò)支配企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)收入彌補(bǔ)貸款損失。

風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模式是指融資企業(yè)向銀行提供專利權(quán)質(zhì)押擔(dān)保，并將企業(yè)未來(lái)收益權(quán)抵押給上海楊浦區(qū)擔(dān)保中心。當(dāng)企業(yè)不能償還到期債務(wù)，且專利權(quán)不能實(shí)現(xiàn)或不足以清償債務(wù)時(shí)，擔(dān)保中心、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和銀行分別以85:5:10的比例分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。該模式特色之處是將融資風(fēng)險(xiǎn)分散于三個(gè)相關(guān)主體，提高了銀行辦理此類業(yè)務(wù)的積極性，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)因承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)專利權(quán)價(jià)值評(píng)估更為謹(jǐn)慎，政府也發(fā)揮了一定的扶持引導(dǎo)作用。〔４〕

綜上所述，我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資應(yīng)以市場(chǎng)機(jī)制為基礎(chǔ)，不能僅僅依靠行政手段，專業(yè)化、市場(chǎng)化的發(fā)展模式更能有效推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的深入發(fā)展。

四、進(jìn)一步完善我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的建議

我國(guó)需要一種開放式的立法進(jìn)路，從中央到地方，再到區(qū)域和社區(qū)，培育多層次的融資供給主體，從融資聯(lián)動(dòng)政府保障服務(wù)、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新授信評(píng)級(jí)、第三方征信機(jī)構(gòu)管理、知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托、保險(xiǎn)、作價(jià)入股等方面建立多層次的企業(yè)信用擔(dān)保體系。健全激勵(lì)、約束機(jī)制和責(zé)任追究機(jī)制，嘗試進(jìn)行多種風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的組合，如建立保證資產(chǎn)收購(gòu)價(jià)格機(jī)制、聯(lián)合擔(dān)保機(jī)制、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押反擔(dān)保機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和市場(chǎng)退出機(jī)制等。

（一）設(shè)立專門的政府信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)

目前中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)量還不足以適應(yīng)企業(yè)融資需求，難以形成一個(gè)良性競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，我們建議提供政府信用擔(dān)保，由國(guó)務(wù)院和省級(jí)政府按一定比例共同出資，設(shè)立專門的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和用于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的專項(xiàng)資金。該機(jī)構(gòu)不以盈利為目的，而以實(shí)現(xiàn)扶持中小企業(yè)發(fā)展的國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策為宗旨，其費(fèi)用由財(cái)政支付。當(dāng)一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)因有形資產(chǎn)擔(dān)保不足，依靠知識(shí)產(chǎn)權(quán)難以取得質(zhì)押貸款時(shí)，可以向該機(jī)構(gòu)申請(qǐng)政府信用擔(dān)保。同時(shí)，該機(jī)構(gòu)可與金融機(jī)構(gòu)共享申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款企業(yè)的信用系統(tǒng)，并將申請(qǐng)信用保證的企業(yè)情況予以記錄。當(dāng)借款企業(yè)不能償還到期債務(wù)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)有權(quán)優(yōu)先拍賣、變賣質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)；如果仍不足以全面清償債務(wù)的，該信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以專項(xiàng)資金先行償還貸款，并取得對(duì)于債務(wù)人的追償權(quán)。

（二）引導(dǎo)社會(huì)資本參與市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)

在充分發(fā)揮政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的示范作用的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)和扶持組建市場(chǎng)化和民營(yíng)資本參與的科技擔(dān)保公司。凡是由金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)從事貸款業(yè)務(wù)的包括小額貸款公司在內(nèi)的我國(guó)金融公司都應(yīng)該被允許開展該地區(qū)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)。開發(fā)主要由民營(yíng)資本進(jìn)入的小額貸款公司和典當(dāng)公司等。鼓勵(lì)民間設(shè)立投資風(fēng)險(xiǎn)基金，讓民間資金更多地流入技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域。支持社會(huì)資本通過(guò)市場(chǎng)化方式設(shè)立以知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資基金、集合信托基金、融資擔(dān)?；鸬葹榛A(chǔ)的投融資平臺(tái)和工具。

（三）建立國(guó)家層面上的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)

我們建議建立一個(gè)國(guó)家層面上的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資時(shí)，可向該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)就債權(quán)不能實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)投保。???在擔(dān)保機(jī)構(gòu)以保證的方式為企業(yè)提供擔(dān)保情況下，該機(jī)構(gòu)可以對(duì)企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)開辦信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，以分散擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。基于保障知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)基金總量的需要，該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以市場(chǎng)化方式經(jīng)營(yíng)存續(xù)，靈活運(yùn)用中間裁決、ADR等綜合解決機(jī)制。

（四）健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)交易

我國(guó)應(yīng)當(dāng)有效落實(shí)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、出資入股、融資擔(dān)保，探索與知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)的股權(quán)債權(quán)融資方式。知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)交易可以競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議轉(zhuǎn)讓或者其他方式進(jìn)行，設(shè)立統(tǒng)一的知識(shí)產(chǎn)權(quán)登記機(jī)關(guān)及規(guī)范的質(zhì)押登記查詢系統(tǒng)，統(tǒng)一登記公示程序，合理制定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。完善市場(chǎng)信息披露制度，權(quán)威發(fā)布待轉(zhuǎn)讓專利技術(shù)細(xì)節(jié)和專利實(shí)施的現(xiàn)狀。研究征信系統(tǒng)中增加相關(guān)質(zhì)押物權(quán)證編號(hào)及評(píng)估價(jià)值等信息的可行性。對(duì)于逾期的質(zhì)權(quán)標(biāo)的，質(zhì)權(quán)人有權(quán)通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心予以掛牌公開拍賣，即時(shí)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，放大權(quán)利價(jià)值。

（五）增強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估公信力

金融機(jī)構(gòu)要建立符合無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押貸款的信貸管理機(jī)制，準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，選好項(xiàng)目以及對(duì)貸后質(zhì)押品的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)。有關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)制定規(guī)范的行業(yè)技術(shù)準(zhǔn)則和評(píng)估資格準(zhǔn)入制度。可由信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估和市場(chǎng)分析，建立和共享典型的評(píng)估參數(shù)數(shù)據(jù)庫(kù)，并將有效評(píng)估結(jié)果的平均數(shù)作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。

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〔責(zé)任編輯：馮延臣〕