張曉猛　班域圓

[摘 要]本文以格林柯爾引發(fā)科龍危機為研究案例，揭示了格林柯爾財務舞弊發(fā)生前的“征兆”、財務舞弊的基本特征和常用的方法。在總結格林柯爾案例帶給我們的啟示的基礎上，提出了對我國上市公司財務舞弊實施有效治理的政策建議。

[關鍵詞]格林柯爾 財務舞弊 政策建議

一、從格林柯爾案看財務舞弊

1.財務舞弊發(fā)生前的“征兆”

（1）運用基本財務指標進行分析發(fā)現(xiàn)端倪。格林柯爾報表的確有些蹊蹺，資產(chǎn)結構：賬上現(xiàn)金非常巨大，占總資產(chǎn)的64%，占凈資產(chǎn)比例更是高達74%，從關聯(lián)公司購入制冷劑形成的存貨也相當可觀，至2004年底存貨價值高達1.18億元。

（2）比較合并財務報表及母子公司報表找出貓膩。僅從科龍的合并報表以及母公司報表可以看出，科龍有大額的資金被母公司（格林柯爾）侵占。2003年，科龍母公司報表中其他應收款達16億元之巨，而合并報表中該項目僅為1.3億元；2004年科龍母公司報表中其他應收款為17億元，而合并報表中該項目僅為1.2億元。

（3）會計師事務所屢玩“謙讓”須提高警惕。格林柯爾上市時聘請的會計師事務所是安達信，2001年安達信因丑聞“告退”，其在香港的業(yè)務轉給了普華永道?？讫埮c格林柯爾的審計機構都應當是普華永道。但是普華永道卻將二者拱手相讓與德勤。在格林柯爾入主美菱之后，普華永道也辭去了美菱的審計工作。直到2005年，德勤為科龍出具2004年的“保留意見”后，德勤也推掉了科龍的審計業(yè)務。

2.格林柯爾財務舞弊的特征

（1）現(xiàn)金舞弊的“高端運作”。通常上市公司會選擇不易被發(fā)現(xiàn)的資金運作，運用高技術的舞弊手段。被曝光者往往是資金鏈斷裂被逼現(xiàn)形，或者被監(jiān)管機構調查后才得以曝光。這類公司雖然手段高明、造假過程復雜，但都有一個共同的特征：上市公司處于一個關系復雜的集團當中，而且頻繁擔保與被擔保；集團的實際控制人資金鏈斷裂，十分迫切需要現(xiàn)金；上市公司有莫名其妙的資金往來，特別是現(xiàn)金往來非常復雜，尤其是與關聯(lián)方的，資金流入流出量非常大；現(xiàn)金流量表中“收到（支付）其它與經(jīng)營活動有關現(xiàn)金”金額巨大。

（2）審計機構的串通舞弊?，F(xiàn)行的財務舞弊不光是單純的企業(yè)管理層或員工的舞弊，而與銀行、證券管理機構、會計師事務所等單位或部門串通舞弊的情況時有發(fā)生。格林柯爾是典型代表。事務所起碼一定要把審計程序做足，以便東窗事發(fā)能夠及時免責。專業(yè)人士認為，“四大”審計技術及程序也要順應中國上市公司財務舞弊特點而作實質性調整，不要追求形式上的完善及程序上的完美，而要根據(jù)常規(guī)舞弊手法設計有效的審計程序。發(fā)現(xiàn)重大舞弊才是審計的終極目標，而不是完善工作底稿。企圖以審計工作底稿對抗審計失敗的指控，那是一種形式主義。

（3）隱蔽的財務造假行為。近年來，隨著監(jiān)管機構打擊力度的加大，某些公司的財務造假行為也更加隱蔽多樣。而格林柯爾的造假手段就更是豐富多彩，涉及偽造身份證、虛假注資、造假賬、詐騙國家土地等多種手段。在對顧雛軍及其“格林柯爾系”的一系列財務調查與分析中，發(fā)現(xiàn)通過一系列堪稱精巧的報表操縱與資本運作手法，充分利用不同地區(qū)的制度差異與監(jiān)管“空隙”，將全球化的資本鏈搭建在正企盼國際化的國內產(chǎn)業(yè)體系上。同時操作者準確地把握住了國企改革過程中國有產(chǎn)權退出的時機，并利用自身大股東的有利地位，在與政府“討價還價”的過程中獲得充分的資本轉讓溢價?！案窳挚聽栂怠闭抢眠@一資本杠桿，在短短5年內建立起了規(guī)模龐大的產(chǎn)業(yè)體系。

二、格林柯爾案例給我們的啟示及對財務舞弊的有效治理

1.完善銀行等金融機構的治理結構和內部控制，加強金融聯(lián)手監(jiān)督。很多企業(yè)向銀行大額貸款能夠得逞，除了其造假水平高超外，從一個側面反映了我國銀行的治理結構與內部控制存在缺陷。格林柯爾案例已超越了證券行業(yè)的范圍，涉及證券、銀行等多個領域，因此有必要加強金融領域多部門間的監(jiān)管協(xié)作，建立監(jiān)管信息的溝通機制。如果能將各地貸款信息聯(lián)網(wǎng)，在不同監(jiān)管部門溝通，對格林柯爾未披露的大量融資信息就可盡早發(fā)現(xiàn)并及時監(jiān)管。此外，國內一些非國有金融機構為多爭得一杯羹，寧愿冒巨大風險，對一些貸款資料睜只眼閉只眼的現(xiàn)象普遍存在，更有甚者授意造假，縱容貸款企業(yè)的資金惡性循環(huán)。這也形成整個資金市場的不公平，不利于社會和諧平衡發(fā)展。

2.加強貨幣資金審計，提防現(xiàn)金欺騙。隨著造假手段越來越高明，現(xiàn)金流信息同樣具有很強的欺騙性，格林柯爾在偽造業(yè)績的同時，也偽造了相應的現(xiàn)金流。很多上市公司利用存單質押擔保的貸款方式實現(xiàn)資金的表外實質轉移，但從形式上看，企業(yè)現(xiàn)金仍然在賬上。為此，審計師要分析貨幣資金余額的合理性和真實性，高度重視銀行函證，不僅對表內資產(chǎn)負債進行證實，更要注意查詢是否存在財務報告未記載的表外負債，更要注意查詢是否存在財務報告未記載的表外負債或擔保。另外，銀行單證屬于在被審計單位內部流轉過的外部證據(jù)，其可靠性應被審慎評價。為保證函證有效，避免被審計單位利用高科技手段篡改、變造和偽造銀行對賬單等單證，審計師應盡量做到親自前往銀行詢證，并注意函證范圍的完整性。在現(xiàn)金流量指標上，不能只關注經(jīng)營現(xiàn)金流量信息，還要結合投資和籌資活動考察現(xiàn)金流量狀況。

3.加強上市公司擔保的監(jiān)管。從我國出現(xiàn)問題的其他上市公司看，一個顯著特點是這類公司很多都存在嚴重違規(guī)擔?，F(xiàn)象。為此，監(jiān)管部門應采取措施加強對上市公司對外擔保管理，及時披露擔保信息的。對審計師來說，應當高度關注上市公司擔保情況和可能存在的風險，增加上市公司財務信息的透明度。