裘新超 朱麗

［摘 要］良好的現(xiàn)金流管理可以成為企業(yè)騰飛的助推器,而糟糕的現(xiàn)金流管理則會(huì)將企業(yè)推向滅亡的境地。因此,在現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論中,現(xiàn)金流的管理被視為資金管理的基礎(chǔ)以及核心。本文將就現(xiàn)金流的相關(guān)概念、重要性和突出問(wèn)題作出詳細(xì)闡述,從而體現(xiàn)出現(xiàn)金流在企業(yè)管理中的突出作用。

［關(guān)鍵詞］現(xiàn)金流；企業(yè)管理；組織架構(gòu)；經(jīng)營(yíng)水平

［中圖分類號(hào)］F832［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1005-6432（2012）32-0048-02

1 現(xiàn)金流及其管理

1.1 現(xiàn)金流的概念

現(xiàn)金流是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制,通過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)(包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱?，F(xiàn)金流量表將現(xiàn)金流按照來(lái)源的不同劃分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流的狀況直接決定了企業(yè)日常的償付能力和違約風(fēng)險(xiǎn)等,因此是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的基礎(chǔ)和經(jīng)營(yíng)能力的直接反映,先進(jìn)的現(xiàn)金管理方法對(duì)企業(yè)的發(fā)展意義重大。

1.2 現(xiàn)金流的管理

現(xiàn)金流管理的直接目的就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化,其主要實(shí)現(xiàn)手段是通過(guò)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)和計(jì)劃來(lái)為企業(yè)決策和流量控制提供依據(jù),并對(duì)最終的現(xiàn)金流結(jié)果做出總結(jié)分析報(bào)告,從而指導(dǎo)下一期現(xiàn)金流的合理規(guī)劃。由此看來(lái),現(xiàn)金流管理大體上可以被劃分為現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)及控制、現(xiàn)金流規(guī)劃和現(xiàn)金流評(píng)價(jià)三個(gè)類別,例如我們熟悉的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期、現(xiàn)金使用效率就屬于現(xiàn)金流的規(guī)劃。

2 現(xiàn)金流管理的重要性

企業(yè)的價(jià)值增值是通過(guò)現(xiàn)金在整個(gè)生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)中不斷的重復(fù)運(yùn)動(dòng)而形成的,因此可以說(shuō)現(xiàn)金是企業(yè)的價(jià)值載體,它的良性流動(dòng)為企業(yè)發(fā)展提供了源動(dòng)力。資金運(yùn)動(dòng)不活躍的企業(yè)很難保證企業(yè)的持續(xù)運(yùn)作,更無(wú)法實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的提升,因此現(xiàn)金流對(duì)企業(yè)是非常重要的,下面將從三方面討論其重要性。

首先,現(xiàn)金流信息是企業(yè)作出決策的重要依據(jù)。我國(guó)在現(xiàn)金流核算方面,實(shí)行的是“收付實(shí)現(xiàn)制”,其最大的好處在于客觀上保證了會(huì)計(jì)報(bào)表與現(xiàn)金的實(shí)際運(yùn)動(dòng)情況具有一致性。這樣企業(yè)所具備的支付能力、償債能力和資金周轉(zhuǎn)率等重要指標(biāo)都可以一目了然地反映在現(xiàn)金流信息中,能夠?yàn)槠髽I(yè)管理層作出符合客觀事實(shí)的決策提供幫助。因此,準(zhǔn)確、全面和及時(shí)的現(xiàn)金流信息是幫助企業(yè)作出正確決策的一大法寶。

其次,良好的現(xiàn)金流管理有利于優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。管理層可以通過(guò)改善和調(diào)整現(xiàn)金的流入流出量來(lái)改善企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境,并通過(guò)相應(yīng)項(xiàng)的調(diào)整來(lái)降低企業(yè)負(fù)債率、避免過(guò)重的利息壓力,實(shí)現(xiàn)資源的有效轉(zhuǎn)化與利用,增強(qiáng)企業(yè)的贏利水平和運(yùn)作活力。

最后,現(xiàn)金流狀況影響著企業(yè)的融資環(huán)境。企業(yè)資金的重要來(lái)源是現(xiàn)金凈增量,它代表了企業(yè)的融資能力。按現(xiàn)金收付制編制的現(xiàn)金流量表是企業(yè)財(cái)務(wù)核算的重要組成部分,它能夠最真實(shí)地反映企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)和實(shí)際價(jià)值,為企業(yè)外部的投資人提供重要的參考依據(jù),幫助其作出符合客觀事實(shí)的投資決策。例如,持續(xù)良好的現(xiàn)金流能夠使投資人對(duì)企業(yè)充滿信心,增強(qiáng)企業(yè)獲得貸款的能力,是企業(yè)順利舉債的必備條件,有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展,如此循環(huán),企業(yè)的融資環(huán)境便進(jìn)一步得到優(yōu)化。

3 現(xiàn)階段各企業(yè)在現(xiàn)金流管理方面存在的問(wèn)題

3.1 缺乏先進(jìn)的現(xiàn)金流管理理念

我國(guó)很多中小型或者民營(yíng)企業(yè)的管理層對(duì)現(xiàn)金流管理的重要性缺乏認(rèn)識(shí),未認(rèn)清其在財(cái)務(wù)管理中的重要地位,大多數(shù)企業(yè)的現(xiàn)金管理依然無(wú)法擺脫純粹的“記賬功能”,這嚴(yán)重制約了現(xiàn)金流管理發(fā)揮其重要的資金調(diào)配能力。例如,很多企業(yè)理念的落后致使其會(huì)計(jì)核算和經(jīng)營(yíng)考核僅僅停留在“資產(chǎn)總額”和“營(yíng)業(yè)額”等簡(jiǎn)單經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的記錄上,同時(shí)“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)付賬款”的管理也存在嚴(yán)重不足,最終導(dǎo)致一些不良現(xiàn)金流的滋生。

3.2 企業(yè)在現(xiàn)金流管理過(guò)程中存在不良融資的行為

這些不良融資體現(xiàn)在很多方面：有的企業(yè)募資需求不穩(wěn)定,現(xiàn)有的融資方案根本無(wú)法滿足其需求；有些企業(yè)存在大量閑置資金無(wú)法尋找到合適的投資機(jī)會(huì),或是實(shí)際投資與企業(yè)的發(fā)展方向不一致甚至產(chǎn)生背離；有些企業(yè)缺乏對(duì)現(xiàn)金流管理的正確認(rèn)識(shí),盲目融資,造成了企業(yè)資金大量沉積,增加利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)成本,嚴(yán)重影響了企業(yè)的投資回報(bào)率。以上種種行為都說(shuō)明我國(guó)企業(yè)現(xiàn)階段的融資行為存在許多不良問(wèn)題。

3.3 企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理能力不強(qiáng)

營(yíng)運(yùn)資金在企業(yè)日常運(yùn)作的資金量中占有很大的比例,是不容忽視的一塊,它存在著種類繁多、使用靈活、周期短等特點(diǎn),這些特性給營(yíng)運(yùn)資金的管理設(shè)置了不小的難度。加上很多企業(yè)資金管理能力不強(qiáng),于是對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的需求認(rèn)識(shí)不足、管理無(wú)序,導(dǎo)致了現(xiàn)金流量管理效率低下,常常有現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不靈的現(xiàn)象發(fā)生。

3.4 很多企業(yè)缺乏現(xiàn)金流量預(yù)算制度

我國(guó)很多企業(yè)現(xiàn)金管理理念的不足致使其缺乏相應(yīng)的現(xiàn)金預(yù)算管理機(jī)制,即使有些企業(yè)已經(jīng)制訂了完備的現(xiàn)金流預(yù)算管理制度,但是在執(zhí)行力度上仍然不足,導(dǎo)致各種制度最終淪為一紙空文,現(xiàn)金流向不明、缺乏控制,嚴(yán)重影響了企業(yè)監(jiān)督和審計(jì)方面工作的效果,不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

4 如何改善我國(guó)現(xiàn)有的現(xiàn)金流管理

過(guò)去,一般都用贏利水平來(lái)衡量一個(gè)企業(yè)的好壞,卻往往忽略了現(xiàn)金流在提升企業(yè)價(jià)值中所做出的重大貢獻(xiàn)。但是,隨著世界范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況的不斷惡化,資金鏈斷裂引起的企業(yè)倒閉越來(lái)越多,這使得人們不得不重新思考現(xiàn)金流在企業(yè)運(yùn)作中扮演的角色。在此,本文將從三個(gè)切入點(diǎn)論述提高資金管理水平的方法。

4.1 要賦予現(xiàn)金流量表新的意義

從1999年開(kāi)始,我國(guó)財(cái)務(wù)制度就已經(jīng)開(kāi)始要求各企業(yè)要編制“現(xiàn)金流量表”,可許多企業(yè)往往只是硬性執(zhí)行該項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn),而沒(méi)有結(jié)合實(shí)際對(duì)各期的現(xiàn)金流量表作出詳盡的分析。究其原因,是因?yàn)楦髌髽I(yè)并沒(méi)有認(rèn)識(shí)到此表的意義所在,同時(shí)也表明各個(gè)企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的運(yùn)作機(jī)制并不十分了解,缺乏實(shí)質(zhì)性認(rèn)識(shí)。

現(xiàn)金流量表可以從整體和局部?jī)煞矫娣从称髽I(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況,從側(cè)面體現(xiàn)出企業(yè)償還貸款、支付股利、運(yùn)營(yíng)效率等多方面的能力。這不僅可以為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者提供制定決策的數(shù)據(jù)支持,還可以為企業(yè)的投資人、債權(quán)人提供有關(guān)企業(yè)發(fā)展前景的重要參考。企業(yè)應(yīng)該重新認(rèn)識(shí)、高度領(lǐng)會(huì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)“現(xiàn)金流量表”的意義,加強(qiáng)認(rèn)識(shí),確保該表的質(zhì)量,保證該表的準(zhǔn)確性、完整性和實(shí)效性。

4.2 將創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值設(shè)立為管理現(xiàn)金流的目標(biāo)

現(xiàn)金就像價(jià)值傳輸帶一樣連接著企業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié),它為企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造提供了動(dòng)力,是企業(yè)進(jìn)步不可或缺的關(guān)節(jié)因素,足以顯現(xiàn)其管理的重要性。下面將結(jié)合預(yù)算、決策、控制和報(bào)告等多種途徑,從戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)兩方面詮釋現(xiàn)金流的管理,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的根本目的。

（1）從戰(zhàn)略角度出發(fā),編制以價(jià)值最大化為目標(biāo)的現(xiàn)金預(yù)算。籌資、分配、投資是企業(yè)資金的主要活動(dòng),現(xiàn)金流量表顯示的現(xiàn)金流是資金活動(dòng)的具體運(yùn)動(dòng)形式。從戰(zhàn)略角度出發(fā),對(duì)資金流向做出綜合性的預(yù)算規(guī)劃,有助于企業(yè)更好地把控企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng),更容易實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)?，F(xiàn)金流的預(yù)算涵蓋了現(xiàn)金流總預(yù)算和日常預(yù)算兩類：現(xiàn)金流總預(yù)算的主要目的是為了有效控制宏觀經(jīng)營(yíng)活動(dòng),而日常預(yù)算則通過(guò)規(guī)劃日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金來(lái)保證日常工作的有序進(jìn)行。

（2）從戰(zhàn)術(shù)角度出發(fā),管理、控制企業(yè)現(xiàn)金流。戰(zhàn)術(shù)性現(xiàn)金流的管理可分為流量管理和流速管理兩類：①流量管理?，F(xiàn)金流量的管理目標(biāo)是在滿足現(xiàn)金日常收支需求的情況下盡量少持有現(xiàn)金,提高資金利用率。②流速管理。企業(yè)現(xiàn)金的流速管理重點(diǎn)在于加速企業(yè)的資金流動(dòng),從而通過(guò)縮短資金周轉(zhuǎn)期來(lái)提高資金的使用效率,可以從存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款回收期和應(yīng)付賬款遞延期等三個(gè)方面做出努力,提高資金的運(yùn)轉(zhuǎn)速率。

4.3 以企業(yè)的正常運(yùn)作為基礎(chǔ)實(shí)施現(xiàn)金流的管理

企業(yè)贏利的前提是保證企業(yè)的日常運(yùn)作,而保證企業(yè)正常運(yùn)作的關(guān)鍵點(diǎn)在于擁有穩(wěn)定且充足的現(xiàn)金流,下面將從三個(gè)方面介紹維持現(xiàn)金流穩(wěn)定且充足的方法。

第一，要建立健全完整的資金流量組織結(jié)構(gòu)。資金流量組織結(jié)構(gòu)在控制資金流方面非常重要,起到骨架作用。資金流量組織結(jié)構(gòu)的設(shè)立應(yīng)該遵循企業(yè)的基本結(jié)構(gòu),按照業(yè)務(wù)的日常流程和資金流向設(shè)立不同的核查控制崗,因此不同的企業(yè)具有千變?nèi)f化的資金流量組織結(jié)構(gòu)。

第二，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流管理的信息化。信息化時(shí)代的到來(lái)使得接收信息的速度成為企業(yè)成功的關(guān)鍵因素,因此各企業(yè)必須盡快完善自身的信息系統(tǒng),保證有關(guān)現(xiàn)金流的重要信息及早抵達(dá)需要它的部門。在現(xiàn)金流管理信息化過(guò)程中：一方面要注意根據(jù)企業(yè)自身的組織架構(gòu),盡量減少信息流轉(zhuǎn)的環(huán)節(jié)；另一方面,要利用會(huì)計(jì)電算化的優(yōu)勢(shì),借助網(wǎng)絡(luò)的力量加快信息的傳播速度。

第三，建立有效的現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制?，F(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制就像給企業(yè)運(yùn)行上了一道安全防護(hù)網(wǎng),其主要作用是在資金短缺、無(wú)力償付等風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前實(shí)現(xiàn)預(yù)警,防止企業(yè)陷入資金鏈斷裂等財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)可以根據(jù)自身狀況設(shè)立專職部門或者人員,通過(guò)設(shè)立相應(yīng)的預(yù)警指標(biāo)體系,對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)做出實(shí)時(shí)監(jiān)控,當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流的狀態(tài)觸及預(yù)警指標(biāo)時(shí),對(duì)其作出詳細(xì)分析并報(bào)告給有關(guān)部門。

過(guò)去,對(duì)現(xiàn)金流管理的忽視給很多企業(yè)都帶來(lái)了不少負(fù)面影響 。現(xiàn)在,更為嚴(yán)酷的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境使得重視現(xiàn)金流管理成為了必然選擇?，F(xiàn)金流滲透在企業(yè)運(yùn)作的方方面面,只有擁有強(qiáng)大現(xiàn)金流管理能力的企業(yè)才能在大浪淘沙中越做越強(qiáng)。

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