郭昊

【摘要】鑒于近期出現(xiàn)由溫州民間資本借貸引發(fā)的危機(jī)，通過(guò)對(duì)溫州現(xiàn)實(shí)案例的分析，立足國(guó)外民間資本治理經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r與現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)制度，得出適用于中國(guó)的民間資本問(wèn)題解決方案。同時(shí)，將溫州民間資本借貸危機(jī)與同為社會(huì)熱點(diǎn)的鄂爾多斯民間信貸危機(jī)做出對(duì)比分析，以利于從中找出更多解決此類問(wèn)題的思路。

【關(guān)鍵詞】溫州民間資本借貸經(jīng)驗(yàn)鄂爾多斯

從2011年4月初便開(kāi)始的溫州老板跑路事件，到十一期間國(guó)務(wù)院總理溫家寶率領(lǐng)13個(gè)部委官員深入溫州進(jìn)行調(diào)研，繼而由當(dāng)?shù)卣归_(kāi)的后續(xù)“救市”行動(dòng)。國(guó)家財(cái)政撥款600億資金注入溫州商業(yè)銀行，并吩咐銀行提高不良貸款容忍程度?！皽刂莼虺蔀橹袊?guó)的雷曼兄弟”、“中國(guó)政府動(dòng)用如此龐大財(cái)政政策支持金融業(yè)”，愈演愈烈的溫州民間借貸危機(jī)隨著近乎白熱化的媒體報(bào)道進(jìn)入了人們的視線。民間資本借貸到底為何物？怎么會(huì)引發(fā)如此大的社會(huì)問(wèn)題？政府為什么要不惜血本來(lái)拯救這場(chǎng)危機(jī)？

民間借貸分為民間個(gè)人借貸和公民與金融企業(yè)之間的借貸，利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，但最高不得超過(guò)同類貸款利率的4倍（包括利率本數(shù)），超出部分的利息不予保護(hù)。①而據(jù)央行溫州中心支行監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)，溫州民間借貸的年利率高達(dá)180%，早已超出國(guó)家法律的保護(hù)范圍。可是，高回報(bào)必然伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，如此高的利率回報(bào)率只能在經(jīng)濟(jì)繁榮的泡沫中得以維持，不能穩(wěn)定，一旦經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)危機(jī)，資金鏈條斷裂，這種利滾利的金錢游戲就會(huì)面臨崩盤的局面，正如現(xiàn)在的溫州。由上半年的央行溫州中心支行調(diào)查看來(lái)，溫州民間借貸已達(dá)到1100億元，涉及的家庭或個(gè)人達(dá)89%，企業(yè)參與59.67%，儼然已經(jīng)形成了一個(gè)體系復(fù)雜、牽扯大量民眾利益的地下金融王國(guó)。

窺一斑而知全豹。溫州如今的景象是我國(guó)潛在民間借貸危機(jī)的前車之鑒。據(jù)調(diào)查，全國(guó)約有4萬(wàn)億的民間借貸規(guī)模，相當(dāng)于中國(guó)整體銀行貸款55萬(wàn)的百分之十左右，影響力不容小覷。加之民間資本借貸具有強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)性和高波動(dòng)性特點(diǎn)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑預(yù)期，市場(chǎng)購(gòu)買力下降，虛擬經(jīng)濟(jì)馬上會(huì)爆發(fā)蔓延性極強(qiáng)的“恐慌瘟疫”，民間資本借貸資金鏈斷裂，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生直接和間接的沉重打擊，后果不堪設(shè)想。

所以，今日溫州的危機(jī)是對(duì)我國(guó)民間資本借貸問(wèn)題的警示，使我們警惕未來(lái)更大的危機(jī)。為避免日后中國(guó)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)此類問(wèn)題，更為維持中國(guó)的社會(huì)穩(wěn)定和人民的安居樂(lè)業(yè)，研究出一套以溫州危機(jī)為例，適合中國(guó)的民間資本問(wèn)題解決方案是刻不容緩的。

溫州市民間資本危機(jī)現(xiàn)狀

自2008年全球性金融危機(jī)爆發(fā)，我國(guó)以出口導(dǎo)向型的許多勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)迎來(lái)前所未有的寒冬，而溫州作為中國(guó)世界工廠的縮影更是如此。2008年前三季度溫州市生產(chǎn)總值1693.46億元，同比增長(zhǎng)9.0%，增幅同比回落5.4個(gè)百分點(diǎn)。②為應(yīng)對(duì)全球性金融危機(jī)，中央于2009年投資4萬(wàn)億，一時(shí)出現(xiàn)資本的大量剩余，資金除充當(dāng)正常的生產(chǎn)建設(shè)投入之外，更多地流向房地產(chǎn)、股票和諸如生姜、大蒜農(nóng)產(chǎn)品期貨等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，追逐暴利，引發(fā)我國(guó)通貨膨脹加劇，2009年通貨膨脹率高達(dá)5.9%。③而在這次的投機(jī)風(fēng)潮中，眾多溫州企業(yè)更是首當(dāng)其沖，瘋狂地參與其中。人民銀行溫州中心支行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，溫州民間資本中65%注入到樓市和股市，回歸到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的僅僅占到30%。而后，國(guó)家為遏制高通貨膨脹，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展，于2010年1月實(shí)行相對(duì)緊縮的財(cái)政政策、貨幣政策，2010年便上調(diào)存款準(zhǔn)備金率6次，從而導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)缺乏資金支持，生產(chǎn)無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)家在走投無(wú)路之下紛紛選擇民間融資的途徑來(lái)維持企業(yè)，但是這條暗藏殺機(jī)——“快捷更是高利、高風(fēng)險(xiǎn)的”的不歸路，最終因?yàn)槠渥陨淼谋锥恕盎ヂ?lián)互?！贝俪闪藴刂萜髽I(yè)的資金鏈斷裂，企業(yè)家不是逃到了國(guó)外就是去了“天堂”。從經(jīng)濟(jì)學(xué)來(lái)講，由于貨幣政策具有時(shí)滯性，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展是持續(xù)的，生產(chǎn)規(guī)模不會(huì)隨調(diào)節(jié)迅速緊縮，所以產(chǎn)生了信貸資金的大規(guī)模缺口，為彌補(bǔ)缺口，民間借貸應(yīng)運(yùn)而生。根據(jù)央行溫州中心支行2011年上半年的《溫州民間借貸市場(chǎng)報(bào)告》我們可以看出，2010年約有300億元資金涌入溫州民間借貸領(lǐng)域。2011年1～3月，溫州民間借貸綜合利率不斷攀升，其中3月的利率水平創(chuàng)歷史新高。5月開(kāi)始雖有所回落，但利率水平仍處于階段性高位”。在通過(guò)對(duì)溫州案例的研究后，以小推大，發(fā)現(xiàn)溫州民間借貸問(wèn)題模式在我國(guó)實(shí)屬典型，對(duì)我國(guó)其他地區(qū)潛在的民間資本借貸問(wèn)題有一定借鑒價(jià)值。因此，結(jié)合中國(guó)民間資本借貸的具體情況，可以發(fā)現(xiàn)民間資本借貸危機(jī)的根源所在。

民間借貸危機(jī)原因分析

民營(yíng)企業(yè)發(fā)展空間受阻。中國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在以公有制為主體經(jīng)濟(jì)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中一直扮演著輔助性、共同發(fā)展的角色，不平等的政策制度環(huán)境成為制約民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最大的瓶頸。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步改革，雖然民營(yíng)經(jīng)濟(jì)從《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱“新36條”）等優(yōu)惠政策中看到了希望，但是就像早期的無(wú)法獲得準(zhǔn)入資格，如今的市場(chǎng)假開(kāi)放和審批、融資、土地和兼并重組等方面的“明寬暗管”同樣限制著民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的步伐。而與之相對(duì)應(yīng)的國(guó)有企業(yè)利用長(zhǎng)期以來(lái)的壟斷地位利用市場(chǎng)力，變相設(shè)置市場(chǎng)威脅，使得民營(yíng)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中束手束腳。

民營(yíng)企業(yè)融資困難?！澳壳埃覈?guó)每年都有35%左右的中小企業(yè)倒閉，其中6成多是因?yàn)槠髽I(yè)融資困難……超過(guò)4成的中小企業(yè)貸款無(wú)門?！比蛐越鹑谖C(jī)爆發(fā)以來(lái)，以出口導(dǎo)向型、勞動(dòng)密集型為代表的溫州民營(yíng)企業(yè)迎來(lái)了從未有過(guò)的寒冬——市場(chǎng)節(jié)節(jié)萎縮、勞動(dòng)力成本持續(xù)上升、能源原材料價(jià)格大幅度上漲、勞動(dòng)力成本持續(xù)上升等。與此同時(shí)，政府為應(yīng)對(duì)通脹壓力全面收緊銀行資金，利率上升、門檻提高，使得本該為民營(yíng)企業(yè)解決燃眉之急的貸款無(wú)法放出。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》消息，人民銀行溫州中心支行的民間借貸利率監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，一季度溫州民間借貸綜合利率單季上漲11.91%，比2010年第四季度漲幅高8%。一份來(lái)自溫州市經(jīng)貿(mào)委的調(diào)查顯示，今年一季度當(dāng)?shù)仄髽I(yè)普遍遭遇融資難和融資成本提高的考驗(yàn)，規(guī)模以上企業(yè)中近一半感覺(jué)資金面吃緊，中小企業(yè)狀況則更嚴(yán)峻。融資困難成為大多數(shù)溫州企業(yè)及全國(guó)同類企業(yè)最終走向破產(chǎn)的根源。

民間資本投資渠道狹窄。溫州是著名的僑鄉(xiāng)，據(jù)中國(guó)銀行溫州市中心支行介紹，2009年溫州人從國(guó)內(nèi)外匯入溫州的資金高達(dá)2.5萬(wàn)多億元，匯出資金2.2萬(wàn)億元，留在溫州尚有近3千億元。目前，溫州民間流動(dòng)資金高達(dá)8千億元。但是，中國(guó)民眾從觀念傳統(tǒng)上和現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)上缺乏足夠的投資平臺(tái)，2008年中國(guó)人均儲(chǔ)蓄率高達(dá)GDP的52%。百姓投資渠道狹窄，對(duì)常規(guī)投資不了解，以儲(chǔ)蓄為主。儲(chǔ)蓄最有保障，而如今商業(yè)銀行的利率為2%，通貨膨脹率接近5%，銀行利率相對(duì)成為“負(fù)利率”。所以當(dāng)這種看似簡(jiǎn)單、獲利更高的儲(chǔ)蓄方式出現(xiàn)時(shí)，影子銀行因?yàn)橘Y本的逐利本性使自己成為龐大民間資本的寵兒。與此同時(shí)，商業(yè)銀行存款受到影響，吸存能力大幅下降，2011年11月份公布的銀行三季報(bào)顯示，各家銀行面臨著存款流失的尷尬局面，甚至于多家上市銀行存款都出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。有存款，銀行才可以相應(yīng)放出75%的貸款，如此一來(lái)導(dǎo)致貸款規(guī)模緊縮，企業(yè)通過(guò)正規(guī)渠道融資更是難上加難。

金融監(jiān)管滯后。據(jù)人民銀行溫州中心支行2010年公布數(shù)據(jù)顯示，溫州中小企業(yè)平均盈利水平僅在3%到5%之間，但由民間統(tǒng)計(jì)公布，溫州的民間借貸利率低的已經(jīng)在30%至40%之間浮動(dòng)，高的則可達(dá)到70%至100%，甚至于180%在民間借貸最活躍時(shí)也屬于司空見(jiàn)慣。根據(jù)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》的有關(guān)規(guī)定：“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，但最高不得超過(guò)銀行同類貸款利率的四倍”。所以，溫州民間借貸已經(jīng)開(kāi)始挑戰(zhàn)法律權(quán)威，發(fā)展成為了高利貸和非法集資，加劇了風(fēng)險(xiǎn)性，對(duì)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)穩(wěn)定都產(chǎn)生了不良影響。數(shù)據(jù)顯示，2005年至2010年6月，我國(guó)非法集資類案件超過(guò)1萬(wàn)起，涉案金額上千億元，每年以2千起、集資額200億元的規(guī)?？焖僭黾印＂?/p>

實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭到?jīng)_擊。溫州的企業(yè)多是勞動(dòng)密集型、出口導(dǎo)向型，主要出口歐美國(guó)家。據(jù)測(cè)算，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率每降1%，中國(guó)對(duì)美出口就會(huì)降低5%～6%。⑤除了出口數(shù)量減少外，受金融危機(jī)的影響，全球消費(fèi)購(gòu)買力下降，尤其是處在危機(jī)風(fēng)口浪尖上的歐美。各國(guó)政府為緩解國(guó)內(nèi)危機(jī)，不約而同實(shí)行貿(mào)易保護(hù)主義，迫使人民幣升值，導(dǎo)致中國(guó)國(guó)際貿(mào)易利潤(rùn)下降。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)不足，社會(huì)保障沒(méi)有跟上，老百姓消費(fèi)預(yù)期低，減少現(xiàn)金消費(fèi)不敢消費(fèi)，原材料價(jià)格上漲，勞動(dòng)力成本上漲，實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司發(fā)布的報(bào)告顯示，今年上半年共有6.7萬(wàn)家規(guī)模以上的中小企業(yè)倒閉。⑥為繼續(xù)生存下去，許多民營(yíng)企業(yè)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)外另辟蹊徑，參與到虛擬經(jīng)濟(jì)的漩渦中去。

我國(guó)民間資本發(fā)展對(duì)策分析

優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)制度環(huán)境。于2010年5月13日頒布的 “新36條”，是國(guó)務(wù)院鼓勵(lì)引導(dǎo)民間資本進(jìn)入公用事業(yè)領(lǐng)域的重要舉措，更表明我國(guó)進(jìn)一步拓寬民間投資的領(lǐng)域和范圍的決心。在此基礎(chǔ)上，首先，建立政策實(shí)施反饋機(jī)制，確保政府相關(guān)部門落實(shí)民營(yíng)企業(yè)政策調(diào)整，使得民營(yíng)企業(yè)能夠真正享受到國(guó)家政策的實(shí)惠，鼓舞民心；其次，適度放松部門統(tǒng)管，簡(jiǎn)化辦事手續(xù)，精簡(jiǎn)“門檻”，改善政府機(jī)構(gòu)服務(wù)水平，為民營(yíng)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供便利；最后，民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展不僅需要優(yōu)惠政策，更需要政府放寬行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和在發(fā)展上的扶持。正如我國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家李義平所說(shuō)，“只要政府提供了好的環(huán)境，每個(gè)企業(yè)都會(huì)受惠于其中。我們應(yīng)當(dāng)把目前溫州經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)的問(wèn)題當(dāng)做一次機(jī)遇，當(dāng)作梳理宏觀經(jīng)濟(jì)政策、創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的制度環(huán)境和政策環(huán)境的機(jī)遇。”

疏通民營(yíng)企業(yè)融資渠道。民營(yíng)企業(yè)融資難主要面臨兩個(gè)問(wèn)題。其一，商業(yè)銀行經(jīng)常以民營(yíng)企業(yè)缺乏信用記錄和高額抵押的理由拒絕民營(yíng)企業(yè)的貸款，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)只能通過(guò)民間渠道進(jìn)行融資。其二，大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)融資規(guī)模較小，商業(yè)銀行一旦放貸，需要對(duì)資金使用進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，程序復(fù)雜，銀行為節(jié)省成本，獲取更高的利潤(rùn)也不愿向民營(yíng)企業(yè)放貸。因此，政府應(yīng)該首先建立諸如小貸公司這類專門針對(duì)民營(yíng)企業(yè)、中小微企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，并將其并入正規(guī)的銀行監(jiān)管體系中去，由地方銀監(jiān)局直接監(jiān)督管理。2011年3月22日，央行發(fā)布《2010年小額貸款公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，作為由民間資本投資設(shè)立的商業(yè)性小額信貸機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。截至2010年底，全國(guó)共有小額貸款公司2614家；貸款余額1975億元?？梢钥闯龃祟悪C(jī)構(gòu)將成為我國(guó)金融業(yè)的朝陽(yáng)動(dòng)力；其次，引導(dǎo)發(fā)展相對(duì)成熟、信用記錄良好的民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入正規(guī)體系，借鑒民間借貸經(jīng)驗(yàn)，改進(jìn)商業(yè)銀行借貸模式。

引導(dǎo)民間資本投資多元化。針對(duì)民間資本中民營(yíng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，第一，政府放開(kāi)行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，容許民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入；其次，政府出臺(tái)相關(guān)政策，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入三農(nóng)產(chǎn)業(yè)，科學(xué)發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，開(kāi)拓農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)銷售渠道，加快農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)?；⒓s化經(jīng)營(yíng)進(jìn)程。第三，要拓寬居民投資渠道。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)開(kāi)發(fā)多種產(chǎn)品組合，那些風(fēng)險(xiǎn)偏好低的居民可選擇基金等風(fēng)險(xiǎn)較小的理財(cái)產(chǎn)品。

理順資本運(yùn)營(yíng)制度

加強(qiáng)地方性民間借貸的金融監(jiān)管，面對(duì)層出不窮的金融創(chuàng)新，金融監(jiān)管的升級(jí)進(jìn)步刻不容緩。法規(guī)方面，科學(xué)立法，規(guī)范金融法規(guī)制度，明確金融犯罪民事、刑事責(zé)任；行政方面，民間資本的借貸不能全是禁止，更應(yīng)該規(guī)范引導(dǎo)，所以政策執(zhí)行時(shí)，區(qū)別對(duì)象，考察各民間金融機(jī)構(gòu)信譽(yù)度，進(jìn)行差別管理、引導(dǎo)或取締；意識(shí)方面，對(duì)民企、居民進(jìn)行民間借貸知識(shí)的普及，讓民眾自己判斷其利弊，引導(dǎo)民眾合理理財(cái)。

鼓勵(lì)國(guó)企民營(yíng)和諧并進(jìn)。中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的社會(huì)主義性質(zhì)不容改變，公有制經(jīng)濟(jì)地位不可動(dòng)搖。但民營(yíng)企業(yè)可以優(yōu)化自身，可以成為推動(dòng)國(guó)有企業(yè)發(fā)展的新鮮動(dòng)力，成為公有制經(jīng)濟(jì)的有利補(bǔ)充。2010年12月份，國(guó)內(nèi)汽車業(yè)首個(gè)國(guó)有控股企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)合作案例，實(shí)現(xiàn)了汽車產(chǎn)業(yè)重組模式的一次突破。⑦市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)與合作并存，隨著中國(guó)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放，我國(guó)國(guó)企可以調(diào)整戰(zhàn)略，真正參與到國(guó)際市場(chǎng)當(dāng)中，一展拳腳。如此一來(lái)，可以減少“與民爭(zhēng)利”的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。

鄂爾多斯案例與溫州案例對(duì)比分析

作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)最好的投資品連接點(diǎn)——房地產(chǎn)業(yè)，不僅在此次溫州民間借貸危機(jī)扮演著舉足輕重的角色，而且也直接導(dǎo)致了跨越2，295千米距離的鄂爾多斯“鬼城”事件的產(chǎn)生。

近年來(lái)，中國(guó)北部城市鄂爾多斯異軍突起。之所以這樣說(shuō)，是因?yàn)槎潭處啄陼r(shí)間，鄂爾多斯已成為中國(guó)暴富的城市之一。僅有160萬(wàn)人口的鄂爾多斯，2010年人均 GDP達(dá)到了149942元，是北京和上海的兩倍以上。同溫州一樣，鄂爾多斯很大一塊高利貸資金都進(jìn)入了以房地產(chǎn)為主的暴利投機(jī)領(lǐng)域。隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)強(qiáng)有力的調(diào)控，房地產(chǎn)的銷售量和利潤(rùn)率出現(xiàn)嚴(yán)重萎縮，溫州的資金鏈條也隨著投資回報(bào)環(huán)節(jié)的失敗出現(xiàn)不可挽回的斷裂。但二者的差別在于經(jīng)濟(jì)模式、產(chǎn)業(yè)類型不同。鄂爾多斯發(fā)展的是能源產(chǎn)業(yè)，這意味著其發(fā)展過(guò)程中所需的現(xiàn)金流是可以得到保證的。2011年前三季度，鄂爾多斯生產(chǎn)原煤4.2億噸，增長(zhǎng)41%，煤炭產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)超過(guò)800億元，同比增長(zhǎng)達(dá)38.5%。也就是說(shuō)，這部分資金的高利貸斷裂的可能性不大。但是，以小制造業(yè)為主的溫州，它的生產(chǎn)已達(dá)到帕累托最優(yōu)，利潤(rùn)并不高，加上對(duì)歐美兩大主要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的依賴，很難抵抗住如此高額的高利貸成本。這也是為何這兩個(gè)城市同樣面對(duì)民間信貸危機(jī)時(shí)，結(jié)局大不一樣的原因所在。（作者單位：北京工商大學(xué)）

注釋

①百度百科：“民間借貸”，http://baike.baidu.com/view/218879.htm

②應(yīng)曉君：“金融危機(jī)下溫州民營(yíng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題研究”，《中國(guó)經(jīng)貿(mào)》，2009年第8期。

③國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，www.stats.gov.cn

④關(guān)向風(fēng)：“民間金融期盼‘陽(yáng)光路”，《西部大開(kāi)發(fā)》，2011年6期，第67～68頁(yè)。

⑤宋玲霞：“美國(guó)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易出口企業(yè)的影響分析”，《東南亞縱橫》，2008年第12期。

⑥“中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨30年來(lái)最大外部沖擊”，http://www.stockstar.com

⑦黃習(xí)偉：“廣汽吉奧正式完婚——計(jì)劃投資60億，成為國(guó)內(nèi)汽車業(yè)首個(gè)國(guó)企與民企合作案例”，《南方都市報(bào)》，2010年12月16日。