于京明 李濤

［摘 要］中小工業(yè)企業(yè)融資難的問題,是一個涉及資源整合與配置的帶有普遍性的社會問題。在通脹預(yù)期較強的背景下,由于原材料、煤電油運價格上漲,人工工資普遍增加等因素帶給企業(yè)的高成本,使企業(yè)贏利水平和內(nèi)部積累受到擠壓,導(dǎo)致了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營對外援資金,特別是向銀行貸款需求的增加,但是在現(xiàn)行的金融體制下,中小工業(yè)企業(yè)融資需求的迅速增加和金融系統(tǒng)資金供給能力的不足,擴大了企業(yè)融資需求與金融供給之間的矛盾。如何解決好中小工業(yè)企業(yè)融資難,將中小工業(yè)企業(yè)帶出融資難的困境,這不僅是企業(yè)自身需要面對問題,也是各級政府、金融機構(gòu)應(yīng)該認真思考、深入研究、切實解決的一項重要課題，本文對此進行了分析、研究。

［關(guān)鍵詞］中小企業(yè)；融資難；創(chuàng)新；市場機制

［中圖分類號］F427［文獻標(biāo)識碼］A［文章編號］1005-6432（2012）32-0031-03

1 前 言

近年來,濟南市中小工業(yè)企業(yè)在濟南市委、市政府的領(lǐng)導(dǎo)下得到了快速發(fā)展,并在緩解就業(yè)壓力、增加城鄉(xiāng)居民收入、推進城市化建設(shè)、活躍市場經(jīng)濟、促進社會穩(wěn)定中發(fā)揮了積極的不可替代的重要作用。截至2011年9月末,全市中小工業(yè)企業(yè)已發(fā)展到1.32萬家,占全部工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99.2%,僅年主營業(yè)務(wù)收入1000萬元以下工業(yè)企業(yè)就吸收了全部工業(yè)54.8%的從業(yè)人員,實現(xiàn)增加值94.86億元,為濟南工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮了積極作用。但是,隨著國家調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式等宏觀政策的實施和市場及企業(yè)自身發(fā)展的需求,中小工業(yè)企業(yè)缺少資金和融資困難的問題也顯露出來。

據(jù)對部分中小工業(yè)企業(yè)融資情況的調(diào)查結(jié)果顯示,有資金短缺問題的企業(yè)占被調(diào)查企業(yè)的66.7%,平均每家資金缺口約為413.6萬元；申請過貸款的企業(yè)占被調(diào)查企業(yè)的63.6%,遇到融資難的企業(yè)占有過申請貸款企業(yè)的28.6%,高出北京大學(xué)國家發(fā)展研究院公布的7月份調(diào)查結(jié)果,即全國有22%的中小企業(yè)未能獲得過貸款的6.6個百分點。照此推算,保守估計全市約有8000多家企業(yè)存在資金短缺問題,缺口約在367億元左右；還將有2400多家企業(yè)得不到金融支持。

2 中小工業(yè)企業(yè)融資難的成因

從企業(yè)層面看,其自身規(guī)模小、技術(shù)水平低、管理理念落后等先天不足,造成了融資困難；從金融機構(gòu)層面看,銀行過度壟斷信用,體制性的偏好使中小企業(yè)難以融資；從政府和宏觀政策層面看,存在著體制改革的非均衡性,支持中小企業(yè)融資的相關(guān)制度和功能不健全、融資渠道少,不能滿足中小工業(yè)企業(yè)的融資需求?？梢哉f,中小工業(yè)企業(yè)融資難,既與企業(yè)自身的缺陷有關(guān),又和金融體制、國家宏觀政策等外部因素密切關(guān)聯(lián)。

2.1 企業(yè)自身“底氣不足”,是造成其融資難的直接原因

(1)抗風(fēng)險能力普遍較弱。調(diào)查資料顯示全市54%以上的中小工業(yè)企業(yè)集中在通用設(shè)備制造、非金屬礦物制品、農(nóng)副食品加工、紡織等傳統(tǒng)勞動密集型行業(yè),其規(guī)模小、人員少、資本少,沒有自己的核心競爭力,經(jīng)營手段和信息交流均落后于市場發(fā)展,缺乏對市場判斷的前瞻性,容易受經(jīng)濟波動的沖擊,抵御市場風(fēng)險能力普遍較弱。

(2)組織管理相對落后。中小工業(yè)企業(yè)多是以家族式起家的以手工操作為主的企業(yè),設(shè)備陳舊、技術(shù)老化、科技含量低、生產(chǎn)經(jīng)營粗放、法人治理結(jié)構(gòu)不完善、組織制度建設(shè)滯后、缺乏技術(shù)創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展的能力,抑制了金融機構(gòu)的放貸意愿。

(3)財務(wù)信息透明度不高。制度不健全、信息透明度差,是中小工業(yè)企業(yè)普遍存在的問題,特別是在貸款行為中,銀行難以了解企業(yè)經(jīng)營管理和財務(wù)真實狀況,對其還款能力、借款投向難以把握和監(jiān)督,增加了銀行放貸風(fēng)險性。同時中小工業(yè)企業(yè)的貸款額度普遍偏小,銀行放貸調(diào)研耗費的人力、物力和得到的貸款利差極不相稱,導(dǎo)致銀行不愿意放貸給中小工業(yè)企業(yè)。這也直接增加了中小工業(yè)企業(yè)信用貸款的困難。

(4)抵押式擔(dān)保能力不足。在現(xiàn)行的金融政策下,銀行放款要求企業(yè)必須具備有效的抵押擔(dān)保,但大部分中小工業(yè)企業(yè)卻缺乏貸款抵押能力。目前,全市中小工業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)平均僅為208.4萬元,滿足不了金融機構(gòu)的放貸要求。

(5)企業(yè)信用文化缺失。中小工業(yè)企業(yè)融資難,還有著更為深層的內(nèi)部原因,即企業(yè)信用文化的缺失。一直以來,多數(shù)中小工業(yè)企業(yè)都是家族式的內(nèi)部控制管理方式,個人意愿大于制度,投機取巧思想作祟,公平、守信程度低,按規(guī)則辦事意識差,拖欠貨款、騙貸、逃債現(xiàn)象普遍,嚴(yán)重影響了銀行對企業(yè)的信任,制約了金融機構(gòu)對中小企業(yè)的信貸支持力度。

2.2 金融部門創(chuàng)新不足,增加了中小工業(yè)企業(yè)貸款的難度

首先,銀行追求貸款規(guī)模效益的經(jīng)營理念,成為對中小工業(yè)企業(yè)“惜貸”的動因。長期以來,處于壟斷地位的國有銀行,將其服務(wù)對象定位于“抓大放小”。尤其是近幾年,為壓縮風(fēng)險資產(chǎn)比重,銀行的信貸管理采取集約化經(jīng)營,主力資金投向了大型企業(yè)。資料顯示,到今年7月末,全市工業(yè)貸款余額為2057.27億元,其中大型企業(yè)占用1368.31億元,中小企業(yè)貸款687億元,僅占全部貸款余額的33%。另外,為強化風(fēng)險管理,銀行普遍實行貸款風(fēng)險終身責(zé)任制,將信貸風(fēng)險與信貸人員的職位、工資、獎金掛鉤,并追究終身責(zé)任,因此,信貸員均不愿冒險逆向選擇,這就增加了中小工業(yè)企業(yè)的融資難度。

其次,金融機構(gòu)創(chuàng)新力不足,缺乏對中小工業(yè)企業(yè)融資服務(wù)的靈活性和多樣性。銀行信貸管理門檻高、條件多、審批時間長,與中小工業(yè)企業(yè)經(jīng)營靈活、資金周轉(zhuǎn)快的特點相去甚遠。在對中小工業(yè)企業(yè)風(fēng)險定位、風(fēng)險監(jiān)測、解決信息不對稱、客戶管理等方面,金融部門還沒有較為先進的手段,創(chuàng)新金融資源不足,導(dǎo)致中小企業(yè)貸款缺失政策支持。

最后,金融服務(wù)專業(yè)化程度不高,缺乏向中小工業(yè)滲透服務(wù)的能力。目前,全社會的資本供給的結(jié)構(gòu)性矛盾比較突出,一方面大型國企、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域或房地產(chǎn)行業(yè)存在融資過度,資金使用效率低；另一方面新興產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)等中小企業(yè)群體急需的資本又供給不足。之所以出現(xiàn)這種局面,關(guān)鍵在于金融服務(wù)細分化不夠,專業(yè)化程度太低。而在美國納斯達克上市的金融機構(gòu)中,有專注于年營業(yè)額在100萬～3000萬美元的中小企業(yè)的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；有專門服務(wù)于亞洲籍中小企業(yè)業(yè)主的；有專注于服務(wù)于某類新興產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)業(yè)中的某些環(huán)節(jié)的；另外,金融技術(shù)的相對落后、為中小工業(yè)服務(wù)的手段缺乏、可供中小企業(yè)選擇的服務(wù)產(chǎn)品不多等問題,都有待于金融機構(gòu)的改革創(chuàng)新。

2.3 政策層面支持力度落實不到位

有資料顯示,處于三產(chǎn)高端的金融服務(wù)業(yè)的中、工、農(nóng)、建等幾大銀行,集中了全國70%以上的存款資金,占據(jù)著70%以上的信貸市場,處于絕對壟斷地位,特別是在穩(wěn)健貨幣政策下,一方面國有商業(yè)銀行存款大量積壓,形成沉重的利息負擔(dān),另一方面發(fā)展的中小工業(yè)企業(yè)融資卻越來越難,形成了“有錢的放不出去,沒錢的又借不到”的格局。究其原因,就是金融體制改革的嚴(yán)重滯后,造成宏觀層面對中小工業(yè)企業(yè)融資的支持不夠。

首先,金融體制改革滯后,缺少扶持中小工業(yè)企業(yè)融資的相關(guān)政策。隨著經(jīng)濟體制的改革,國有大中型企業(yè)和企業(yè)集團的融資問題已經(jīng)得到了較好解決,但在支持中小工業(yè)企業(yè)的融資方面還沒有很好的扶持政策,特別缺乏專門為中小工業(yè)提供金融服務(wù)的配套措施,導(dǎo)致中小工業(yè)企業(yè)融資渠道狹窄或融資受阻。

其次,現(xiàn)有的直接融資渠道不適用中小工業(yè)企業(yè)。企業(yè)直接融資主要有股票和債券兩個市場。在股票市場上,中小工業(yè)企業(yè)融資受規(guī)模限制(按我國法律規(guī)定股份有限公司的注冊資本最低為1000萬元,上市公司股本總額不得少于5000萬元,而全市中小工業(yè)企業(yè)平均資產(chǎn)總額只有842.9萬元,且大都不是股份制企業(yè))；在債券市場上,中小工業(yè)企業(yè)幾乎沒有大規(guī)模技術(shù)改造等項目,所以中小工業(yè)企業(yè)直接融資的空間較小,而且目前的債券利率也使得中小工業(yè)企業(yè)難以承受。

最后,社會信用體系不完善,政府在信用體系建設(shè)中職能缺位。市場經(jīng)濟是契約經(jīng)濟、信用經(jīng)濟,信用的高低直接影響著企業(yè)、個人在市場中的交易范圍、交易成本、交易風(fēng)險和利益獲得。但是我國尚無信用方面的法律法規(guī)和公平的信用評估體系,沒有完備的信用信息披露制度和失信懲戒制度,因此合同違約、惡意逃債、偷稅逃稅、走私騙匯、假賬、假貨、假證等失信行為造成中小企業(yè)信用缺失,加大了社會交易成本,從而也影響到中小工業(yè)企業(yè)的融資信譽。從某種程度上說,此現(xiàn)狀與政府在信用體系建設(shè)中的職能缺位有密切關(guān)聯(lián)。

3 解決中小工業(yè)企業(yè)融資難的對策

中小工業(yè)企業(yè)融資難,既反映了社會資源配置的結(jié)構(gòu)性問題,又體現(xiàn)了社會協(xié)調(diào)發(fā)展的政策導(dǎo)向問題,要從根本上解決中小工業(yè)企業(yè)的融資難,政府要有大作為。首先要引導(dǎo)和幫助企業(yè)進行自我完善,減輕金融機構(gòu)貸款風(fēng)險；其次要從強化金融市場競爭入手,拓寬中小企業(yè)融資渠道,促進大型商業(yè)銀行資金更多地轉(zhuǎn)向中小企業(yè)；最后要立足中小企業(yè)融資長遠發(fā)展,建立科學(xué)的政策性金融機制,完善以社會誠信體系為核心的法律制度環(huán)境,形成企業(yè)、政府、金融機構(gòu)三方共同努力,社會多方支持的融資環(huán)境,方能破解中小工業(yè)企業(yè)的融資難題。

3.1 企業(yè)立足自我完善,是解決融資難的根本出路

不可否認,中小工業(yè)企業(yè)在促進經(jīng)濟增長、增加勞動就業(yè)、促進城鄉(xiāng)居民增收、穩(wěn)定社會秩序等方面發(fā)揮了重要作用,并已經(jīng)成為了活躍市場、推動經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。但其經(jīng)營管理落后、財務(wù)制度不健全、道德風(fēng)險高,還是無法回避的現(xiàn)實問題。所以,中小工業(yè)企業(yè)只有強化內(nèi)部管理,建立健全各項制度,加強自我完善,才是解決融資難的根本出路。

一要吸收現(xiàn)代企業(yè)科學(xué)管理要素,改變傳統(tǒng)管理模式,優(yōu)化治理結(jié)構(gòu),跳出經(jīng)營觀念趨同、生產(chǎn)產(chǎn)品趨同的圈圈,立足長遠、自主創(chuàng)新、形成獨特優(yōu)勢；樹立遵紀(jì)守法、公平公正、誠實經(jīng)營的形象,以贏得社會公眾、金融機構(gòu)、政府部門的信賴和支持。

二要加強財會基礎(chǔ)建設(shè)工作,嚴(yán)格執(zhí)行國家的財務(wù)會計制度,確保財務(wù)信息的披露完整、真實、清晰,減輕金融機構(gòu)規(guī)避風(fēng)險的顧慮。

三要拓寬融資視野,不能只盯著銀行,要學(xué)會使用企業(yè)保留盈余、融資租賃、應(yīng)收賬款融資等多種融資方式或手段,立足自身解決融資難的問題。

3.2 金融機構(gòu)立足創(chuàng)新,是銀企雙贏的戰(zhàn)略選擇

解決中小工業(yè)企業(yè)融資難,對金融機構(gòu)來說,關(guān)鍵在于解決好兩個方面的問題。一方面要立足創(chuàng)新,為中小工業(yè)企業(yè)拓寬融資渠道；另一方面要降低“排他性”、增強“包容性”,盡可能地向中小企業(yè)提供金融產(chǎn)品和服務(wù)。

一要快速發(fā)展小型金融機構(gòu),構(gòu)建多層次融資平臺,形成小型專營機構(gòu)向分支機構(gòu)和基層營業(yè)網(wǎng)點延伸,向縣區(qū)和集鎮(zhèn)、商貿(mào)市場延伸,構(gòu)建從總行到分支行,從城市到鄉(xiāng)鎮(zhèn)的多層次小企業(yè)金融服務(wù)專營體系,制定授信額度小的工業(yè)企業(yè)貸款增幅考核指標(biāo),做到客戶層級下沉；加強對科技型中小工業(yè)企業(yè)的金融服務(wù),比如設(shè)立專為科技型中小工業(yè)企業(yè)服務(wù)的支行,建立與創(chuàng)投公司、擔(dān)保公司以及政府有關(guān)方面的聯(lián)動機制,緩解小型金融機構(gòu)供給不足的矛盾,以滿足中小工業(yè)企業(yè)多元化金融需求。

二要降低企業(yè)融資準(zhǔn)入門檻,推進多層次資本市場體系建設(shè),發(fā)揮證券市場的資源配置與機制轉(zhuǎn)換功能；鼓勵風(fēng)險資本投資中小企業(yè)；穩(wěn)步發(fā)展中小企業(yè)集合債券；推進銀保合作,開發(fā)中小工業(yè)企業(yè)信用保險產(chǎn)品等。

三要發(fā)展新的金融機構(gòu)和替代中介機構(gòu)向受到金融排斥的中小企業(yè)提供和傳遞金融資訊，增加中小企業(yè)接近金融服務(wù)的可能性；開發(fā)并提高適合中小企業(yè)需求特點的金融產(chǎn)品；適當(dāng)控制金融服務(wù)價格,減輕中小企業(yè)融資成本；擴大對中小企業(yè)金融服務(wù)的覆蓋面。

3.3 政府在解決中小工業(yè)企業(yè)融資難的問題上應(yīng)發(fā)揮關(guān)鍵作用

隨著中小工業(yè)企業(yè)在社會經(jīng)濟中的作用不斷顯現(xiàn),其融資難應(yīng)當(dāng)成為政府重點關(guān)注的經(jīng)濟問題之一。特別是在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大背景下,更要關(guān)注中小工業(yè)企業(yè)的健康發(fā)展。近年來各級政府先后出臺了一系列促進中小企業(yè)發(fā)展的政策和法規(guī)辦法,對中小企業(yè)發(fā)展起到了積極作用,但有些政策和辦法還需要進一步落實到位。“十二五”規(guī)劃綱要提出“要大力發(fā)展中小企業(yè),完善中小企業(yè)政策體系,促進中小企業(yè)加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式,強化質(zhì)量誠信建設(shè)、促進結(jié)構(gòu)調(diào)整、提升專業(yè)化協(xié)作水平”的要求,政府部門應(yīng)站在大力推進中小工業(yè)建設(shè)發(fā)展的角度,制定和實施適合于中小工業(yè)企業(yè)融資需求的結(jié)構(gòu)性金融政策,鼓勵金融機構(gòu)加大對中小工業(yè)企業(yè)的金融支持力度,從根本上突破中小工業(yè)企業(yè)貸款難的瓶頸。

第一要堅決落實國家穩(wěn)健的貨幣政策,抑制通脹水平,控制原材料、能源價格,降低企業(yè)運營成本,以減緩中小工業(yè)企業(yè)增長的融資需求。

第二要實施對中小工業(yè)企業(yè)的“分類管理”,加強對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和符合國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整及產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的中小工業(yè)企業(yè)的信貸支持,幫助企業(yè)加強技術(shù)改造和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,提高市場競爭能力；嘗試設(shè)立中小工業(yè)企業(yè)投資專項資金,發(fā)揮其引導(dǎo)和放大效應(yīng),引導(dǎo)銀行加大對中小工業(yè)企業(yè)的信貸傾斜力度。

第三要結(jié)合濟南工業(yè)發(fā)展和金融環(huán)境實際,制定實施包括中小企業(yè)信貸配套抵押、擔(dān)保、信用評級、財政支持等一攬子政策和制度,防止“頭疼醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳”的情況發(fā)生。

第四要結(jié)合地域和企業(yè)特點,建立健全對中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系。有資料顯示,發(fā)達國家的政府部門雖然也為中小企業(yè)提供資金,但最主要的形式還是提供擔(dān)保支持。美國小企業(yè)管理局(SBA),以其信譽為小企業(yè)向商業(yè)銀行貸款擔(dān)保,一般擔(dān)保貸款總額的75%～80%,其余部分由商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險。其擔(dān)保貸款最高限額為75萬美元,擔(dān)保貸款的風(fēng)險損失由政府預(yù)算列為風(fēng)險處理。20世紀(jì)80年代初英法等歐洲一些國家也采納了美國的做法,通過立法規(guī)定政府可以按照一定程序,為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保,擔(dān)保人可以是政府,也可以是由政府給予財政支持的擔(dān)保銀行或基金,需要貸款的企業(yè)要提交有關(guān)項目資料,由政府指定的銀行審查。日本也建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保制度,設(shè)置中小企業(yè)信用保險公庫,為中小企業(yè)從民間金融機構(gòu)借款的債務(wù)進行擔(dān)保,并在此基礎(chǔ)上設(shè)立了全國性的“信貸擔(dān)保協(xié)會”,共同為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保服務(wù)。

第五要建設(shè)有工商、稅務(wù)、銀行共同參與的中小工業(yè)企業(yè)信用體系,建立企業(yè)信用檔案,搭建信用信息平臺,提高企業(yè)誠信意識,為中小工業(yè)企業(yè)信貸融資創(chuàng)造基礎(chǔ)條件。

第六要廣泛宣傳,樹立正確的輿論導(dǎo)向。從抽樣調(diào)查的情況看,濟南市中小工業(yè)企業(yè),盡管遇到了資金趨緊和融資難的問題,但企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營總體平穩(wěn),沒有出現(xiàn)浙江、廣東等南方地區(qū)中小企業(yè)大面積關(guān)停、倒閉現(xiàn)象。因此,正確的輿論引導(dǎo),避免由于錯誤的輿論導(dǎo)致決策失當(dāng)。

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［作者簡介］ 于京明(1959—)男,山東濰坊人,大學(xué)學(xué)歷,國家統(tǒng)計局濟南調(diào)查隊處長。研究方向：實體經(jīng)濟的發(fā)展問題；李濤(1973—)女,山東萊州人,碩士研究生,《中國市場》山東記者站站長。研究方向：中小企業(yè)資本運營。